交易概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买安孚能源31%股权，交易对手包括宁波九格众蓝股权投资合伙企业等六方 [1] - 同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 标的资产过户手续及工商变更登记已于公告日完成 [2] 监管审批进展 - 2025年8月15日获得证监会注册批复（证监许可〔2025〕1709号） [2] - 本次重组符合《公司法》《证券法》《重组管理办法》等法律法规要求 [3][4] 资产交割情况 - 安孚能源31%股权已正式过户至上市公司名下 [2] - 独立财务顾问华安证券与华泰联合证券均确认交割程序合法合规 [3] - 法律顾问安徽承义律师事务所出具法律意见书确认过户手续合法有效 [4] 后续事项安排 - 需完成现金对价支付及新增股份登记上市手续 [2] - 需办理工商变更登记及信息披露义务 [2] - 中介机构认为后续事项在各方履约前提下无实质性障碍 [3][4]

股权交易情况 - 交易前公司持有安孚能源62.25%股权，完成后将持有93.26%股权[8] - 2023年12月25日公司收购安孚能源8.09%股权，对价27712.70万元[21] - 本次收购安孚能源31.00%股权，交易作价115198.71万元[8] 股权评估价值 - 截至评估基准日，安孚能源100%股权评估值为419652.00万元[8] - 以2023年12月31日为基准日，安孚能源评估增值率28.13%，亚锦科技溢价率58.32%[10] - 以2024年6月30日为基准日，亚锦科技股权评估值918354.15万元，安孚能源441455.67万元[10] - 以2024年12月31日为基准日，亚锦科技股权评估值907234.84万元，安孚能源450499.98万元[10] 交易支付方式 - 支付现金对价19003.68万元，股份对价96195.03万元，总对价115198.71万元[11] - 募集配套资金不超20403.68万元，用于支付现金对价和中介费用[19] 股份发行情况 - 发行股份购买资产定价基准日为2024年3月26日，价格23.46元/股[16] - 发行股份购买资产数量41003849股，占发行后总股本16.26%[16] - 募集配套资金发行数量按总额除以价格，不超交易前总股本30%[20] 股份锁定期 - 袁莉部分标的资产新增股份锁定期12个月或36个月[17] - 张萍、钱树良、九格众蓝新增股份锁定期36个月，触发条件延长至少6个月[17] - 募集配套资金发行对象认购股份6个月内不得转让[20] 交易影响及进展 - 本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市[21][23][24] - 本次交易获相关方同意、审议通过及监管批准[26] - 安孚能源31.00%股权已过户登记，公司尚需完成后续事项[29][30] 收购数据占比 - 前次与本次收购安孚能源股权合计数据占上市公司对应财务数据比例：资产总额43.34%，资产净额251.85%，营业收入47.63%[25]

股权交易 - 拟发行股份及支付现金购安孚能源31.00%股权，作价115,198.71万元[8] - 交易前持安孚能源62.25%股权，完成后将持93.26%股权[8] - 安孚能源100%股权评估值419,652.00万元，31.00%股权评估值130,112.69万元[8] - 安孚能源评估增值率28.13%，亚锦科技评估溢价率58.32%[10] - 不同评估基准日亚锦科技和安孚能源100%股权有不同评估价值[10] - 现金对价19,003.68万元，股份对价96,195.03万元[11] - 新能源二期基金1.01%股权交易对价4,242.81万元，对应100%股权估值419,652.00万元[8] - 其余交易对方合计对价110,955.91万元，对应100%股权估值369,928.58万元[8] - 发行价格23.46元/股，发行数量41,003,849股，占发行后总股本16.26%[16] 股份锁定 - 袁莉部分新增股份有12个月或36个月锁定期[17] - 张萍等新增股份36个月不得转让，特定情形延长至少六个月[17] - 募集配套资金发行对象股份6个月内不得转让[20] 资金募集 - 募集配套资金不超20,403.68万元，用于支付现金对价和中介费用[19] - 发行对象不超35名，价格不低于定价基准日前20日均价80%[20] - 发行股份数量为资金总额除以价格，不超交易前总股本30%[20] 过往交易 - 2023年12月25日收购安孚能源8.09%股权，对价27712.70万元[21] 交易影响 - 本次收购安孚能源31.00%股权相关资产、净额、营收数据[25] - 前后收购股权合计相关资产、净额、营收数据及占比[25] 交易性质与进展 - 本次交易构成重大资产重组、关联交易，不构成重组上市[21][23][24] - 获相关方同意、审议、审核和注册[26] - 安孚能源31.00%股权已过户登记[29] - 公司尚需完成后续事项[30] - 独立财务顾问认为重组实施合规，后续无实质障碍[31]

市场扩张和并购 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买安孚能源31.00%股权，交易作价115,198.71万元[9] - 交易前公司持有安孚能源62.25%股权，交易完成后将持有93.26%股权[9] - 安孚能源31.00%股权已过户登记至公司名下[24] 交易数据 - 截至评估基准日，安孚能源100%股权评估值为419,652.00万元[9] - 新能源二期基金持有的1.01%安孚能源股权交易对价为4,242.81万元，对应100%股权估值419,652.00万元[10] - 其余交易对方合计交易对价为110,955.91万元，对应100%股权估值369,928.58万元[10] - 本次交易支付现金对价19,003.68万元，股份对价96,195.03万元[12] - 发行价格为23.46元/股，发行数量为41,003,849股，占发行后公司总股本的比例为16.26%（不考虑募集配套资金）[16] - 募集配套资金金额不超过20,403.68万元，发行对象不超过35名特定对象[18] 交易进展 - 本次交易已获中国证监会同意注册（证监许可(2025)1709号）[5] - 本次交易相关事项已获得控股股东及其一致行动人、实际控制人原则性同意[22] - 本次交易预案已经公司第四届董事会第三十五次会议审议通过[22] - 本次交易正式方案已经公司2024年第二次临时股东大会审议通过[22] - 本次交易方案经多次董事会和股东大会审议通过，已获上交所审核通过和中国证监会注册同意[23] 后续事项 - 公司需向相关交易对方发行股份及支付现金支付交易对价，并办理股份登记及上市手续[26] - 公司需在中国证监会批复有效期内发行股份募集配套资金，并办理相关登记、上市手续[26] - 公司需就注册资本增加、公司章程修订等事项在工商主管部门办理变更登记或备案手续[26] - 交易相关各方需继续履行本次交易涉及的协议及承诺等相关事项[26] - 公司需根据要求就本次交易后续事宜继续履行信息披露义务[26]

市场扩张和并购 - 公司拟购买安孚能源31.00%股权并募集配套资金[1] - 2025年8月15日收到中国证监会同意注册批复[2] - 截至公告日安孚能源31.00%股权已过户至公司名下[2] 后续事项 - 公司需发行股份及支付现金支付对价[3] - 需在批复有效期内募集配套资金[3] - 需办理工商变更登记[3] - 交易各方需继续履行协议及承诺[3] - 公司需履行信息披露义务[3] 合规情况 - 独立财务顾问认为重组实施合规，后续无实质障碍[4] - 法律顾问认为交易方案合规，过户合法有效[5]

宏观专题 - 2025年1-7月全国一般公共预算收入同比增长0.1%，7月当月增速2.6%为年内新高，税收收入增速明显回升[2] - 1-7月全国一般公共预算支出同比增长3.4%，卫生健康和社保就业支出增速领先，基建类支出放缓[3] - 政府性基金收入同比增速-0.7%，中央财政发力带动支出同比增长31.7%，其中中央层面增长4.5倍[3][4] - 7月财政收支呈现积极变化，税收改善缓解基层财政压力，中央通过转移支付和重大项目托底经济[4] 家电行业（安孚科技） - 安孚科技预计2026年收购南孚电池权益比例至43%，对业绩增厚效应显著[5][8] - 干电池行业受益智能家居普及和老龄化趋势，全球锌锰电池零售额2025年将突破120亿美元[9] - 南孚电池在国内碱性电池市场占有率超85%，连续32年销量第一，净利率保持在15%以上[10] - 安孚科技给予2026年20xPE估值，目标价45元，预计2025-2027年EPS分别为1.84/2.25/2.38元[8] 海外科技（联想集团） - 联想集团2026财年Q1总收入188亿美元同比+22%，净利润3.89亿美元同比+22%，经营现金流12亿美元创11季度新高[11] - IDG业务收入135亿美元同比+18%，PC全球市场份额升至24.6%，AI PC渗透率超30%[12] - ISG业务收入43亿美元同比+36%，AI基础设施收入翻倍，液冷方案收入+30%[12] - 上调FY2026E营收预测至775亿美元，目标价13.8港币，基于12.5x PE估值[11] 美妆行业（若羽臣） - 2025H1营收13.19亿元同比+67.55%，自有品牌收入同比+242%占比提升至46%[15][16] - 保健品品牌斐萃上线不到一年即斩获"口服麦角硫因全网销量第一"认证，毛利率达86.81%[16] - 上调2025-2027年EPS预测至0.81/1.20/1.62元，给予2026年55xPE，目标价66元[14] 农业（诺普信） - 公司通过云南布局和促早技术打造蓝莓业务壁垒，种植园建设成本达每亩7-10万元[18][19] - 2021-2024年生鲜消费业务营收从1亿元增至21.4亿元，CAGR达175%，收入占比提升至40.5%[20] - 给予2025年23xPE估值，目标价19.8元，预计2025-2027年EPS为0.86/1.26/1.56元[18] 医疗器械 - 全球脑机接口医疗应用市场规模2030年有望达400亿美元，2040年突破1450亿美元[24] - 2025年7月工信部要求到2027年脑机接口关键技术取得突破，培育2-3家领军企业[25] - 2025年3月国家医保局为脑机接口设立专项收费立项，已有三省出台医保定价[26] 铁路设备 - 2025年第二批复兴号动车组招标210组，全年累计招标278组同比增长13.5%[27] - 1-7月全国铁路固定资产投资4330亿元同比+5.6%，旅客发送量26.91亿人同比+6.7%[28] - 中国中车5-7月新签订单329.2亿元，中国通号中标14.31亿元轨交项目[29] 商业航天 - 长征五号乙两周内完成4组卫星发射，星网组网进度加速[68] - 星河动力完成谷神星二号关键试验，蓝箭航天等三家公司入围"一箭18星"招标[69] - 8月第2周商业航天指数下跌0.64%，Wind指数涵盖66家上市公司[71]

公司战略布局 - 公司拟以11.52亿元收购安孚能源31%股权 交易完成后持股比例从62.25%提升至93.26% [1][2] - 此次收购是深化电池产业布局的关键举措 旨在强化对核心资产南孚电池的控制力 [1][2] - 公司通过控股子公司安孚能源间接控制南孚电池82.18%股权 实现从零售向电池制造的跨界转型 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入24.28亿元 同比增长4.98% 净利润1.07亿元 同比增长14.38% [1][4] - 2022年扭亏为盈后业绩持续增长 2023-2024年净利润分别为1.16亿元和1.68亿元 同比增速达41.93%和45.2% [4] - 2022-2024年累计研发投入3.65亿元 2025年第一季度研发费用2847.5万元 同比增长13.37% [5] 市场地位与业务拓展 - 南孚电池连续32年国内销量第一 市场占有率稳步提升 [1] - 业务从碱性电池拓展至碳性电池、锂电池 同时布局算力、芯片等硬科技领域 [4] - 海外碱性电池业务成效显著 成为业绩增长重要驱动力 [4] 行业影响 - 收购标志着中国消费电池行业从资本整合向全球价值竞争升级 [3] - 南孚电池技术迭代与渠道复用效应释放 有望在新能源与消费电子赛道占据领先地位 [3]

公司业绩表现 - 吉比特2025年上半年归母净利润6.45亿元同比增长24.5% 营业收入25.18亿元同比增长28.49% 基本每股收益8.95元 拟每10股派发现金红利66元[4] - 莱特光电2025年上半年归母净利润1.26亿元同比增长36.74% 营业收入2.92亿元同比增长18.84% 基本每股收益0.31元 拟每10股派发现金红利1.8元[1] - 科力远2025年上半年归母净利润5121.87万元同比增长187.23% 营业收入18.22亿元同比增长23.21% 基本每股收益0.0308元[3] - 银龙股份2025年上半年归母净利润1.72亿元同比增长70.98% 营业收入14.73亿元同比增长8.85% 基本每股收益0.20元[6] - 先达股份2025年上半年归母净利润1.36亿元同比增长2561.58% 营业收入14.23亿元同比增长11.82% 基本每股收益0.31元[7] - 华东医药2025年上半年归母净利润18.15亿元同比增长7.01% 营业收入216.75亿元同比增长3.39% 基本每股收益1.03元 拟每10股派发现金红利3.5元[8] - 金力永磁2025年上半年归母净利润3.05亿元同比增长154.81% 营业收入35.07亿元同比增长4.33% 基本每股收益0.22元 拟每10股派发现金红利1.8元[11] - 贝斯美2025年上半年归母净利润3470.64万元同比增长109.7% 营业收入7.76亿元同比增长16.57% 基本每股收益0.1元[12] - 中南文化2025年上半年归母净利润6098.89万元同比增长524.45% 营业收入5.59亿元同比增长30.93% 基本每股收益0.0255元[13] - 蓝海华腾2025年上半年归母净利润4111.82万元同比增长159.83% 营业收入2.4亿元同比增长62.61% 基本每股收益0.198元[14][15] 资本运作与投资 - 安孚科技拟以11.52亿元收购安孚能源31%股权 交易完成后持股比例将从62.25%提升至93.26% 同时计划募集配套资金[5] - 万孚生物子公司终止与关联企业共同投资设立海南安汇科技项目 原计划总投资额2.25亿元 子公司拟出资6750万元 目前未实缴出资[10] - 中顺洁柔调整股份回购方案 回购资金总额从1.1-1.6亿元调整为1.6-2.1亿元 资金来源增加自筹资金[9] 业务发展与合作 - 翰宇药业与三生蔓迪签署司美格鲁肽注射液委托生产和供应协议 该产品减重适应症正处于Ⅲ期临床试验阶段 已完成全部受试者入组[8] - 南风股份支持南方增材拓展3D打印服务及核电材料集采业务 增资5000万元 目前业务处于起步阶段 预计对当年营收利润无重大影响[8] 市场传闻澄清 - 大智慧澄清未开展"虚拟资产交易"和"跨境支付"业务 无相关资质 股价异动因连续3个交易日涨幅偏离值累计超20%[2]

市场扩张和并购 - 公司拟购买安徽安孚能源科技有限公司31.00%股权并募集配套资金[2] 时间节点 - 2025年7月25日披露《草案（注册稿）》及相关文件[2] - 2025年8月15日收到证监会注册批复[2] - 2025年8月20日发布公告[5] 报告书修订 - 更新重大事项提示和交易程序内容[3] - 删除重大风险提示中交易审批风险[3]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买安孚能源31.00%股权，交易作价115,198.71万元[1][22] - 交易前公司持有安孚能源62.25%股权，完成后将持有93.26%股权[22] - 拟向不超35名特定对象募集配套资金不超20,403.68万元[31] 评估与估值 - 2023年12月31日安孚能源100%股权评估值419,652.00万元，增值率28.13%[1] - 2023年12月31日亚锦科技100%股权评估值901,845.48万元，增值率58.32%[1] - 交易总体对价对应估值为371,550.00万元，折扣率为11.46%[66] 财务数据 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为338313.68万元、431762.21万元和463833.33万元[132] - 2022 - 2024年公司归属于母公司股东的净利润分别为8160.87万元、11582.76万元和16818.20万元[132] - 2025年1 - 6月，安孚能源资产总计672,699.02万元，较2024年末减少8.31%[101] 业绩承诺 - 若2025年内交易实施完毕，安孚能源2025 - 2027年承诺净利润分别不低于35,096.07万元、37,743.43万元、39,807.91万元[63][111][145] - 若2025年内交易实施完毕，亚锦科技2025 - 2027年承诺净利润分别不低于74,608.80万元、77,562.93万元、80,181.28万元[63][111][145] - 若2025年内交易实施完毕，南孚电池2025 - 2027年承诺净利润分别不低于91,425.69万元、95,040.64万元、98,237.75万元[63][111][145] 交易调整 - 交易作价由130,112.69万元调减至115,198.71万元，下调11.46%[150][151] - 配套募集资金金额由不超42,000.00万元调减至不超20,403.68万元[150] - 收购华芳集团股权支付方式调整为现金，收购九格众蓝股权支付方式调整为股份及现金结合[142] 股份发行 - 发行股份购买资产发行价格由34.81元/股调整为23.46元/股[5][164][165] - 发行股份数量为41,003,849股，占发行后总股本比例为16.26%（不考虑募集配套资金）[30] - 袁莉认购股份部分锁定12个月，部分锁定36个月；九格众蓝、张萍和钱树良认购股份锁定36个月[53][178] 其他要点 - “南孚牌”碱锰电池产品连续32年（1993 - 2024年）在中国市场销量第一[33][132] - 公司被证监会罚款1000万元，鹏博实业29.455%股权账面价值减值至0[98] - 支付现金要约收购亚锦科技5%股份将在购买安孚能源31%股权完成且股转公司确认后启动[148]