公司业务发展 - 安孚科技参股子公司合孚能源在2025年持续聚焦储能业务并积极拓展境内外市场，业务保持了良好发展态势 [1] - 在国内市场，合孚能源把握电力市场化改革深化、峰谷电价差扩大及新能源消纳需求增长的机遇，为工厂、园区、商业楼宇等客户提供削峰填谷、需量管理、后备电源等综合能源服务 [1] - 公司统筹各方资源以保障储能项目的安全、稳定及按期交付 [1] 市场与战略 - 合孚能源加速推进全球化战略，深化现有海外市场客户合作，并推动代理模式落地 [1] - 公司强化重点区域市场跟踪与支持，以提升品牌影响力 [1] - 合孚能源持续评估并拓展其他潜力新兴市场，以助力全球业务规模稳步扩张 [1] 公司资本运作 - 对于将来是否收购合孚能源股权等投资事宜，公司将结合市场环境、公司财务状况及战略规划等多方面因素综合研判，审慎评估并制定最适合的策略 [1]

公司战略规划 - 公司高度重视第二成长曲线的战略规划工作 [1] - 公司始终围绕自身核心能力、产业趋势及股东资源优势进行研判与布局 [1] - 公司在战略推进中，在前瞻性投入与风险管控之间寻求动态平衡 [1]

电池板块市场表现 - 2023年12月30日，电池板块整体上涨0.54%，表现强于上证指数（下跌0.0%），但弱于深证成指（上涨0.49%）[1] - 板块内领涨个股为天华新能，当日涨幅达5.38%，收盘价为56.65元[1] - 板块内跌幅最大个股为天际股份，当日下跌7.38%，收盘价为46.03元[2] 个股交易活跃度 - 天赐材料成交额最高，达45.72亿元，成交量103.64万手[1] - 格林美成交量最大，达200.23万手，成交额16.24亿元[1] - 天际股份成交额同样较高，达79.54亿元，成交量173.15万手[2] 板块资金流向 - 当日电池板块整体呈现主力资金净流出20.23亿元，游资资金净流出9874.3万元，但散户资金净流入21.21亿元[2] - 格林美获得主力资金净流入最多，达2.21亿元，主力净占比13.62%[3] - 富临精工主力资金净流入1.73亿元，主力净占比11.45%[3] - 天赐材料主力资金净流入1.10亿元，主力净占比2.40%[3] - 科达利获得游资净流入6204.91万元，游资净占比4.04%[3]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 短期关注具备高股息安全边际的资产，包括包装和家居行业的头部公司 [2][4] - 造纸板块受益于人民币升值带来的采购成本下降预期，木浆提价和传统旺季有望支撑纸价，中长期关注反内卷政策 [2][4] - 出口链短期受人民币升值影响，中长期应关注企业的供应链和品牌出海布局 [2][4] - 宠物板块出口业务稳健，关注外延并购协同发展 [2][4] - 关注轻工企业的外延业务变化 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周观点 - **高股息安全边际资产**：包装行业格局稳定，头部企业资本开支回落，海外布局和客户资源优势显现，推荐永新股份、裕同科技、华旺科技、美盈森 [2][5][6][7][8] - 永新股份：2020-2024年分红率分别为84%、81%、68%、83%、81% [5] - 裕同科技：在全球10个国家布局供应链，建设超40个生产基地，2025年分红率提升至70% [6] - 华旺科技：2024年分红率86%，装饰原纸行业基本面见底 [7] - 美盈森：产业外迁催化新兴市场约百亿瓦楞包装需求，海外工厂净利率远超国内 [7][8] - **家居行业**：行业资本开支放缓，分红率大幅提升，高股息提供估值支撑，稳地产政策持续出台，二手房边际改善，长期存量翻新支撑扩容，推荐顾家家居、索菲亚、欧派家居、慕思股份、志邦家居、喜临门 [2][9][10] - 2025年1-11月家具社零额1895亿元，同比增长16.9% [10] - **造纸行业**：海外浆厂控产意愿强烈，浆价企稳反弹，对纸价形成支撑，白卡纸、文化纸均发布提价函，Q4纸价逐渐企稳回升，关注太阳纸业、玖龙纸业、博汇纸业、华旺科技 [2][11][13] - 智利Arauco宣布12月针叶浆银星涨20美金至700美金/吨，阔叶浆明星涨20美金至570美金/吨 [11] - **出口链**：短期受人民币升值影响，中长期关注供应链和品牌出海，美国降息有望拉动家具消费，推荐匠心家居、永艺股份、嘉益股份、众鑫股份 [2][14][15][16][17] - 匠心家居：2021年新增客户13家，2023、2024、25Q1-3分别达到34、96、67家 [14] - 众鑫股份：2022年全球纸浆模塑包装市场规模51.11亿美元，同比增长6.5%，渗透率仅3.5% [16] - **宠物板块**：出口业务稳健，外延并购协同发展，推荐依依股份、源飞宠物 [2][18] - 依依股份：拟收购高爷家，其2024年收入4.6亿元，2025年双十一线上销售额破2亿元，同比增长超120% [18] - **轻工企业外延变化**：关注安孚科技、建霖家居、松霖科技的业务拓展 [2][19][20][21] - 安孚科技：2025年实现对南孚电池新一轮重组，已参股硅光芯片初创企业苏州易缆微、国产GPU企业象帝先 [19] - 建霖家居：子公司阿匹斯转型智能机器人 [19] - 松霖科技：已与福建省伍心养老签订机器人采购合同，发布后勤物流服务、客服作业、健康医疗保健机器人 [21] 2. 分行业观点 - **家居行业**：政策推动下地产预期有望改善，带动行业估值从底部修复，存量需求占比提升，以旧换新政策激发需求，智能家居赛道渗透率提升逻辑强 [23] - **定制家居**：看好零售能力改善的索菲亚、志邦家居，商业模式持续升级的欧派家居，零售修复、电商高增的好太太 [24] - 索菲亚：2024年整装收入22.16亿元，同比增长16.2% [28] - 欧派家居：控股股东一致行动人计划增持金额不低于5000万元，不超过10000万元 [27] - **成品家居**：看好顾家家居、慕思股份、敏华控股、喜临门，软体家居集中度更易提升 [24] - 顾家家居：2024年仓配服体系覆盖率突破50% [33] - 慕思股份：2023/2024年股利支付率分别为50%/90%，2023年回购2.4亿元 [38] - **轻工消费**：长期护城河优势仍在，产品结构升级和渠道优化提供新增长曲线 [47] - **百亚股份**：产品结构升级推动毛利率提升，核心五省优势稳固，全国化扩张快速推进 [47][48] - **公牛集团**：电连接业务产品结构升级，智能电工照明品类排他改革对冲行业压力，新能源业务渠道扩张、产品扩充 [51] - **晨光股份**：零售大店业务增强与潮玩子公司联合营销，传统核心业务持续提升产品力并加速出海，科力普业务延伸新赛道 [52][53][54] - 2024年全球文具市场规模1960亿美元 [53] - **潮宏基**：截至2025年9月底门店总数达1599家，较年初净增144家，25Q1-3珠宝业务收入同比增长30.7%，净利润同比增长56.1% [59][60] - **两轮车、摩托车、自行车**：电动两轮车为内需补贴链确定性较高品种，摩托车出口市场容量超5倍，自行车库存迎拐点 [66] - **雅迪控股**：新国标过渡期延长，以旧换新力度提升带动行业销量提速 [66] - **九号公司**：电动两轮车渠道扩张，全地形车和割草机器人新品类放量超预期 [69] - **钱江摩托**：国产大排量摩托车领军者，开启品牌出海新征程，2025年外销主力市场切换至欧洲和南美 [70] - **出口链（个股深度）**：自下而上关注个股Alpha，优选成长性好、贸易风险低、多元化产能布局的企业 [74] - **匠心家居**：供应链一体化优势，越南基地布局领先，客户数快速增加 [74][75] - **嘉益股份**：越南基地快速扩产爬坡，2026年有望实现对美订单覆盖 [76][77] - 2024年中国出口美国保温杯4.1亿只，2015-2024年出口金额CAGR为21.2% [76] - **永艺股份**：布局越南、罗马尼亚海外产能，外销业务有望迈入新阶段 [77]

报告行业投资评级 - 看好 [1] 报告的核心观点 - 短期关注具备高股息安全边际的资产，包括包装和家居行业的头部公司 [2][5] - 造纸板块受益于人民币升值带来的采购成本下降，木浆提价和传统旺季有望支撑纸价，中长期关注反内卷政策 [2][5] - 出口链短期受人民币升值影响，中长期应关注企业供应链和品牌出海布局 [2][5] - 宠物板块出口业务稳健，关注外延并购协同发展 [2][5] - 关注轻工企业的外延业务变化 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 1. 本周观点 高股息安全边际资产 - **包装行业**：行业格局趋于稳定，头部企业资本开支回落，高分红提供安全垫 [2][6] - **永新股份**：彩印下游需求稳健，向上游薄膜业务拓展，2020-2024年分红率分别为84%、81%、68%、83%、81% [6] - **裕同科技**：全球化供应链布局领先，在10个国家设有生产基地，2025年分红率提升至70% [7] - **华旺科技**：装饰原纸行业基本面见底，2024年分红率达86%，账面现金充裕 [8] - **美盈森**：产业外迁催化新兴市场约百亿瓦楞包装需求，海外工厂净利率远超国内，分红率领先同业 [8][9] - **家居行业**：行业资本开支放缓，分红率大幅提升，高股息提供估值支撑 [2][10] - 稳地产政策持续出台，二手房边际改善，长期存量翻新支撑行业扩容 [10] - 2024年9月以来家居家装以旧换新政策效果显著，2024年带动销售相关产品近6000万件，销售额约1200亿元；2025年1-11月家装厨卫“焕新”超1.2亿件 [11] - 2025年1-11月家具社零额1895亿元，同比增长16.9% [11] - 关注**顾家家居**、**慕思股份**、**索菲亚**、**欧派家居**、**志邦家居**、**喜临门** [10][11] 造纸板块 - 海外浆厂控产意愿强烈，浆价企稳反弹，对纸价形成支撑 [2][12] - 智利Arauco宣布12月针叶浆银星涨20美金至700美金/吨，阔叶浆明星涨20美金至570美金/吨 [12] - 2025年下半年行业进入旺季，白卡纸、文化纸发布提价函，Q4纸价逐渐企稳回升 [2][14] - 行业磨底多年，中长期供需改善趋势确立，关注反内卷政策的潜在落地 [2][14] - 关注**太阳纸业**、**玖龙纸业**、**博汇纸业**、**华旺科技** [2][12] 出口链 - 短期受人民币升值预期影响，中长期美国降息有望拉动家具消费，中国企业进入海外运营比拼新阶段 [2][15] - **匠心家居**：产品力驱动增长，2023年创新影音沙发成功推出，客户数快速增加；2021年新增客户13家，2023、2024、2025年Q1-3分别达到34、96、67家 [15] - **永艺股份**：外销业务迈入新阶段，内销人体工学椅品牌乘悦己消费趋势崛起 [16] - **嘉益股份**：全球保温杯潮流化消费趋势延续，越南一期产能于2024年Q3投产，二期于2025年Q2投产 [17] - **众鑫股份**：纸浆模塑为成长性赛道，2022年全球市场规模为51.11亿美元，同比增长6.5%，测算渗透率仅3.5%；公司前瞻布局泰国基地，2025年投产 [17][18] 宠物板块 - **依依股份**：尿垫主业增长稳健，拟收购高爷家100%股权，2024年高爷家收入4.6亿元，2025年双十一线上销售额破2亿元，同比增长超120% [19] - **源飞宠物**：外贸延续高增长，自主品牌包括匹卡噗、哈乐威、传奇精灵快速发展，匹卡噗双十一全网销量同比增长500% [19] 轻工企业外延变化 - **安孚科技**：2025年实现对南孚电池新一轮重组提高持股比例，基于其稳定现金流加速第二主业扩张，已投资硅光芯片企业苏州易缆微、国产GPU企业象帝先 [20] - **建霖家居**：全资子公司厦门阿匹斯转型智能机器人，计划形成智能制造、智能物流、智能康养服务机器人产品矩阵 [20] - **松霖科技**：传统厨卫五金IDM出口业务稳健，延伸至美容仪器、大健康产品，并积极布局后勤物流、客服作业、健康医疗保健机器人 [21][22] 2. 分行业观点 家居行业 - 政策推动下地产预期有望改善，带动行业估值从底部修复；长期看，商品房销售趋稳叠加存量房翻新构筑稳定需求 [24] - **定制家居**：渠道结构快速更迭，积极布局整装、拎包等新渠道，看好**索菲亚**、**志邦家居**、**欧派家居**、**好太太** [25] - **欧派家居**：布局多元流量入口，组织架构调整为按区域划分，打破品类边界；控股股东一致行动人计划增持金额不低于5000万元，不超过10000万元 [26][28] - **索菲亚**：多品牌推行，2024年米兰纳品牌收入5.10亿元，同比增长8.1%；整装渠道收入22.16亿元，同比增长16.2%；盈峰集团入股体现产业资本认可 [29][30] - **志邦家居**：品类矩阵完善，冲击百亿收入目标；大宗业务收缩，聚焦内销零售与海外市场；分红比例大幅提升 [31][33] - **软体家居**：集中度更易提升，长期消费属性将逐步超越周期属性，看好**顾家家居**、**慕思股份**、**敏华控股**、**喜临门** [25] - **顾家家居**：定位全屋型企业，大家居全品类布局清晰；全球化产能布局（越南、墨西哥）；总裁增持及员工持股推出，盈峰集团定增认购 [34][35] - **敏华控股**：2025年12月公告收购美国本土品牌及制造商Gainline，标的拥有1000名零售商客户，在美国拥有8个基地 [37] - **慕思股份**：深耕中高端市场，2025年发力AI床垫并合作华为鸿蒙；2023/2024年股利支付率分别为50%/90%；2023年回购2.4亿元，2024年计划回购1.2-2.4亿元 [39] - **喜临门**：聚焦床垫赛道，强化零售考核与多渠道布局；2025年成立清华大学喜临门智慧睡眠技术联合研究中心，与强脑科技战略合作推动AI产品 [42][43] - **其他家居**：**天安新材**持续推进泛家居业务，收购佛山南方建筑设计院；汽车内饰业务2024年营收同比增长12%；积极拓展机器人电子皮肤业务 [44][47] 轻工消费 - **百亚股份**：产品结构升级，打造“益生菌”系列爆品；线下核心五省优势稳固，外围市场快速起量 [48][49] - **登康口腔**：冷酸灵品牌积淀深厚，成功打造高价爆品，积极发力电商渠道 [51] - **公牛集团**：电连接业务产品升级；智能电工照明业务推进集成店、旗舰店改革；新能源业务渠道扩张、产品扩充；将国际化提升至战略层面 [52] - **晨光股份**：零售大店业务与潮玩子公司奇只好玩联合营销；传统核心业务加速东南亚、非洲市场出海，2024年全球文具市场规模1960亿美元；科力普业务延伸新赛道 [53][54][55] - **倍加洁**：口腔护理代工主业绑定优质客户；自主品牌战略提升，收购薇美姿32%股权；收购益生菌公司善恩康52%股权，益生菌原料+应用市场规模千亿元级别 [56][57] - **潮宏基**：截至2025年9月底门店总数达1599家，较年初净增144家；25Q1-3珠宝业务收入同比增长30.7%，净利润同比增长56.1%；进军东南亚市场 [60][61][62] - **思摩尔国际**：英美烟草与菲莫国际HNB专利和解，市场有望快速扩容；公司作为英美烟草新系列Hilo基本独供；美国换弹式监管可能松动；国内业务获生产牌照，市占率有望提升 [63][65] 两轮车、摩托车、自行车 - **雅迪控股**：新国标过渡期延长及以旧换新政策带动行业销量；公司通过一体化降本和产品微创新获得超额利润率；2025年渠道库存水位低，管理和研发费用有节降空间 [67][69] - **九号公司**：电动两轮车行业β提速，公司渠道扩张；全地形车通过智能化切入市场；割草机器人技术领先，商业化降本能力强 [70] - **钱江摩托**：国产大排量摩托车领军者，开启品牌出海，市场容量有超5倍空间；2025年外销主力市场切换至欧洲和南美，排量结构升级带动ASP提升 [71] - **久祺股份**：全球电助力自行车β向上，欧洲渗透率不到20%；拓展高端产品线；南美去库进度快；中长期自主品牌占比和自产比例提升优化利润率 [72][74] 出口（个股Alpha） - **匠心家居**：国际化管理团队，研发人员占比高；供应链一体化，越南基地2019年投产；依托新品优势客户数快速增加 [75][76] - **嘉益股份**：Stanley营销推动保温杯时尚潮流化；2015-2024年中国出口美国保温杯金额CAGR为21.2%；越南基地快速扩产，2026年有望覆盖对美订单 [77]

证券时报·数据宝统计，近5个交易日（12月23日至12月29日）约194家公司被机构调研，调研机构类型 显示，证券公司共对182家公司进行调研，即93.81%的上市公司调研活动有证券公司参与；基金公司调 研131家，位列其后；阳光私募机构调研77家，排名第三。 近5日机构合计调研194家公司，普利特、光庭信息、巨星农牧等被多家机构扎堆调研。 机构调研榜单中，共有35家公司获20家以上机构扎堆调研。普利特最受关注，参与调研的机构达到76 家；巨星农牧被67家机构调研，榜单中排名第二；光庭信息、安孚科技等分别被67家、58家机构调研。 | 002429 | 兆驰股份 | 1 | 8 | 7.73 | 12.03 | 家用电器 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002437 | 誉衡药业 | 1 | 8 | 3.08 | -3.14 | 医药生物 | | 603970 | 中农立华 | 2 | 8 | 13.03 | -0.15 | 基础化工 | | 301005 | 超捷股份 | 1 | 8 | 159.40 | 71.23 | 汽车 | | 0020 ...

行业投资评级 - 看好（维持）[4] 核心观点 - 国补政策延续并优化有望激发供需两端消费潜能 内销承压情况有望在2026年第一季度国补资金到位后得到改善 [2][6] - 2026年内销逐步迈入后补贴时代 优选分红回购指引积极、经营稳健的龙头公司 [6] - 白电龙头公司的一级能效产品占比更高 以旧换新内控管理流程更成熟 受益更明显 [3] - 出海仍为家电行业的长期主线 多元化产能布局的公司占优 [3] 行业动态与数据分析 - 2025年12月中央经济工作会议明确定调2026年国补政策延续 全国财政工作会议表示将加力扩围实施“两新”政策 [6] - 2026年1月空调、冰箱、洗衣机排产合计总量为3453万台 较去年同期实绩增长6% [6] - 空调2026年1-3月总排产量同比变化分别为+11%、-11.4%、-2.4% 受春节错期影响 1-2月累计同比持平 [6] - 冰箱2026年1-3月总排产量同比变化分别为+3.6%、-13.1%、-0.4% 外销受2025年第一季度关税扰动导致的高基数影响 [6] - 洗衣机2026年1-3月总排产量同比变化分别为-1.8%、-3.2%、+2% 内销以旧换新政策拉动效应边际减弱 [6] 投资主线与标的 - 主线一：经营效率更高、海外产能布局更成熟的龙头公司 结合较高股息率可作为稳健配置首选 相关标的包括美的集团、海尔智家、海信视像 [3] - 主线二：出海为长期主线 展望2026年有望迎来估值切换 相关标的包括石头科技 [3] - 主线三：主业业绩稳健 有望开拓第二成长曲线的公司 相关标的包括安孚科技 [3] - 安孚科技战略入股专注于数据中心光通信光子集成芯片研发的苏州易缆微 联合领投其近亿元战略融资 [6]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：量能择时模型**[23] * **模型构建思路**：通过分析市场成交量的变化来判断市场趋势和情绪，从而生成择时信号[23]。 * **模型具体构建过程**：报告未详细描述该模型的构建公式和具体计算步骤，仅提及其为各宽基指数生成了看多或谨慎的观点信号[23]。 2. **模型名称：沪深300上涨家数占比择时模型**[24][29] * **模型构建思路**：通过计算指数成分股中近期上涨股票的数量占比来捕捉市场情绪变化，并利用不同窗口期的移动平均线交叉来产生交易信号[24][29]。 * **模型具体构建过程**： 1. 首先计算基础指标：沪深300指数N日上涨家数占比 = 沪深300指数成分股过去N日收益大于0的个股数占比[24]。 2. 对该基础指标进行两次不同窗口期的平滑（移动平均），得到慢线（窗口期N1）和快线（窗口期N2），其中N1 > N2[29]。报告中示例参数为N=230， N1=50， N2=35[29]。 3. 生成信号：当快线大于慢线时，看多市场；当快线小于慢线时，对市场持中性或谨慎态度[29]。 3. **模型名称：均线情绪指标择时模型**[33][34] * **模型构建思路**：通过判断当前价格与一组长期均线的相对位置关系，来评估市场的趋势强度和情绪状态[33]。 * **模型具体构建过程**： 1. 计算沪深300收盘价的八条均线，均线参数为8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233[33]。 2. 计算当日沪深300指数收盘价大于这八条均线数值的数量[34]。 3. 生成信号：当当前价格大于均线值的数量超过5时，看多沪深300指数[34]。 4. **因子名称：横截面波动率**[37][40] * **因子构建思路**：衡量同一时间点（截面）上，同一指数内不同成分股收益率之间的离散程度，用于评估选股获取Alpha的难易环境[37]。 * **因子具体构建过程**：报告未给出具体的计算公式，但指出其用于跟踪沪深300、中证500和中证1000指数成分股的横截面波动情况[37][40]。 5. **因子名称：时间序列波动率**[41][43] * **因子构建思路**：衡量指数或个股收益率随时间变化的波动程度，用于评估市场整体的风险水平和Alpha环境[41]。 * **因子具体构建过程**：报告未给出具体的计算公式，但指出其计算了指数成分股加权的时间序列波动率，并用于跟踪沪深300、中证500和中证1000指数[41][43]。 6. **因子名称：基金抱团分离度**[83] * **因子构建思路**：通过计算抱团基金组合截面收益率的标准差，来度量基金持仓的趋同（抱团）或分化程度[83]。 * **因子具体构建过程**： 1. 构造一个抱团基金组合[83]。 2. 计算该组合内各基金在同一时期（截面）收益率的标准差，即为分离度指标[83]。 3. 分离度值小，说明抱团基金表现趋同，抱团程度高；分离度值大，表示抱团正在瓦解[83]。 模型的回测效果 1. **量能择时模型**，截至2025年12月26日，对上证指数、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、北证50发出“看多”信号，对上证50发出“谨慎/空”信号[23]。 2. **沪深300上涨家数占比择时模型**，截至2025年12月26日，快线位于慢线之下，模型预计对未来一段时间维持谨慎态度[29]。 3. **均线情绪指标择时模型**，截至2025年12月26日，指标显示沪深300指数处于情绪景气区间[36]。 因子的回测效果 1. **横截面波动率因子**，近一季度平均值及其分位数如下[41]： * **沪深300横截面波动率**：近一季度平均值1.99%，占近两年分位62.73%，占近一年分位70.19%，占近半年分位65.63%[41]。 * **中证500横截面波动率**：近一季度平均值2.27%，占近两年分位53.97%，占近一年分位57.94%，占近半年分位55.56%[41]。 * **中证1000横截面波动率**：近一季度平均值2.42%，占近两年分位66.14%，占近一年分位66.93%，占近半年分位61.75%[41]。 * **近期表现**：最近一周，沪深300横截面波动下降，中证500横截面波动上升，中证1000横截面波动环比变化不大[37]。 2. **时间序列波动率因子**，近一季度平均值及其分位数如下[42]： * **沪深300时序波动率**：近一季度平均值0.64%，占近两年分位56.11%，占近一年分位63.15%，占近半年分位55.28%[42]。 * **中证500时序波动率**：近一季度平均值0.51%，占近两年分位59.52%，占近一年分位61.11%，占近半年分位57.94%[42]。 * **中证1000时序波动率**：近一季度平均值0.28%，占近两年分位65.34%，占近一年分位68.53%，占近半年分位61.35%[42]。 * **近期表现**：最近一周，沪深300、中证500和中证1000指数成分股时间序列波动率均下降[41]。 3. **基金抱团分离度因子**，截至2025年12月26日，基金抱团分离度环比上周小幅上升，最近一周抱团股和抱团基金超额收益上升[83]。

基金调研概况 - 12月24日共有26家公司被机构调研，其中基金参与了22家公司的调研活动 [1] - 有6家公司获得了10家以上基金的扎堆调研 [1] - 安孚科技最受关注，参与调研的基金达18家，博众精工和茂莱光学分别获17家基金调研 [1] 被调研公司板块与行业分布 - 按板块统计，深市主板有10家，创业板有6家，沪市主板有1家，科创板有5家 [1] - 按行业统计，涉及11个行业，电子行业公司最多，有7家上榜，机械设备和医药生物紧随其后，分别有4家和2家 [1] 被调研公司市值与市场表现 - 按A股总市值统计，总市值在500亿元以上的有1家，总市值不足100亿元的有8家，包括浩瀚深度、晶升股份、诚达药业等 [1] - 近5日市场表现中，被调研公司有19只上涨，涨幅居前的有安孚科技(22.30%)、广联航空(15.75%)、箭牌家居(10.53%) [1] - 近5日有3只下跌，跌幅居前的有波长光电(-4.89%)、中国重汽(-2.51%)、杰瑞股份(-1.07%) [1] 被调研公司资金流向 - 基金参与调研的公司中，近5日有8只呈现资金净流入 [2] - 安孚科技近5日净流入资金最多，达1.77亿元，冰轮环境和恒帅股份净流入资金分别为1.43亿元和5480.26万元 [2] 重点被调研公司列表 - 安孚科技获18家基金调研，最新收盘价49.86元，近5日涨幅22.30%，属电力设备行业 [2] - 博众精工获17家基金调研，最新收盘价34.21元，近5日涨幅3.51%，属机械设备行业 [2] - 茂莱光学获17家基金调研，最新收盘价407.19元，近5日涨幅2.86%，属电子行业 [2] - 晶升股份获12家基金调研，最新收盘价39.08元，近5日涨幅5.05%，属电子行业 [2] - 波长光电获12家基金调研，最新收盘价106.80元，近5日跌幅4.89%，属电子行业 [2] - 广联航空获10家基金调研，最新收盘价26.01元，近5日涨幅15.75%，属国防军工行业 [2] - 其他获基金调研的公司包括派林生物(9家)、浩瀚深度(7家)、周大生(3家)、恒帅股份(3家)等，涉及医药生物、计算机、纺织服饰、汽车等多个行业 [2][3]

公司战略与投资 - 安孚科技近期战略入股了苏州易缆微半导体技术有限公司 [1] - 此次投资是公司打造第二增长曲线的关键落子 [1] - 公司旨在构建“电”+“光”的双轮驱动发展格局 [1] 投资逻辑与行业判断 - 投资源于对AI行业发展大趋势的判断 [1] - 投资基于对光芯片国产替代机遇的深刻把握 [1] 公司能力与协同赋能 - 公司前期通过收购南孚电池完成了从零售百货业向消费电池领域的转型 [1] - 公司在转型中积累了丰富的产业运营、供应链管理以及市场拓展经验 [1] - 公司计划将这些能力赋能给苏州易缆微 [1] 对标的公司的支持与展望 - 公司将全面助力苏州易缆微加速推进从技术研发、规模量产到市场应用的全链条突破 [1]