行业整体规模增长 - 截至2025年中前100家基金销售机构非货保有规模达10.199万亿元 较年初增长6600亿元 较去年同期增长1.34万亿元 月均增量约1100亿元 [2] 权益基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以8229亿元位列第一 招商银行4920亿元居第二 天天基金3496亿元与工商银行3399亿元接近 建设银行2638亿元位列第五 [3] - 第六至第十名机构为中国银行1903亿元 交通银行1629亿元 中信证券1421亿元 农业银行1359亿元 华泰证券1266亿元 [3] 非货币市场基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以15675亿元居首 招商银行10419亿元为第二家万亿级机构 形成"双超"格局 [5] - 天天基金6374亿元位列第三 兴业银行4998亿元与工商银行4624亿元进入前五 [5] - 中国银行3968亿元 建设银行3352亿元 腾安基金3277亿元 平安银行2686亿元 基煜基金2648亿元跻身前十 [5] 股票型指数基金保有规模格局 - 蚂蚁基金以3910亿元领先 中信证券1223亿元与华泰证券1150亿元均超千亿 天天基金964亿元居第四 国泰海通证券757亿元列第五 [7] - 招商银行735亿元 招商证券659亿元 中国银河证券563亿元 广发证券509亿元 东方财富证券474亿元进入前十 [7] 增量资金流向 - 权益基金维度蚂蚁基金增长841亿元 招商银行增长815亿元 中国人寿 中信建投 招商证券 建设银行 国信证券增量均超百亿 [10] - 非货币基金维度蚂蚁基金增长1146亿元 招商银行增长915亿元 天天基金增长620亿元 基煜基金增长607亿元 邮储银行增长471亿元 [10] - 兴业银行 中信证券 江苏银行 腾安基金增量均超300亿元 [10]

合作签约 - 中国银行北京市分行与北京经济技术开发区管理委员会签署亦庄综合保税区生态合作伙伴合作备忘录 [1] - 该分行是本次签约中唯一金融机构 标志着双方深化首都"两区"建设合作进入新阶段 [1] 综保区定位 - 亦庄综保区是全国首个以"新质生产力"为主题的综合保税区 [2] - 聚焦高端制造 新能源汽车 生物医药领域 依托产业集群与"六区叠加"政策优势 [2] 金融服务措施 - 运用中银集团"一点接入 全球响应"联动机制服务区内企业 [2] - 提供《服务企业上市综合服务方案（境外版）》《AEO企业联合激励政策》《科创企业（家）综合金融服务手册》等特色方案 [2] - 在企业跨境金融 科技金融领域深化合作 提供投融资 跨境结算便利化等综合金融支持 [2][4] 战略意义 - 该合作是服务保税产业 赋能实体经济的重要实践 [4] - 通过全球化网络与综合化服务支撑 探索企业服务创新路径 [4] - 助力首都构建更高水平开放型经济新体制 [4]

头部机构权益基金保有规模 - 蚂蚁基金权益类基金保有规模达8229亿元 环比增长11% 位居榜首 [2] - 招商银行权益类基金保有规模4920亿元 环比增长20% 银行系机构中居首 [3] - 前十强机构座次保持不变 天天基金和工商银行权益类基金保有规模均超3300亿元 [3] 股票指数基金保有表现 - 银行系股票指数基金保有规模激增37.9% 远超券商系10.2%和第三方16.1%的增幅 [7] - 农业银行股票指数基金保有规模大幅增长169% 工商银行和中国银行均增长40% [5][8] - 招商银行股票指数基金保有规模提升26% 交通银行增长28% [4][8] 不同类型机构保有规模对比 - 券商系权益类基金保有规模增幅达6.6% 在三大机构类型中增幅最大 [6] - 银行系权益基金保有规模20787亿元 非货币基金41785亿元 股票指数基金2604亿元 [7] - 第三方机构权益基金保有规模14145亿元 非货币基金32153亿元 股票指数基金5820亿元 [7] 前50强机构细分数据 - 中信证券权益基金保有1421亿元 股票指数基金1223亿元 环比增长12% [4][9] - 华泰证券权益基金保有1266亿元 股票指数基金1150亿元 环比增长6% [4][9] - 中国人寿权益基金保有1114亿元 环比增长17% 但股票指数基金下降27% [9]

合作背景与目标 - 人保财险北京分公司与中国银行北京市分行为贯彻党的二十届三中全会精神 共同赋能北京市国际交往中心与科技创新中心建设[1] - 双方通过政策引导和金融服务深度融合 为北京市经济高质量发展注入新动能[1] 战略合作内容 - 在2025年中国国际服务贸易交易会上发布支持"两个中心"建设行动方案并签署合作备忘录[3] - 聚焦科技金融 提升专精特新企业覆盖度 共建"一带一路"合作 构建多层次全方位金融服务体系[3] - 与西城区政府签署《服务科技金融专项协议》 与怀柔区政府签署《服务西城区科技创新专项协议》[6] - 结合各区功能定位与发展规划定制区域专属服务方案 通过"资金+保险+政策"全方位服务满足产业发展需求[6] - 参加朝阳区金融赋能科技创新高质量发展沙龙活动 签署《支持朝阳区科技创新专项协议》[6] 合作意义与展望 - 中国人保与中国银行强强联手发挥聚合效应 联合打造服务首都金融生态圈[7] - 探索银保合作新路径 为北京市金融五篇大文章做出新贡献[7] - 持续推进保险保障体系建设 助力北京经济社会高质量发展[7]

2025年服贸会公众开放日安排 - 2025年服贸会于北京首钢园举行 9月13日迎来首个公众开放日 开放日为期2天 可通过官网 App等平台预约免费参观[1] - 首钢园区为"一址办会"首个公众开放日 共享单车停放量增加至5800多辆 设立24处停车场及4处临时应急停车场以提升观展体验[1] - 开放日当天各展馆举行28场论坛和推介洽谈活动 并发布30项新成果[1] 离境退税即买即退异地互认机制启动 - 中国银行在代理离境退税业务区域内率先试点"即买即退异地互认" 支持境外旅客一地办理后从其他口岸出境[1] - 该机制在京津 川陕异地互认基础上形成体系化方案 实现"一地办理 全国互认"和"信息跑路 旅客省心"的服务体验[3][4] - 离境退税新举措成为带动入境消费新助力 商务部将开展国际化消费环境建设试点 提升外国游客消费便利度[6][8] 服务示范案例发布及经贸合作 - 服贸会发布60个服务示范案例 涵盖人工智能+ 绿色创新服务等9大领域 吸引33个国家和国际组织的近200名嘉宾出席[9] - 首次发布5个服务贸易标准化示范案例和9个服务消费示范案例 展现企业在服务贸易标准化和创新服务消费场景的成果[10] - 发布活动后增设对接环节 多国嘉宾与案例企业现场洽谈 巴林塔哈集团CEO表示希望与中国企业在绿色发展领域合作[12][14] 离境退税政策实施成效 - 全国离境退税商店数量突破1万家 2024年前8个月享受退税人数同比增长248% 退税销售额增长98%[9]

文章核心观点 - 2025年上半年公募基金销售保有量前十强座次不变 头部机构渠道优势突出 权益类基金保有规模增长势头迅猛[2] - 银行系股票指数基金保有量规模激增37.9% 显示该类产品市场接受度大幅提升[2][13] - 券商系权益基金保有规模增幅达6.6% 在三大类机构中增幅最大[10][12] 头部机构表现 - 蚂蚁基金权益类基金保有规模达8229亿元 环比增长11% 保持榜首位置[4][7] - 招商银行权益类基金保有规模4920亿元 环比增长20% 银行系机构中居首[4][7] - 前十强机构中蚂蚁基金和招商银行权益基金保有规模实现两位数增长 其他机构均为个位数增长[8] 银行系机构表现 - 银行系股票指数基金保有规模达2604亿元 环比激增37.9% 增幅远超其他类型机构[12][13] - 农业银行股票指数基金保有规模激增169% 工商银行和中国银行同期增幅达40%[7][8] - 招商银行股票指数基金保有规模735亿元 环比增长26%[7][13] 券商系机构表现 - 券商系权益基金保有规模12209亿元 环比增长6.6% 在三大类机构中增幅最大[10][12] - 中信证券权益基金保有规模1421亿元 华泰证券1266亿元 均位列前十强[5][7] - 券商系非货币基金保有规模18139亿元 环比增长9.5%[12] 各类机构数据对比 - 第三方机构权益基金保有规模14145亿元 环比增长5.8% 非货币基金保有规模32153亿元 环比增长9.2%[12] - 股票指数型基金总体增长达14.6% 银行系增幅37.9% 第三方增幅16.1% 券商系增幅10.2%[12][13] - 非货币基金方面 银行系保有规模41785亿元 环比增长3.3% 券商系环比增长9.5% 第三方环比增长9.2%[12]

公司战略与活动 - 中国银行作为服贸会银行业独家全球合作伙伴已连续五年深度参与[1] - 公司组建银发经济交易团 包含20余家企业代表及近百名业界专家 覆盖老年旅游 养老咨询 老年教育 养老机构 老年法律 智慧科技养老等多个领域[1] - 聚焦社区与居家养老领域 依托服贸会平台共商合作模式[1] 行业合作与项目发布 - 中国银行携手北京西城区6家企业代表共同发布"西城区养老+"项目[3] - 项目采用"为老服务"与"为企赋能"双轮驱动模式 获得政府大力辅导与支持[3] - 面向老年群体提供机构照护 居家康养 智慧养老 金融适老及文化教育等一站式服务[3] 金融服务与创新 - 通过金融创新赋能社区居家养老产业 各方专家围绕该话题充分交流[2] - 构建三维赋能体系：搭建资源对接平台促进供需精准匹配 提供多维度金融产品保障支持和惠利 携手科技企业输出智能终端 物联网 AI等技术方案[3] - 公司将持续创新信贷产品 依托线上+线下双渠道提升居民服务[2] 产业发展与转型 - 推动养老服务数字化 智能化转型 助力养老产业高质量发展[2][3] - 通过搭建产业链对接平台助力政府提升治理效能[2] - 实现医养结合 数据赋能 文化润老的服务体系[3]

行业趋势 - 中国入境旅游市场持续升温 外国旅客数量显著增长 各大商圈与旅游景点重现外国游客络绎不绝的景象 [1] - 提升境外旅客消费体验与购物意愿成为将"流量"转化为"销量"的关键 [1] 公司业务创新 - 中国银行在服贸会发布离境退税"即买即退"异地互认 宣布在其代理离境退税业务区域内率先试点 [1] - 支持境外旅客办理即买即退业务后从其他口岸出境 并推出离境退税整体服务体系"税易达"(Easy Tax Refund) [1] - 公司今年形成体系化离境退税即买即退异地互认方案 已落地京津、川陕异地互认 [1] - 积极响应商务部"购在中国"系列活动 加快离境退税服务创新步伐以助力释放消费潜能 [1] 市场地位与布局 - 中国银行自2015年首家获得离境退税代理资格并落地全国首笔业务 [1] - 公司深耕退税商户拓展、退税政策宣传、退税人士服务等重点工作 [1] - 代理北京、上海、四川等16个省市的离境退税业务 在已开办离境退税业务省市中占比近50% [1]

行业核心趋势 - 2025年一季度商业银行净息差(1.43%)首次低于不良贷款率(1.51%) 二季度净息差进一步降至1.42% 不良率1.49% 净息差为2005年以来最低水平[1] - 42家上市银行中超五分之一出现净息差低于不良率现象 包括2家国有大行 2家股份行 4家城商行和2家农商行[1][6] - 行业面临收益端收缩与风险端承压的双重挤压 净息差可能难以覆盖信用成本 运营成本和资本成本[5] 净息差与不良率指标分析 - 净息差为流量指标 计算公式为(利息收入-利息支出)/平均生息资产 反映银行盈利能力[8] - 不良贷款率为存量指标 计算公式为不良贷款余额/总贷款 衡量信贷资产质量[8] - 二者直接对比存在统计口径差异 但动态背离趋势反映行业经营压力[4][5] 净息差收窄驱动因素 - 资产端受有效信贷需求不足制约 2025年1-5月住户贷款占新增贷款比例仅5.36% 企业贷款占比91.76%[10] - 市场利率走低带动LPR下降 2025年上半年上市银行利息净收入同比下降1.29% 净息差较年初下降8BP至1.53%[10] - 负债端存款定期化趋势延续 尽管42家上市银行付息负债成本率较年初下降28BP 但优化速度不及资产端收益率下滑[11] - 债券市场对银行贷款产生替代效应 2025年上半年地方政府发行再融资专项债1.8万亿元 新增专项债2.16万亿元同比增45%[12] 资产质量状况 - 2025年二季度商业银行不良贷款余额34342亿元 较一季度减少24亿元 不良率1.49%环比降0.02个百分点[15] - 拨备覆盖率211.97% 较上季提升3.84个百分点 上半年新计提拨备1.1万亿元同比多增579亿元[15] - 不良生成率0.48%同比微升0.6个基点 贷款逾期率1.67%较2024年底上升3.5个基点[16][17] - 零售贷款不良率较年初上升16BP至1.58% 个人经营贷和消费贷受宏观经济波动影响显著[18] 银行应对策略 - 多家银行调整资产负债策略 通过加强大类资产配置 优化负债结构和压降成本提升净息差管理水平[13] - 招商银行在零售贷款需求较弱时加大公司贷款投放 兴业银行从抓存款 优结构和降成本三方面对冲压力[13] - 银行业加速转向中间业务 2025年上半年上市银行非息收入同比增长6.97% 中收同比增长3.06%[21] - 银保业务强势回归 上半年银保渠道收入占比重回50% 招商银行零售代销保险存量保费突破1万亿元 平安银行代理个人保险收入同比增长46.1%[2][22] 未来展望 - 下半年息差有望维持稳定 零售新发利率降幅预计小于LPR调整幅度 消费贷和按揭贷利率维持在3%以上[13] - 对公领域资产质量度过最艰难时期 地方政府再融资专项债发行缓解隐性债务压力 制造业和科技创新领域贷款受政策支持[19] - 零售不良生成率有望逐步企稳 银行已通过收紧审批标准和加强贷后管理控制新增风险[18][19]

绿色金融规模与结构 - 截至2025年二季度末 中国绿色贷款余额约42.4万亿元 绿色债券余额超过2.2万亿元 两项指标全球领先 [1] - A股37家上市银行绿色信贷合计规模达29.22万亿元 平均余额超8000亿元 同比增长41.79% [1][4] - 碳减排支持工具累计引导金融机构发放碳减排贷款超过1.38万亿元 [1] 国有大型银行表现 - 六大国有银行绿色贷款余额合计超20万亿元 占A股上市银行总量近半数 [5] - 工商银行以6万亿元绿色信贷余额居行业首位 建设银行与农业银行均达5.72万亿元 同比分别增长28.25%和19.17% [5] - 邮储银行绿色贷款余额9586.39亿元 同比增长38.31% 中国银行境内绿色信贷余额45391.45亿元 同比增长23.82% [5] 股份制银行与农商行发展 - 兴业银行、中信银行等6家股份制银行绿色贷款余额总额超3万亿元 [6] - 渝农商行、沪农商行绿色贷款余额分别为802.19亿元和643.07亿元 张家港农商行以30.25%增速位列农商行首位 [7] - 部分城商行与农商行实现跨越式扩张 西安银行、绍兴瑞丰农商行和郑州银行2024年绿色贷款增速分别达202.75%、144.63%和123.73% [8] 产品创新与服务模式 - 银行业绿色金融产品体系覆盖清洁能源、环境整治、绿色网点建设等领域 [2] - 建设银行推出《银行绿色网点建设标准》 西二环支行通过物联网控制系统实现能耗监测与碳减排 获首张金融机构"碳减排证书" [6] - 民生银行展示绿色供应链金融、碳权金融创新等产品 交通银行开展航运领域转型金融业务 [6] 碳减排支持工具实施成效 - 32家上市银行披露碳减排贷款信息 其中16家披露2025年二季度数据 [9] - 2025年二季度16家银行碳减排贷款总金额近240亿元 带动碳减排当量超700万吨 [9] - 工商银行与建设银行项目数分别达107个和185个 邮储银行、兴业银行和中信银行位列碳减排贷款金额前五 [9] - 江苏银行发放碳减排贷款超6亿元 宁波银行超2亿元 其他城商行规模多在1亿元以下 [9] 未来发展方向 - 碳减排支持工具当前聚焦清洁能源、节能环保等领域 未来可能扩展至低碳农业、绿色建筑等需求较大领域 [10] - 中小银行需发挥本土化优势 开发适合中小企业及农户的绿色金融产品 并加强专业人才队伍建设 [8]