核电行业动态 - 浙江金七门核电1号机组核岛混凝土开始浇筑 核岛建设全面启动 该机组采用"华龙一号"技术 [1] - 金七门核电1号机组设计运行寿命60年 规划建设6台百万千瓦级核电机组 [1] - 全部建成后预计年发电量达550亿千瓦时 相当于宁波市2024年全社会用电量的一半 [1] - 项目全部投运后可减少二氧化碳排放约4500万吨 [1] 华龙一号技术发展 - 全球现有41台核准在建及在运的"华龙一号"机组 [3] - 该技术成为全球核准在建/在运机组数量最多的三代核电技术 [3] - 当前"华龙一号"是我国核电建设的主力堆型 [3]

今日聚焦 - 工业富联上半年净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营业收入3607.60亿元，同比增长35.58%，第二季度服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长150%，AI服务器营收同比增长60%，GB200系列产品量产爬坡且良率改善，800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍 [2] - 方盛制药控股子公司获得中药1.1类创新药紫英颗粒的临床试验批准通知书，该药用于盆腔炎性疾病后遗症-慢性盆腔痛（湿热瘀结证），尚未在国内外上市 [2] - 佳创视讯控股股东陈坤江与毛广甫、李莉签署控制权变更框架协议，若完成变更，公司实际控制人将变更为毛广甫与李莉夫妇，股票于8月11日复牌 [3] 投资&签约 - 春光科技拟投资不超过10亿元建设年产800万台清洁电器制品项目，子公司苏州尚腾将竞拍土地使用权用于该项目 [4] - 世运电路拟以1.25亿元增资新声半导体，取得3.8238%股权，新声半导体为全国首家通过AEC-Q200车规认证的滤波器企业，其车规级产品已在车载前装市场量产出货 [4] 增减持&回购 - 利扬芯片股东张利平、瞿昊、卢旭坤、郑朝生拟合计减持不超过3.94%公司股份 [6] - 慧智微股东GZPA Holding Limited拟减持不超过1%公司股份 [6] - 佰维存储拟以2000万元至4000万元回购股份，用于减少注册资本，回购价格不超过97.90元/股 [6] 经营&业绩 - 晶华新材上半年净利润3767.44万元，同比下降7.3%，营业收入9.47亿元，同比增长10.53% [7] - 燕京啤酒上半年净利润11.03亿元，同比增长45.45%，营业收入85.58亿元，同比增长6.37% [7] - 佰维存储上半年净亏损2.26亿元，营业收入39.12亿元，同比增长13.70% [9] - 开普检测上半年净利润4078.98万元，同比增长3.73%，营业收入1.11亿元，同比增长3.23%，拟每10股派发现金红利3元 [9] 其他 - 中国核电浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土 [8] - *ST赛隆因控制权变更，董事长蔡南桂及多名高管辞职，董事将继续履职直至新董事选举完成 [10]

行业投资评级 - 电力行业评级为"增持"（维持）[1] 核心观点 - 浙江电力现货市场转入正式运行，全国已有7地开启现货正式运行，安徽、陕西已转入连续结算试运行[10][13] - 全国统一电力市场"1+6"基础规则体系初步构建完成，2024年市场化交易电量达6.18万亿千瓦时（占全社会用电量63%），绿证交易量同比激增364%[13] - 计划2025年初步建成全国统一电力市场，2029年全面建成[13] 行业走势 - 本周（8.4-8.8）中信电力及公用事业指数上涨1.61%，跑赢沪深300指数0.38pct，位列30个中信一级板块第18位[1][53] - 个股涨幅前五：华银电力（+13.18%）、上海电力（+11.35%）、乐山电力（+6.95%）、福能股份（+4.76%）、赣能股份（+4.72%）[56] 细分领域动态 火电 - 煤价反弹至681元/吨[11] - 推荐关注季度业绩弹性标的：华能国际（PE 9.37x）、华电国际、宝新能源等[3] - 火电灵活性改造龙头青达环保2025年预测PE 17.38x[7] 水电 - 8月8日三峡入库流量同比下降30%，出库流量同比下降26.34%[12] - 建议关注来水改善标的：长江电力、国投电力、华能水电等[3] 绿电 - 硅料价格持平于44元/KG，主流硅片价格1.37元/PC[36] - 推荐低估港股绿电及风电运营商，如新天绿色能源（H）（2025年PE 14.67x）[3][7] 碳市场 - 本周碳配额交易价下降0.47%至72.09元/吨，累计成交额470.49亿元[48][50] 政策与数据 - 6月全国风电利用率94.3%，光伏利用率95.4%，上海/福建/重庆实现100%消纳[59] - 2025年上半年全国市场交易电量2.95万亿千瓦时（同比+4.8%），跨省区交易占比25%[13] - 全国电力市场主体达97.3万家（同比+23.8%）[13]

项目进展 - 中核浙能能源有限公司浙江金七门核电站1号机组于2025年8月10日完成核岛第一罐混凝土浇筑(FCD) [1] - 该机组采用自主知识产权"华龙一号"核电技术 单台额定容量121 5万千瓦 [1] - 电站设计运行寿命为60年 [1] 产能扩张 - FCD完成后 公司控股在建核电机组数量增至13台 [1] - 控股在建机组总装机容量达1 513 8万千瓦 [1]

项目进展 - 浙江金七门核电站1号机组于2025年8月10日浇筑核岛第一罐混凝土[1] 技术与容量 - 采用“华龙一号”核电技术，单台机组额定容量121.5万千瓦[1] 设计寿命 - 机组设计运行寿命为60年[1] 在建规模 - FCD后公司控股在建核电机组达13台，装机容量1513.8万千瓦[1]

华龙一号核电项目建设进展 - 中核集团浙江金七门核电1号机组核岛混凝土浇筑启动 标志着公司在浙江第三个核电基地机组建设全面启动 [1] 项目规划与技术参数 - 金七门核电项目规划建设6台百万千瓦级压水堆核电机组 采用华龙一号机型 单台机组额定容量120万千瓦 设计运行寿命60年 [3] - 1、2号机组于2023年12月29日获国务院常务会议核准 采用具有完整自主知识产权的三代核电技术 [3] - 全部建成后总装机容量约720万千瓦 预计年发电量550亿千瓦时 相当于宁波市2024年全社会用电量的一半 [3] 环保效益 - 项目全部建成后预计可减少二氧化碳排放约4500万吨 相当于植树造林约65个宁波东钱湖景区面积 [3] 投资主体 - 金七门核电项目由中核集团上市公司中国核电（601985）投资控股 位于浙江省宁波市象山县 [3]

核电建设进展 - 浙江宁波金七门核电1号机组核岛混凝土开始浇筑 核岛建设全面启动 [1] - 该机组采用"华龙一号"技术 设计运行寿命60年 [1] - 项目规划建设6台百万千瓦级核电机组 全部建成后年发电量达550亿千瓦时 [1] 项目影响 - 550亿千瓦时年发电量相当于宁波市2024年全社会用电量的一半 [1] - 项目全部投运后可减少二氧化碳排放约4500万吨 [1] 行业技术地位 - 全球共有41台核准在建及在运的"华龙一号"机组 [1] - "华龙一号"成为全球核准在建/在运机组数量最多的三代核电技术 [1] - 该技术当前是我国核电建设的主力堆型 [1]

核电项目建设进展 - 中核集团浙江金七门核电1号机组核岛混凝土浇筑启动，标志着浙江第三个核电基地机组建设全面展开 [1] - 金七门核电站位于浙江省宁波市象山县，由中国核能电力股份有限公司投资控股，规划建设6台百万千瓦级压水堆核电机组 [1] - 1、2号机组于2023年12月29日获核准，采用"华龙一号"技术，单台机组额定容量120万千瓦，设计运行寿命60年 [1] - 项目全部建成后装机约720万千瓦，预计年发电量可达550亿千瓦时 [1] 公司股权结构 - 浙江金七门核电1号机组的业主单位是中核浙能能源有限公司 [1] - 中核浙能由中国核能电力股份有限公司持股51%、浙江省能源集团有限公司等共同投资 [1] - 中核浙能成立于2014年2月7日，专注于核电、清洁能源及相关项目的开发与技术咨询服务 [1] 核电技术发展 - "华龙一号"全球首堆开工建设十周年，批量化建设稳步推进 [2] - 截至目前"华龙一号"获核准、在建、在运机组数量已超过40台，成为当前核电建设主力堆型 [2]

行业活动 - 第十三届"魅力之光"杯全国核科普夏令营暨国际公众沟通活动在海南昌江核电基地举行，活动形式包括主旨演讲、沙龙对话、IP形象发布等多元形式 [1] - 活动搭建起核能科普与国际交流的桥梁，实现权威解读与公众互动的深度融合 [1] - 多位专家学者围绕核能发展的核心议题作主旨演讲，通过全球视角、安全解读、学术界的深度分析、企业的实践分享，构建起核科普的立体网络 [1] 科普推广 - 十位核科普讲解员在"魅力之光"十佳核科普讲解员风采展示活动中，用生动形象、通俗易懂的语言讲解复杂的核科学知识 [1] - 主办方发布《沟通无界 核创未来》倡议书，呼吁加强核科普资源共享、联合培养专业人才、创新传播形式 [1] - 全球首个陆上商用模块化小型堆"玲龙一号"的卡通形象"玲龙宝宝"在活动中亮相 [1] 主办单位 - 活动由生态环境部(国家核安全局)、国家原子能机构、国家能源局、中国科协、中核集团联合指导 [1] - 中国核能电力股份有限公司主办，海南核电有限公司承办 [1]

行业投资评级 - 公用事业及环保产业行业评级为"买入"（维持评级）[1] 核心观点 - 用电增长结构呈现分化特征：2025年1-5月充电桩用电和三产增长韧性较强（贡献率分别达16.5%和26.2%），二产和居民用电表现疲软（贡献率46.3%和7.7%）[3][38] - 电力能源央企下半年重点布局新能源开发、新型储能及海外业务，加速能源结构转型[3] - 零碳园区建设政策出台，推动能源绿色转型和产业深度脱碳[3] 用电结构分析 城乡居民用电 - 2025年1-5月增量贡献率7.7%，较2024年18.2%大幅下滑，主因暖冬现象[3][38] 第二产业用电 - 增量贡献率持续下滑至46.3%，内部分化显著： - 四大高耗能行业贡献率11.4%，较2023年22%下降明显[3][38] - "两新"制造业贡献率提升至5.0%，受益于设备更新政策[3][38] - 消费品制造业贡献率仅0.8%，受中美关税冲击[3][38] 第三产业用电 - 剔除电能替代后贡献率稳定超20%，AI发展拉动信息传输行业用电增长[3][38] 充电桩用电 - 2025年1-5月同比增速约49.2%，贡献率提升至16.5%，反映电气化转型加速[3][38] 能源价格动态 煤炭 - 欧洲ARA港动力煤价周涨2.6%至102.5美元/吨，纽卡斯尔煤价涨2.5%至112美元/吨[42] - 国内秦皇岛动力煤价周涨3.5%至678元/吨，北方港库存环比降8%至2478万吨[42] 天然气 - 欧洲TTF天然气价周涨1%至11.44美元/百万英热，美国Henry Hub价跌10%至2.70美元/百万英热[56] 碳市场 - 全国碳配额价格微跌0.33%至72.19元/吨，深圳市场成交量最高（7.39万吨）[58] 投资建议 电力板块 - 火电：推荐皖能电力、华电国际，关注电力供需紧张区域资产[2] - 水电：长江电力受益于稳定电价和供需紧张[2] - 核电：中国核电具备投产周期和分红潜力[2] - 新能源：龙源电力（H）为风电运营龙头[2] 环保板块 - 城市综合服务商玉禾田为推荐标的[65] 行业景气度 - 风电装机年内新增51.3GW，光伏新增212.2GW，但光伏利用小时数降至460h[66] - 垃圾焚烧板块自由现金流改善，年内新增装机62万千瓦[68] - 核电受益于漳州机组投运，1-6月发电量同比高增[68]