业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月4日15:00-16:00通过上证路演中心网络文字互动方式召开 [1][2] - 投资者可在2025年8月28日至9月3日12:00前通过邮箱ir@cmhk.com提前提问 [1][3] - 说明会召开地点为上海证券交易所上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com/) [1][2] 参会人员 - 招商轮船参会人员包括董事兼总经理王永新、独立董事邓黄君、财务总监娄东阳及董事会秘书孔康 [2] - 公司将联合招商南油(601975 SH)共同举办此次半年度联合业绩说明会 [2] 会议内容 - 将重点讨论公司2025年半年度经营成果和财务状况 [2] - 旨在增进投资者对招商局集团旗下航运板块的了解 [2] - 公司将在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行解答 [2] 后续安排 - 投资者可通过上证路演中心查看说明会召开情况及主要内容 [3] - 联系部门为招商轮船董事会办公室 联系电话021-63361872 [3]

公司治理制度修订 - 为完善公司治理结构并促进规范运作 公司拟修订《招商南油独立董事工作制度》《招商南油关联交易决策制度》《招商南油募集资金管理办法》和《招商南油累积投票制实施细则》[1][2] - 修订依据包括《中华人民共和国公司法（2023年修订）》和《公司章程（2025年修订）》等最新法规要求[1] - 相关制度文件已于2025年8月25日在上海证券交易所网站披露[2] 新增船舶投资计划 - 公司拟投资不超过109,000万元新建两艘11.5万吨级LR2油轮 采用甲醇双燃料预留设计并满足国际海事组织Tier III排放及IMO能效设计指数第三阶段要求[3] - 船舶由大连船舶重工集团有限公司建造 计划2028年下半年交付 资金来源为自有资金和银行融资[3] - 预计每艘船年净利润约2,491万元 内部收益率6.90% 投资回收期13.89年 经营模式覆盖外贸成品油全球跨区域运输及内贸原油沿海运输[3] 船队运营战略布局 - 新船型将优化公司船型组合 拓展跨区域成品油大船市场并支持全球化运营[4] - 兼营内贸原油运输可适应国内码头大型化趋势 巩固内外贸兼营优势并提升周期穿越能力[4] - 船舶营运成本受燃润料价格市场波动影响 全球环保政策趋严可能增加设备及保险投入[4] 重大投资合规性说明 - 公司一年内重大资产投资总额44.6407亿元 超过2024年度经审计总资产129.27亿元的30% 需提交股东会审议且需三分之二表决权通过[5] - 投资金额按汇率USD/CNY 7.1668换算[5] 股份回购方案 - 拟以集中竞价交易方式回购股份并全部注销以减少注册资本 回购资金总额介于25,000万元至40,000万元之间[6][7] - 回购价格上限4.32元/股 不超过董事会决议前30个交易日股票均价的150% 回购期限自股东会通过后12个月内[7][8] - 按回购下限测算可回购约5,787.03万股（占总股本1.21%） 按上限测算可回购约9,259.25万股（占总股本1.93%）[8] 回购实施授权机制 - 董事会提请股东会授权管理层具体执行回购事宜 包括制定实施方案、办理手续、签署文件及办理报备等[9] - 授权范围涵盖回购时机、价格和数量的调整 以及相关法律法规要求的程序履行[9]

公司股份回购决议 - 公司于2025年8月22日召开第十一届董事会第十二次会议审议通过以集中竞价交易方式回购股份的议案 [1] - 相关决议内容于2025年8月25日通过指定媒体及上海证券交易所网站披露 [1] 股东持股信息基准日 - 本次公告的股东持股情况以董事会公告回购股份决议的前一个交易日（2025年8月22日）为登记基准日 [1] 前十大股东结构 - 前十名股东名单中包含中国太平洋人寿保险股份有限公司旗下传统普通保险产品 [2] - 前十名股东中包含中国太平洋财产保险股份有限公司旗下传统普通保险产品（产品编号013C-CT001沪） [2] - 前十名股东中包含中国人寿保险股份有限公司旗下传统普通保险产品（产品编号005L-CT001沪） [2] 前十大无限售条件股东结构 - 前十名无限售条件股东名单与中国太平洋人寿保险股份有限公司传统普通保险产品完全重合 [2] - 中国太平洋财产保险股份有限公司传统普通保险产品（013C-CT001沪）同时出现在无限售条件股东名单中 [2] - 中国人寿保险股份有限公司传统普通保险产品（005L-CT001沪）同样位列无限售条件股东名单 [2]

业绩说明会信息 - 招商南油拟联合招商轮船于2025年9月4日15:00 - 16:00举行2025年半年度联合业绩说明会[3] - 投资者可在2025年8月28日至9月3日12:00前通过公司邮箱提问[3] - 会议以网络文字互动形式在上证路演中心召开[4][5] 参与及查看方式 - 招商南油董事、总经理戴荣辉等参加[6] - 投资者可在指定时间登录上证路演中心参与，会后可查看情况及内容[7][8] 报告发布 - 招商南油于2025年8月25日发布2025年半年度报告[3]

股东情况 - 2025年8月22日前十名股东中，中国长江航运集团有限公司持股1440017683股，占比29.99%[2] - 中国工商银行股份有限公司南京下关支行持股137847870股，占比2.87%[2] - 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品持股95180603股，占比1.98%[2] 公司决策与公告 - 2025年8月22日公司董事会审议通过回购股份议案[1] - 2025年8月28日发布公告披露回购股份预案（临2025 - 021）[1][5]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入27.72亿元，同比下降21.43%[1] - 归母净利润5.7亿元，同比下降53.28%[1] - 第二季度营业总收入13.98亿元，同比下降17.22%，归母净利润2.86亿元，同比下降48.0%[1] 盈利能力指标 - 毛利率26.2%，同比减少26.67%[1] - 净利率20.82%，同比减少40.18%[1] - 每股收益0.12元，同比下降53.12%[1] 成本费用结构 - 销售费用、管理费用、财务费用总计3850.56万元[1] - 三费占营收比1.39%，同比下降7.17%[1] - 财务费用变动幅度-126.56%，主因有息债务余额减少及利息收入增加[6] 资产负债状况 - 货币资金48.48亿元，同比增长9.05%[1] - 有息负债8.21亿元，同比下降41.35%[1] - 长期借款变动幅度-42.52%，主因偿还长期借款[5] - 每股净资产2.37元，同比增长12.8%[1] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.21元，同比下降33.84%[1] - 经营活动现金流量净额下降主因营业收入同比减少[6] - 投资活动现金流量净额变动-140.9%，主因船舶处置款同比减少[6] 重要科目变动分析 - 预付款项增长64.91%，主因预付船舶保险费及港口使费增加[3] - 应收账款2.42亿元，同比增长32.48%[1] - 合同负债下降84.44%，主因预收运费减少[3] - 专项储备增长328.72%，主因计提安全生产费用增加[6] 机构持仓动态 - 国泰中证油气产业ETF持有165.93万股，新进十大持仓[8] - 汇添富中证油气资源ETF持有132.89万股，呈增仓态势[8] - 共计8只基金产品持仓，其中4只为新进或增仓[8] 历史业绩对比 - 公司去年ROIC为16.54%，资本回报率表现强劲[7] - 历史中位数ROIC为10.91%，最差年份2013年ROIC为-38.98%[7] - 证券研究员普遍预期2025年业绩13.29亿元，每股收益0.28元[7]

股价表现 - 股价报2.98元 较前一交易日下跌0.01元 盘中最高触及3.02元 最低下探至2.96元 成交额达7.55亿元 [1] 公司业务 - 招商局集团旗下专业油轮运输企业 主要从事海上原油 成品油 化工品和气体运输业务 [1] - 运营船舶74艘 总载重吨位284.61万吨 [1] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入27.72亿元 同比下降21.43% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5.7亿元 同比下降53.28% [1] 公司行动 - 拟以自有资金回购股份 回购金额在2.5亿至4亿元之间 回购价格不超过4.32元/股 [1]

融资买入概况 - 8月22日A股共有3713只个股获融资资金买入 其中625股买入金额超亿元 [1] - 东方财富 中芯国际 中兴通讯融资买入金额排名前三 分别获买入40.02亿元 35.17亿元 31.1亿元 [1] 融资买入占比分析 - 5只个股融资买入额占当日总成交金额比重超30% [1] - 广州港 招商南油 山鹰国际融资买入额占比排名前三 分别为38.22% 36.22% 32.44% [1] 融资净买入情况 - 48只个股获融资净买入超亿元 [1] - 中芯国际 中兴通讯 北方稀土融资净买入金额排名前三 分别获净买入9.21亿元 9.15亿元 7.9亿元 [1]

融资买入概况 - 8月22日A股共有3713只个股获融资资金买入 其中625股买入金额超1亿元 [1] - 东方财富 中芯国际 中兴通讯融资买入金额排名前三 分别获买入40.02亿元 35.17亿元 31.1亿元 [1] 融资买入集中度 - 5只个股融资买入额占当日总成交金额比重超30% [1] - 广州港 招商南油 山鹰国际融资买入额占比排名前三 分别为38.22% 36.22% 32.44% [1] 融资净买入情况 - 48只个股获融资净买入超1亿元 [1] - 中芯国际 中兴通讯 北方稀土融资净买入金额排名前三 分别获净买入9.21亿元 9.15亿元 7.9亿元 [1]

核心观点 - 公司发布2024年度ESG报告 系统性披露可持续发展管理策略 行动及成果 [1] - 公司定位全球领先中小船型液货航运服务商 实行专业化 差异化 领先化发展战略 [2] - 公司拥有控制船舶75艘 总运力285.8万载重吨 年运输能力超4400万吨 [2] - 外贸成品油运输规模远东第一 内贸原油运输规模国内第二 乙烯运输规模国内第一 [2] 公司治理 - 董事会下设四个专业委员会 2024年召开8次董事会会议 审议40项议案 [6] - 独立董事占比达三分之一 审计与风险管理委员会独立董事占比100% [2] - 建立三级ESG治理架构 将ESG绩效与高管薪酬挂钩 [3][4] - 2024年开展反腐败相关监督检查10次 腐败风险评估运营点比例100% [9][10] 风险管理 - 建立风险偏好和核心风险两大监测预警体系 识别年度前十大风险 [8] - 将ESG风险融入企业风险管理流程 制定专项应对计划 [8] - 2024年未发生商业贿赂及贪污事件 [9] 环境管理 - 设立节能环保专业委员会 2019年通过ISO 14001环境管理体系认证 [11] - 成立低碳专项战略工作小组 建立气候治理体系 [11] - 2024年使用生物燃料约1500吨 [2] - 开展4.9万吨MR船货泵蒸汽透平机改变频电动机技术改造 [2] 气候变化应对 - 采用IPCC AR6的SSP1-2.6和SSP5-8.5情景评估气候风险 [11] - 制定招商南油十四五双碳战略规划 应对国内外碳排放政策 [2][11] 安全运营 - 坚持安全第一预防为主综合治理方针 建立全覆盖安全管理体系 [2] - 2024年上线MR POOL系统实现船队精细化运营 [2] - 推动QHSE系统数字化集成 实现全要素全流程监管协同 [2] 员工发展 - 2024年慰问困难职工63人次 提供困难援助39人次 [1] - 员工培训覆盖率100% 开展廉洁教育培训100%覆盖 [9][10] - 船岸职工疗休养2批次 新建2个基层员工之家 [7] 业务布局 - 经营海上原油 成品油 化工品和气体运输 主要采用期租租船 POOL运作 COA合同等方式 [2] - 原油运输覆盖渤海湾 海进江 东南亚 东北亚和澳洲航线 [2] - 成品油运输运营苏伊士以东区域 包括东北亚 东南亚 澳洲 印度中东和东非南非 [2] 技术创新 - 与中国船级社合作推广无人机+AI在船舶检验中的应用 [2] - 推动航运业智能化高效化发展 提供优质客户服务 [2] 社会责任 - 通过消费帮扶 就业帮扶助力乡村振兴 [1] - 2024年获得金蜜蜂智库颁发优秀上市公司可持续发展报告奖 [2]