担保情况概述 - 中泰国际为公司直接持股的全资子公司，本次为中泰国际财务（英属维尔京群岛）有限公司发行2亿美元债券提供无条件及不可撤销的担保 [1][3] - 本次担保金额为2亿美元，担保期限至债券全部偿付完毕止，担保范围包括债券本金、利息及其他应付款项 [3][4] - 截至公告披露日，中泰国际为被担保人提供的担保余额为4亿美元（含本次担保），合计人民币28.76亿元 [1][3] 被担保人基本情况 - 被担保人为中泰国际财务（英属维尔京群岛）有限公司，是中泰国际的全资子公司，公司间接持有其100%股权 [3][4] - 被担保人未经审计的资产总额为1,608,230,697港元，负债总额为1,586,475,326港元，资产负债率超过70% [2][3] - 被担保人未经审计的净利润为-3,032,801港元，经审计的净利润为10,655,557港元 [2] 担保决策与授权 - 2023年6月16日，公司股东大会授权董事会及经营管理层在监管框架内全权办理境内外债务融资工具发行事项 [1] - 2024年12月26日，公司临时股东会审议通过2025年度对外担保额度议案，授权董事会及经营管理层办理相关担保手续 [2] - 董事会认为本次担保符合公司整体利益和经营战略，担保风险可控 [4] 累计担保情况 - 截至公告披露日，公司对控股子公司及子公司之间的担保总额为人民币67.23亿元（含本次担保），占公司2024年末经审计净资产的15.74% [5] - 其中，公司对控股子公司提供的担保总额为人民币9.18亿元，占净资产的2.15% [5] - 公司及控股子公司不存在担保债务逾期的情况 [5] 担保用途与合理性 - 本次发行的2亿美元债券将用于偿还现有债务 [4] - 公司通过中泰国际间接持有被担保人100%股权，能够及时掌握其偿债能力，担保风险可控 [4] - 担保事项不会损害公司及股东利益 [4]

债务发行 - 本次发行美元债本金总额为2亿美元，期限2年[3] 担保情况 - 截至公告披露日，中泰国际为发行人提供的担保余额为4亿美元，合计人民币28.76亿元[3] - 截至公告披露日，公司对控股子公司及控股子公司之间的担保总额为人民币67.23亿元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为15.74%[15] - 公司对控股子公司提供的担保总额为人民币9.18亿元，占2024年12月31日经审计净资产的比例为2.15%[15] 被担保人业绩 - 2025年3月31日资产总额为16.08亿港元，负债总额为15.86亿港元，净资产为2175.54万港元[9] - 2025年1 - 3月营业收入为2384.30万港元，净利润为 - 303.28万港元[9] - 2024年资产总额为15.81亿港元，负债总额为15.57亿港元，净资产为2478.82万港元[9] - 2024年度营业收入为1.19亿港元，净利润为1065.56万港元[9] 会议决议 - 2023年3月30日，公司第二届董事会第六十六次会议审议并通过《关于发行境内外债务融资工具一般性授权的议案》[5] - 2024年12月10日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于预计公司2025年度对外担保额度的议案》[6]

投资者保护宣传活动 - 山东证监局围绕2025年"5·15全国投资者保护宣传日"活动主题，构建"横向联动、纵向贯通"的宣传矩阵，推动多层次、多维度投教活动 [1] - 与山东金融监管局等单位座谈研究增强投教工作合力，推动300余家银行、保险机构宣传投资者保护典型案例和原创投教短视频 [1] - 完善与公安部门协作机制，将投资者保护宣传与打击经济犯罪宣传活动协同推进，签署合作备忘录并嵌入"深化协同共治共筑经济安全"专项行动 [1] - 与深交所、大商所等联合开展进机构、进社区、进高校等投教活动，将"5·15"活动与《股东来了》、"防非我来说"短视频征集评选活动一体推进 [1] 媒体平台与投教活动效果 - 山东辖区超九成上市公司通过"云端对话"累计解答问题2392个，平台访问量达18.5万人次 [2] - 制作《孔子论防非》等65件特色原创投教作品，电子作品线上点击量超500万次 [2] - 开设"财富齐鲁"5·15投教直播间，吸引3500余名投资者实时互动，点赞量超1.1万次 [2] - 联合大商所开展"DCE·中小同行"专项活动 [2] 分层分类投教与成果 - 针对老年群体开展进社区活动290余场，以案例讲解、短视频等形式强化风险防范意识 [3] - 针对学生群体启动"青春逐梦投教护航—齐鲁投教高校行系列活动"，开展投教进校园活动50余场，4000余名学生参加 [3] - 针对企业乡村人员开展投教活动210余场次，普及资本市场知识 [3] - 活动期间发布原创投教作品562件，发放投教实物产品6.77万件，电子产品点击量1443余万次，发送风险提示短信3.74万条，开展投教活动1476场，覆盖17.5万余人次 [3] 未来计划 - 山东证监局将持续深化跨部门协作，推动市场主体在"产品+渠道""内容+技术"等方面双向驱动，推动投教工作走深走实 [3]

中泰证券60亿元定增进展 - 公司60亿元定增事项已推进至监管层面 需上交所审核及证监会注册后方可实施 [2] - 上交所于5月28日正式受理公司定增申请并启动审核程序 [3][4] - 定增议案有效期从原2024年10月9日延长12个月至2025年10月9日 [7] 募集资金用途 - 总募资上限60亿元 拟投入方向包括：信息技术及合规风控15亿元（占比25%）、另类投资10亿元（16.7%）、做市业务10亿元（16.7%）、债券投资5亿元（8.3%）、财富管理5亿元（8.3%）、偿债及补流15亿元（25%）[5][6] - 发行股份数量不超过总股本30%（20.91亿股） 控股股东枣矿集团拟认购36.09%份额（对应21.66亿元） 发行后控制权不变 [6] 行业动态 - 5月内已有三家券商定增取得进展：天风证券40亿元定增获上交所通过 南京证券50亿元定增获受理 [8][9] - 天风证券募资用于财富管理/投资交易/偿债补流 控股股东全额认购并承诺5年锁定期 [9] - 南京证券修订原50亿元定增方案 将募投方向从5项增至7项 新增财富管理/IT/合规风控投入 [9]

中泰证券60亿元定增获受理 - 中泰证券60亿元定增申请获上交所受理并进入审核阶段 [1] - 5月以来已有南京证券、天风证券、中泰证券三家券商定增取得进展 [1] - 监管层鼓励券商走资本节约型、高质量发展路线 未全面放开再融资 [1] - 券商资本金壮大后将更好服务实体经济 [1] 首批创新浮动费率基金开售 - 首批26只浮动费率基金中16只进入发行期 [2] - 广发价值稳进拟任基金经理王明旭年化回报达13.27% 任职总回报127.92% [2] - 浮动费率基金设计推动公募基金行业高质量发展 [2] 北证50成份指数基金限购 - 工银北证50成份指数基金暂停大额申购 单日限购5万元 年内收益率31.3% [3] - 东财北证50指数发起式基金限购20万元 [3] - 中欧北证50成份指数发起式基金限购5万元 [3] 科创债市场快速发展 - 5月7日至27日科创债发行规模达3242.42亿元 [4][5] - 金融机构发行的科创债占比65.04% 其中银行债19只、券商债22只 [4] - 国有大行与政策性银行发行规模1700亿元 占比超50% [5] - 产业类机构发行97只科创债 规模1083.42亿元 [5]

中泰证券60亿元定增进展 - 中泰证券60亿元定增申请于5月28日获上交所受理 需经上交所审核及证监会注册后方可实施 [1][2] - 募集资金将全部用于增加资本金 具体投向包括信息技术及合规风控投入、另类投资业务、做市业务、财富管理业务、偿还债务及补充营运资金、购买债券等六方面 [2] - 控股股东枣矿集团拟认购36.09%的发行股份 金额不超过21.66亿元 发行后控股权不变 [3] 定增背景与必要性 - 定增计划最初于2023年6月提出 后延长有效期至2025年10月9日 2023年9月修改资金用途新增财富管理及债券投资 [3] - 公司称股权融资适合补充资本金 可优化业务结构、提升风险抵御能力 推动另类投资、做市、财富管理等业务发展 [4] - 2025年一季度业绩显示营收25.45亿元同比微增0.23% 归母净利润3.7亿元同比增长11.61% 扣非净利润3.61亿元增幅17.52% [4] 券商再融资行业动态 - 5月内三家券商定增有新进展：天风证券5月15日提交注册申请 南京证券5月16日获受理50亿元定增 中泰证券5月28日获受理 [1][5] - 三家定增均为控股股东现金支持 如天风证券控股股东湖北宏泰集团承诺全额认购且5年内不转让 [5] - 监管仍鼓励资本节约型发展 当前进展不意味"券商再融资全面放开" 服务实体经济导向未变 [5]

审计意见 - 容诚会计师事务所对中泰证券2024年度财务报表出具无保留意见审计报告，认为其财务报表在所有重大方面按照企业会计准则编制，公允反映了公司财务状况及经营成果 [1] 关键审计事项 金融资产减值准备评估 - 2024年末采用预期信用损失模型进行减值测算的金融工具账面价值合计797.47亿元，占总资产35.49%，已确认减值准备24.10亿元 [2] - 审计重点关注三阶段减值模型的运用及管理层主观判断的合理性，实施包括内部控制测试、模型验证等程序 [2][3] 金融工具公允价值评估 - 截至2024年末以公允价值计量的金融资产总额723.17亿元，其中第三层次金融资产91.59亿元涉及重大不可观察输入值 [3] - 审计程序包括估值模型评价、独立估值测试等，特别关注非市场数据的估值假设合理性 [3] 结构化主体合并范围 - 2024年末纳入合并范围的结构化主体资产总额112.26亿元，占合并总资产5% [4] - 审计重点核查控制三要素的判断依据，包括权力、可变回报及影响回报能力等 [5][6] 公司基本情况 - 公司前身为齐鲁证券，2015年完成股份制改造并更名，2020年A股上市，注册资本62.72亿元 [10] - 控股股东为枣矿集团，实际控制人为山东省国资委，主营业务涵盖投行、财富管理等全牌照业务 [10] 重要会计政策 金融工具计量 - 金融资产按业务模式和现金流特征分为三类：以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入损益、以公允价值计量且变动计入其他综合收益 [25][26] - 金融负债分类为以公允价值计量且变动计入损益、贷款承诺及财务担保合同负债、以摊余成本计量三类 [28] 减值模型 - 采用预期信用损失模型，按信用风险变化划分为三阶段：12个月内预期损失、存续期预期损失、已发生减值损失 [31][32] - 债券投资按外部评级变化划分阶段，融资类业务按担保比例划分，应收款项按账龄与信用风险特征组合计提 [33][34] 公允价值层次 - 第一层次为活跃市场报价，第二层次为可观察输入值，第三层次为不可观察输入值 [40][41] - 估值技术优先使用市场法，其次收益法和成本法，非活跃市场采用估值技术确定公允价值 [39][40]

公司基本情况 - 中泰证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，成立于2001年5月15日，注册资本为6,968,625,756元，总部位于济南市[2] - 公司股票在上海证券交易所上市，股票代码600918，股票简称中泰证券[2] - 公司主营业务包括财富管理业务、投资业务、投资银行业务、期货业务、资产管理业务、信用业务和国际业务等，形成综合金融服务体系[3] 财务数据 - 2024年公司营业收入为1,089,143.30万元，其中财富管理业务占比33.45%，期货业务占比17.06%，资产管理业务占比20.80%[4] - 2024年公司净利润为108,139.69万元，基本每股收益0.11元/股，加权平均净资产收益率2.14%[5] - 截至2025年3月31日，公司资产总额为21,398,662.37万元，负债合计16,850,699.96万元，资产负债率67.41%[4] 发行方案 - 本次拟向特定对象发行A股股票数量不超过2,090,587,726股，不超过发行前总股本的30%，募集资金总额不超过60亿元[19] - 发行对象包括控股股东枣矿集团在内的不超过35名特定投资者，枣矿集团认购比例为36.09%，认购金额不超过21.66亿元[17] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%与发行前每股净资产值的较高者[18] 募集资金用途 - 募集资金扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，具体投向包括信息技术及合规风控投入、另类投资业务、做市业务、购买国债等证券、财富管理业务和偿还债务[22] - 本次发行是公司顺应监管层支持证券公司补充资本、服务实体经济高质量发展的重要举措[28] 行业竞争与风险 - 截至2024年末我国共有证券公司150家，行业竞争日益加剧，经营模式差异化程度较小[7] - 公司业务经营对资本市场波动具有较强依赖性，宏观经济和资本市场波动可能对公司盈利造成不利影响[7] - 金融资产减值风险：截至2025年3月31日，公司采用预期信用损失模型进行减值测算的金融资产账面价值合计703.79亿元，占资产总额32.89%[13]

中泰证券定向增发 - 公司向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 募集资金总额不超过60亿元 [1] - 募集资金扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金 具体投向包括信息技术及合规风控投入 另类投资业务 做市业务等 [1] - 控股股东枣矿集团认购比例为本次发行股票数量的36 09% [1] 监管审核进展 - 上交所已受理发行申请并启动审核流程 后续需通过上交所审核及证监会注册程序方可实施 [1]

融资进展 - 公司2025年5月28日收到上交所受理向特定对象发行A股股票申请通知[2] - 发行需经上交所审核通过并报中国证监会同意注册方可实施[2] - 最终能否通过审核及时间存在不确定性[2]