业绩总结 - 妙可蓝多2024年第一季度营收同比减少7.1%[1] - 公司24Q1毛利率为33.09%，净利率为4.35%[2] - 公司奶酪业务同比降幅收窄，环比转增，直营渠道增长[2] - 公司毛利率同比上升0.40%，净利率同比上升1.00%[2] - 公司投资建议维持“买入”评级，预测2024-2026年EPS分别为0.24、0.35、0.47元/股[2] 未来展望 - 公司将依托本土品牌服务优势和供应链布局，为客户提供更优质服务[2] - 营业收入预计在2026年将达到6536百万元，较2022年增长35.3%[4] - 营业利润预计在2026年将达到359百万元，较2023年增长328.6%[4] - 归属母公司净利润预计在2026年将达到241百万元，较2023年增长282.5%[4] - 每股收益预计在2026年将达到0.47元，较2023年增长291.7%[4] 风险提示 - 风险提示包括消费修复不及预期、价格走势不及预期、食品安全问题等[3] 其他新策略 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到4479百万元，其中现金占比最高为2689百万元[4] - ROE预计在2026年将达到6.1%，较2023年增长219.0%[4] - P/E比率预计在2026年为29.3，较2022年下降42.9%[4] - EV/EBITDA比率预计在2026年为10.0，较2022年下降40.1%[4]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现总营收9.50亿元，同比下降7.14%[1] - 归母净利润0.41亿元，同比增长70.63%[1] - 公司销售毛利率为33.09%，同比增长0.40%[2] - 公司持续推进渠道精耕，24Q1末经销商数量为4,807家，较年初净减少229家[2] 市场表现 - 公司奶酪和奶酪棒市场份额分别为36.8%和42.8%，较22年分别提升1.0%和1.7%[5] 未来展望 - 公司预计2024年归母净利为1.25亿元，增速97.28%，维持“买入”评级[6] - 风险提示包括食品安全风险、市场竞争加剧风险、原材料价格波动风险[7] - 公司2024年预测归母净利润为125.15亿元，同比增长97.28%[8] - 公司2024年预测每股收益为0.24元，市盈率为56.42倍[8] 未来展望（2026年） - 2026年预测的营业收入为6345.71百万元，较2022年增长31.4%[9] - 2026年预测的净利润为226.96百万元，较2022年增长31.2%[9] - 2026年预测的ROE为4.70%，较2022年增长1.61个百分点[9] - 2026年预测的毛利率为31.51%，较2022年增长2.36个百分点[9] - 2026年预测的EV/EBITDA为15.38，较2022年下降10.74个百分点[9]

业绩总结 - 公司24Q1营业收入为9.50亿元，同比下降7.14%[1] - 归母净利润为0.41亿元，同比增长70.63%[1] - 公司毛利率持平，净利率小幅提升[3] 未来展望 - 预计B端市场将继续恢复，主要受益于西式餐饮对奶酪产品的接受度提高[2] - 公司营业总收入预计在2026年将达到6,176百万元，年均增长率为17.1%[8] - 净利润预计在2026年将达到176百万元，年均增长率为25.9%[8] - 公司资产负债率预计在2026年将降至24.7%[8] - 公司每股收益预计在2026年将达到0.28元[8] - 公司净资产收益率ROE预计在2026年将达到3.1%[8] 其他新策略 - 本公司具备证券投资咨询业务资格[18] - 报告基于已公开资料或实地调研资料，不保证信息准确性、完整性或可靠性[18] - 报告仅提供给签约客户参考使用，不构成对任何人的投资建议[18]

业绩总结 - 妙可蓝多公司2024年一季度营收为9.50亿元，同比下降7.14%[1] - 归母净利润为4130万元，同比增长70.63%[1] - 扣非归母净利润为3089万元，同比增长426.34%[1] - 乳制品市场需求恢复缓慢，影响公司营收[2] - 液态奶、奶酪和乳制品贸易收入分别为8106万元、7.85亿元和8234万元，同比分别下降0.38%、-3.28%、-35.80%[2] - 公司Q1毛利率略有提升，同比增长0.40pct[3] - 销售费用率明显下降，同比减少1.85pct[3] - 少数股东损益下降提振利润[3] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.26元、0.38元、0.52元，对应PE分别为53X、37X、26X[4] - 维持“买入”评级[4] 研究团队 - 赵雷是一名食品科学研究型硕士，拥有1年食品饮料研究经验[10] - 程丽丽是一名金融学硕士，主要研究休闲食品和安徽区域白酒，拥有2年食品饮料研究经验[11] - 赵丹晨是一名经济学硕士，主要研究白酒行业，拥有2年食品饮料研究经验[12]

业绩总结 - 公司2024Q1总营收为9.50亿元，同比减少7%[1] - 公司2024Q1毛利率同比增加0.4个百分点至33.09%[1] - 归母净利润为0.41亿元，同比增长71%[1] 业务表现 - 奶酪业务在2024Q1降幅收窄，奶酪/贸易/液态奶营收分别为7.85/0.82/0.81亿元，分别同比减少3%/36%/0.4%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计每股收益分别为0.24/0.36/0.51元，对应PE分别为52/35/25倍，维持“买入”评级[4] 分析师信息 - 孙山山是华鑫证券食品饮料首席分析师，拥有丰富的行业经验和多项荣誉[8] - 肖燕南专注于次高端白酒和软饮料板块的研究[9] - 廖望州是香港中文大学硕士，CFA，擅长啤酒、卤味、徽酒领域的研究[10]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-029 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于更换董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 陈易一先生，1974 年出生，汉族，毕业于复旦大学，拥有法学学士学位，现 任中国蒙牛乳业有限公司副总裁、战略管理负责人，中国现代牧业控股有限公司 非执行董事、战略及发展委员会成员，以及上海蒙牛生物技术研发有限公司等中 国蒙牛乳业有限公司下属公司董事。加入中国蒙牛乳业有限公司前，陈易一先生 先后服务于雀巢、国际纸业、利乐西得乐、华润创业等多家知名国际企业及香港 和内地上市公司，并分别担任全国商务经理、北亚区总监、战略副总裁，总裁及 执行董事等高级管理职务。 截至目前，陈易一先生未持有本公司股份，为公司控股股东内蒙古蒙牛乳业 （集团）股份有限公司之间接控股股东中国蒙牛乳业有限公司副总裁、战略管理 负责人，没有受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒，不属于 最高人民法院公布的失信被执行人，符合《公司法》等相关法律、法规和规定要 求的任职条件。 付玉贵 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-031 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第一季度与行业相关的定期经营数据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第3号行业信息披露：第十四 号——食品制造》的相关要求，上海妙可蓝多食品科技股份有限公司现将2024 年第一季度与行业相关的定期经营数据披露如下： 一、报告期主营业务相关经营情况 （一）产品类别 单位：万元 币种：人民币 | 产品类别 | 1-3月营业收入 | | | --- | --- | --- | | 奶酪 | | 78,454.64 | | 贸易 | | 8,233.93 | | 液态奶 | | 8,105.97 | | 总计 | | 94,794.54 | 单位: 万元 币种: 人民币 | 区域 | 1-3月营业收入 | | | --- | --- | --- | | 北区 | | 37,418.63 | | 中区 | | 38,663.04 | | 南区 | | 18,71 ...

财务表现 - 2024年第一季度，妙可蓝多营业收入为949,770,638.24元，同比下降7.14%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为41,297,504.42元，同比增长70.63%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为949,770,638.24元，较去年同期下降了73,973,027.04元[17] - 2024年第一季度，公司净利润为41,297,504.42元，同比增长20.3%[18] - 公司净利润为13,973,423.68元，较去年同期净亏损12,414,182.14元有显著增长[24] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为220,452,904.62元[4] - 公司经营活动现金流量净额增加的主要原因是应收账款、原辅料和广告等采购支出减少[8] - 经营活动现金流入小计为1,036,938,055.19元，同比下降8.8%；经营活动现金流出小计为816,485,150.57元，同比下降34.9%；经营活动产生的现金流量净额为220,452,904.62元，同比增长289.9%[20] - 投资活动现金流入小计为1,129,758,504.49元，同比下降70.0%；投资活动现金流出小计为2,629,787,881.06元，同比下降26.0%；投资活动产生的现金流量净额为-1,500,029,376.57元[20] - 筹资活动现金流入小计为282,244,039.96元，同比增长40.2%；筹资活动现金流出小计为362,036,846.59元，同比增长16.0%；筹资活动产生的现金流量净额为-79,792,806.63元[21] - 公司现金及现金等价物净增加额为-1,361,563,855.47元，期末现金及现金等价物余额为1,010,604,955.76元[21] 资产状况 - 总资产为6,790,240,342.55元，较上年度末下降0.62%[5] - 公司2024年第一季度流动资产合计为3,516,333,778.44元，较上一季度下降了191,996,196.23元[14] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为3,273,906,564.11元，较上一季度增加了149,729,125.95元[15] - 公司流动资产合计为4,739,784,669.51元，同比增长2.2%；非流动资产合计为2,439,519,276.37元，同比增长4.1%；资产总计为7,179,303,945.88元[22] 股东情况 - 前10名股东中，内蒙古蒙牛乳业持股最多，持股数量为187,569,222股，占比36.51%[9] - 前10名无限售条件股东中，内蒙古蒙牛乳业持有187,569,222股，柴琇持有76,103,632股[10] - 公司回购专户持有1,024万股股份，其中24万股为已回购待注销的股权激励限制性股票[12]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-030 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 5 月 17 日 14 点 30 分 召开地点：上海市浦东新区金桥路 1398 号金台大厦 4 楼 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 17 日 股东大会召开日期：2024年5月17日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 至 2024 年 5 月 17 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当 ...

审议通过《关于公司<2024 年第一季度报告>的议案》 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 公司《2024 年第一季度报告》的编制和审议程序符合法律法规、《公司章程》 和公司内部管理制度的规定，内容和格式符合中国证券监督管理委员会和上海证 券交易所的各项规定，所包含的信息真实地反映了公司报告期内的经营成果和财 务状况，报告内容真实、完整、准确，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，未发现参与《2024 年第一季度报告》编制和审议的人员有违反保密规定的 行为。 关于该事项的具体内容，详见公司同日于《中国证券报》《上海证券报》《证 券时报》《证券日报》及上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《2024 证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-028 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 第十一届监事会第二十五次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）已通过电子邮件 ...