会议主要讨论的核心内容 公司产品优势 - 公司持续深耕奶酪棒产品,在口味、功能性、价格带等方面实现全面布局 [1][3] - 奶酪棒产品在营养成分如钙含量、蛋白质含量等方面优于竞品 [3] - 公司在低温和常温奶酪棒产品上采取差异化策略,低温做精品,常温开拓新渠道 [3][4] - 公司积极布局奶酪零食等新品类,如慕斯奶酪、奶酪小粒等,实现新的增长点 [4][5] 公司渠道优势 - 公司在线上电商渠道表现领先,在各大平台销量均排名第一 [7] - 公司积极拓展新兴电商渠道如抖音、快手等,同时开拓餐饮等B端渠道 [7] - 公司有望通过与大股东猛牛的协同,进一步提升线下终端覆盖 [6] 公司品牌优势 - 公司通过广告营销、IP联名等方式,持续加强奶酪与妙可兰多品牌的关联 [9][10] - 公司近期选择王一博作为品牌代言人,以吸引更多青年消费群体 [9] - 公司持续加大电视、网络节目赞助,精准覆盖目标消费人群 [10][11] - 公司营销投放效率不断提升,品牌知名度和认知度行业领先 [11] 问答环节重要提问和回答 提问1 问:公司餐饮工业业务在疫情期间的表现如何? 回答: - 公司餐饮工业业务在2023年实现7.6%的增长,这在行业环境较为困难的情况下是非常不错的表现 [8] - 公司预计未来通过与大股东猛牛的业务协同,能够进一步提升餐饮工业业务的收入和盈利能力 [8] 提问2 问:公司未来的业绩展望如何? 回答: - 下半年公司预计将受益于猛牛业务并表,餐饮工业业务有望实现明显增厚 [12] - 公司家庭餐桌和奶酪零食等其他业务也将维持相对稳定的复苏态势 [12] - 总体来看,公司未来业绩有望保持良好增长趋势 [12]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-058 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于现金收购内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司 100%股权进展 暨完成工商变更登记的公告 注册资本：46,800.00 万人民币 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 6 月 12 日及 2024 年 6 月 28 日召开第十一届董事会第三十一次会议、第十一届监 事会第二十六次会议及 2024 年第二次临时股东大会，审议通过《关于现金收购 内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司 100%股权暨关联交易的议案》，公司拟以人民币 44,768.241176 万元现金收购控股股东内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司（以 下简称"内蒙蒙牛"）所持有的内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司（以下简称"蒙牛 奶酪"）100%股权（以下简称"本次交易"），相关事项的具体内容详见公司 2024 年 6 月 13 日披露的《关于现金收购内蒙古蒙牛奶酪有限责任公司 100%股权暨 关联交易的 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-057 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并 继续进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理到期赎回的情况 2024 年 4 月 15 日，公司全资子公司广泽乳业有限公司（以下简称"广泽乳 业"）使用部分闲置募集资金购买了"利多多公司稳利 24JG5426 期（三层看涨） 人民币对公结构性存款"，产品期限 90 天，起息日 2024 年 4 月 17 日，金额 8,000 万元。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 16 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）及公司指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证 券时报》《证券日报》披露的《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到 期赎回并继续进行现金管理的公告》（公告编号：2024-026）。该产品已于 2024 年 7 月 17 日到期，截至本公告披露日，公司已赎回本金 8,00 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-056 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并 继续进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理到期赎回的情况 2024 年 4 月 15 日，公司全资子公司广泽乳业有限公司（以下简称"广泽乳 业"）使用部分闲置募集资金购买了"2024 年挂钩汇率对公结构性存款定制第四 期产品 271"，产品期限 90 天，起息日 2024 年 4 月 15 日，金额 14,000 万元。具 体内容详见公司于 2024 年 4 月 16 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及公司指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》 披露的《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并继续进行现金 管理的公告》（公告编号：2024-026）。该产品已于 2024 年 7 月 15 日到期，截至 本公告披露日，公司已赎回本金 14,000 ...

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-055 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期赎回并 继续进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 本次现金管理到期赎回的情况 2024 年 6 月 3 日，公司全资子公司上海芝享食品科技有限公司（以下简称 "上海芝享"）使用部分闲置募集资金购买了"交通银行蕴通财富定期型结构性 存款 35 天（挂钩汇率看跌）"，产品期限 35 天，起息日 2024 年 6 月 6 日，金额 3,000 万元。具体内容详见公司于 2024 年 6 月 5 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）及公司指定信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证 券时报》《证券日报》披露的《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到 期赎回并继续进行现金管理的公告》（公告编号：2024-040）。该产品已于 2024 年 7 月 11 日到期，截至本公告披露日，公司已赎回本金 3,000 万元 ...

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[7] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年归母净利润预计同比增长128%~215%,扣除非经常性损益后的净利润预计同比增长1532%~2439%,利润改善明显。[2][3] 2) 原材料成本下降,以及公司积极推进各项降本增效措施,带动毛利率同比提升,费用率同比下降。[3] 3) 公司2023年6月收购控股子公司吉林科技42.88%股权,2024年已无需确认少数股东权益,有利于提升归母净利润。[3] 4) 公司2024年6月拟以4.48亿元现金收购控股股东内蒙蒙牛所持有的蒙牛奶酪100%股权,有利于增厚公司收入和业绩。[4][5] 5) 公司上新速度加快,并官宣新代言人,新品表现值得期待。[6] 财务数据总结 1) 公司预计2024-2026年营业收入分别为45.02亿元、49.75亿元和54.49亿元,同比增长11.20%、10.50%和9.52%。[16] 2) 预计2024-2026年归母净利润分别为1.42亿元、1.77亿元和2.15亿元,同比增长124.53%、23.92%和21.88%。[16] 3) 预计2024-2026年EPS分别为0.28元、0.34元和0.42元。[16] 4) 预计2024-2026年ROE(归属母公司)分别为3.21%、3.82%和4.45%。[16] 5) 预计2024-2026年PE分别为46x、37x和31x。[7][16]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [18] 报告的核心观点 - 公司成本端持续优化,盈利能力明显提升 [16] - 公司积极推出新品丰富产品矩阵,关注并表后业务协同 [17] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.24/0.36/0.51元,当前股价对应PE分别为53/35/25倍 [18] 公司财务数据总结 盈利能力 - 2024H1公司归母净利润预计为0.65-0.90亿元,同增128%-215% [16] - 2024H1公司扣非归母净利润预计为0.45-0.70亿元,同增1532%-2439% [16] - 2024Q2公司归母净利润预计为0.24-0.49亿元,同增443%-1016% [16] - 2024Q2公司扣非归母净利润预计为0.14-0.39亿元,2023年同期为-0.03亿元,同比扭亏为盈 [16] - 预计2024-2026年公司EPS分别为0.24/0.36/0.51元 [18] 成长性 - 2024-2026年公司营业收入预计增长率分别为18.7%/16.8%/14.2% [21] - 2024-2026年公司归母净利润预计增长率分别为97.6%/48.6%/39.2% [21] 财务指标 - 2023-2026年公司毛利率预计分别为29.2%/30.5%/31.5%/32.4% [26] - 2023-2026年公司净利率预计分别为2.0%/3.3%/4.2%/5.1% [26] - 2023-2026年公司ROE预计分别为1.5%/2.8%/4.0%/5.3% [26] - 2023-2026年公司资产负债率预计分别为37.0%/38.3%/39.6%/39.6% [26]

净利润增长预测 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司股东的净利润为6,500.00~9,000.00万元，同比增长约128%~215%[3] - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,500.00~7,000.00万元，同比增长约1,532%~2,439%[6] 历史净利润数据 - 2023年半年度归属于母公司股东的净利润为2,856.71万元[7] - 2023年半年度归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为275.72万元[7] 业绩增长原因 - 本期业绩预增的主要原因是原材料采购成本下降导致毛利率上升，以及销售费用率和管理费用率下降[8] - 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长主要是由于本期收到的政府补助减少，且去年同期基数较低[9]

报告公司投资评级 报告给予公司"增持"评级。[2] 报告的核心观点 蒙牛奶酪业务注入靴子落地,管理和业务协同程度更高 1) 收购成本较低,按1倍PB收购蒙牛奶酪业务,收购价格性价比较高。[3] 2) 收购后有望加快公司国产原制奶酪工业化生产和研发流程,减轻进口原材料价格和汇率波动对未来公司收入业绩的影响。[3] 3) 经过本轮收购,有望加强在B端餐饮的渠道协同能力,拓展公司在B端的品牌知名度和产品影响力。[3] 4) 收购后原蒙牛奶酪组织架构和人员有望与公司整合,降低成本提高板块生产经营效率,将蒙牛奶酪业务上下游资源与公司整合。[3] 新品上市,关注公司第二增长曲线转型机会 1) 公司奶酪棒产品有望在未来几个季度收入规模企稳回升,主营业务依然能为公司提供稳定的现金流。[4] 2) 公司第二曲线布局奶酪零食和B端餐饮奶酪,持续关注新品上市后的消费者培育情况反馈。[4] 盈利改善拐点,看好全年协同和利润率提升 1) 公司已进入稳步成长阶段,在成本逐步改善和费效比逐步提高下,全年净利率有望同比提升。[5] 2) 蒙牛奶酪并入公司后,有望实现更好的规模效应,带来较好的收入和业绩的协同效应。[5][6] 财务数据总结 1) 2023年营业收入预计为52亿元,同比增长28.3%。[8] 2) 2023年归母净利润预计为1.2亿元,同比增长92.7%。[8] 3) 2023年毛利率预计为28.9%。[8] 4) 2024年EPS预计为0.24元。[8]

证券代码：600882 证券简称：妙可蓝多 公告编号：2024-053 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 6 月 28 日 1、公司在任董事 9 人，出席 3 人，董事陈易一先生、张平先生、付玉贵先 生，独立董事韦波女士、江华先生、武楠先生因工作原因未能出席本次会议； 2、公司在任监事 3 人，出席 1 人，监事邹士学先生、张丽平女士因工作原 因未能出席本次会议； 3、公司董事会秘书谢毅女士出席本次会议，高级管理人员列席会议。 二、议案审议情况 (一)非累积投票议案 (二)股东大会召开的地点：上海市浦东新区金桥路 1398 号金台大厦 4 楼 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 19 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（ ...