董事会战略与 ESG 委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为适应北京国际人力资本集团股份有限公司（以下简称"公司"）战略 发展需要，增强公司核心竞争力，健全投资决策程序，加强决策科学性，提高决策的 质量，提升公司环境、社会及公司治理（ESG）管理水平，完善公司治理结构，根据 《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《北京国际人力资本集团股份有限公 司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定，制定本工作细则。 第二条 董事会战略与 ESG 委员会是董事会下设的专门委员会，对董事会负责。 主要职责为对公司长期发展战略、重大投资决策和 ESG 相关事宜进行研究并提出建议。 第二章 人员组成 第三条 战略与 ESG 委员会应由不少于（包含）三名董事组成。 第四条 战略与 ESG 委员会成员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第六条 战略与 ESG 委员会任期与董事会任期一致，委员任期届满，连选可以连 任。期间如有委员不再担任公司董事职务，或因独立董事的独立性丧失等原因造成的 不符合任职的情况，相关委员自动失去委员资格，并由委员会根据上述第三条至第五 条规定补足委 ...

董事会薪酬与考核委员会工作细则 第一章 总则 第一条 为进一步建立健全北京国际人力资本集团股份有限公司（以下简称"公 司"）董事及高级管理人员的考核和激励机制，完善公司治理结构，根据《中华人民 共和国公司法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《北京 国际人力资本集团股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）及其他有关规定，制 定本工作细则。 第二条 薪酬与考核委员会是董事会下设的专门委员会，主要负责制定公司董事 及高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事及高级管理人员的 薪酬政策与方案，对董事会负责。 第三条 本工作细则所称董事是指公司的董事长、董事，高级管理人员是指董事 会聘任的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书及其他由《公司章程》规定的 高级管理人员。 第二章 人员组成 第四条 薪酬与考核委员会成员由不少于（包含）三名董事组成，其中独立董事 应当过半数。 1 第五条 薪酬与考核委员会委员由董事长、二分之一以上独立董事或者全体董事 的三分之一提名，并由董事会选举产生。 第六条 薪酬与考核委员会设主任委员（召集人）一名，由独立董事委员担任， 经委员会选举产生，负 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 公司2024年中报业绩符合预期，上半年营收218.66亿元，同比+14.00%，归母净利润4.34亿元，同比+105.71%，扣非归母净利润2.77亿元，同比+270.93% [4] - 外包业务保持高速增长，24H1外包服务、招聘及灵活用工服务收入同比分别+14.92%、+20.82%，是业绩主要增长点 [4] - 数字化建设助力降本增效，24H1毛利率5.65%，同比-1.08pct，销售、管理、研发费用率同比分别-0.24pct、-0.69pct、-0.18pct [5] - 国内“稳就业”政策利好，公司拓展国际化发展空间，上半年获政府扶持资金3.28亿元，与德科集团、华为签订全球合作战略协议 [5] - 考虑短期用工需求不确定性，下调盈利预测，预计24 - 26年归母净利润8.7/10.24/11.62亿元，当前股价对应24 - 26年PE为9/8/7倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年08月30日收盘价14.13元，一年内最高/最低25.79/13.22元，市净率1.3，息率3.43，流通A股市值51.8亿元，上证指数2,842.21，深证成指8,348.48 [1] 基础数据 - 2024年06月30日每股净资产10.91元，资产负债率57.51%，总股本5.66亿股，流通A股3.67亿股 [2] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|484|38,312|46,337|55,231|65,094| |同比增长率（%）| - |18.5|20.9|19.2|17.9| |归母净利润（百万元）|-215|548|870|1,024|1,162| |同比增长率（%）| - | - |58.7|17.7|13.5| |每股收益（元/股）|-0.38|0.97|1.54|1.81|2.05| |毛利率（%）| - |6.9|6.6|6.4|6.2| |ROE（%）| - |9.1|12.6|12.9|12.8| |市盈率|15| - |9|8|7| [6][8]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 外包服务保持快增长 - 2024H1公司业务外包服务收入181.27亿元,同比增长14.92% [3] - 公司坚持深耕人力资源服务主业,持续推动外包业务专业化发展 [3] 推动外包业务专业化发展 - 公司通过深入研究目标行业的特定人才需求和发展趋势,建立专业化的招聘团队 [3] - 公司与华为、德科集团等签订全球合作战略协议,深化三方合作 [3] - 公司与京东方签署战略合作协议,充分发挥各自在行业生态和技术资源等方面的优势 [3] 财务表现 - 2024H1公司实现营业收入218.66亿元,同比增长14.00% [3] - 2024H1公司归母净利润4.34亿元,同比增长105.71% [3] - 2024H1公司扣非归母净利润2.77亿元,同比增长270.93% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为8.71/9.66/10.64亿元 [3] 根据目录分别总结 基本数据 - 2024年9月2日收盘价13.60元 [1] - 流通股本3.67亿股,总股本5.66亿股 [1] - 每股净资产10.91元 [1] 最近12个月市场表现 - 相比沪深300指数,公司股价下跌幅度较大 [2] 相关报告 - 《聚焦大客户管理,业务外包保持快增》(2024-04-28) [2] - 《外包需求稳定,北京外企业绩韧性强》(2024-01-30) [2] - 《外包服务持续扩张,巩固全国竞争优势》(2023-11-01) [2]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024H1公司实现收入218.66亿元/yoy+14%，归母净利润4.34亿元/yoy+105.71%，扣非归母净利润2.77亿元/yoy+270.93% [1] - 24Q2公司实现收入113.16亿元/yoy+15.06%，归母净利润为2.23亿元/+33.64%，扣非归母净利润为0.91亿元/-26.41% [1] 业务表现 - 外包业务稳健增长，人事管理业务承压 [1] - 外企德科上海公司稳步增长 [1] - 设立子公司加大海外市场布局，外延收购仁励窝部分股权扩张业务版图 [1] 财务指标总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为7.73/8.88/10.18亿元 [2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为38,312/44,380/52,870百万元 [2] - 预计2024-2026年公司净利润率分别为1.74%/1.68%/1.60% [5] - 预计2024-2026年公司ROE分别为11.82%/12.54%/13.22% [5] - 预计2024-2026年公司PE分别为10X/9X/8X [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2][5] 报告的核心观点 - 公司作为行业龙头拥有丰富且优质的客户资源群体，业绩有望维持长期稳健提升 [2][5] - 公司核心业务北京外企利润同比下滑主要系高毛利的人事管理和薪酬福利业务占比下滑 [4] - 公司持续深化与瑞士德科集团的合资合作，为中国企业出海提供配套人力资源服务咨询和落地保障 [5] 财务数据分析 - 预计公司2024-2026年营收分别为440.81/509.04/586.38亿元，对应增速分别为15.06%/15.48%/15.19% [2][6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.55/9.15/10.22亿元，对应增速分别为55.95%/7.07%/11.71% [2][6] - 公司2024H1实现营收218.66亿元（同比+14.00%），归母净利润4.34亿元（同比+105.71%） [4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 公司业务表现 - 2024年Q2公司收入同比+15%,主要来自于外包业务的持续增长 [5] - 业务外包占比提升,毛利率略有下降,费用率跟随收入基数的扩大均有一定优化 [6] - 公司持续深耕大客户,挖掘更多需求,进一步完善大客户集团化管理机制 [7] - 公司在组织架构层面持续优化,提升运营效率,成立专业化交付团队和人事薪税运营中心 [8] 财务预测 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为8.66/9.6/10.7亿元,对应2024-2026年PE为9/8/7倍 [9] 其他 - 公司是人力资源服务行业龙头,在薪酬管理、人事管理服务等领域有较强优势 [9] - 考虑到2024年整体用工需求仍在缓慢恢复中,预测数据较谨慎 [9]

会议信息 - 公司第十届监事会第九次会议通知于2024年8月16日发出，8月27日召开[1] - 会议应到监事4名，实到4名[1] 审议结果 - 审议通过《关于公司2024年半年度报告及摘要的议案》，4票同意[1][2] - 审议通过《关于公司2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告的议案》，4票同意[2]

公司基本信息 - 公司法定代表人为王一谔[8] - 公司注册地址于2023年8月7日变更为北京市海淀区北清路81号院一区1号楼3层101[10] - 公司股票A股上市于上海证券交易所，股票简称北京人力，代码600861，变更前简称北京城乡[11] - 报告期为2024年1月1日到2024年6月30日[7] - 2023年4月18日公司名称由“北京城乡商业（集团）股份有限公司”变更为“北京国际人力资本集团股份有限公司”[116] - 2022年公司向北京国有资本运营管理有限公司等发行共计154,266,287股股份，上述公司以北京外企100%股权与原公司全部资产及负债的差额认购[116] - 公司注册资本为56,611.27万元[116] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为21,866,296,507.63元，上年同期为19,181,687,192.02元，同比增长14.00%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为433,868,367.46元，上年同期为210,907,960.10元，同比增长105.71%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为276,508,951.67元，上年同期为74,544,093.68元，同比增长270.93%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -359,591,369.80元，上年同期为242,548,505.21元，同比减少248.26%[13] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为6,174,490,065.88元，上年度末为6,014,698,830.93元，同比增长2.66%[13] - 本报告期末总资产为16,606,650,803.28元，上年度末为16,359,163,610.86元，同比增长1.51%[13] - 本报告期基本每股收益0.7664元/股，上年同期0.4955元/股，同比增长54.67%[14] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.4884元/股，上年同期0.1751元/股，同比增长178.93%[14] - 本报告期加权平均净资产收益率7.01%，上年同期4.01%，增加3.00个百分点[14] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率4.47%，上年同期1.42%，增加3.05个百分点[14] - 2023年置出资产产生的土地增值税等相关税费约19660万元影响上年同期损益[15] - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少248.26%[15] - 非经常性损益合计157359415.79元[17] - 2024年上半年公司实现营业收入218.66亿元，同比增长14.00%[31] - 2024年上半年归属于公司股东的净利润4.34亿元，同比增长105.71%[31] - 2024年上半年归属于公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.77亿元，同比增长270.93%[31] - 2024年上半年每股收益0.7664元，加权平均净资产收益率7.01%[31] - 公司本期营业收入21,866,296,507.63元，较上年同期增长14.00%[38] - 公司本期经营活动产生的现金流量净额为 -359,591,369.80元，较上年同期下降248.26%[38] - 2024年上半年投资活动现金流量净额为-200,200,246.93元，较上年同期的-457,143,788.70元增长56.21%[39] - 2024年上半年筹资活动现金流量净额为37,792,876.20元，较上年同期的1,354,025,375.96元下降97.21%[39] - 2024年期末货币资金为7,270,302,045.72元，占总资产43.78%，较上年期末下降6.69%[40] - 2024年期末应收款项为4,168,642,337.73元，占总资产25.10%，较上年期末增长8.86%[40] - 2024年短期借款为500,000,000.00元，占总资产3.01%，较上年期末增长25.00%[41] - 2024年合同负债为400,940,785.52元，占总资产2.41%，较上年期末增长44.75%[41] - 境外资产为163,046,508.14元，占总资产的比例为0.98%[42] - 2024年交易性金融资产期末数为199,612,613.71元，本期公允价值变动损益为701,938.71元[45] - 北京外企人力资源服务有限公司2024年营业收入为21,839,531,575.70元，净利润为605,900,529.77元[46] - 2024年半年度归属母公司所有者的净利润为43,733.26万元，业绩承诺实现率为73.63%[72] - 2024年半年度扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润为27,998.84万元，业绩承诺实现率为49.75%[72] - 向特定对象发行股票募集资金总额为1,596,696,897.60元，扣除发行费用后净额为1,581,962,589.68元，截至报告期末累计投入790,848,448.80元，投入进度为49.99%[73] - FESCO数字一体化建设项目计划投资791,114,140.88元，截至报告期末累计投入进度为0%[74] - 补充流动资金项目计划投资790,848,448.80元，截至报告期末累计投入790,848,448.80元，投入进度为100%[74] - 2024年4月24日董事会审议通过募集资金用于现金管理的有效审议额度为85,000.00万元，报告期末现金管理余额为80,759.48万元[76] - 2024年6月30日公司资产总计16,606,650,803.28元，较2023年12月31日的16,359,163,610.86元增长1.51%[86][87][88] - 2024年6月30日流动资产合计15,205,430,956.24元，较2023年12月31日的15,105,651,102.59元增长0.66%[86] - 2024年6月30日非流动资产合计1,401,219,847.04元，较2023年12月31日的1,253,512,508.27元增长11.8%[87] - 2024年6月30日负债合计9,550,679,519.85元，较2023年12月31日的9,623,488,638.82元下降0.76%[87][88] - 2024年6月30日流动负债合计9,359,471,880.00元，较2023年12月31日的9,390,298,725.68元下降0.33%[87] - 2024年6月30日非流动负债合计191,207,639.85元，较2023年12月31日的233,189,913.14元下降18.01%[87][88] - 2024年6月30日所有者权益合计7,055,971,283.43元，较2023年12月31日的6,735,674,972.04元增长4.75%[88] - 2024年6月30日货币资金为7,270,302,045.72元，较2023年12月31日的7,791,178,423.86元下降6.68%[86] - 2024年6月30日应收账款为4,168,642,337.73元，较2023年12月31日的3,829,454,377.31元增长8.86%[86] - 2024年6月30日存货为6,157,509.77元，较2023年12月31日的2,865,907.70元增长114.85%[86] - 2024年上半年营业总收入218.66亿美元，较2023年同期的191.82亿美元增长13.99%[92] - 2024年上半年营业总成本214.49亿美元，较2023年同期的190.12亿美元增长12.82%[92] - 2024年上半年营业利润8.11亿美元，较2023年同期的5.99亿美元增长35.39%[94] - 2024年上半年净利润6.02亿美元，较2023年同期的4.08亿美元增长47.59%[94] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润4.34亿美元，较2023年同期的2.11亿美元增长105.61%[94] - 2024年上半年末资产总计64.87亿美元，较2023年末的66.21亿美元下降2.02%[90] - 2024年上半年末负债合计3.01亿美元，较2023年末的1.45亿美元增长107.54%[91] - 2024年上半年末所有者权益合计61.86亿美元，较2023年末的64.76亿美元下降4.47%[91] - 2024年上半年研发费用1822.73万美元，较2023年同期的5068.20万美元下降64.03%[94] - 2024年上半年财务费用 -4398.71万美元，较2023年同期的 -4076.77万美元减少7.90%[94] - 2024年上半年综合收益总额为6.0235774854亿元，2023年为4.0818996201亿元[95] - 2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为4.3378979046亿元，2023年为2.109079601亿元[95] - 2024年上半年基本每股收益为0.7664元/股，2023年为0.4955元/股[95] - 2024年上半年母公司营业收入为0元，2023年为906.661242万元[96] - 2024年上半年母公司税金及附加为101.736268万元，2023年为1.9907209151亿元[96] - 2024年上半年营业利润为 - 1587.445981万元，2023年为 - 2.1811974316亿元[97] - 2024年上半年净利润为 - 1675.995234万元，2023年为 - 2.1943728431亿元[97] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为228.3029083753亿元，2023年为212.9498451669亿元[98] - 2024年上半年收到其他与经营活动有关的现金为4.8270468776亿元，2023年为4.8125435782亿元[98] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为233.1299552529亿元，2023年为217.7623944325亿元[98] - 2024年上半年经营活动现金流出小计236.73亿美元，较2023年的215.34亿美元增长9.93%，经营活动产生的现金流量净额为-3.60亿美元，而2023年为2.43亿美元[99] - 2024年上半年投资活动现金流入小计5.99亿美元，较2023年的7.26亿美元下降17.46%，现金流出小计7.99亿美元，较2023年的11.83亿美元下降32.46%，投资活动产生的现金流量净额为-2.00亿美元，2023年为-4.57亿美元[99] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计31.72亿美元，较2023年的48.31亿美元下降34.34%，现金流出小计31.34亿美元，较2023年的34.77亿美元下降9.86%，筹资活动产生的现金流量净额为0.38亿美元，2023年为13.54亿美元[99] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为-86.74万美元，2023年为599.17万美元[99] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为-5.23亿美元，期初余额为77.64亿美元，期末余额为72.41亿美元；2023年净增加额为11.45亿美元，期初余额为63.72亿美元，期末余额为75.18亿美元[100] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计1191.79万美元，现金流出小计1.42亿美元，经营活动产生的现金流量净额为-1299.24万美元；2023年现金流入小计2621.12万美元，现金流出小计8681.15万美元，经营活动产生的现金流量净额为-606.00万美元[101] - 2024年上半年母公司投资活动

会议相关 - 公司第十届董事会第十二次会议于2024年8月28日召开，6名董事实到[1] 审议事项 - 审议通过《北京人力2024年半年度报告》及摘要[1][2] - 审议通过《北京人力2024年半年度募集资金存放与使用情况专项报告》[2][3] - 审议通过《北京人力2024年度“提质增效重回报”行动方案的半年度评估报告》[6][7] 人事聘任 - 同意聘任曾兆武为常务副总经理至第十届董事会届满[4] - 同意聘任丁峰为副总经理及财务负责人至第十届董事会届满[5]