会议信息 - 公司第十届董事会第三十三次会议2024年10月21日发通知，10月24日召开[4] - 会议应到董事8名，实到8名[4] 议案审议 - 《公司章程》等多项议案获全票通过，部分需提交2024年第一次临时股东大会审议[5][6]

公司基本信息 - 2024年10月24日召开第十届董事会第三十三次会议，审议通过修订《公司章程》议案[3] - 2016年7月8日完成“三证合一”工商登记手续，统一社会信用代码为91310000132222385M[3] - 公司住所为上海市徐汇区宛平南路1099号，邮政编码修订后为200032[4] 资本与股份 - 截至2014年12月31日，公司注册资本为人民币314409.6094万元[4] - 截至2014年12月31日，公司股份总数为314409.6094万股，均为普通股[5] - 公司股票每股金额为一元[5] 股份转让限制 - 董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[5] - 董事、监事、高级管理人员所持股份自上市交易之日起1年内不得转让[5] - 董事、监事、高级管理人员离职后半年内不得转让所持股份[5] 股东权益与责任 - 持有公司股份5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[6] - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份股东可查会计账簿等[7] - 股东对股东大会、董事会决议有请求认定无效或撤销的权利[7] 股东大会相关 - 股东会审议多项重要事项，如利润分配、增减资等[8] - 一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%需股东大会审议[9] - 监事会或股东自行召集股东会，召集股东持股比例不得低于10%[10] 董事会相关 - 董事会可决定一定金额内的投资方案和股权变动[18][19] - 董事会对聘用会计师事务所等事项决议前需审计委员会通过[21] - 董事会会议由过半数无关联关系董事出席可举行，决议需无关联董事过半数通过[22] 管理层相关 - 公司设总裁1名，副总裁若干名，由董事会聘任或解聘[23] - 总裁拟订多项公司方案，对董事会负责[24] - 高级管理人员履职违法违规给公司造成损失应承担赔偿责任[25] 监事会相关 - 监事会每6个月至少召开一次会议，决议需全体监事过半数通过[26] - 监事会检查公司财务，可对违规人员提出解任建议[25][26] - 监事会可提议召开临时股东会，在董事会不履职时召集和主持[25][26] 公司其他事项 - 公司公积金用于弥补亏损等，资本公积金不用于弥补亏损[26] - 公司合并、分立、减资需通知债权人并公告[27][28] - 修订后的《公司章程》已披露，议案需提交2024年第一次临时股东大会审议[29]

人员变动 - 公司副总裁宋晓东因工作变动申请辞职[2] - 宋晓东辞职报告自送达董事会之日起生效[2] 公司信息 - 公告发布于2024年10月22日[4] - 公司证券代码600820，股票简称隧道股份[4] - 公司债券代码有185752、115633、115902，简称分别为22隧道01、23隧道K1、23隧道K2[4][1]

业务订单与合同量 - 2024年前三季度施工业务订单1507个，中标合同量5696810.03万元，增13.26%[3] - 设计业务订单1867个，中标合同量381603.75万元，减29.57%[4] - 运营业务订单257个，中标合同量446716.59万元，增3.61%[4] - 数字业务订单136个，中标合同量45333.87万元[4] - 各类业务合计中标合同量6570464.24万元，增9.46%[4] 施工业务细分 - 地下业务中标合同量2935962.31万元，占比51.54%，增6.78%[3] - 地上业务中标合同量2760847.73万元，占比48.46%，增21.08%[3] 投资与项目 - 投资业务合计金额137.13亿元，含奉化区南山信创源等项目[4] - 无锡至宜兴城轨工程合同35.63亿元，处前期准备[5] - 新加坡地铁项目合同28.7亿元，处开工前期准备[5]

1. 公司概况: 上海国资基建龙头 1.1. 公司简介: 基建板块首家上市公司,覆盖城市建设运营全产业链 [14] 1.2. 业务结构: 基建施工为核心主业,投资运营占比持续提升 [17] 1.3. 财务分析: 营收业绩稳健增长, 盈利质量较优 [20][21][22][23][24][25][26][27][28][29] 2. 工程施工：区位优势显著，签单有望维持稳健增长 2.1. 施工业务集中于长三角地区,区域龙头优势显著 [32] 2.2. 核心区域政府财政实力雄厚,投资需求旺盛 2.2.1. 江浙沪财政实力领先，固投维持较快增长 [35] 2.2.2. 上海固授延续高增,轨交四期、"两旧一村"改造等支撑投资维持强度 [39][40][41] 2.2.3. 区域景气支撑下,公司施工签单及收入有望稳健增长 [50][51][52][53] 3. 投资运营: 盈利占比持续提升,加速业务模式优化 3.1. 投建一体项目： 投资高峰期已过，逐步释放运营收入 [59][60][62] 3.2. 基建运营:地下管养、保障业务实力领先,受益存量基建规模攀升 [64][65][66][67] 4. 数据要素: 沉淀优质交通及市政数据，探索多种商业模式潜力大 [69][70][71][72][74] 5. 产业基金投资项目回报丰厚，有望持续贡献投资收益 [75][76][77][78][79]

项目投资 - 嘉善经开区低碳园区开发项目暂定总投资19.6亿元，一期5.96亿元[6] 公司设立 - 同意设立上海建元供应链科技有限公司，注册资本12000万元[6] - 上海隧道工程股份持股70%出资8400万元，上海建元财务管理持股30%出资3600万元[6] 部门组建 - 同意组建隧道股份国际业务管理部负责国际化战略管理[6] 会议情况 - 第十届董事会第三十二次会议10月12日发通知，18日召开，8名董事全出席[4] - 所有议案同意票8票，无反对和弃权票全部通过[3][5][6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务板块包括传统业务、非传统业务和创新业务,涉及规划咨询设计施工运营、基础设施投资产业基金融资租赁保理、工程应急抢险和地铁维保、新能源、数字化等领域 [1] - 2024年上半年公司营收和净利润均实现增长,营收280.34亿元同比增长1.69%,规模净利润7.86亿元同比增长0.78% [1] - 公司新签订单总计为461.25亿元,较上年同期增长9.08%,其中能源工程同比增幅约53.88% [2] - 公司持续开拓海内外市场,相继中标多个重点工程项目 [2] - 公司旗下多家子公司在智能网联车路云、智慧基建、新能源等领域拓展业务 [3] - 公司积极采用金融工具推进资本运作,参与了多家上市公司的定增 [3] - 公司加大研发投入,拥有多家国家级和市级研发平台,并获得大量专利和标准编制 [4] - 公司承建了多个环境保护项目,积极推进各项污染防治工作 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容。

业绩说明会安排 - 2024年9月30日10:00 - 11:30举行半年度业绩说明会[4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[5] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[5] 投资者参与 - 2024年9月23 - 27日16:00前可提问[4][7] - 2024年9月30日10:00 - 11:30可在线参与[7] 其他信息 - 联系人单瑛琨，电话021 - 65419590，邮箱600820@stec.net[9] - 公告发布于2023年9月21日[11]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司传统业务稳健增长,成本下滑带动毛利率高增 [4] - 研发费用高增侵蚀公司利润 [4] - 经营性现金流承压,收现比下滑 [4] - Q2 订单景气加速,上海市外、海外业务明显发力 [5] - 基建龙头业绩稳中有进,高分红彰显红利属性 [5] 分部总结 营业收入 - 2024年上半年实现营业收入280.34亿元,同比增长1.69% [4] - 传统业务如施工业营收微增,但营业成本得到较好管理,带动毛利率高增 [4] 利润 - 2024年上半年归属净利率2.80%,同比下降0.03pct [4] - 扣非后归属净利率2.42%,同比下降0.20pct [4] - 研发费用继续延续高增,2024年上半年研发费用支出12.2亿元,同比增长约1.4亿元 [4] 现金流 - 2024上半年经营活动现金流净流出37.64亿元,同比多流出31.66亿元 [4] - 收现比98.86%,同比下降12.86pct [4] 订单 - 2024Q2新签订单234.65亿元,同比增长11.02%,增速环比提升3.87pct [5] - 上海市外、海外业务明显发力 [5] 其他 - 公司延续中报分红,分红率40%,若按全年35%分红率预测,则公司全年业绩对应当前股价股息率约6.7%,红利属性凸显 [5]

公司信息 - 公司证券代码为600820，股票简称为隧道股份[1] 审计相关 - 2024年6月27日股东大会审议通过续聘立信为2024年度财务和内控审计机构[2] - 2024年度公司审计项目质控复核人由陈黎变更为杜志强[2] 人员履历 - 杜志强注册会计师执业始于1997年，2024年开始为本公司服务[2] - 2021 - 2023年任多家公司项目合伙人[2][3] 公告时间 - 公告发布于2024年9月14日[4]