德恒上海律师事务所 关于 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 限制性股票解除限售相关事项的 法律意见 上海市东大名路 501 号上海白玉兰广场办公楼 23 楼 电话：021-5598 9888 传真：021-5598 9898 邮编：200080 德恒上海律师事务所 关于上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 限制性股票解除限售相关事项的法律意见 释 义 在本《法律意见》内，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵义： | 豫园股份/公司 | 指 | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | 本所 | 指 | 德恒上海律师事务所 | | 年激励计划》 《2021 | 指 | 《上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2021 年限制 | | | | 性股票激励计划（草案修订稿）》 | | 《2022 年激励计划》 | 指 | 《上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 年限制 2022 | | | | 性股票激励计划（草案）》 | | 相关激励计划/《激励计划》 | 指 | 《 ...

股份质押情况 - 2024年11月28日控股股东复星高科技部分股份办理质押[4] - 复地投资持有26.28%股份，本次质押后累计质押604,589,286股[5] - 复星高科技及其一致行动人合计持有61.88%股份，本次后累计质押1,407,103,004股[5] - 复地投资本次质押37,000,000股，占其所持3.62%，占总股本0.95%，用于偿债[6] - 上海复川等多家公司累计质押比例100%或0%[7] 到期质押及风险 - 未来半年到期质押377380000股，占持股15.66%，占总股本9.69%，融资余额15.6亿[10] - 未来一年到期质押683186401股，占持股28.35%，占总股本17.54%，融资余额24.84亿[10] - 复星高科技及其一致行动人资信好，质押风险可控[10] 其他情况 - 未来资金还款来源含上市公司分红、投资收益等[10] - 不存在侵害上市公司利益、业绩补偿义务，不影响生产经营[10] - 公司密切关注质押进展并及时披露信息[11]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、交易概述 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司（以下简称"公司"或"豫园股份"）于 2024年5月29日召开第十一届董事会第二十七次会议（临时会议）、2024年6月14日召开 2024年第三次临时股东大会，审议通过了《关于子公司上海豫园珠宝时尚集团有限公司 引入外部投资者暨融资事项的议案》，公司正在筹划子公司上海豫园珠宝时尚集团有限 公司（以下简称"珠宝时尚集团"或"标的公司"）以增资扩股方式引入外部投资者暨 融资事项，计划融资金额不超过人民币20亿元（以下简称"本次交易"），外部投资者 数量合计不超过40家。本次交易完成后，外部投资者持有的珠宝时尚集团股权比例合计 不超过20%。具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《上 海豫园旅游商城（集团）股份有限公司关于筹划子公司上海豫园珠宝时尚集团有限公司 引入外部投资者暨融资事项的公告》（公告编号：临2024-066）、《上海豫园旅游商城 （集团）股份有限公司2024年第三次临时股东大会决议公告 ...

股权结构 - 复星高科技及其下属公司合计持股1,675,568,423股，占总股本43.03%[4] - 复星高科技及其一致行动人合计持股2,409,720,644股，占总股本61.88%[4] - 上海复星高科技（集团）有限公司直接持有公司2.10%股份，通过17家企业持有59.78%股份[9] 质押情况 - 复星高科技及其一致行动人本次解押后累计质押1,370,103,004股，质押比例56.86%[4] - 多家下属公司本次解除不同数量质押股份[5] - 上海复川等公司有不同质押比例[7] 投资金额 - 各公司投资金额及占比不同，如上海复地投资管理有限公司10.23403904亿美元，占比26.28%[8] - 合计投资金额24.09720644亿美元，占比61.88%[9] 到期质押 - 复星高科技及其一致行动人未来半年内到期质押股份3.7738亿股，对应融资余额15.6亿元[10] - 未来一年内到期质押股份6.83186401亿股，对应融资余额24.84亿元[10] 其他 - 复星高科技及其一致行动人资信良好，质押风险可控[10] - 公司将密切关注质押事项进展并及时披露信息[11]

股东持股及质押情况 - 复地投资持有公司股份1,023,403,904股，占总股本26.28%，解押后累计质押767,589,286股[4] - 复星高科技及其一致行动人合计持有公司61.88%股份，解押后累计质押1,911,333,773股，质押占比79.32%[4] - 上海复川投资持股4.88%，累计质押比例100.00%[7] - 上海艺中投资持股3.11%，累计质押比例49.47%[8] - 浙江复星商业持股9.38%，累计质押比例100.00%[8] - SPREAD GRAND LIMITED持股3.39%，累计质押比例0.00%[8] 解押情况 - 2024年11月15日，复地投资两次共解除质押13000000股[5] - 上海复地投资管理解押后累计质押767,589,286股[8] 到期质押及风险 - 复星高科技及其一致行动人未来半年内到期质押股份377380000股，对应融资余额15.6亿元[10] - 未来一年内到期质押股份1224417170股，对应融资余额24.84亿元[10] - 复星高科技及其一致行动人质押风险可控，不会对公司产生不利影响[10] 信息披露 - 公司将密切关注复星高科技及其一致行动人质押事项进展并及时披露信息[11]

股份回购 - 2024年10月31日通过回购A股股份议案，回购价不超8.50元/股，资金1 - 2亿元[2] 股东持股 - 上海复地投资管理有限公司持股1,023,403,904股，占比26.28%[2] - 浙江复星商业发展有限公司持股365,163,041股，占比9.38%[2] - 上海复川投资有限公司持股190,210,308股，占比4.88%[2] - 上海黄房实业有限公司持股164,276,968股，占比4.22%[2] - SPREAD GRAND LIMITED持股131,841,042股，占比3.39%[3] - 上海艺中投资有限公司持股120,966,012股，占比3.11%[3] - 上海豫园（集团）有限公司持股95,808,678股，占比2.46%[3] - 重庆润江置业有限公司持股89,257,789股，占比2.29%[3] - 上海复科投资有限公司持股84,389,671股，占比2.17%[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司坚定践行"产业运营+产业投资"双轮驱动，在"东方生活美学"核心战略指引下，发挥多品牌矩阵、产业集群的核心竞争优势 [4] - 受金价扰动,珠宝时尚板块短期承压,但公司积极捕捉消费者偏好,增强用户粘性,调整门店开店节奏,加强终端加盟商管理 [4] - 公司强化核心产业运营能力,餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等板块保持稳健发展 [4] - 费用管控能力保持基本稳定,毛利率水平有所下降 [4] - 考虑到当前金饰消费仍处于修复节奏,以及房地产市场调整影响,下调2024-2025年盈利预测,上调2026年净利润预测 [4] 公司投资评级 - 2024-2026年归母净利润预测分别为16.99/19.91/24.09亿元,对应14/12/10倍PE [4] 公司基本情况 - 公司主营商贸零售业务,包括黄金珠宝、餐饮管理与服务、食品、百货及工艺品等多个板块 [1][2] - 2024年1-3季度公司实现营业收入361.01亿元,同比下降8.72%;实现归母净利润11.59亿元,同比下降48.12% [4] - 2024年第3季度公司实现营业收入85.29亿元,同比减少29.53%;实现归母净利润0.18亿元,同比增加5.12% [4]

市场扩张 - 2024年豫园灯会首次出海闪耀巴黎，2025年将迎30周年并办展，预计抵达泰国[3] 新产品研发 - 老庙·古韵金“富富有余”系列9月升级上市，推出多个主题套系[4] 门店数据 - 截至9月30日，老庙新模式智选门店达558家，年底目标800家[4][5] 其他新策略 - 公司MSCI ESG评级从2020年BB级跃升至2023年A级，2023 - 2024年保持A级[6][7] - 2024年10月在“ESG全球领导者大会”上作为重点企业亮相获好评[7]

| 证券代码：600655 | 证券简称：豫园股份 | 公告编号：2024-124 | | --- | --- | --- | | 债券代码：163038 | 债券简称：19豫园01 | | | 债券代码：163172 | 债券简称：20豫园01 | | | 债券代码：185456 | 债券简称：22豫园01 | | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划所涉限制性股票第一期解 锁上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上市股数为 1,894,500 股。 本次股票上市流通总数为 1,894,500 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 11 月 7 日。 一、《2023年限制性股票激励计划》批准及实施情况 1、2023 年 8 月 3 日，上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司(以下简称"公 司")召开第十一届董事会第十二次会议，审议通过了《关于公司<2023 年限制性 股票激励计划（草案）>及其摘要的 ...

德恒上海律师事务所 关于 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划 第一个解除限售期解除限售相关事项的 德恒上海律师事务所 关于上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售相关事项的法律意见 释 义 在本《法律意见》内，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵义： | 豫园股份/公司 | 指 | 上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 上交所 | 指 | 上海证券交易所 | | 本所 | 指 | 德恒上海律师事务所 | | 《激励计划》/本激励计划 | 指 | 《上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司 2023 年限制 | | | | 性股票激励计划》 | | 本次解除限售 | 指 | 公司 年限制性股票激励计划授予限制性股票第一 2023 | | | | 个解除限售期解除限售事项 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励对象 一定数量的公司股票，该等股票设置一定期限的限售期， | | | | 在达到本激 ...