上半年社会物流总额 - 上半年全国社会物流总额达171.3万亿元，同比增长5.6%，增速高于同期GDP增速0.3个百分点[1] - 工业品物流总额同比增长5.8%，贡献率达85%，其中装备制造业和高技术制造业分别增长10.9%和9.7%[1] - 单位与居民物品物流总额同比增长6.1%，增速较一季度提高0.3个百分点[1] - 物流增速较2019年前有所回落，消费物流表现较好反映经济刺激政策效果[1] 个税退税情况 - 2024年个税汇算中超过1亿纳税人申请退税1300亿元，700多万人补税480亿元[3] - 年收入前10%群体缴纳个税占比约90%，年收入12万元以下群体基本无需缴税[3] - 6万元起征点标准占2024年人均GDP的62.7%，高于发达国家40%以下的水平[3] - 专项附加扣除项目增加减轻居民税负，最低工资标准上调推动企业薪酬提高[3] 中国长安汽车集团成立 - 新央企中国长安汽车集团成立，注册资本200亿元，法定代表人朱华荣[5] - 原中国长安更名为辰致汽车科技，仍持有长安汽车17.99%股权[5] - 长安汽车拥有162年历史，全球14个制造基地，构建三大品牌体系[5] - 独立后决策链条缩短，但新能源车业务亏损扩大，2025年停售燃油车目标困难[6] 苹果关闭大连直营店 - 苹果首次在中国关闭大连百年城直营店，8月9日停止营业[7] - 关店原因为购物中心多家零售商撤离，不影响中国整体扩张计划[7] - 苹果面临销量压力，"618"促销后销量重回电商前列[7] - 产品创新滞后，AI功能和折叠屏推出落后同行，头显售价过高[8] 同程旅行控股大连圣亚 - 同程旅行拟斥资9.56亿元认购大连圣亚新股，发行后间接控股23.08%[9] - 大连圣亚为A股唯一海洋公园概念上市公司，上半年由盈转亏[9][10] - 同程旅行4月曾收购近600家万达酒店，布局线下服务能力[9] - 市场对重资产模式存疑，消息公布后同程股价下跌[10] 私募获香港9号牌照 - 87家私募获香港9号牌照，可管理美元基金实现出海[11] - 50亿元以上规模私募占比43%，5亿元以下占比41%[12] - 出海私募多计划募资后投向A股，而非国际市场竞争[12] - 国际投资者更看重投研和风控能力，需证明A股管理优势[13] 平安基金关停App - 平安基金8月31日关停App，功能迁移至官网和微信服务号[14] - 二季度末在管规模6602亿元，货币基金占比61.15%[14] - 主动权益基金仅4只规模超10亿元，App使用率低[14] - 代销渠道头部效应明显，中小基金转向新媒体获客[15] 股市行情 - 7月29日沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%[16] - 两市成交额1.8万亿元，较前日放量609亿元[16] - 医药股大涨，CRO和创新药领涨，CPO算力股走强[16] - 超3000只个股下跌，保险、猪肉、银行等板块跌幅居前[16]

定增方案与股权变动 - 同程旅行旗下子公司上海潼程企业管理拟以24.75元/股价格认购大连圣亚定向增发股份不超过3864万股 募集资金总额不超过9.56亿元 [2] - 定增完成后上海潼程持股比例达23.08% 结合表决权委托安排合计控制大连圣亚30.88%表决权 同程旅行间接取得公司控制权 [2] - 募集资金扣除发行费用后全部用于偿还债务和补充流动资金 以解决债务问题及恢复银行授信 [2] 战略合作与业务发展 - 合作聚焦主业加强产业链整合 目标提高上市公司盈利能力和发展质量 提升东北旅游经济 [2] - 通过多层次多领域合作支持大连圣亚发展本地文旅 推动公司从区域运营商向文旅生态平台跃升 助力大连文旅产业升级 [2] - 同程旅行取得控制权后保持大连圣亚现有经营团队稳定性和独立性 [2] 市场反应与公司背景 - 消息公布后大连圣亚股价7月29日以涨停开盘 随后打开涨停板收盘下跌0.52% [2] - 大连圣亚为A股唯一海洋公园概念上市公司 主要经营景区包括大连圣亚海洋世界、圣亚极地世界及哈尔滨极地公园海洋馆等项目 [3]

定增方案与交易结构 - 大连圣亚拟以24.75元/股向同程旅行旗下企业上海潼程定向增发 募资约9.56亿元 [1][2] - 交易完成后同程旅行通过上海潼程持股23.08% 并通过表决权委托合计控制30.88%表决权 间接获得公司控制权 [2] - 上海潼程成立于2025年7月17日 注册资本4.5亿元 执行事务合伙人为同程旅行控制的龙悦天程 [2] 战略合作与协同效应 - 公司与股东杨子平及龙悦天程签署战略协议 合作原则包括聚焦主业、加强产业链整合及提升东北旅游经济 [2] - 同程旅行将借助景区门票业务经验与线下流量基础 与公司线下场景形成互补 推动从"区域运营商"向"文旅生态平台"转型 [8] - 交易构建同程旅行港股与A股双资本平台格局 为其酒店管理、景区管理等实体业务扩张提供资本运作空间 [8] 财务表现与历史困境 - 公司近五年累计亏损超4亿元 其中2024年营收增长7.93%但净利润亏损7018.22万元 同比暴跌304% [1][5] - 2025年上半年预计持续亏损1271.9万-1907.84万元 [5] - 财务压力源于长达七年的控制权争夺：2018年磐京基金增持至18.71% 与国资股东星海湾投资(持股24.03%)及杨子平形成三方割据 [4] 行业动态与估值分析 - 同程旅行以24.75元/股参与定增具有抄底特征 因公司业绩持续亏损导致估值处于相对低位 [6] - 行业出现类似案例：2023年6月海昌海洋公园获祥源控股22.95亿港元战略投资 祥源持股38.6%成为控股股东 [7] - 海洋公园业态整体价值较低 资本运作可能带来新机遇 但需提升运营效率与产品迭代能力 [7] 发展目标与转型方向 - 公司目标成为全球性"文旅+IP+数字化"领域龙头企业 [8] - 现有经营团队保持稳定 主要景区包括大连圣亚海洋世界、哈尔滨极地公园等项目 [8] - 需通过数字化技术引入与运营协同实现产品创新 才能真正激活稀缺海洋馆资产 [1][8]

控制权变更交易 - 同程旅行通过上海潼程参与定增及获得表决权委托取得大连圣亚控制权 交易完成后控股股东变更为上海潼程 实际控制人由大连市国资委变更为无实际控制人 [1][4] - 上海潼程拟认购不超过3864万股定增股份 同时获得杨子平及其一致行动人10.14%股份表决权委托 合计取得30.88%表决权 [4] - 交易尚需国有资产监督管理单位批准 股东会审议通过 交易所审核通过及证监会同意注册后方可实施 [7] 公司股权结构 - 当前第一大股东星海湾投资持股24.03% 为大连市国资委控制企业 [2] - 第二大股东磐京基金与第四大股东磐京6号基金及关联方为一致行动人 合计持股19.46% 第三大股东杨子平与第七大股东蒋雪忠为一致行动人 合计持股10.14% [3] - 前四大股东所持股份均处于司法冻结状态 存在被司法处置风险 可能影响股权结构和公司治理 [3] 公司经营状况 - 公司为东北第一家旅游上市公司 运营大连圣亚海洋世界等景区 曾实施"大白鲸计划"发展全文化产业链 [2] - 外地投资项目进展缓慢或停顿 因诉讼赔偿 项目停工成本费用化及资产减值等因素导致持续亏损 [4] - 2024年上半年预计净利润亏损1271.90万元至1907.84万元 [4] 资金与资源支持 - 定增募资95634万元 全部用于偿还债务和补充流动资金 [6] - 同程旅行关联方苏州创旅天下提供不超过2.5亿元借款支持 [6] - 与同程旅行控制企业签署战略协议 通过产业链整合和IP运营助力公司从区域运营商向文旅生态平台转型 [6][7] 交易影响评估 - 交易有望解决长期困扰公司的控制权争议和治理困局 [4][5] - 引入实力股东带来资金和资源支持 充分发挥产业协同效应 为公司发展掀开新篇章 [6][7] - 有利于化解债务风险和经营压力 改善公司治理 促进长期健康发展 [7]

定增方案与交易结构 - 大连圣亚向特定对象发行A股股票 由同程旅行旗下上海潼程企业管理合伙企业全部认购 定增价格为24.75元/股 交易对价约9.56亿元 [1] - 定增完成后上海潼程持股23.08% 通过表决权委托安排合计取得30.88%表决权 同程旅行将间接取得公司控制权 [1] - 交易有望成为新"国九条"和"并购六条"实施后A股文旅板块首笔并购 [1] 公司核心业务与竞争优势 - 公司是国内唯一海洋公园概念A股上市公司 经营大连圣亚海洋世界、哈尔滨极地公园等景区 拥有国家级文化产业基地资质 [2] - 子公司大连圣亚生物科技被认定为高新技术企业 掌握南极企鹅及斑海豹繁育核心技术 被认定为国家级南极企鹅种源繁育基地 [5] - 累计成功繁育斑海豹90多只 国内海洋馆在企鹅和斑海豹种源方面高度依赖公司 [5] 财务与经营表现 - 2024年扣非利润2078.57万元 2023年扣非利润5786.17万元 [4] - 2023年毛利率61.5% 2024年毛利率59.73% 维持较高水平 [4] - 动物经营业务收入2855.07万元 同比增长96.15% 毛利率达96% [5] - 四大业务板块营收占比：景区经营80.87%（40854.64万元） 商业运营11.98%（6050.8万元） 动物经营5.65%（2855.07万元） 酒店运营1.49%（750.3万元） [6] 战略协同与发展前景 - 定增资金将完善公司治理体系 巩固主题公园领域优势地位 [2] - 同程旅行旗下艺龙酒店科技平台入驻8家酒管公司 拥有12大主力品牌 开业酒店近3000家 已签约酒店近4500家 覆盖国内300多个地级市及7个海外国家 [2] - 合作将聚焦主业加强产业链整合 提升东北旅游经济 充分发挥产业协同效应 [3] - 景区业务作为流量入口（营收占比超80%）是盘活整体业务的关键切入点 [6] 政策环境与行业地位 - 新"国九条"鼓励上市公司聚焦主业 运用并购重组提高发展质量 [3] - "并购六条"明确鼓励行业头部上市公司整合产业链上市公司 [3] - 公司作为A股唯一海洋主题公园类上市公司 具有显著的板块稀缺性 [2] - 大连圣亚海洋世界入选携程2024中国100亲子景点榜 荣登大众点评大连景区2024必玩榜 [4]

股价及交易表现 - 2025年7月29日收盘价34.12元 单日下跌0.52% [1] - 换手率16.27% 成交量20.96万手 成交金额7.59亿元 [1] - 主力资金净流入6960.49万元 占成交额9.17% 其中超大单净流入1.24亿元（占比16.38%）大单净流出5481.58万元（占比7.22%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出2826.27万元 占成交额3.72% [1] - 小单资金净流出4134.22万元 占成交额5.44% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入8431.67万元 同比下降7.88% [1] - 归属净利润814.57万元 同比下降738.54% [1] - 扣非净利润1017.57万元 同比下降1526.26% [1] 财务健康状况 - 流动比率0.108 速动比率0.096 [1] - 资产负债率85.60% [1] 公司基本信息 - 成立于1994年 位于大连市 从事公共设施管理业 [1] - 注册资本12880万元人民币 实缴资本3094.56万元人民币 [1] - 法定代表人杨子平 [1] 企业投资与资产布局 - 对外投资34家企业 参与招投标项目12次 [2] - 拥有商标信息219条 专利信息5条 [2] - 行政许可61个 [2]

定增方案与股权结构变化 - 同程旅行旗下上海潼程企业管理合伙企业以24.75元/股价格全额认购定增股份 交易对价约9.56亿元[2] - 定增完成后上海潼程直接持股23.08% 并通过表决权委托协议控制杨子平夫妇1306万股股份表决权 合计控制表决权比例达30.88%[2] - 同程旅行将间接取得大连圣亚控制权 原控股股东大连星海湾（大连市国资委控制）持股稀释至18.48%[3] 交易条款与估值分析 - 定增价格较停牌前34.30元/股折价约28% 符合不低于定价基准日前20个交易日均价80%的规定[3] - 交易完成后公司市值达44.38亿元 当前股价34.46元/股[6] - 募集资金净额约9.6亿元将全部用于偿还债务和补充流动资金[6] 公司经营与财务状况 - 公司主营旅游娱乐业务 运营"大连圣亚海洋世界"和"哈尔滨极地公园"等海洋主题乐园[4] - 2022-2025年第一季度净利润持续波动：2022年亏损7664万元 2023年盈利3438万元 2024年亏损7018万元 2025年第一季度亏损815万元[5] - 预计2025年上半年净利润亏损1272-1908万元 同比由盈转亏（上年同期盈利1228万元）[5] - 扣非净利润预计仅15-23万元 同比大幅下降97.54%-98.36%[5] - 截至2025年一季度末货币资金仅0.65亿元 无法覆盖短期债务[6] 战略协同与行业整合 - 同程旅行2024年4月曾以24.97亿元收购万达酒店管理(香港)有限公司100%股权[4] - 双方业务在园区运营方面存在相似性 但经营区域、模式和服务类型存在差异 不构成实质性同业竞争[4] - 本次定增旨在通过产业整合和IP运营赋能 将公司打造为文旅龙头企业[4]

控制权变更 - 大连圣亚拟向同程旅行旗下子公司上海潼程定向发行3864万股股份，定增价格为24.75元/股，交易对价约9.56亿元 [1] - 定增完成后上海潼程持股比例达23.08%，加上表决权委托将掌控公司30.88%表决权，成为控股股东 [1][5] - 股东杨子平及蒋雪忠将其持有的1059万股和247万股股份对应表决权委托给上海潼程行使，期限36个月 [5] - 发行后公司无实际控制人，因上海潼程的间接控股股东同程旅行无实际控制人 [6] 股权结构变化 - 发行前星海湾投资持股24.03%为控股股东，磐京基金及其一致行动人持股19.47%，杨子平持股8.22% [3][4] - 发行后星海湾投资持股降至18.48%，磐京基金及其一致行动人持股降至14.98%，上海潼程持股23.08% [4] - 发行后上海潼程通过表决权委托合计取得30.88%表决权 [4][5] 业务发展计划 - 上海潼程作为产业投资人，计划保持公司现有经营团队稳定性和独立性 [7] - 产业投资人拟将公司作为文旅运营核心平台，通过资金支持和资源整合打造全球性"文旅+IP+数字化"龙头企业 [7] - 运作方式为"行业龙头赋能+管理层高效管理+地方国资支持" [7] 财务状况 - 公司2024年末有息负债及各类债务累计约15.12亿元，合并口径资产负债率达85.75% [10] - 2024年末账面货币资金余额仅1.18亿元，不足以偿还债务 [10] - 本次募集资金9.56亿元将全部用于偿还债务和补充流动资金 [9] 经营业绩 - 2021-2023年营业收入分别为2.05亿元、1.57亿元、4.68亿元，归母净利润分别为-1.98亿元、-7764万元、3438万元 [11] - 2024年营业总收入5.05亿元同比增长7.93%，但归母净利润亏损7018.22万元，较上年盈利3437.68万元明显下滑 [12] - 2025年上半年预计归母净利润亏损1271.9万元至1907.84万元，上年同期为盈利1228.19万元 [12]

定增方案与交易结构 - 大连圣亚拟以24.75元/股价格向同程旅行旗下企业上海潼程定向增发 募资约9.56亿元[1][3] - 交易完成后同程旅行通过上海潼程持股23.08% 并通过表决权委托合计获得30.88%表决权 间接取得公司控制权[1][3] - 上海潼程成立于2025年7月17日 注册资本4.5亿元 执行事务合伙人为同程旅行控制的龙悦天程[3] 战略合作与协同效应 - 公司与股东杨子平及龙悦天程签署战略合作协议 聚焦主业整合产业链 目标实现从区域运营商向文旅生态平台跃升[3] - 同程旅行入股将带来线上流量和下沉市场用户基础 与公司线下场景形成互补 显著提升双方市场竞争力[10][11] - 同程旅行借此构建港股与A股双资本平台 为未来酒店管理、景区管理等实体业务扩张提供资本运作空间[11] 财务与经营状况 - 公司近五年累计亏损超4亿元 其中2024年营收增长7.93%但净利润亏损7018.22万元 同比暴跌304%[1][7] - 2025年上半年预计亏损1271.9万至1907.84万元 定增资金将用于改善现金流、偿还债务及缓解运营压力[4][7] - 交易价格24.75元/股具有抄底特征 因公司业绩持续亏损导致估值处于相对低位[7] 行业动态与竞争格局 - 海洋公园企业与文旅企业战略合作成新趋势 海昌海洋公园6月初获祥源控股22.95亿港元战略投资 祥源持股38.6%成为控股股东[9] - 海洋公园业态整体处于价值较低阶段 需通过资本运作提升运营效率 产品迭代升级是关键长期竞争力因素[9][10] - 公司拥有大连圣亚海洋世界、哈尔滨极地公园等景区 但扩张速度放缓 构建完整主题公园集群需长期资金投入和高门槛环节[10] 治理结构与历史问题 - 公司经历七年控制权争夺 2020年股东杨子平（持股3%）成功罢免董事长及副董事长 导致董事会控制权旁落[6] - 股权争夺始于2018年磐京基金增持 2020年其持股达18.71% 与国资股东星海湾投资（持股24.03%）形成三方割据[6] - 治理内耗直接引发业绩滑坡 2020年起五年中有四个年度出现亏损[6][7]

公司股权变动 - 大连圣亚拟以24.75元/股价格向上海潼程发行不超过3864万股股票，募集资金总额预计为9.56亿元，扣除发行费用后用于偿还债务和补充流动资金 [1] - 发行完成后上海潼程将持有大连圣亚23.08%股份，成为控股股东，公司实际控制人将变更为无实际控制人状态 [1] - 原股东杨子平及其一致行动人蒋雪忠将所持股份表决权委托给上海潼程行使，期限为36个月 [1] 战略合作规划 - 公司与同程旅行控制的龙悦天程及杨子平签署战略合作协议，计划打造全球性文旅龙头上市公司 [2] - 产业投资人将以公司为平台开展文旅项目并购及投资业务，实现强强联合和优势互补 [2] - 大连国资让渡控制权引入同程旅行，旨在为公司纾困并以产业整合为导向 [2] 经营状况 - 公司主要经营大连圣亚海洋世界、哈尔滨极地公园海洋馆等景区项目 [2] - 2025年上半年预计净利润亏损1271.9万元至1907.84万元，扣非净利润15.08万元至22.61万元，同比下降97.54%至98.36% [2] - 截至2025年3月末公司资产负债率达85.6% [4] 项目资金情况 - 营口和镇江在建景区项目因资金不足停工，复工资金缺口合计约8亿元 [3] - 截至2024年末尚需支付营口项目相关股权收购款及利息2.24亿元 [3] - 定增募资将帮助公司解决债务问题并推动在建项目复工，恢复银行授信 [4]