公司专利技术 - 铜陵精达特种电磁线股份有限公司申请了一项名为"一种耐湿热高柔韧阻燃型聚醚醚酮改性材料及其制备方法"的专利，公开号CN120248335A，申请日期为2025年06月 [1] - 专利涉及聚醚醚酮改性材料，通过在传统PEEK主链中引入双端氨基聚二甲基硅氧烷作为共聚单体，解决了物理共混的相分离问题，提升了材料长期稳定性 [1] - 该技术显著降低PEEK的玻璃化转变温度，提高断裂伸长率，同时降低材料吸水率，避免湿热环境下的水解老化 [1] 公司基本情况 - 铜陵精达特种电磁线股份有限公司成立于2000年，位于铜陵市，主要从事电气机械和器材制造业 [2] - 公司注册资本207917.2072万人民币，对外投资了23家企业，参与招投标项目16次 [2] - 公司拥有商标信息12条，专利信息52条，行政许可4个 [2]

行业地位与市场表现 - 电磁线被誉为电机、电器工业产品的"心脏"，承担电能输送、信息传递及电磁转换功能 [2] - 中国电磁线产量占据全球50%市场份额，铜陵精达为全球行业头部企业 [2] - 公司产品畅销国内并远销欧美、东南亚、中东等国际市场 [2] 产品应用与技术创新 - 新产品覆盖新能源汽车、机器人、无人机、核聚变、磁悬浮交通等前沿领域 [2] - 公司设有国家级技能大师工作室，使用显微镜进行铜产品微观结构研究 [5] - 生产设备包含新旧迭代，展厅陈列老设备与新研发产品形成对比 [5][6] 生产智能化与制造能力 - 漆包车间实现高度智能化，大型生产车间几乎无需人工操作 [12] - 工作人员主要职责转为设备运行状态监控 [6][8] - 车间展示产品显示规模化生产能力 [10]

精达转债转股及股份变动情况 核心观点 - 精达转债自2021年2月25日至2025年6月30日累计转股金额5.17亿元，形成股份1.44亿股，占转股前总股本的7.52% [2] - 2025年第二季度转股金额17.7万元，形成股份52,343股，占比0.0027% [2] - 截至2025年6月30日未转股余额2.70亿元，占发行总额34.32% [2][6] 可转债发行概况 - 2020年8月19日发行787万张可转债，每张面值100元，总规模7.87亿元，期限6年 [3] - 2020年9月21日起在上交所挂牌交易，债券代码110074 [3] - 转股期自2021年2月25日启动 [3] 转股价格调整历史 - 2020年半年度利润分配后转股价调整为3.75元/股（2020年9月28日） [3] - 2024年年度利润分配后转股价降至3.35元/股（2025年5月14日） [5] - 累计8次调整，最近一次调整幅度为1.47%（从3.40元降至3.35元） [5] 股本变动数据 - 本季度转股新增52,343股，累计转股形成1.44亿股 [6] - 转股股份占原总股本比例季度环比增加0.0027个百分点 [2][6] 剩余可转债情况 - 未转股余额2.70亿元对应潜在转股股份约805万股（按当前3.35元/股计算） [2][6] - 剩余债券存续期约1年（2026年8月到期） [3]

精达转债转股及股份变动情况 - 累计转股金额达5.17亿元，形成1.44亿股，占转股前总股本的7.52% [1] - 本季度转股金额17.7万元，占发行总量0.02%，形成5.23万股 [1][4] - 未转股余额2.7亿元，占发行总额34.32% [1][4] 精达转债发行与上市信息 - 2020年8月19日发行787万张可转债，每张面值100元，总规模7.87亿元，期限6年 [2] - 2020年9月21日起在上交所挂牌交易，债券代码110074 [2] - 转股起始日为2021年2月25日，初始转股价3.75元/股 [2][3] 转股价格调整历史 - 2020年调整至3.75元/股 [2] - 2021年调整至3.73元/股 [3] - 2022年两次调整至3.70元/股和3.57元/股 [3] - 2023年调整至3.44元/股 [3] - 2024年两次调整至3.40元/股和3.35元/股 [3] 股本结构变动 - 无限售流通股增加5.23万股至21.49亿股 [5] - 总股本同步增加5.23万股至21.49亿股 [5] - 有限售条件流通股数量维持0股不变 [5]

可转债发行 - 公司于2020年8月19日发行787.00万张可转换公司债券，总额78,700万元[3] 转股情况 - 2021年2月25日至2025年6月30日，转股金额516,897,000元，形成股份144,439,040股，占转股前总额7.52%[2] - 2025年4月1日至6月30日，转股金额177,000元，占总量0.02%，形成股份52,343股，占转股前总额0.0027%[2] - 截止2025年6月30日，未转股精达转债金额270,103,000元，占总额34.32%[2] 转股价格调整 - 2020年9月28日起，转股价格调整为3.75元/股[4] - 2021年4月26日起，转股价格调整为3.73元/股[4] - 2022年5月31日起，转股价格调整为3.70元/股[4] - 2022年11月9日起，转股价格调整为3.69元/股[5] - 2025年5月14日起，转股价格调整为3.35元/股[6] 股本变化 - 2025年4月1日至6月30日，无限售条件流通股和总股本从2,149,125,221股增至2,149,177,564股[9]

上海超导IPO及业务发展 - 上海超导申报IPO拟募资12亿元用于"二代高温超导带材生产及总部基地项目（一期）" [1] - 公司主营业务为高温超导材料，是国际少数实现年产千公里级以上第二代高温超导带材的生产商之一 [1] - 第二代高温超导带材国内市场占有率超过80%，2022-2024年连续3年排名第一 [1] - 本轮扩产后产能将增加6000km [1] - 客户覆盖南方电网、中国科学院、联创超导、能量奇点等 [1] 上海超导财务表现 - 产品销量从2022年68.72千米增至2024年955.47千米 [2] - 2022-2024年营收分别为0.36亿元、0.83亿元、2.4亿元，复合增长率达158.74% [2] - 毛利率分别为23.5%、55.8%、60.5% [2] - 2022年、2023年分别亏损0.26亿元、0.04亿元，2024年盈利0.73亿元 [2] 精达股份与上海超导关系 - 精达股份持有上海超导18.15%股份，预计发行后股权比例为15.42% [1] - 精达股份是上海超导单一第一大股东，未来有望显著受益 [1][2] 精达股份业务表现 - 传统家电和车用铜线铝线业务稳中有升，今年有望维持稳健增长 [2] - 扁线业务近几年快速放量，未来贡献会逐步提升 [2] - 子公司恒丰特导2024年净利润增速31%，镀银导体业务营收增幅达76% [2] - 镀银导体业务受益于下游数据中心建设，2025年有望实现高速增长 [2]

业绩数据 - 截至2025年6月25日，公司累计对外担保额度343,564万元，占最近一期净资产58.33%[2][16] - 铜陵精达漆包线2024年度营收770,681.87万元，净利润12,525.26万元；2025年1 - 3月营收194,061.65万元，净利润3,030.23万元[4][5] - 铜陵精迅特种漆包线2024年度营收212,964.43万元，净利润11,829.38万元；2025年1 - 3月营收52,328.62万元，净利润2,777.15万元[6] - 广东精达漆包线2024年度营收410,950.73万元，净利润6,029.02万元；2025年1 - 3月营收106,439.06万元，净利润1,604.35万元[8] - 天津精达漆包线2024年度营收270,718.46万元，净利润5,445.71万元；2025年1 - 3月营收67,895.95万元，净利润1,385.76万元[9] - 铜陵精达新技术开发2024年度营收199,998.56万元，净利润5,903.46万元；2025年1 - 3月营收56,708.94万元，净利润1,436.68万元[11] - 铜陵顶科线材2024年末资产总额120,976.37万元，净资产56,865.26万元，营收267,390.41万元，净利润6,142.59万元[12] - 铜陵顶科线材2025年3月末资产总额12,739.63万元，净资产57,278.69万元，1 - 3月营收70,801.13万元，净利润400.84万元[13] 公司信息 - 铜陵精达漆包线注册资本40,000万元[4] - 铜陵精迅特种漆包线注册资本23,501万元[6] - 广东精达漆包线注册资本19,379.283868万元[7] - 天津精达漆包线注册资本9,835万元[9] - 铜陵顶科线材成立于2001年6月15日，注册资本10,000万元，住所为安徽省铜陵市经济技术开发区，法定代表人为陈鼎彪，经营范围包括金属丝绳制品制造销售等，是公司全资子公司[12] 担保情况 - 公司为全资子公司、孙公司担保风险可控，符合日常经营需要，董事会认为利于子公司发展，符合公司及股东利益[14][15] - 公司无逾期对外担保[16]

公司基本情况 - 铜陵精达特种电磁线股份有限公司为依法设立并有效存续的股份有限公司 股票代码600577 于2002年9月11日在上交所挂牌上市 [8][9] - 公司注册资本2,149,125,221股 实际控制人为李光荣 通过直接或间接方式合计持股9.28% [22][23] - 公司主要从事电磁线的研发、制造和销售业务 报告期内主营业务未发生重大不利变化 [24][25] 本次可转债发行概况 - 拟向不特定对象发行可转换公司债券 募集资金总额不超过112,622万元 用于4个新能源产业项目及补充流动资金 [12][16] - 募投项目包括4万吨新能源产业铜基电磁线项目、高效环保耐冷煤铝基电磁线项目等 均符合国家产业政策 [16][18] - 发行方案已获董事会、股东大会审议通过 尚需上交所审核及证监会注册 [5][6][7] 公司治理与独立性 - 公司设有健全的股东大会、董事会、监事会及专门委员会 机构独立运行 [14][20] - 业务、资产、人员、财务、机构均独立于实际控制人 具备完整业务体系 [19][20][21] - 报告期内关联交易定价公允 与实际控制人控制企业不存在同业竞争 [26][27][28] 财务与法律合规 - 最近三年归母净利润分别为38,130.61万元、42,645.29万元 具备持续盈利能力 [12][15] - 报告期内无重大环保、安全生产及产品质量处罚记录 [34][35] - 公司及控股子公司、董监高均不存在重大诉讼或行政处罚 [37][38] 资产与子公司情况 - 拥有27家全资或控股子公司 包括精达香港、恒丰越南等境外子公司 [24][25][29] - 持有土地使用权、专利权等主要财产权属清晰 [29][30] - 实际控制人所持部分股份存在质押情况 合计质押7,600万股 占总股本3.54% [23]

产能信息 - 募投项目新增铜基电磁线产能4万吨/年、铝基电磁线产能4万吨/年、铜基材料产能8万吨/年、电磁扁线产能1万吨/年[10][142] 成本与采购 - 报告期内铜和铝占公司产品总成本比例超90%[12][143] - 报告期内公司向前五大供应商采购原材料金额分别为902394.15万元、783483.18万元、1021138.77万元和262344.98万元，占比分别为54.74%、46.52%、49.67%和51.48%[13][145] 财务数据 - 报告期内公司财务费用总额分别为14848.52万元、11559.09万元、14696.36万元和3588.39万元[14][146] - 截至报告期末公司应收账款和其他应收款净额分别为403049.88万元和3830.52万元，占资产总额比例为31.14%[15][147] - 截至报告期末公司存货账面价值为191778.25万元，占资产总额比例为14.68%[17][148] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为131572.20万元、43896.27万元、 - 58915.32万元和39867.67万元[18] - 2022 - 2024年归属于上市公司股东的净利润累计为136946.78万元[43] - 2022 - 2024年现金分红累计金额达82172.59万元（含股份回购金额）[43] - 2022 - 2024年累计现金分红金额占最近三年实现的年均可分配利润的比例为180.01%[43] - 2022年度现金分红金额（含税）24949.72万元，占净利润比例91.24%[42] - 2023年度现金分红金额（含税）27035.54万元，占净利润比例66.13%[42] - 2024年度现金分红金额（含税）19180.50万元，占净利润比例34.15%[42] - 报告期公司派息融资比为276.21%[43] 股权结构 - 截至报告期末，公司实际控制人李光荣及其一致行动人共持有公司股份199333390股，占总股本9.28%，质押、冻结股数合计占其持有股份总数42.90%，占总股本3.98%[19][154][187] - 报告期末公司总股本为2,149,125,221股，无限售条件股份占比100%[170] - 报告期末公司前十大股东合计持股667,748,172股，持股比例为31.07%[172] - 华安财产保险股份有限公司－传统保险产品持股195,395,729股，持股比例9.09%[171] - 乔晓辉持股170,000,000股，持股比例7.91%[171] - 李光荣持股83,333,333股，持股比例3.88%[171] 市场销售 - 报告期内公司境外销售收入占比分别为4.74%、5.32%、5.17%和4.48%[22][155][158] 行业情况 - 国内电磁线行业生产厂家超千家，前十位产量总和超行业总产量三分之一[25][157] 信用等级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA[27][90][167] 分红政策 - 公司连续三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可供分配利润的30%[35] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[35] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[36] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20%[36] 可转债发行 - 本次可转债发行总额不超过112622.00万元，具体规模由公司股东大会授权董事会确定[125] - 可转换公司债券期限为自发行之日起六年[80] - 可转换公司债券转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[88] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[92] 子公司情况 - 报告期末公司拥有27家全资或控股子公司，其中14家一级子公司、12家二级子公司，1家三级子公司[178] - 2025年1 - 3月广东精达漆包线有限公司营业收入106439.06万元，净利润1604.35万元；2024年度营业收入410950.73万元，净利润6029.02万元[181] - 2025年1 - 3月铜陵顶科线材有限公司营业收入70801.13万元，净利润400.84万元；2024年度营业收入267390.42万元，净利润6137.86万元[182] 股权变动 - 2024年10月8日，特华投资将170000000股（占总股本8.06%）以每股4.72元转让给乔晓辉，价款802400000元[197] - 2024年12月2日，特华投资与乔晓辉完成标的股份过户手续[197] - 本次协议转让后，公司控股股东由特华投资变更为无控股股东状态[197]

业绩总结 - 2021年营业总收入183.2977705215亿元，2022年为175.4240443027亿元[1] - 2021年营业总成本175.503077481亿元，2022年为170.8701049315亿元[1] - 2021年净利润6.4413403821亿元，2022年为4.1342650176亿元[1] - 2022年度销售商品、提供劳务收到的现金为201.29亿元，2021年度为176.64亿元[30] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为13.16亿元，2021年度为 - 4.98亿元[30] 财务状况 - 截至2022年12月31日，应收账款账面余额28.6787867201亿元，坏账准备1.4353649863亿元，账面价值27.2434217338亿元[11] - 2022年末所有者权益合计为53.69亿元[31] - 2022年末少数股东权益为3.06亿元[31] - 2022年末负债合计为9.1697982549亿元，2021年末为11.7188392286亿元[37] 股本变动 - 2021年非公开发行83333333股，每股3.57元，变更后注册资本207913.10万元[50] - 2022年可转换公司债券累计转股93283股，总股本变更为199579.77万元[50] 子公司情况 - 报告期末纳入合并范围子公司中，广东精达等多家公司有不同持股比例[53] - 2022年度新增子公司铜陵聚芯软件科技有限责任公司和铜陵科锐新材制造有限公司[55] 会计政策 - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[61] - 公司记账本位币为人民币，境外子公司按经营所处主要经济环境中的货币为记账本位币[63] 金融工具 - 金融资产分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益和以摊余成本计量三类[108][109] - 金融负债分为以公允价值计量且其变动计入当期损益、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债和以摊余成本计量三类[110] 资产计量 - 公司存货发出采用加权平均法计价，采用永续盘存制，每年至少盘点一次[148][149] - 资产负债表日存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提跌价准备[150] 长期股权投资 - 公司长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资[167] - 公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算[173] 固定资产折旧 - 房屋建筑物-生产用房折旧年限35年，残值率5%，年折旧率2.71%[190] - 运输设备折旧年限6年，残值率5%，年折旧率15.83%[190] 无形资产 - 土地使用权预计使用寿命50年[198] - 计算机软件预计使用寿命10年[198]