子公司人员管理 - 公司依据出资比例委派子公司股东代表、董事、监事[7] - 公司向子公司委派或推荐人员应下发书面委派函或推荐函[10] - 子公司中层管理人员任命和变动应在2日内向公司人力资源部门备案[12] - 公司对委派或推荐的专职人员实行绩效考核[11] 子公司经营考核 - 公司对子公司实行经营目标责任制考核[11] 子公司财务管控 - 子公司与公司实行统一的会计政策[14] - 公司计划财务部统一组织子公司年度财务报告审计[15] - 公司计划财务部定期取得并分析子公司月度、季度财务报表及经营情况报告[15] - 子公司应编制年度融资计划并报公司审批，计划外筹资需逐笔报批[35] - 子公司向银行贷款需公司担保、对外担保及子子公司互保，需按规定经公司审批[36][37] 子公司计划管理 - 子公司应在每个会计年度结束后一个月内编制年度工作报告及下一年度经营计划[43] 子公司投资管理 - 子公司进行年度投资、重大资产处置需向公司提交申请报告，经审批后实施并反馈备案[21] - 子公司进行风险投资需经公司决策机构按权限审批[49] 子公司审计监督 - 公司定期或不定期对子公司实施审计监督，必要时聘请会计师事务所审计[55] - 子公司董事长、高级管理人员调离时须实施离任审计[58] 子公司信息管理 - 子公司应及时向公司报告重大事项，董事长是信息报告第一责任人[63] - 子公司审议重大事项前，公司委派或推荐人员须向公司汇报并通知董事会秘书[27] - 信息报告义务人瞒报等导致重大事项未及时上报或失实，公司将追究责任[29] 其他 - 公司相关职能部门应细化管理细则和流程，完善对子公司管控体系[31] - 办法未作规定适用有关法规和《公司章程》，冲突时按其规定执行[31] - 办法自董事会审议通过之日起执行，由董事会负责制定、修改和解释[31] - 公司为海南机场设施股份有限公司[32] - 时间为2025年8月[32]

募集资金管理 - 公司应将募集资金存放于专项账户，到位后一个月内签三方监管协议[3] - 超过期限且投入未达计划50%需重新论证项目可行性[5] - 可对闲置募集资金现金管理，产品期限不超十二个月[6] - 闲置募集资金可临时补流，单次期限最长不超十二个月[7] - 自筹资金预先投入募投项目，募集资金到位后六个月内置换[8] - 应至迟于同一批次募投项目整体结项时明确超募资金使用计划[7] 监督与执行 - 董事会每半年度核查募投项目进展并披露专项报告[9] - 保荐机构至少每半年度对募集资金现场调查一次[9] 其他规定 - 募集资金专款专用，不得用于持有财务性投资等[2] - 控股股东等关联人不得占用募集资金[3] - 制度未规定时适用有关法律法规及《公司章程》[10] - 制度与相关规定冲突时按相关规定执行[10] - 制度由董事会制定、修改并负责解释[10] - 制度自董事会审议通过之日起生效[10] 公司信息 - 公司为海南机场设施股份有限公司[11] - 时间为2025年8月[11]

关联方定义 - 关联法人含直接或间接控制公司等五类法人或组织[6] - 关联自然人含直接或间接持有公司5%以上股份等四类自然人[6] 交易计算标准 - 公司与关联人共同投资等交易以公司投资、增资、减资金额计算[9] 日常关联交易预计 - 需区分交易对方、类型，以同一控制下关联人交易合计金额与预计总金额比较[12] 资产交易披露 - 向关联人购买或出售资产达披露标准且标的为股权需披露标的公司情况和财务指标[14] - 向关联人购买资产成交价比账面值溢价超100%，交易对方未承诺需说明原因[14] 交易审议金额标准 - 与关联自然人交易30万元以上经独立董事同意后提交董事会审议披露[16] - 与关联法人交易300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上经相关程序审议披露[16] - 与关联人交易3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上提交股东会审议披露审计或评估报告[16] 董事会审议规则 - 审议关联交易事项，关联董事回避表决，非关联董事过半数通过决议[16] - 出席董事会非关联董事不足3人，交易提交股东会审议[16] 财务资助与担保审议 - 为关联参股公司提供财务资助经相关董事审议通过并提交股东会审议[18] - 为关联人提供担保经相关董事审议同意并提交股东会审议[18] 委托理财及协议期限 - 与关联人委托理财额度使用期限不超12个月，任一时点交易金额不超投资额度[21] - 与关联人日常关联交易协议期限超3年，每3年重新履行程序和披露义务[21] 交易累计处理原则 - 连续12个月内与关联人相同交易类别下标的相关关联交易按累计计算[20] 预计金额执行规则 - 按类别预计当年度日常关联交易金额，实际超出需重新履行程序并披露[21] 免审议披露情况 - 公司单方面获利益且无对价无义务等交易免按关联交易审议披露[22] 审批权限 - 不属于董事会或股东会批准范围的关联交易事项由总裁批准，总裁为关联人提交董事会审议[23] 家庭成员定义 - 关系密切的家庭成员包括配偶、父母等[26] 制度生效与修改 - 本制度自股东会审议通过之日起生效，修改亦同[26]

信息披露制度 - 制定信息披露暂缓与豁免管理制度[2] - 符合条件可暂缓、豁免披露信息[5] - 原因消除应及时披露相关信息[5][6] - 信息需登记入档，董事长签字确认[8] - 制度经董事会审议通过生效，由其负责解释修订[11]

人员变动 - 董事、高级管理人员辞任，2个交易日内披露情况[4] - 董事辞任，公司60日内完成补选[5] 离职手续 - 董事、高级管理人员离职后5个工作日办妥移交手续[6] 追责复核 - 离职人员对追责决定有异议，15日内向审计委员会申请复核[9] 股份转让 - 任期届满前离职人员，任期内和离职后半年内每年转让股份不超25%[10] - 任期届满前离职人员，离职后半年内不得转让公司股份[10]

审计机构变更 - 公司拟聘任天职国际为2025年度财务和内控审计机构，原聘任为中审众环[3] - 2025年7月24日审计委员会以3票同意审议通过聘任议案[18] - 2025年8月5日董事会以8票同意审议通过聘任议案[19] 天职国际情况 - 2024年末天职国际合伙人90人、注册会计师1097人、签署过证券服务业务审计报告的注册会计师399人[5] - 2024年天职国际经审计总收入25.01亿元、审计业务收入19.38亿元、证券业务收入9.12亿元[5] - 2024年度天职国际上市公司审计客户154家，审计收费2.30亿元，房地产同行业上市公司审计客户5家[5] - 天职国际已计提的职业风险基金和购买的职业保险累计赔偿限额不低于2亿元[6] - 天职国际近三年因执业行为受行政处罚1次、监督管理措施9次等[7] 费用情况 - 2025年度财务报告审计费用340万元，内控审计费用75万元，合计415万元[13] 中审众环情况 - 中审众环已连续为公司提供审计服务10年，上年度出具标准无保留意见审计报告[14]

会议情况 - 公司第十届董事会第三十一次会议于2025年8月5日通讯召开，8人应到实到[1] 议案表决 - 拟聘任天职国际为2025年度审计机构，待股东会审议[2][3] - 多项规则和制度修订议案表决全票通过，均需股东会批准[4][6][7][8][9][10][11][12] 股东会安排 - 提请召开2025年第二次临时股东会，内容见通知[32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025Q2交运板块持仓市值及占比环比提升，各板块重仓持股市值前三为快递、航空运输、航运，推荐顺丰控股、海晨股份、中国国航、南方航空 [2] - 航运港口中集运和油运略有承压，干散货航运底部企稳，港口货物吞吐量和集装箱吞吐量环比增长 [20][43] - 航空机场景气稳健向上，暑运开启后票价虽有回落但油价下降或对冲压力，中长期供需优化将推动票价提升和利润释放 [51] - 铁路公路稳健向上，公路通行量增速环比好转，煤炭运输需求好，全国主要公路运营主体股息率有配置性价比 [73][76] - 快递物流中快递景气底部企稳，加盟制快递价格竞争或持续，危化品物流持续承压 [83][91] 根据相关目录分别进行总结 本周交运板块行情回顾 - 本周（7/19 - 7/25）交运指数上涨3.2%，跑赢沪深300指数1.5%，排名11/29，子板块中机场涨幅最大，公路涨幅最小 [12] - 交运板块涨幅前五为申通快递、海南机场、海峡股份、海航控股、韵达股份；跌幅前五为海航科技、四川成渝、山东高速、凤凰航运、保税科技 [17] 行业基本面状况跟踪 航运港口 - 景气度：集运和油运略有承压，干散货航运底部企稳 [20] - 运价指数：CCFI、SCFI环比下降，PDCI环比上升，BDTI环比下降，BCTI环比上升，BDI环比增长 [20][28][33][34] - 港口吞吐量：2025年6月沿海港口货物吞吐量同比增长，上周监测港口货物和集装箱吞吐量环比增长 [43] 航空机场 - 景气度：航空景气稳健向上，暑运期间票价和油价有变化，中长期供需优化推动利润释放 [51] - 客运量：2025年6月民航国内和国际地区航线客运量同比增长 [51] - 航空公司：2025年6月RPK和ASK较2019年和2024年有不同程度增长 [53] - 油价和汇率：本周布伦特原油期货结算价环比下降，7月国内航空煤油出厂价环比上升；本周美元兑人民币中间价环比下降，2025Q3人民币兑美元汇率环比持平 [61][65] 铁路公路 - 景气度：公路铁路稳健向上，公路通行量增速好转，大秦铁路发运好转 [73] - 铁路：2025年6月全国铁路客运量、货运量同比增长，旅客周转量同比增长，货物周转量同比微降 [73] - 公路：2025年6月全国公路客运量同比下降，旅客周转量同比微增，货运量和货物周转量同比增长；上周高速公路货车通行量环比和同比均增长 [76] - 股息率：全国主要公路运营主体7月25日收盘股息率高于中国十年期国债收益率 [76] 快递物流 - 快递：景气底部企稳，6月业务收入和业务量同比增长，单票收入同比下降；上周邮政快递揽收量和投递量同比增长 [83][90] - 危化品物流：持续承压，本周CCPI同比下降，上周液体化学品内贸海运价格同比下降，部分化工品开工率有变化 [91]

市场整体表现 - 沪指7月25日下跌0 33% [1] - 申万行业中上涨的有9个 涨幅居前的为电子(1 37%)、计算机(1 26%) 房地产位居第三 [1] - 跌幅居前行业为建筑装饰(-2 06%)、建筑材料(-1 69%) [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出493 76亿元 [1] - 4个行业主力资金净流入 计算机(29 24亿元)、电子(23 48亿元)居前 [1] - 27个行业净流出 有色金属(-69 11亿元)、电力设备(-57 73亿元)规模最大 [1] 房地产行业表现 - 行业整体上涨0 63% 主力资金净流入4 06亿元 [2] - 102只成分股中38只上涨 2只涨停 55只下跌 [2] - 45只个股资金净流入 5只超5000万元 张江高科(7 43亿元)居首 [2] - 5只个股净流出超5000万元 海南机场(-1 66亿元)、招商蛇口(-1 47亿元)最多 [2][3] 房地产个股资金流入榜 - 张江高科涨停 换手率8 56% 净流入7 43亿元 [2] - 衢州发展(1 22亿元)、新城控股(6327 77万元)紧随其后 [2] - 万通发展(5534 56万元)、金地集团(5325 57万元)亦上榜 [2] 房地产个股资金流出榜 - 海南机场净流出1 66亿元 换手率5 92% [3] - 招商蛇口净流出1 47亿元 西藏城投(-7517 49万元)次之 [3] - 海南高速(-6228 16万元)、华夏幸福(-5184 25万元)位列前五 [3]

海南机场股价表现 - 海南机场（600515）涨幅扩大至6 28% [1] - 最新价创60日新高 [1] - 成交额达8029 62万元 较昨日此时放量75 30% [1] 地产ETF持仓情况 - 地产ETF(159707)持有海南机场股票9 28% [1] - 当前涨幅为2 35% [1] - 近1月份额增加28 04% 对应增加2 26亿份 [1] 市场调整提示 - 市场调整背景下建议关注宽基指数 [2]