核心事件 - 中航机载系统股份有限公司董事徐滨先生于2025年10月22日提交书面辞职报告，辞去公司董事及董事会审计委员会委员职务 [1] - 辞职原因为工作调整，辞职后徐滨先生不再担任公司及控股子公司任何职务 [1] - 辞职申请自送达公司董事会之日起生效 [1] 离任影响 - 徐滨先生的离任不会导致公司董事会人数低于法定最低人数 [2] - 离任不会导致董事会审计委员会成员低于法定最低人数或欠缺会计专业人士 [2] - 离任不会影响董事会的正常运作和公司的日常生产经营 [2] - 徐滨先生已按规定完成工作交接，公司将按法定程序补选董事及董事会审计委员会委员 [2]

人事变动 - 2025年10月22日公司董事会收到董事徐滨书面辞职报告[3] - 徐滨因工作调整辞职，原定任期到2026年12月25日[3][4] - 公司将补选董事及审计委员会委员[4] 公告信息 - 公告发布时间为2025年10月23日[6]

中航机载公告称，2025年10月22日公司董事会收到董事徐滨书面辞职报告。因工作调整，徐滨申请辞去 董事及董事会审计委员会委员职务，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务，辞职申请当日生效。 原定任期到2026年12月25日。徐滨离任不会影响董事会正常运作和公司日常经营，后续公司将按程序补 选相关人员。 ...

板块整体表现 - 航空装备板块在10月21日整体上涨0.91%，领先个股为菲利华，涨幅达14.17% [1] - 当日上证指数上涨1.36%至3916.33点，深证成指上涨2.06%至13077.32点 [1] - 板块内资金流向显示主力资金净流入6.01亿元，而游资和散户资金分别净流出1.46亿元和4.54亿元 [2] 领涨个股表现 - 菲利华收盘价80.50元，成交量42.65万手，成交额32.97亿元，主力资金净流入4.39亿元，净占比13.32% [1][3] - 航新科技上涨6.02%至17.79元，成交额4.33亿元，主力资金净流入5402.31万元，净占比12.49% [1][3] - 航宇科技上涨4.42%至43.67元，成交额2.07亿元 [1] - 博云新材上涨2.39%至9.00元，成交额4.23亿元，主力资金净流入2795.62万元，净占比6.61% [1][3] 下跌个股表现 - 超卓航科下跌3.65%至53.52元，成交额1.56亿元，但主力资金净流入2834.40万元，净占比18.13% [2][3] - 佳驰科技下跌1.42%至73.47元，成交额8605.27万元 [2] - 洪都航空微跌0.73%至34.10元，成交额2.79亿元 [2] 其他活跃个股资金流向 - 西部超导主力资金净流入9205.66万元，净占比7.09% [3] - 航发动力主力资金净流入4764.84万元，净占比7.85% [3] - 中航西飞主力资金净流入4736.82万元，净占比10.53% [3]

会议信息 - 2025年第四次临时股东会于10月17日召开[2] - 出席会议股东和代理人1786人[2] - 出席股东持有表决权股份2751971809股，占比56.8718%[2] - 公司10位在任董事全部出席会议[2] 议案审议 - 增补非独立董事议案A股同意票数2746678413，比例99.8076%[4] - 修订《对外担保管理办法》议案A股同意票数2744656447，比例99.7341%[4] - 修订《关联交易管理办法》议案A股同意票数2745021421，比例99.7474%[4] - 修订《募集资金管理办法》议案A股同意票数2745279772，比例99.7568%[4] - 5%以下股东对增补非独立董事议案同意票数132252979，比例96.1515%[7]

会议信息 - 2025年10月17日现场与网络投票结合召开股东会，现场在北京朝阳[8] - 现场及网络投票股东1786名，代表股份2751971809股，占比56.8718%[9] 议案表决 - 《关于审议增补公司非独立董事的议案》同意率99.8076%[13] - 《关于审议修订<中航机载系统股份有限公司对外担保管理办法>的议案》同意率99.7341%[15] - 《关于审议修订<中航机载系统股份有限公司关联交易管理办法>的议案》同意率99.7474%[15] - 《关于审议修订<中航机载系统股份有限公司募集资金管理办法>的议案》同意率99.7568%[15]

关联人界定 - 关联法人包括持有公司5%以上股份的法人及其一致行动人等[10] - 关联自然人包括直接或间接持有公司5%以上股份的自然人等[10] 关联交易审议披露 - 与关联自然人交易金额30万元以上（对外担保、财务资助除外）需经独董同意后董事会审议并披露[16] - 与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上（对外担保、财务资助除外）需经独董同意后董事会审议并披露[17] - 交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上（对外担保、财务资助除外）需提交股东会审议[17] 担保与财务资助 - 公司为关联人提供担保需经非关联董事相关审议并提交股东会审议，为控股股东等提供担保需其提供反担保[19] - 公司不得为关联人提供财务资助，特定情形除外且需经非关联董事相关审议并提交股东会审议[19] 金融服务协议 - 与关联人涉及财务公司的关联交易应签订金融服务协议并提交审议披露[19] - 金融服务协议应明确协议期限等内容并披露[20] - 金融服务协议超3年应每3年重新履行审议和披露义务[21] 交易定价与信息披露 - 与关联财务公司交易需披露存贷款利率确定方式并对比指标说明定价公允性[22][23] - 与关联人签金融服务协议应披露年度预计业务情况包括存款限额、利率范围等[23] 风险评估与核查 - 公司应在定期报告披露关联交易情况每半年出具风险持续评估报告[24] - 风险持续评估报告需说明资金收支安排及存贷款比例合理性等[25] - 会计师事务所应每年提交关联交易金融业务专项说明[25] - 保荐人等在督导期每年对金融服务协议相关情况专项核查[25] 其他规定 - 公司与关联人共同出资等按出资额等适用相关规定[21][26] - 连续12个月内关联交易按累计计算原则适用规定[28] - 董事会和股东会审议关联交易时关联董事和股东应回避表决[29][30] - 与关联人日常关联交易协议期限超3年，应每3年重新履行决策和披露义务[35] - 向关联人购买资产，成交价格相比交易标的账面值溢价超100%且交易对方未提供相关承诺，需说明原因等[35] - 与关联人发生的8种交易可免于按关联交易方式审议和披露[36][37] - 首次发生日常关联交易，根据协议总金额履行审议程序并披露，无具体金额提交股东会审议[31] - 公司可预计当年度日常关联交易金额并履行审议程序，超出预计金额重新履行[32][33] - 年度和半年度报告分类汇总披露日常关联交易实际履行情况[33] - 已审议通过且执行的日常关联交易协议，条款变化或期满续签需重新审议[34] - 向关联人购买或出售股权资产，需披露标的公司基本情况和财务指标[34] - 公司因购买或出售资产可能导致非经营性资金占用，需明确解决方案并在交易完成前解决[35] - 本办法自公司股东会审议通过之日起生效施行，修订时亦同[40]

担保规定 - 《对外担保管理办法》于2025年10月17日经2025年第四次临时股东会审议通过[3] - 公司及其控股子公司对外担保总额不得超过最近一期经审计净资产的50%[16] - 超过最近一期经审计总资产30％以后提供的担保需提交股东会审议[16] - 1年内担保金额超过最近一期经审计总资产30%的担保需股东会三分之二以上表决权通过[16] - 为资产负债率超70%的对象担保需提交股东会审议[16] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%需提交股东会审议[16] - 对股东、实际控制人及其关联方提供担保需提交股东会审议[16] 审议与披露 - 对外提供担保需全体董事过半数审议且三分之二以上董事同意并及时披露[14] - 为控股股东等关联人提供担保，关联方应提供反担保[16] - 被担保人债务到期未履行或有还款风险应及时披露[24] 合同管理与风险应对 - 担保合同订立后通报董秘，正本专人保存[26] - 持续关注被担保人情况，责任人分析报告风险[26] - 担保债务到期督促偿债，未履行时及时应对[26] - 债权转让拒绝对增加义务担责[26] - 被担保人不能履约启动反担保追偿并报董事会[27] - 一般保证人特定条件下不先行担责[28] - 按份额担责时拒绝超出份额责任[28] - 履行担保责任后向债务人追偿[30] 核查与整改 - 董事会每年核查全部担保行为并披露结果[31] - 违规担保及时解除或改正维护股东利益[31]

募集资金专户管理 - 存在2次以上融资应分别设置募集资金专户，超募资金也需专户管理[9] - 募集资金到账后1个月内签订三方监管协议[9] 资金支取与协议管理 - 1次或12个月内累计支取超5000万元且达净额20%通知保荐方[10] - 银行3次未配合可终止协议注销专户[10] - 协议提前终止2周内签新协议并公告[11] 资金使用与置换 - 以募集资金置换自筹资金在转入专户后6个月内实施[15] - 募投项目自筹支付后6个月内可用募集资金置换[15] 资金使用期限 - 现金管理产品期限不超12个月[15] - 闲置资金临时补流单次不超12个月[16] 节余资金处理 - 单个项目节余低于100万或5%免特定程序年报披露[17] - 全部完成后节余超10%经股东会审议[18] - 全部完成后节余低于500万或5%免程序定期报告披露[19] 项目论证与延期 - 超期限投入未达50%或搁置超1年需重新论证[24] - 项目预计无法按期完成延期需董事会审议[25] 资金使用决策 - 使用超募资金需董事会决议、保荐方意见并股东会审议[21] 核查与报告 - 内部审计至少半年检查1次[14] - 保荐方至少半年现场核查1次[31] - 董事会半年全面核查编制披露专项报告[31] - 年度审计聘请会计师出具鉴证报告[31] 信息披露与办法执行 - 按规定履行募集资金管理信息披露义务[35] - 办法未尽事宜按法律法规和章程执行[35] - 抵触时按法律法规和章程执行[35] - 办法制定修订自股东会决议通过实施[35] - 办法由董事会负责解释[35]

行业投资评级 - 行业评级为增持 [4] 报告核心观点 - 上周军工板块上涨0.24%，跑输大盘0.13个百分点，在29个行业中排名第15/29 [11][12] - 引力一号遥二运载火箭成功实现一箭三星，将吉林一号宽幅02B07星、数天宇星01-02试验星送入预定轨道 [8][24] - 多国海军加速推进无人化转型，通过发展无人装备、强化有人/无人协同作战以优化力量体系和创新战术战法 [8][27] - 大国博弈加剧是长期趋势，美国及其盟友国防战略重心向印太转向，中国周边紧张局势可能逐步加剧 [8] - 为实现建军百年奋斗目标，十四五期间行业有望加速补短板，军工长期趋势向好 [8] 行情回顾总结 - 上周(10.6-10.12)上证综指上涨0.37%，创业板指数下跌3.86%，国防军工指数上涨0.24% [11] - 军工龙头指数表现最好，上周上涨0.38%，在10大军工相关指数中排名第1 [15][16] - 材料及加工板块表现相对较好，安泰科技上涨21.02%、西部超导上涨16.42%、融发核电上涨15.63% [17][18] - 图南股份下跌11.49%、兴图新科下跌9.34%、普天科技下跌8.38%，跌幅居前 [17][18] 投资主线与标的 - 推荐总装领域：中航沈飞、航天南湖、中航西飞 [4][9] - 推荐元器件领域：中航光电、国博电子、睿创微纳 [4][9] - 推荐分系统领域：航发动力、中航机载、北方导航 [4][9] - 推荐材料与加工领域：菲利华、光威复材、华秦科技、西部材料、航材股份 [4][9] - 相关总装标的：航天彩虹、中航成飞 [4][9] - 相关元器件标的：紫光国微、航天电器、鸿远电子、振华科技、火炬电子 [4][9] - 相关分系统标的：江航装备 [4][9] - 相关材料与加工标的：中航重机、中航高科、西部超导、航宇科技、铂力特 [4][9] 行业重大新闻摘要 - 国内方面：海军83舰编队访问柬埔寨；中马两军举行“和平友谊—2025”联合演习，投入兵力1000余人；中国海军第48批护航编队赴亚丁湾执行任务 [7][21][25][26] - 国际方面：美国海军推进“幽灵霸主”试验，计划2028年前采购9艘大型无人水面舰艇；英国加快构建有人/无人混合舰队；韩国计划2040年建造3万吨级无人机航母 [27][28][29][30] - 美国海军装备保养存在“拆东墙补西墙”问题，因缺乏武器系统数据权影响维护效率 [34][35][36] - 伊朗议会准备立法退出《不扩散核武器条约》；西班牙议会批准对以色列武器禁运法令 [7][33][37][38]