股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会9月12日13:30在武汉公司三楼会议室召开[8][13] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，时间为9月12日[13][14] - 本次股东大会审议调增2025年度日常关联交易预计额度、聘用2025年度审计机构两议案[15] - 股权登记日为2025年9月5日，登记在册A股股东有权出席[22] 关联交易数据 - 2025年度预计日常关联交易原预计1.28亿元，拟调增1.55亿元，调整后为2.83亿元[32][33][34] - 2025年1 - 6月实际发生关联交易金额合计1.55亿元[36] - 2025年关联交易预计金额28300万元，2024年实际发生2761万元，2025年1 - 6月实际发生712万元[38] - 销售商品、提供服务关联交易2025年预计15700万元，2024年实际1368万元，2025年1 - 6月实际407万元[38] - 采购商品、接受服务关联交易2025年预计12600万元，2024年实际1393万元，2025年1 - 6月实际305万元[38] 股东与合作方信息 - 中国信科集团间接控股公司，持股45.24%，电信一所为直接控股股东[44][45] - 电信一所注册资本2亿，股东电信科学研究院持股100%[39] - 兴唐通信注册资本1.5亿，股东数据通信科学技术研究所持股100%[41] - 烽火星空注册资本53972.38万，烽火通信持股96.91%[42][43] - 烽火国际注册资本1.6亿，烽火通信持股83.35%[43] 审计机构信息 - 公司拟续聘致同事务所为2025年度财务和内控审计机构[53] - 2024年末致同事务所有合伙人239名、注册会计师1359名、从业人员约6000名[53] - 2024年度致同事务所业务收入26.14亿，审计业务收入21.03亿，证券业务收入4.82亿[53][54] - 2024 - 2025年财务审计费用48万，内控审计费用9万，合计57万[59]

股东减持计划 - 长江通信持有长飞光纤15.82%股份 拟通过集中竞价方式减持不超过110万股A股股份 [1] - 减持股份数量占公司总股本比例不超过0.15% 计划在公告后15个交易日起的3个月内实施 [1] 技术指标表现 - MACD指标出现金叉信号 部分个股呈现上涨态势 [2]

收购情况 - 电信一所通过表决权委托取得108,187,843股股份表决权，占总股本比例32.82%[4] - 收购前电信一所直接持股40,916,215股，占比12.41%[4] - 收购完成后电信一所表决权比例达45.24%[4] 股权结构 - 中国信科集团、烽火科技分别持股51,505,546股、56,682,297股，占比15.63%、17.20%[4] - 中国信科集团持有烽火科技92.6905%股权，持有电信一所100%股权[4] 时间节点 - 持续督导期从2024年12月17日至2025年12月31日[2] - 2024年12月10日长江通信公告相关提示性公告及报告书摘要[6] - 2024年12月17日长江通信公告收购报告书等文件[6][7] 督导情况 - 本持续督导期内上市公司规范运作，无违反治理和内控规定情形[10] - 本持续督导期内收购人无违反承诺及重大调整计划[11][12][13][14][16][17][18][19]

股东减持计划 - 武汉长江通信产业集团股份有限公司为长飞光纤持股5%以上股东 因自身经营发展需要计划减持 [1] - 减持方式为集中竞价交易 时间安排为公告披露日起15个交易日后3个月内实施 [1] - 拟减持不超过110万股A股股份 占公司总股本比例不超过0.15% [1]

股东减持计划 - 股东武汉长江通信产业集团股份有限公司持有长飞光纤15.82%股份 [1] - 计划通过集中竞价方式减持不超过110万股A股 占公司总股本0.15% [1] - 减持时间为2025年9月26日至2025年12月26日 [1] - 减持股份来源为公司IPO前取得的A股股份 [1]

股东减持计划 - 股东长江通信因自身经营发展需要拟减持公司A股股份 [1] - 减持方式为集中竞价交易 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内 [1] - 减持数量不超过110万股 占公司股份总数比例不超过0.15% [1]

财务表现 - 2025年上半年营收2.90亿元 同比增长6% [1] - 归母净利润亏损0.05亿元 同比转亏 [1] - 毛利率27.73% 同比提升0.6个百分点 [1] - 研发支出同比增加1100万元 主要因研发投入和人员薪酬增长 [1] - 投资收益同比减少1600万元 因参股公司长飞光纤和东湖高新净利润下降 [1] - 信用减值损失计提同比增加1100万元 因应收账款坏账增加 [2] 卫星通信业务 - 全球低轨卫星互联网竞争加剧 国内垣信"千帆星座"持续推进组网 [3] - 垣信与巴西 马来西亚 泰国等国家运营商达成合作意向 海外地面站和终端需求快速提升 [3] - 公司地面站集成项目市场份额领先 4月中标垣信一体化地面站等项目 [3] - 6月成功中标部队信息化建设项目 包括便携式远程医疗会诊箱和用户终端站点改造升级 合计1.3亿元 [3] 智慧公安与应急业务 - 公司在上海 江苏 安徽 内蒙 新疆等传统优势区域保持领跑 [4] - 新签订北京 河北 吉林 安徽等地公安"情指行"项目 [4] - 成功拓展江西 青海 湖北 湖南等新市场 [4] - 打造全国产化产品系列 与多家信创名录产品完成验证适配 [4] - 2021-2022年来自华为营收分别为2693万元和1762万元 占营收比重5.2%和4.4% [4] - 2025年6月与华为公共事业军团召开年度对标会议 优化海外项目运作机制 [4] 战略投资与行业机遇 - 公司持有长飞光纤16%股权 [5] - 长飞光纤连续多年为中国移动普通光缆集采份额第一 [5] - AI发展推动G.654.E光纤需求 运营商有望开启新一轮大规模集采 [5] - 空芯光纤逐步商用 长飞光纤具备先进技术 2024年与三大运营商开展技术实验 [5] 盈利展望 - 预计2025-2027年净利润为2.95亿元/4.17亿元/5.76亿元 [6] - 对应2025年PE为36倍 [6]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入2.9亿元，同比增长6.04% [1] - 归母净利润亏损511.16万元，同比下降120.69% [1] - 第二季度单季度营收2.22亿元，同比增长6.29%，但净利润仅867.12万元，同比下降83.33% [1] 盈利能力指标 - 毛利率27.73%，同比提升2.21个百分点 [1] - 净利率-1.76%，同比大幅下降119.51% [1] - 扣非净利润亏损3255.7万元，同比扩大80.23% [1] - 历史净利率表现优异，去年净利率达18.48% [3] 成本费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用合计6532.45万元，三费占营收比22.52%，同比下降3.85% [1] 资产质量与现金流 - 货币资金7.64亿元，同比微增0.37% [1] - 应收账款达7.19亿元，同比增长24.99%，占最新年报归母净利润比例高达421.52% [1][3] - 每股经营性现金流-0.61元，同比下降15.61% [1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-12.11% [3] 资本结构与偿债能力 - 有息负债9404.84万元，同比下降22.29% [1] - 现金资产状况非常健康 [3] - 每股净资产10.55元，同比增长1.47% [1] 投资回报表现 - 去年ROIC为4.45%，资本回报率不强 [3] - 近10年ROIC中位数5.06%，投资回报较弱 [3] - 2020年最低ROIC为4.04% [3] 机构持仓与市场预期 - 诺安益鑫灵活配置混合A基金新进十大股东，持有8.26万股 [4] - 该基金规模0.44亿元，近一年上涨69.73% [4] - 分析师普遍预期2025年业绩2.95亿元，每股收益0.89元 [3] 历史业绩表现 - 公司上市以来发布24份年报，仅亏损1次 [3] - 需要深入研究历史亏损年份的特殊原因 [3]

公司业务动态 - 全资子公司迪爱斯中标某部队采购服务站两个项目 包括便携式远程医疗会诊箱和用户终端站点改造升级 [1] - 两个项目中标金额合计达1.28亿元人民币 [1] - 相关事项因未达法定披露标准暂未单独公告 公司承诺达披露标准时将及时履行信息披露义务 [1] 军事采购合作 - 通过军队采购网公示信息确认中标结果 体现公司在军事医疗信息化领域的业务拓展能力 [1] - 便携式远程医疗会诊箱项目涉及野战医疗设备数字化升级 [1] - 用户终端站点改造升级项目聚焦军事通信基础设施现代化 [1]

财务表现 - 营业总收入2.90亿元，同比增长6.04%，实现五年连续增长 [1] - 归母净利润亏损511.16万元，同比大幅下降120.69% [1] - 经营活动现金净流出2.01亿元，同比恶化2710.34万元 [1] - 摊薄每股收益-0.02元，同比下降128.57% [3] 盈利能力指标 - 毛利率27.73%，同比提升0.60个百分点，连续两年上涨 [3] - ROE为-0.15%，同比下降0.87个百分点 [3] - 总资产周转率0.06次，同比持平且连续两年上涨 [3] - 存货周转率0.69次，同比提升7.52%，连续两年改善 [3] 资本结构与股东情况 - 资产负债率22.81%，同比上升0.59个百分点 [3] - 股东户数2.12万户，前十大股东持股比例合计62.65% [3] - 主要股东包括烽火科技集团(17.20%)、中国信息通信科技集团(15.63%)及电信科学技术第一研究所(12.41%) [3]