商业航天概念股表现 - 长江通信触及涨停 创远信科 上海瀚讯 三维通信 天银机电 陕西华达等跟涨 [1] 政策驱动因素 - 国家互联网信息办公室等七部门联合发布《终端设备直连卫星服务管理规定》 对终端直连卫星提出明确指引 [1] - 新规预计将于2025年6月1日起施行 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][5] 报告的核心观点 - 2024年公司营收9.24亿元同比+33%，归母净利润1.71亿元同比-23%，25Q1营收6836万元同比+5%，归母净利润-1378万元减亏，迪爱斯24年超额完成业绩承诺 [1] - AI赋能智慧城市业务，公司在传统优势区域保持领跑，拓展新市场提升品牌影响力 [2] - 国内低轨卫星出海加速，公司卫星业务进入成长快车道，中标项目有望提升盈利能力 [3] - 预计公司2025 - 2027年净利润为2.95亿元/4.17亿元/5.76亿元 [4] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2024 - 2027E营业收入分别为923.63、1260.64、1683.61、2287.50百万元，增速分别为32.78%、36.49%、33.55%、35.87% [5] - 2024 - 2027E归母净利润分别为170.68、294.99、417.20、576.08百万元，增速分别为-22.80%、72.84%、41.43%、38.08% [5] - 2024 - 2027E每股收益分别为0.52、0.89、1.27、1.75元，P/E分别为42.76、24.74、17.49、12.67 [5] 三大报表预测值 - 资产负债表：2024 - 2027E流动资产分别为2049、2682、3393、4396百万元，非流动资产分别为2620、2576、2756、2871百万元等 [10] - 利润表：2024 - 2027E营业收入分别为924、1261、1684、2287百万元，营业成本分别为622、859、1156、1591百万元等 [10] - 现金流量表：2024 - 2027E经营活动现金流分别为-20、40、144、297百万元，投资活动现金流分别为-554、213、23、73百万元等 [10] 主要财务比率 - 成长能力：2024 - 2027E营业收入增速分别为32.78%、36.49%、33.55%、35.87%，营业利润增速分别为-17.42%、73.15%、41.17%、38.15%等 [10] - 获利能力：2024 - 2027E毛利率分别为32.63%、31.87%、31.33%、30.43%，净利率分别为18.48%、23.40%、24.78%、25.18%等 [10] - 偿债能力：2024 - 2027E资产负债率分别为24.32%、27.18%、30.95%、33.65%，净负债比率分别为8.30%、7.01%、5.25%、4.01%等 [10] - 营运能力：2024 - 2027E总资产周转率分别为0.20、0.25、0.30、0.34，应收账款周转率分别为1.54、1.51、1.46、1.51等 [10] 每股指标 - 2024 - 2027E每股收益分别为0.52、0.89、1.27、1.75元，每股经营现金分别为-0.06、0.12、0.44、0.90元等 [10] 估值比率 - 2024 - 2027E P/E分别为42.76、24.74、17.49、12.67，P/B分别为2.07、1.91、1.72、1.51，EV/EBITDA分别为39.94、20.04、13.85、9.40 [10]

武汉长江通信产业集团股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 2024 年，本人作为武汉长江通信产业集团股份有限公司（以下 简称"公司"或"长江通信"）第十届董事会独立董事，履职期间， 严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法 律法规及《公司章程》《独立董事工作制度》等制度要求，本着客观、 公正、独立的原则，恪尽职守、勤勉尽责，及时了解公司生产经营 及发展状况，认真审议董事会、专门委员会各项议案，积极参与公 司治理及重大决策，充分发挥独立董事在"定战略、作决策、防风 险"中的重要作用，有效地维护了公司及全体股东特别是中小股东 的利益。 现将本人 2024 年度工作情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 本人李银香，博士研究生学历，会计学专业教授、高级会计师， 研究生导师。曾任文华学院财务负责人，现任湖北工业大学会计学 专业教授，金徽矿业股份有限公司(603132.SH)独立董事。2020 年 11 月至今任长江通信独立董事。 （二）独立性情况说明 作为公司的独立董事，本人未在公司担任除独立董事及专门委 员会以外的任何职务，也未在公司主要股东公司 ...

会议情况 - 2024年公司召开11次董事会，现场2次、现场结合视频4次、通讯5次[4] - 2024年公司召开13次董事会专门委员会会议，战略2次、提名和薪酬与考核5次、审计与风险管理6次[5] - 2024年4月董事会战略委员会召开2次扩大会议[6] 人员出席 - 2024年李克武出席董事会11次、股东大会6次[4] - 2024年李克武出席独立董事专门会议2次，审议4项关联交易议案[5] - 李克武各委员会会议出席率100%[6] 决策事项 - 2024年公司多会议审议通过关联交易、会计估计变更等议案[14][19] - 2024年8月8日续聘梅勇为财务总监[19] - 2024年9月聘用致同事务所为财务报告和内控审计机构[18] 分红情况 - 以2024年8月15日总股本329,612,132股为基数，每股派现0.08元，共派26,368,970.56元，8月16日实施完毕[21] 合规情况 - 2024年不涉及公司及相关方变更或豁免承诺情形[16] - 公司募集资金存放和使用合规[24] - 2024年公司按上交所规则进行信息披露[26]

会议召开情况 - 2024年公司召开11次董事会，2次现场、4次现场结合视频、5次通讯方式[4] 独立董事履职 - 独立董事杨立志2024年应参加董事会5次，亲自出席5次，通讯参加3次，出席股东大会1次[4] - 2024年杨立志应出席独立董事专门会议1次，亲自出席1次，审议1项关联交易议案[5] - 2025年独立董事将继续为公司提供建设性建议[22] 公司决策审议 - 2024年第十届董事会第二次会议审议通过对信科（北京）财务有限公司的风险持续评估报告[11] - 报告期内第十届董事会第一次会议审议通过聘任总裁等议案，第三次会议审议通过提名补选董事候选人议案[17] 公司运营情况 - 2024年上半年公司与财务公司关联交易正常，无资金独立性、安全性问题[11] - 2024年不涉及公司及相关方变更或豁免承诺情形[13] - 报告期内不涉及公司被收购或收购上市公司情形[13] - 公司已建立的内控体系符合要求，无重大缺陷和偏差[13] 人事与审计安排 - 2024年9月公司董事会和股东大会同意聘用致同事务所为审计机构[14] - 2024年8月8日公司第十届董事会第一次会议同意续聘梅勇为财务总监[16] 其他情况 - 报告期内公司不涉及股权激励相关情况[18] - 报告期内公司募集资金存放和使用符合规定，无违规情形[19] - 2024年公司按上交所规则做好信息披露工作[20]

会议与决策 - 2024年召开11次董事会，独立董事江小平出席11次，出席股东大会6次[4] - 2024年召开13次董事会专门委员会会议，含战略、提名等会议[5] - 2024年第九届董事会第二十六次会议审议通过关联交易议案[11] 财务与分红 - 以2024年8月15日总股本329,612,132股为基数，每股派现金红利0.08元，共派26,368,970.56元[19] - 2024年4月29日董事会通过会计估计变更议案，变更固定资产折旧年限[18] 人员与机构 - 2024年9月同意聘用致同事务所为2024年度财务和内控审计机构[16] - 2024年8月同意续聘梅勇为财务总监[17] 其他情况 - 2024年不涉及公司及相关方变更或豁免承诺情形[13] - 报告期内不涉及公司被收购或收购上市公司情形[13] - 2025年独立董事将继续履职推动公司发展[25]

独立董事评估 - 公司对第十届4名在任独立董事独立性情况进行评估[1] - 独立董事符合法规对独立性的相关要求[2] - 独立董事有效履行职责并提供专业意见[2] 报告信息 - 报告出具时间为2025年4月28日[3]

股票代码：600345 股票简称：长江通信 公告编号：2025-015 武汉长江通信产业集团股份有限公司 关于变更募投项目暨部分募投项目延期的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 武汉长江通信产业集团股份有限公司（以下简称"公司"或"上 市公司"）于 2025 年 4 月 28 日召开第十届董事会第七次会议和第十 届监事会第五次会议，审议通过了《关于变更募投项目暨部分募投项 目延期的议案》。同意公司根据外部环境及公司实际情况对募投项目 "智慧应急指挥产品升级及产业化项目"进行了重新论证，并对募投 项目"智慧应急指挥产品升级及产业化项目"、"营销网络建设项目"、 "下一代智慧应急数字化转型关键技术研究项目"在不改变募集资金 总体投向、总投资金额的前提下，在募投项目之间调整了投资规模、 投资结构，优化了部分募投项目的投资内容、计划进度、实施地点等。 独立财务顾问发表了明确同意的核查意见，本事项尚需提交公司股东 大会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员出具的《关于同意武汉长江通 ...

审计与管理 - 2024年审计与风险管理委员会召开会议6次，委员均亲自出席[2] - 第十届审计与风险管理委员会由三名成员组成[1] - 聘用致同事务所为2024年度审计机构[5] 报告审阅 - 审阅2023 - 2024年多期报告，认为真实准确完整[9] - 编制内控评价报告，未发现重大缺陷[11] 资金管理 - 审议2023年半年度募集资金报告，认为存放使用合规[13] 未来展望 - 2025年继续规范履职，发挥审查监督职能[15]

资金募集 - 公司向特定对象发行股份募集配套资金6.4999999052亿元，净额6.4357454472亿元[1] 资金余额 - 截至2024年12月31日，专用账户余额1863.849626万元，未到期现金管理余额5.7亿元[4] 资金投入 - 2024年度累计投入募集资金5543.406534万元，单个项目节余补流185.392841万元[6] - 营销网络建设项目投入197,040.00元，进度0.19%[27] - 下一代智慧应急数字化转型关键技术研究项目投入8,413,737.01元，进度4.80%[27] - 补充流动资金项目投入38,921,842.11元，进度100.13%[28] - 中介机构费用项目投入7,901,446.22元，进度100.00%[28] 资金收益 - 2024年度累计现金管理收益32.4375万元，存放利息净额202.757029万元[6] 资金操作 - 2024年2月1日，同意置换自筹资金1432.689202万元[11] - 2024年4月29日，同意用不超6.3亿元闲置资金现金管理[13] - 2024年3月28日和5月31日，转出节余资金1,853,928.41元补流[17] - 2024年7月5日，银行误存61,186.00元，7月12日退回[21] 现金管理 - 截至2024年12月31日，招行上海天山支行定期存款有1000万、2000万、5.65亿等[14] 合规问题 - 曾未及时履行闲置资金现金管理审议及披露程序，2024年4月29日补充确认[20] 项目变更 - 2025年4月28日，审议通过变更募投项目暨部分延期事项[23] 审计意见 - 致同会计师事务所认为2024年度专项报告如实反映资金情况[21] 其他说明 - “截至期末承诺投入金额”以最近披露投资计划确定[29] - “本年度实现的效益”计算口径应与承诺一致[29] - 补充流动资金项目超投因专户增资子公司产生利息[29]