业绩数据 - 2025年5月收入客公里10513.06百万，同比增14.85%，累计54009.16百万，同比增12.95%[2] - 2025年5月收入吨公里1108.75百万，同比增19.03%，累计5515.19百万，同比增16.59%[2] - 2025年5月收入吨公里（货邮运）180.56百万，同比增45.56%，累计787.57百万，同比增40.92%[2] 用户数据 - 2025年5月载客人数5583.70千人，同比增8.43%，累计28640.05千人，同比增5.91%[2] - 2025年5月货运及邮运量51.93千吨，同比增36.94%，累计229.23千吨，同比增20.77%[4] 运营情况 - 2025年5月可利用客公里12811.37百万，同比增15.01%，累计65215.78百万，同比增12.27%[4] - 2025年5月可利用吨公里1261.24百万，同比增17.25%，累计6349.59百万，同比增11.67%[4] - 2025年5月可利用吨公里（货邮运）316.88百万，同比增18.11%，累计1539.36百万，同比增1.62%[4] - 2025年5月退出1架EMB - 190飞机，5月底运营346架飞机[7] 市场扩张 - 2025年5月7日起新开海口=伦敦航线（每周一班）[7] - 2025年5月30日起新开海口=吉隆坡航线（每周四班）[7]

交易方案 - 公司拟以现金方式收购海南空港持有的天羽飞训100%股权，交易价格为7.9907亿元人民币 [2][7] - 交易标的评估采用收益法，增值率为34.37%，对应2024年末账面净资产5.95亿元 [3][9] - 交易完成后天羽飞训将成为公司全资子公司，其主营业务包括飞行训练、客舱训练、模拟机维护及飞行体验 [2][7] 协同效应 - 收购标的与公司主营业务具有协同效应，属于航空产业链必备企业 [2][8] - 交易有助于公司完善航空产业链布局，降低飞行员和乘务员训练成本 [9][14] - 标的公司可承接其他航司训练业务，为公司拓展新收入来源 [14] 财务影响 - 公司同时与海南空港共同增资子公司海航技术，合计增资25.5亿元，使海航技术净资产从0.39亿元增至25.89亿元 [7][10] - 天羽飞训2024年营业总收入3.85亿元，净利润6986.45万元，主营业务毛利率达41.04% [14] - 收购预计将平滑公司业绩波动，2025年一季度公司归母净利润2.72亿元 [14][15] 行业意义 - 本次交易是新"国九条"后航空运输行业首单并购重组，具有行业指导意义 [13] - 航空辅业经营利润一般优于航空主业，结合海南自贸港政策有望创造新业绩增量 [13] - 交易体现公司聚焦航空主业的发展方向，为其他航司资产重组提供参考 [13][15] 历史背景 - 标的公司2015年由海航集团组建，2020年以7.49亿元出售给海南空港 [9][10] - 2022年新海航重整后航空板块归辽宁方大集团，机场板块归海南省国资委 [10] - 本次收购相比2020年出售价多支付0.5亿元，考虑资质牌照等无形资产价值 [9][12]

海航控股重大交易 - 公司近期公布两项重大交易，包括以7.9907亿元收购天羽飞训100%股权，以及向子公司海航技术增资17.36亿元，旨在深化航空主业战略布局 [2] 天羽飞训收购详情 - 交易价格为7.9907亿元，较标的公司2024年末账面净资产增值34.37% [3] - 天羽飞训主营业务为飞行员及乘务员模拟机培训，包括飞行训练、客舱训练、模拟机维护及飞行体验业务 [3] - 标的公司曾两次易主：2019年海航航空集团以6.96亿元转让给海航控股，2020年海航控股以7.49亿元出售给海南空港，但实际控制权未移交 [3] - 此次收购使天羽飞训管理权正式回归，提升公司对模拟机培训资源的自主可控能力 [3] - 交易无业绩补偿承诺和减值补偿承诺 [4][6] 天羽飞训财务表现 - 2023年营业收入4.21亿元，净利润1.85亿元；2024年营业收入3.85亿元（同比下滑8.6%），净利润6986.45万元（同比下滑62%） [5] - 净利润下滑主因客户飞行训练时间减少，且收入高度依赖海航航空集团及其关联企业 [5] 海航技术增资 - 公司联合海南空港对海航技术同比例增资，其中海航控股出资17.36亿元，海南空港出资8.14亿元 [7] - 海航技术为综合性航空维修服务企业，增资将降低其资产负债率，改善财务状况并提升信用评级 [7] 公司财务风险 - 2023年末和2024年末资产负债率分别达98.82%和98.91%，显著高于行业平均水平 [8] - 高负债率可能影响融资能力、偿债能力和长期投资，迫使公司采取紧缩财务政策 [8] 战略影响 - 收购天羽飞训有助于完善航空产业链布局，降低运营成本；增资海航技术可保障航空安全并扩大业务规模 [7] - 尽管交易强化主业布局，公司仍面临2024年亏损和高负债率挑战 [7][8]

公司行动 - 海南航空深圳分公司高效完成造血干细胞紧急承运任务，体现专业运输服务能力[1][3] - 公司启动紧急保障程序和"人体器官运输保障预案"，开启"绿色通道"确保运输效率[3] - 各部门紧密协作，包括商务调度、值班组长、安检协调和机组车驾驶员等角色共同参与[3] 运输流程 - 原计划通过HU7708航班运输，因输血时间延长临时调整至HU7710航班[3] - 从旅客抵达机场到完成改签、值机、安检及舱门交接仅用时约15分钟[4] - 特别协调机场安检部门采用手工检查方式，确保造血干细胞顺利过检[3] 运输结果 - HU7710航班准点从深圳起飞并平稳抵达北京，完成运输任务[4] - 公司以"高效率、细服务、零延误"标准化流程保障运输成功[4] 公司理念 - 此次任务体现公司"生命至上"准则和"真情服务"理念[1][4] - 公司多年来成功保障多次造血干细胞和人体器官运输任务[4] - 未来将继续践行"四个有利"企业价值观，提供优质高效服务[4]

海南自贸港航线扩张 - 海南外贸商频繁国际商务出行 月均飞行5次 累计超30次 [1] - 洋浦港至阿布扎比直达航线使航行用时减半 单趟节省20万元 [2] - 洋浦港已开通60条内外贸航线 三大机场恢复开通近70条境外航线 [2] 航空网络建设 - 海口⇌吉隆坡航线增至每周8班 海口⇌香港航线增至每周35班 [4] - 海南首条直飞伦敦客运航线开通 单程飞行时间减少4.5小时 [4] - 海南航空已开通海口至西雅图 伦敦 莫斯科等国际航线 覆盖四大洲 [5] 区位优势分析 - 海南4小时航程覆盖亚洲21个国家和地区 占全球47%人口和30%GDP [6] - 8小时航程覆盖59个国家和地区 占全球67%人口和41%GDP [6] 航运政策创新 - "中国洋浦港"登记船舶达60艘 总运力583.65万载重吨 [10] - 船舶出口退税政策降低航运企业购船成本11%以上 [8] - 海南实施交通工具"零关税"政策 境内船舶可享受出口退税 [8] 农产品出口增长 - 海口火山荔枝首次批量出口加拿大 海关监管出口荔枝货值超5300万元 [12] - 前4月海南水产品出口11.2亿元 同比增长7% [13] - 对欧盟 日本 加拿大 英国出口分别增长56.2% 7.4% 75.9% 90.6% [13] 对外开放成果 - 海南经济外向度从2018年17.3%提升至2024年35% [13] - 实际使用外资年均增速36% 货物贸易和服务贸易年均增长21.9%和20.8% [13] - 2024年实际使用外资规模排名全国前列 [13]

收购交易概况 - 海航控股拟以现金7.99亿元收购海南天羽飞行训练有限公司100%股权 [1] - 标的公司主营业务包括飞行训练、客舱训练、模拟机维护及飞行体验业务 [1] - 交易价格较标的公司净资产5.95亿元溢价2.04亿元，溢价率34.37% [2] - 本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市 [2] 收购动机与战略意义 - 收购将提高公司对模拟机训练资源的自主可控能力 [1] - 有助于构建覆盖飞行员、乘务员全生命周期的资质管理体系 [3] - 通过整合模拟机资源实现安全合规与成本管控双重目标 [3] - 实现航空客运产业链延伸，强化航空安全管控能力 [3] 标的公司情况 - 天羽飞训2024年归母净利润6986.45万元，同比下降62.16% [1] - 客户集中度高，2024年前五大客户收入占比达97% [6] - 2023-2024年资产负债率分别为78.54%和75.45% [8] - 曾是海航控股全资子公司，历经多次股权变动 [4][5] 公司财务状况 - 2024年底资产负债率98.91%，2025年一季度末98.75% [8] - 一季度末货币资金101.27亿元，长短期债务合计628.96亿元 [9] - 2024年财务费用51.60亿元，一季度财务费用8.50亿元 [10] - 2024年营业收入652.36亿元，归母净利润亏损9.21亿元 [10] 市场质疑点 - 公司高负债情况下仍进行现金收购 [1] - 标的公司业绩大幅下滑但无业绩承诺 [7] - 收购溢价较高且标的资产质量存疑 [1][4] - 一季度归母净利润同比下降60.34% [10]

交易概述 - 海航控股拟以7.9907亿元人民币现金收购海南天羽飞行训练有限公司100%股权 [1] - 交易完成后天羽飞训将成为海航控股全资子公司 [1] 标的公司业务 - 天羽飞训主营飞行、乘务等航空特业人员的模拟机训练及维护维修业务 [1] - 拥有海口、三亚、北京等训练基地及CCAR-60/61/142部资质认证 [1] - 具备A320/A330/B737/B787/E190五大机型训练能力及ATPL/ACPC等培训资质 [1] - 拥有20余台D级全动飞行模拟机及FTD/IPT训练器等配套设备 [2] - 业务覆盖飞行员、乘务员培训及模拟机维护等航空产业链配套环节 [3] 财务表现 - 2023年营业收入4.21亿元，归母净利润1.85亿元，毛利率39.96% [3] - 2024年营业收入3.85亿元，归母净利润6986.45万元，毛利率41.04% [3] 战略协同 - 收购将提升海航控股对模拟机培训资源的自主可控能力 [3] - 预计可降低公司飞行员、乘务员训练成本并提升训练效率 [3] - 天羽飞训现有客户包括天津航空、西藏航空等第三方航司，未来可拓展外部业务 [3] - 标的公司与海航控股历史合作紧密，可快速融入集团经营体系 [4] 行业意义 - 本次交易为新"国九条"后航空运输行业首单并购重组 [5] - 符合海南自贸港政策导向，有望受益于税收优惠、航权放开等政策 [5] - 与公司现有航空维修、航空贸易等辅业形成协同效应 [5]

公司发展策略 - 以劳模工匠精神为核心驱动企业高质量发展，提升运营效率和服务品质[1] - 通过"标杆引领方向、榜样凝聚力量、荣誉激发动能"强化示范效应，采用"表彰+激励"双驱动机制[6] - 开展"劳模工匠下沉一线""技能传帮带"等活动，营造学习劳模、争当工匠的氛围[6] 人才建设与创新 - 资深机长李雪峰40年坚守民航事业，培养大批技术精湛的飞行员，参与编写飞行教学标准[2] - 李鹏创新工作室研发数字化航班调整决策系统，制定快速航班评估流程，提升运行效率[4][5] - 公司通过技能竞赛、"五星大使"评选等活动挖掘新一代劳模工匠，构建人才成长体系[7] 社会责任与重大任务 - 李雪峰多次执飞援鄂抗疫航班，带领团队完成海外撤侨、抗震救灾等重大运输任务[3] - 李鹏团队在疫情期间完成百余次抗疫包机任务，安全护航逾万名旅客，实现"零差错"[4] - 公司保障"两会""博鳌亚洲论坛""消博会"等重要航班任务，展现专业担当[4] 行业荣誉与成就 - 公司荣获"飞行安全钻石一星奖""SKYTRAX五星航空"等国内外权威认证[7] - 李雪峰获"全国优秀共产党员""安全飞行金质奖章"等荣誉[2] - 李鹏创新工作室被命名为"海南省劳模和工匠人才创新工作室"[4][9] 未来规划 - 推进数智化转型和创新发展，打造"安全第一、服务第一、利润第一"的世界一流航空运营商[7] - 加速航线网络布局，抢占市场先机，提升"五星服务"品质[7] - 为海南自由贸易港建设贡献航空力量[7]

交易概述 - 海航控股拟以现金7.99亿元收购海南天羽飞行训练有限公司100%股权 [1] - 交易构成重大资产重组 天羽飞训将纳入合并报表范围 [1] - 天羽飞训主营业务包括飞行训练、客舱训练、模拟机维护及飞行体验业务 与海航控股主业协同 [1] - 天羽飞训原为海航控股全资子公司 本次交易使其重新回归 [1] 标的公司基本面 - 天羽飞训2023年营收4.21亿元 2024年降至3.85亿元 [1] - 2023年归母净利润1.85亿元 2024年大幅下滑至6986万元 [1] - 业务高度集中 前五大客户收入占比2023年95.82% 2024年97% [2] - 第一大客户海南航空集团收入占比2023年82.83% 2024年82.49% [2] 收购方情况 - 海航控股主营航空客货运输 2024年运营国内外航线超1400条 [2] - 2024年营收652.36亿元 同比增长11.25% [2] - 2024年归母净利润-9.21亿元 同比由盈转亏 [2] - 资产负债率2023年98.82% 2024年98.91% 高于行业水平 [2] - 实际控制人为辽宁方大集团方威 集团业务涵盖炭素、钢铁、医药、商业、航空 [2]

交易概述 - 海航控股计划以现金7.9907亿元收购海南空港持有的天羽飞训100%股权[1] - 海航控股与海南空港拟以现金共同向海航技术增资25.5亿元，其中海航控股增资17.36亿元，海南空港增资8.14亿元[1] - 增资后海航技术注册资本增至50.19亿元，双方股权比例保持68.0695%和31.93%不变[1] 天羽飞训业务表现 - 天羽飞训主要从事飞行、乘务及其他航空特业人员的模拟机训练、模拟机维护及维修业务[2] - 2023年营业收入4.21亿元，净利润1.85亿元；2024年营业收入3.85亿元，净利润6986.45万元[2] - 作为航空产业链重要组成部分，与航空公司主业运营高度关联，毛利率稳定且盈利能力较强[2] 战略意义 - 天羽飞训回归有利于完善海航控股产业链结构，提升模拟机培训资源的自主可控能力[2] - 交易显示海航控股正在积极挖掘业务潜力、优化资源配置以寻求新的成长机遇[1] - 积极响应国家鼓励上市公司通过并购重组提升市值的政策导向[1] 财务影响 - 海航技术增资后净资产规模从0.39亿元提升至25.89亿元[2] - 资产负债率从99.51%降至75.16%，财务状况显著改善[2] - 有助于提升企业信用评级，获得更多金融机构支持[2]