募集资金基本情况 - 公司2015年非公开发行股票实际发行数量为41,046,070股，发行价格为12.52元/股，募集资金总额为513,896,796.40元（含发行费用）[1] - 扣除发行费用11,519,544.24元后，募集资金净额为502,377,252.16元，资金于2015年9月29日到账[1] - 东吴证券为原保荐机构，中山证券自2023年7月25日起承接持续督导义务[1] 募集资金使用现状 - 截至2025年6月30日，募投项目实际使用金额为49,614.83万元，剩余金额为2,640.99万元[2] - 原料药二期项目已投入2,691.33万元，账户余额198.99万元[2] - 抗肿瘤1类新药YS001研发项目已投入2,721.82万元，账户余额843.39万元[2] - 西洛他唑等一致性评价项目已投入962.79万元，账户余额656.01万元[2] 项目变更情况 - 药品自动化立体仓库项目变更为原料药二期项目（2017年4月披露）[3] - 国家一类生物抗癌新药研发项目变更为YS001研发、仿制药一致性评价及仿制项目（2019年8月披露）[3] - 利奈唑胺与沃诺拉赞仿制项目已结项，节余资金永久补充流动资金（2025年6月披露）[3] 项目延期安排 - 原料药二期项目达到预定可使用状态日期从2025年7月延期至2026年7月[3] - 延期原因为项目技改尚未完成，需保证建设质量[4] - 公司承诺通过优化资源配置、加强监督管理确保项目如期完成[4] 公司治理程序 - 2025年8月28日公司董事会及监事会审议通过延期议案[5] - 延期事项无需提交股东大会审议[5] - 保荐机构认为延期程序合规，未改变资金用途及损害股东利益[6]

A股市场低价股概况 - A股平均股价为13.44元，低于2元的个股共36只，最低为*ST高鸿1.03元 [1] - 低价股中ST股占比36.11%（13只），当日上涨个股仅8只，下跌26只 [1] - *ST京蓝单日涨幅最高达5.11%，*ST苏吴跌幅最大为5.22% [1] 低价股行业分布特征 - 房地产行业占比最高，出现荣盛发展(1.43元)、*ST金科(1.32元)等9只个股 [1][2] - 基础化工行业含*ST辉丰(1.59元)、和邦生物(1.91元)等4只个股 [1][2] - 钢铁行业集中山东钢铁(1.51元)、重庆钢铁(1.45元)等3只个股 [1] 个股估值表现 - 市净率呈现两极分化：海航控股达27.45倍，而*ST苏吴仅0.44倍 [1][2] - 4只个股市净率低于0.5倍，包括*ST苏吴(0.44)、金隅集团(0.43)等 [1][2] - 建筑装饰行业个股广田集团市净率13.17倍，雅博股份达10.01倍 [1] 交易活跃度分析 - *ST苏吴换手率6.57%居首，ST岭南换手率5.19%次之 [1][2] - 永泰能源、山东钢铁等周期股换手率均低于2% [1] - ST易购虽股价1.99元接近2元，但换手率仅0.61% [2]

A股市场活跃度与交易风险 - A股市场连续两日成交额超过3万亿 显示高活跃度 [2] - 风险警示股和退市警示股成为资金炒作标的 [2] *ST苏吴异常交易与风险 - *ST苏吴股票连续5个交易日大幅上涨 击鼓传花迹象明显 [2][3] - 8月27日单日换手率达20.93% [3] - 公司因虚增营收和利润被认定触及重大违法强制退市情形 [3] - 存在控股股东资金占用 股份冻结 医美业务停滞等多重风险 [3] *ST广道异常波动与监管措施 - *ST广道连续2日涨幅偏离值累计达42.14% [4] - 8月27日单日涨幅30% 成交2355.37万股 金额2.26亿元 [5] - 6月25日至8月1日期间累计暴涨超350% [6] - 北交所对异常交易账户采取限制交易1个月的自律监管措施 [6] ST股炒作现象与风险本质 - ST股炒作缺乏基本面支撑 依赖游资控盘和投机情绪推高 [7] - 炒作放大三大风险：退市雷暴风险 流动性枯竭风险 信息黑箱风险 [7] - 壳价值随注册制改革近乎归零 监管层明确应退尽退趋势 [8] 投资者行为与市场影响 - 部分投资者将ST股视为低价机会 忽视退市风险 [8] - 中小投资者在炒小炒差过程中往往沦为接盘侠 [2] - 理性投资应回归价值投资本源 聚焦优质资产 [8]

A股市场活跃度 - 市场连续两日成交额超过3万亿元 显示资金高度活跃 [3] - 风险警示股和退市警示股成为近期炒作标的 资金推动下出现异常交易 [3] *ST苏吴炒作情况 - 股票连续5个交易日大幅上涨 击鼓传花迹象明显 [3][4] - 8月27日当日交易换手率达20.93% 显示异常活跃 [4] - 公司存在虚增营业收入、营业成本和利润 2020-2023年年报存在虚假记载 [5] - 触及重大违法强制退市情形 同时存在财务类退市、面值退市等多重退市风险 [5] - 控股股东大额资金占用未解决 所持股份被全部冻结 [5] - 医美产品独家代理解约导致相关业务停滞 [5] *ST广道炒作情况 - 连续2个交易日涨幅偏离值累计达42.14% 属于异常交易波动 [5] - 8月27日涨幅高达30% 成交数量2355.37万股 成交金额2.26亿元 [6] - 6月13日收到证监会行政处罚事先告知书 可能被实施重大违法强制退市 [6] - 6月25日至8月1日期间累计暴涨超350% 显示强烈炒作特征 [7] - 公司无任何重大事项筹划 股价上涨纯属炒作 [6] 监管措施 - 北交所对参与炒作账户"吴行远""景娜娜"采取自律监管措施 [7] - 限制证券交易一个月并记入诚信档案 因异常交易行为导致股价大幅上涨 [7] - 监管层认定相关行为可能误导其他投资者 情节严重市场影响恶劣 [7] ST股炒作本质分析 - ST股炒作本质是"击鼓传花" 风险远超普通投资者认知边界 [9] - 暴涨缺乏基本面支撑 纯粹依赖游资控盘与投机情绪推高 [9] - 公司既无重组实质进展 也未披露任何利好 股价与基本面脱钩 [9] - 放大三大致命风险：退市雷暴风险、流动性枯竭风险、信息黑箱风险 [9] 投资警示 - 部分投资者错误将ST股视为"低价=机会" 忽视壳价值已随注册制改革近乎归零 [10] - 监管层已明确警示"应退尽退"趋势 参与ST炒作无异于火中取栗 [10] - 理性投资者应回归价值投资本源 聚焦优质资产 [10]

市场炒作现象 - A股市场连续两日成交额超过3万亿 高活跃度资金助推风险警示股和退市警示股成为炒作标的 [1] - *ST苏吴股票连续5个交易日大幅上涨 击鼓传花迹象明显并累积巨大交易风险 [1][2] - *ST广道连续2个交易日收盘价涨幅偏离值累计达42.14% 属于异常交易波动 [3] 个股异常表现 - *ST苏吴连续2个交易日涨幅偏离值超12% 8月27日单日换手率达20.93% [2] - *ST广道8月27日单日涨幅30% 成交数量2355.37万股 成交金额2.26亿元 [3] - *ST广道6月25日至8月1日期间累计暴涨超350% 且无任何重大事项筹划 [3] 监管风险 - *ST苏吴因虚增营收和利润收到证监会《行政处罚事先告知书》 触及重大违法强制退市情形 [2] - 北交所对炒作*ST广道的"吴行远""景娜娜"账户采取自律监管 限制交易一个月并记入诚信档案 [4] - *ST苏吴存在控股股东资金占用、股份冻结、业务停滞及多重退市风险 [2] 基本面缺陷 - *ST苏吴2020-2023年年报存在虚假记载 医美产品代理解约导致相关业务停滞 [2] - *ST广道未筹划债务重组、资产注入等重大事项 股价上涨纯属炒作 [3] - ST股暴涨缺乏基本面支撑 已锁定退市个股仍连续涨停 依赖游资控盘与投机情绪推高 [5] 投资逻辑警示 - ST股炒作本质是击鼓传花 风险远超普通投资者认知边界 [5] - 注册制改革使壳价值近乎归零 监管层明确应退尽退趋势 [6] - 理性投资应聚焦优质资产 避免在博傻游戏中透支财富 [6]

小市值股票市场概况 - 小市值品种相较于大盘股具备更高股性和活跃度 更容易成为行情核心 [1] - 截至8月28日收盘 两市共988只个股流通市值低于30亿元 其中411只个股流通市值不足20亿元 [1] - 两市共1644只个股总市值低于50亿元 其中597只个股总市值不足30亿元 [1] 最小流通市值个股明细 - 流通市值最小前三只股票分别为*ST紫天4.40亿元 利仁科技5.68亿元 鸿铭股份6.15亿元 [1] - 流通市值低于20亿元个股覆盖传媒 家用电器 机械设备等13个申万行业 [1] - *ST紫天以4.40亿元流通市值居首 市盈率39.34倍 属传媒行业 [1] 最小总市值个股情况 - 总市值最小前三只股票分别为*ST紫天4.44亿元 *ST元成7.46亿元 *ST苏吴8.18亿元 [1] - 总市值低于30亿元个股中包含多家ST公司 行业分布集中于建筑装饰 医药生物等领域 [1] - *ST元成总市值7.46亿元 与流通市值完全一致 属建筑装饰行业 [1] 小市值个股行业分布特征 - 机械设备行业小市值个股数量最多 包含鸿铭股份 万得凯 速达股份等5家公司 [1] - 电力设备行业小市值个股市盈率差异显著 浙江恒威41.01倍 欣灵电气达195.07倍 [1] - 基础化工行业小市值个股包括博菲电气6.29亿元 万丰股份8.29亿元 彩蝶实业8.68亿元 [1]

公司经营业绩 - 2025年1-6月医美生科业务实现主营业务收入26,818.63万元，同比增长234.73% [20] - 医美生科业务主营业务毛利22,043.51万元，同比增长231.94% [20] - 医药业务主营业务收入35,810.10万元，同比下降53.81%，其中医药工业25,417.30万元，医药商业10,392.80万元 [20] - 医药业务主营业务毛利18,465.70万元，同比下降32.09% [20] - 研发累计投入3,389.09万元，其中费用化金额2,660.17万元，资本化金额728.92万元 [21] - 收到各类补助308.86万元 [21] 重大法律及仲裁事项 - RegenBiotech Inc于2025年7月18日向控股孙公司达透医疗送达《解约函》 [3] - 达透医疗就违约事项向深圳国际仲裁院提起仲裁并于2025年8月7日获受理立案 [3] - 公司因涉嫌信息披露违法违规于2025年2月26日被证监会立案调查 [26] - 2025年7月13日收到《行政处罚事先告知书》，认定2020-2023年年度报告存在虚假记载 [24][27] - 2020年虚增营业收入49,526.32万元（占当期26.46%），2021年虚增46,850.82万元（占26.39%），2022年虚增43,074.52万元（占21.26%），2023年虚增37,666.41万元（占16.82%） [27] - 虚增利润总额2020年1,458.27万元（占2.89%），2021年2,027.12万元（占51.65%），2022年1,992.42万元（占26.42%），2023年2,121.94万元（占29.81%） [27] - 公司股票自2025年7月14日起被叠加实施重大违法类强制退市风险警示 [24] 公司治理与会议决议 - 第十一届董事会第五次会议于2025年8月28日召开，7名董事全体出席 [4] - 审议通过2025年半年度报告及摘要、总经理工作报告、募集资金存放与使用情况专项报告、部分募投项目延期议案 [4][5][7][9] - 第十一届监事会第五次会议同步召开，3名监事全体出席 [13] - 监事会审核确认半年报编制符合法规要求，真实反映公司经营状况 [13] 募集资金管理 - 2015年非公开发行募集资金净额502,377,252.16元 [32] - 截至2025年6月30日累计使用募集资金496,148,324.78元，未使用余额26,409,922.91元（含利息） [33] - 2025年上半年使用募集资金661,782.60元 [33] - 2025年6月25日董事会同意使用不超过1,200万元闲置募集资金临时补充流动资金 [38][46] - 对"利奈唑胺与沃诺拉赞的仿制项目"结项并将节余募集资金942.41万元永久补充流动资金 [38] 募投项目变更与延期 - 原料药二期项目达到预定可使用状态日期延期至2026年7月 [50][52] - 延期原因为项目技改尚未完成，需保证建设质量 [53] - 本次延期未改变投资内容、总额及实施主体 [50][55] - 保荐机构中山证券对延期事项无异议 [57] 业务结构分析 - 主营业务分为医美生科和医药两大板块 [20] - 医美生科业务呈现爆发式增长，收入占比显著提升 [20] - 医药业务收入大幅下滑，其中医药工业收入25,417.30万元，医药商业收入10,392.80万元 [20]

A股市场整体情况 - 截至8月28日收盘，沪指报收3843.60点，A股平均股价为13.39元 [1] - 高价股及低价股数量在A股市场总体占比相对较少 [1] 低价股总体特征 - 股价低于2元的个股共有35只，最低的是*ST高鸿，最新收盘价为1.08元 [1] - 低价股中ST股共有13只，占比为37.14% [1] - 从市场表现看，35只低价股中当日上涨的有7只，下跌的有20只 [1] 低价股具体表现 - 涨幅居前的个股包括辽港股份上涨1.86%、和邦生物上涨1.04%、美邦服饰上涨1.02% [1] - 跌幅居前的个股包括*ST高鸿下跌5.26%、*ST辉丰下跌1.81%、*ST苏吴下跌1.71% [1] 行业分布特征 - 房地产行业低价股数量最多，包括*ST金科、荣盛发展、盈新发展等7只个股 [1][2] - 建筑装饰行业有ST岭南、雅博股份、广田集团等4只低价股 [1][2] - 基础化工行业有*ST辉丰、金正大、和邦生物等4只低价股 [1][2] - 钢铁行业有重庆钢铁、山东钢铁、酒钢宏兴3只低价股 [1] - 交通运输行业有海航控股、辽港股份2只低价股 [1] 个股估值情况 - 市净率最低的个股包括*ST苏吴(0.47倍)、金隅集团(0.43倍)、绿地控股(0.44倍) [1][2] - 市净率最高的个股包括海航控股(27.27倍)、美邦服饰(16.99倍)、ST明诚(15.54倍) [1][2] - 部分个股市净率数据缺失，如*ST金科、*ST云网等 [1][2] 交易活跃度 - 日换手率最高的个股是*ST苏吴(14.02%)，显示较高交易活跃度 [1] - 日换手率较低的个股包括ST易购(0.26%)、*ST高鸿(0.30%)，交易相对清淡 [1][2] - 大部分低价股日换手率在1%-5%之间 [1][2]

证券代码：600200 证券简称：*ST 苏吴 公告编号：临 2025-098 江苏吴中医药发展股份有限公司关于非公开发行 募集资金 2025 年上半年存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及相关 格式指引的要求，现将本公司非公开发行募集资金 2025 年上半年存放与实际使 用情况专项报告如下： 一、募集资金基本情况 (一)实际募集资金金额、资金到账时间 (一)募集资金的管理情况 为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者利益， 本公司根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资 金管理和使用的监管要求(2022年修订)》《上海证券交易所股票上市规则(2024 年4月修订)》等有关法律、法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，公司 制定了《江苏吴中实业股份有限公司募集资金管理办法（2014年修订）》(以下简 称《管理办法》)，并提交公司2014年12月15日召开的2014年第二次临时股东 ...

2、2025 年 1-6 月，公司医药业务累计实现主营业务收入 35,810.10 万元（其 中医药工业 25,417.30 万元，医药商业 10,392.80 万元），较上年同期下降 41,714.19 万元，下降 53.81%，医药业务主营业务毛利 18,465.70 万元，较上年 同期下降 8,725.93 万元，下降 32.09%。 | 治疗领域 | 营业收入 | 营业成本 | | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | （万元） | （万元） | 毛利率 | 比上年增 | 比上年增 | 比上年 | | | | | | 减 | 减 | 增减 | | 骨骼肌松弛药 | 7,956.39 | 857.87 | 89.22% | -8.57% | -13.75% | 0.65% | | 免疫调节类药 | 5,520.01 | 1,492.89 | 72.95% | -8.16% | -11.68% | 1.08% | | 抗感染用药 | 3,669.85 | 2,757.26 | 24.87% | -38.75% ...