董事辞职情况 - 公司董事刘贤钊因个人工作原因辞去第七届董事会非独立董事、董事会薪酬与考核委员会委员及董事会战略委员会委员职务 [1] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 辞职后不再担任公司任何职务 [1] 公司治理影响 - 辞职未导致董事会成员低于法定最低人数 符合《公司法》及公司章程规定 [2] - 公司将按法定程序尽快完成董事补选工作 [2] - 离任董事不存在未履行完毕的公开承诺 已完成工作交接 [2] 董事任职评价 - 刘贤钊在任职期间恪尽职守勤勉尽责 对公司规范运作和健康发展发挥积极作用 [2] - 董事会对离任董事任职期间的贡献表示衷心感谢 [2]

股东会基本情况 - 公司2025年第一次临时股东会由董事会召集，会议实际召开时间、地点与通知一致，召集和召开程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1][2][3] - 会议采用现场记名投票与网络投票相结合方式表决，由董事长雷自合主持，现场会议地点为佛山市南海区狮山镇工业北路18号公司南区中栋一楼大会议室 [3] 股东出席情况 - 出席股东会股东及代理人共647名，代表有表决权股份165,600,020股，占公司有表决权股份总数的26.7754% [3] - 其中现场出席股东8名，代表股份142,907,405股，占比23.1063%；网络投票股东639名，代表股份22,692,615股，占比3.6691% [3] - 中小股东出席645人，代表股份32,780,125股，占比5.3001%（现场6人/10,087,510股/1.6310%，网络639人/22,692,615股/3.6691%） [3][4] 议案表决结果 - 全部11项议案均获表决通过，均为特别决议事项，关联股东佛山电器照明及西格玛创业投资均依法回避表决 [5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 核心议案《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》获同意票24,560,526股，占出席有效表决权股份总数的74.8207%，反对票占比8.7113%，弃权票占比16.4680% [5] - 《2025年度向特定对象发行A股股票方案》获同意票24,631,606股（75.0754%），反对票8.8123%，中小股东同意比例达75.1419% [6][7] - 涉及关联交易的《股份认购协议》议案获同意票24,618,226股（75.0754%），反对票9.3507% [16] - 授权董事会办理发行事宜的议案获同意票24,638,626股（75.1633%），反对票9.3089% [20][21] 法律意见结论 - 律师认为股东会召集程序、出席人员资格、表决程序及结果均符合法律法规及《公司章程》规定，会议决议合法有效 [21][22]

公司人事变动 - 光电股份董事刘贤钊因个人工作原因辞去第七届董事会非独立董事、董事会薪酬与考核委员会委员及董事会战略委员会委员职务 [2] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 辞职后不再担任公司任何职务 [2]

公司人事变动 - 刘贤钊辞去第七届董事会非独立董事、董事会薪酬与考核委员会委员及董事会战略委员会委员职务 [2] - 辞职报告自送达董事会之日起生效 辞职后不再担任公司任何职务 [2] - 辞职原因为个人工作原因 [2] 公司经营情况 - 2024年1至12月营业收入构成中工业占比100% [2]

人事变动 - 刘贤钊因个人工作原因于2025年7月28日辞去公司非独立董事等职务[1][2] - 原定任期到2026年5月17日，辞职后不再担任公司任何职务[2] 后续安排 - 公司将按法定程序尽快完成董事补选工作[2] 其他情况 - 刘贤钊已完成交接，无未履行承诺，任职有积极贡献[2][3]

市场表现 - 中证高端装备细分50指数强势上涨1 43% 成分股光电股份10cm涨停 高德红外上涨5 56% 北方导航上涨4 69% 菲利华 普天科技等个股跟涨 [1] - 高端装备ETF(159638)上涨1 36% 冲击3连涨 近1月日均成交5446 32万元 最新规模达12 36亿元 [1] - 高端装备ETF近1年净值上涨34 71% 自成立以来最高单月回报为19 30% 最长连涨月数为2个月 最长连涨涨幅为29 39% 上涨月份平均收益率为6 55% [1] 行业基本面 - 军工行业67家企业公布2025年半年度业绩预告 其中41家业绩预增 26家业绩预减 涨幅居前的上市公司主要围绕船舶 防务 航天等产业链 [1] - 军工板块估值水平较2024年底提升至新阶段 当前处于向上空间广阔 向下有底的状态 短期急涨子领域或有波动风险 但结构性深度调整可能性较低 [2] 指数成分与权重 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 22% 包括中航沈飞(7 93%) 航发动力(6 30%) 中航光电(6 29%) 中航西飞(4 66%) 中航机载(3 58%) 中国长城(3 51%) 海格通信(3 39%) 航天电子(3 39%) 中航成飞(3 18%) 西部超导(2 89%) [2][4] - 权重股当日表现：中航沈飞涨1 53% 航发动力涨1 58% 中航光电涨1 86% 中航西飞涨1 40% 中航机载涨1 31% 中国长城跌0 78% 海格通信涨1 46% 航天电子涨2 21% 中航成飞涨1 38% 西部超导涨0 44% [4] 投资工具 - 场外投资者可通过中证高端装备细分50ETF联接基金（018028）布局行业轮动机会 [4]

募集资金基本情况 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）18,300,000股，每股面值1元，发行价格41.18元/股，募集资金总额为753,594,000.00元，扣除发行费用后募集资金净额为670,008,909.64元 [2] - 募集资金已于2023年11月3日全部划至公司指定募集资金专项账户，并由天健会计师事务所出具验资报告 [2] 募集资金存放和管理情况 - 公司制定了《深圳市联域光电股份有限公司募集资金使用管理办法》，对募集资金实行专户存储，并与保荐机构、商业银行签订《募集资金三方监管协议》 [3] - 2023年11月至2025年2月期间，公司与多家银行及子公司签订多份《募集资金三方监管协议》，明确各方权利和义务 [4] - 2024年5月，公司在中国建设银行开立募集资金理财产品专用结算账户，用于管理闲置募集资金 [5] 募集资金专用账户情况 - 截至公告披露日，公司在招商银行深圳龙华支行开立的"补充流动资金项目"专用账户内募集资金已全部使用完毕，账户无余额，并已完成注销手续 [6] - 注销的募集资金专用账户对应的监管协议相应终止 [7] 备查文件 - 募集资金专户银行销户证明 [9]

限制性股票激励计划公示情况 - 公司于2025年7月14日通过第四届董事会第三次会议审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案修订稿）》及相关议案 [1] - 激励对象名单于2025年7月15日至7月24日在公司内部公示10天 公示期内未收到员工异议 [1] - 公示材料包括《激励计划（草案修订稿）》摘要及激励对象名单 均在上海证券交易所网站披露 [1] 激励对象资格审核 - 薪酬与考核委员会核查了激励对象的劳动合同 职务证明等文件以确认其合规性 [1] - 激励对象均符合《公司法》《上市公司股权激励管理办法》等法律法规及公司章程要求 [2] - 激励对象不存在最近12个月内被监管机构处罚或认定为不适当人选等禁止性情形 [3] 激励计划范围限制 - 激励对象不包含独立董事 持股5%以上股东或实际控制人及其直系亲属 [4] - 薪酬与考核委员会认定激励对象名单合法有效 符合科创板上市规则要求 [4]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [6] 报告的核心观点 - 公司定向增发股票募集资金顺利完成，相关产能建设将推进，为未来业绩释放提供保证；特种机器人频繁亮相，公司为无人平台提供一体化光电侦察感知解决方案，卡位核心；防务板块信息化建设推进，精确制导需求释放；光电材料和元器件行业下游应用广泛，产业向中国转移；预计2025 - 2027年公司营收和归母净利润实现增长 [1][2][3][4][5] 各部分总结 事件 - 7月21日公司发布《北方光电股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票上市公告书》，发行7397万股，价格13.8元/股，募集资金10.2亿元 [1] 特种机器人情况 - 无人机、机器狼等无人装备参与陆军演练；中国兵器工业集团无人与反无人装备成果丰硕；公司开展四足无人平台双光模块研制、人形机器人头部模组研制工作，产品有应用和交付 [2] 防务板块 - 大型武器装备系统领域公司为细分赛道龙头，产品壁垒高；精确制导装备方面公司技术实力强，相关需求预计不断释放；光电信息装备随着国防信息化建设推进，需求预计快速释放 [3] 光电材料和元器件 - 公司全资子公司新华光覆盖全产业链，全球市场占有率约15%，中国市场占有率约30%，全球光学玻璃产业向中国转移贡献广阔需求 [4] 投资建议与盈利预测 - 预计2025 - 2027年公司实现营收23亿元、30亿元与38亿元，CAGR为28%；实现归母净利润0.9亿元、1.1亿元与1.4亿元，CAGR为30% [5] 财务摘要 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|1297.0|2316.8|3011.8|3791.8| |(+/-) (%)|-41.1%|78.6%|30.0%|25.9%| |归母净利润（百万元）|-206.1|86.0|112.9|144.8| |(+/-) (%)|/|/|31.3%|28.2%| |每股收益(元)|/|0.2|0.2|0.3| |P/E|/|121.1|92.2|71.9| [6] 附录1：公司主要财务数据 - 2025Q1实现营业收入3.1亿元，同比增长33%；实现归母净利润95.8万元，同比扭亏为盈；2025Q1毛利率为19.2%，同比增长6.6pcts；2024年期间费用率为26.21%，同比增加11.7pcts [11][15] 附录2：可比公司估值 |公司名称|股票代码|股价（元）|市值（亿元）|归母净利润（亿元）（2025E - 2027E）|EPS（元）（2025E - 2027E）|PE（2025E - 2027E）| |----|----|----|----|----|----|----| |内蒙一机|600967.SH|19.1|325.2|8.6、9.9、12.4|0.5、0.6、0.7|23.5、20.4、16.2| |高德红外|002414.SZ|10.6|451.8|-|-|-| |戈碧迦|000852.SZ|18.8|27.2|0.9、1.1、1.2|0.6、0.8、0.9|31.9、24.9、22.4| |平均值| - | - | - |22.6、19.3| - | - | |光电股份|600184.SH|17.7|103.3|0.9、1.1、1.4|0.2、0.2、0.3|121.1、92.2、71.9| [17] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现了2024A - 2027E的多项财务数据及比率，如营业收入、营业成本、毛利率、净利率等 [19]

董事会换届选举 - 公司第二届董事会任期届满，拟进行换届选举，提名熊友辉、刘志强、董宇为第三届非独立董事候选人，何涛、张千帆、夏喆为独立董事候选人[1][2] - 独立董事候选人已获上交所科创板独立董事视频课程学习证明，需经上交所审核无异议后提交临时股东会审议[2] - 换届选举议案已通过第二届董事会第二十七次会议审议，尚需2025年第一次临时股东会批准[1][2] 董事候选人背景 - 非独立董事熊友辉为国务院特殊津贴专家，曾任华中科技大学教师及四方光电董事长，现任公司董事长[5] - 独立董事夏喆为会计专业人士，现任湖北经济学院教授，兼任湖北省审计学会理事等职[8] - 独立董事何涛为国务院津贴专家，曾任湖北工业大学教授，研究方向为智能装备与自动化技术[7] 临时股东会安排 - 股东会定于2025年8月6日召开，采用现场与网络投票结合方式，网络投票通过上交所系统进行[10][11] - 会议将审议董事会换届议案，对非独立董事和独立董事选举采用累积投票制[11][17] - 股东登记截止时间为2025年8月5日17:00，可通过信函或传真方式办理[22][24] 半年度业绩预告 - 预计2025年上半年营收50,790万元，同比增长49.36%；归母净利润8,412万元，同比增长103.38%[35] - 业绩增长主因系冷媒泄漏监测传感器业务高增长，以及收购子公司带来的低碳热工业务收入增量[36] - 产品结构优化带动毛利率提升，费用管控使费用增速低于收入增速，进一步推动净利润增长[36]