担保情况 - 新昊纺科为安徽新材料提供5000万元担保[3] - 公司及控股子公司对外担保总额67000万元，占比1.71%[3] - 子公司互保额度43500万元，占比1.11%[8] - 对合营及联营公司担保额度23500万元，占比0.60%[8] 安徽新材料情况 - 2015年1月29日成立，注册资本2亿元[5] - 2023年资产50832.04万元，负债35030.35万元[6] - 2024年9月资产66374.18万元，负债44795.21万元[6] - 2023年营收67458.11万元，净利润 -3934.18万元[6] - 2024年1 - 9月营收37244.84万元，净利润5777.29万元[6] 其他 - 公司无股东等关联方担保、逾期及涉诉担保[8]

业绩数据 - 2024年前三季度子品牌营收3.48亿元，同比增27.59%，占比9.11%[2] - 合资品牌HELLY HANSEN销售增速达80%[2] 分红回购 - 上市累计现金分红28次，总额280.28亿元，占比46.01%[4] - 实施回购2次，金额39.39亿元，分红回购合计占比52.47%[4] 信息披露 - 2024年初至今发定期报告4份、临时公告35份，无更正补充[5] - 连续3年披露ESG报告[5] 投资者沟通 - 2024年初至今开3次业绩说明会，回复提问117条[6] - 2024年初至今参加活动40场[6] 公司治理 - 2024年初至今召开多次股东大会等会议[8] - 修订《公司章程》等制度文件[8]

会议安排 - 公司于2024年12月21日发出第十一届董事会第十四次会议通知和材料[2] - 会议于2024年12月26日以通讯方式召开[2] 表决情况 - 本次董事会应到9人实到9人[2] - 9票赞成通过《关于制定“提质增效重回报”行动方案的议案》[3] - 9票赞成通过《关于制定市值管理制度的议案》[3]

公司基本信息 - 证券代码为 600177，证券简称为雅戈尔 [2] - 2024 年 12 月 25 日 13:30 - 15:30 进行特定对象调研，地点在宁波 [2] - 接待人员有董事会秘书冯隽女士、证券事务代表曹雨超先生、证券事务助理林欣女士 [2] - 参与单位有东北证券、宁波宏阳投管等多家机构 [2] 品牌产品规划 - 主品牌雅戈尔正装（包括行政商务、婚庆系列）约占七成，休闲系列约占三成 [2] - 未来继续稳商务盘，拓休闲盘，提升休闲系列、女装及配饰的占比 [2] 地产板块规划 - 24、25 年集中结转，总体战略为“清库存、控风险”，存量项目基本完成 [2] 投资板块情况 - 投资收益主要来源包括宁波银行以权益法核算的净利润与中信股份等金融资产的分红 [2] 公司计划情况 - 截至目前，暂无出海计划 [2] - 截至目前，暂无增持宁波银行计划 [2] - 2023 年年度股东大会明确 2024 年 9 月、12 月及 2025 年 3 月结合当期业绩等因素实施 3 次中期分红规划，已分别于 9 月 13 日、12 月 4 日完成 2024 年半年度现金红利分派，后续利润分配及实施情况关注公告 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 600177，证券简称为雅戈尔 [1] - 参与投资者关系活动的单位为华创证券、泓德基金，活动时间为 2024 年 12 月 24 日 13:00 - 14:00，地点在宁波 [2] - 上市公司接待人员为冯隽女士（董事会秘书）、曹雨超先生（证券事务代表）、林欣女士（证券事务助理） [2] 门店情况 - 截至 2024 年 9 月 30 日，公司自营门店 1733 家，较年初净增加 4 家 [2] 渠道规划 - 子品牌 UND 品牌力较强，具备主动筛选渠道的能力，除高端购物中心外，会寻觅富有特色的时尚区域开设品牌独立店 [2] - 2024 年 UND 开设国内首个综合运动中心 [2] - 根据市场环境、销售情况等因素对渠道进行动态调整，把控开关店节奏，深化与各大商业系统“总对总”的建联，加强时尚体验馆建设，加大对购物中心、奥莱渠道的进驻力度 [2] 团购业务 - 团购业务主要为企事业单位制作工作服，一般通过投标竞标获取业务 [2] 分红规划 - 2023 年年度股东大会明确于 2024 年 9 月、12 月及 2025 年 3 月结合当期业绩、未分配利润、现金流情况等因素实施 3 次中期分红规划 [2] - 公司分别已于 2024 年 9 月 13 日、12 月 4 日进行 2024 年半年度现金红利分派，后续利润分配及实施情况关注公告 [2]

会计与投资板块 - 公司出售自持物业的收益体现在“资产处置损益”科目 [3] - 投资板块投资收益主要来源为宁波银行以权益法核算的净利润与中信股份等金融资产的分红 [3] 现金流与分红规划 - 各板块现金流情况见《雅戈尔 2023 年年度股东大会会议资料》-《2023 年度财务报告》-“三、公司现金流量情况”一节 [3] - 2023 年年度股东大会明确 2024 年 9 月、12 月及 2025 年 3 月结合相关因素实施 3 次中期分红规划，已分别于 9 月 13 日、12 月 4 日完成 2024 年第一季度、2024 年半年度现金红利分派，后续关注公告 [3] 时尚板块投入 - 持续进行渠道结构调整升级，加强时尚体验馆建设，深化与各大商业系统“总对总”建联，加大对购物中心、奥莱渠道进驻力度 [5] - 聚焦时尚主业相关的品牌并购、合作，逐步退出存量财务性投资项目 [5] 投资者关系活动信息 - 活动类别为其他（电话会议），参与单位有浙商证券、汇添富基金，时间为 2024 年 12 月 20 日 13:30 - 14:30，地点为线上，上市公司接待人员有董事会秘书冯隽女士、证券事务助理林欣女士 [5]

担保情况 - 新昊纺科为阿克苏新昊提供5000万元担保[3] - 公司及控股子公司对外担保总额6.8亿元，占比1.73%[3] - 子公司互保额度4.45亿元，占比1.13%[9] - 对合营及联营公司担保额度2.35亿元，占比0.60%[9] - 无对股东等担保、逾期及涉诉担保[9] 阿克苏新昊财务数据 - 2023年底资产39464.89万元，2024年9月为44845.56万元[6] - 2023年底负债18516.94万元，2024年9月为25528.82万元[6] - 2023年底银行贷款16522.39万元，2024年9月为15111.59万元[6] - 2023年营收41158.44万元，2024年1 - 9月为18459.37万元[6] - 2023年净利润214.18万元，2024年1 - 9月为 - 1631.21万元[6]

品牌与渠道发展 - 子品牌 UND、HH 营收实现较快增长，经营质量显著改善 [2] - 公司根据市场环境、销售情况等因素动态调整渠道，把控开关店节奏，深化与各大商业系统的合作 [2] - 加强时尚体验馆建设，加大对购物中心、奥莱渠道的进驻力度 [6] 地产板块规划 - 地产板块总体战略为“清库存、控风险”，存量项目基本会在 24、25 年集中结转 [6] 投资板块规划 - 投资收益主要来源包括宁波银行以权益法核算的净利润与中信股份等金融资产的分红 [6] - 公司聚焦时尚主业相关的品牌并购、合作，逐步退出存量财务性投资项目，强化现金流管理 [6] 分红规划 - 公司 2023 年年度股东大会明确于 2024 年 9 月、12 月及 2025 年 3 月结合当期业绩、未分配利润、现金流情况等因素实施 3 次中期分红 [6] - 公司已于 9 月 13 日、12 月 4 日完成 2024 年第一季度、半年度现金红利分派 [6] 投资银泰情况 - 投资主体为雅戈尔集团（宁波）有限公司，上市公司无应披露未披露的事项 [6]

渠道规划 - 公司将根据市场环境和销售情况动态调整渠道，把控开关店节奏，深化与各大商业系统“总对总”建联，加强时尚体验馆建设，加大对购物中心、奥莱渠道的进驻力度 [2] 产品结构与规划 - 主品牌正装（包括行政商务、婚庆系列）约占七成，休闲系列约占三成，未来将稳商务盘，拓休闲盘，提升休闲系列、女装及配饰的占比 [6] 子品牌协同作用 - 公司通过运营 UND、HH 为后续并购整合新品牌积累经验，UND 与 HH 品牌力强，可助力公司打通进入高端购物中心等渠道 [6] 门店经营模式 - 公司自营门店收入占比在 95% 以上，线下渠道包括自营（街边店、时尚体验馆）、商场、购物中心、奥莱、团购，线上渠道包括电商和微商城 [6] 分红规划 - 2023 年年度股东大会明确 2024 年 9 月、12 月及 2025 年 3 月结合当期业绩、未分配利润、现金流情况等因素实施 3 次中期分红，已分别于 9 月 13 日、12 月 4 日完成 2024 年第一季度、2024 年半年度现金红利分派，后续利润分配及实施情况关注公告 [6]

银泰百货出售事宜 - 网上流传银泰百货出售事宜 更多细节流出 签约仪式截图显示阿里巴巴和雅戈尔将于2024年12月17日在宁波签约 [1] - 雅戈尔或将收购银泰百货 涉及金额70-80亿元 [2] 阿里巴巴与银泰百货的历史关系 - 阿里巴巴和银泰创始人沈国军私交已久 2014年阿里巴巴斥资53.7亿港元入股银泰 成为第二大股东 双方计划打通线上线下新零售商业体系并组建合资公司 [3] - 2015年沈国军进行股权调整 阿里成为银泰商业单一最大股东 2017年阿里巴巴联合沈国军全资公司以198亿港元启动银泰私有化 成为控股股东 2018年阿里巴巴投资持股比例进一步提高 银泰变为阿里银泰 [4] - 2023年2月 阿里巴巴考虑出售银泰百货 已与几家公司接触 评估收购兴趣 其中包括雅戈尔 [4] 雅戈尔的地产和商业布局 - 雅戈尔董事长李如成多次表示"回归服装主业" 但对地产业仍有不舍 2023年雅戈尔在宁波的权益销售额排名第6 [4] - 雅戈尔2023年上半年无新推项目 尾盘预售22.68亿元 同比下降71.86% 结转营业收入22.86亿元 同比增长8.46% 归属于上市公司股东的净利润1.05亿元 同比下降59.26% 地产板块利润下降主要因交付楼盘毛利率较低及部分合作项目略亏 地产存货账面价值约120亿元 其中大部分已预售 预售房款约95亿元 [4] - 2024年8月 雅戈尔与天目里联合打造的上海淮海中路"HAI550"新概念综合体正式开业 雅戈尔正式进军商业地产 HAI550是国内首个定位可持续生活方式的商业综合体 商业建筑面积0.7万平米 涵盖多元业态 [5] 雅戈尔收购银泰百货的潜在挑战 - 如果收购银泰股份 雅戈尔在商业地产版图将迅速扩大 但面临两个问题 服装品牌运营和商业体运营概念不同 雅戈尔的运营管理水平能否接住大体量商业地产 银泰百货部分商业体面临招租难 雅戈尔如何盘活非优质商业体 [6]