制度执行 - 湘财股份制定内幕信息知情人登记管理制度[3] - 筹划交易期间采取保密措施，限定知悉范围[4] - 对知情人登记并上报上交所，制作备忘录备案[4] 核查结论 - 财通证券认为制度及保密措施符合规定[5] - 认为公司履行保密义务，按制度执行工作[6] 人员信息 - 财务顾问主办人是徐小兵和程森郎[8]

业绩总结 - 2025年1 - 6月交易前营业收入114,402.87万元，交易后151,133.54万元[2] - 2025年1 - 6月交易前净利润14,074.13万元，交易后12,867.92万元[2] - 2024年度交易前营业收入219,210.27万元，交易后295,741.91万元[2] - 2024年度交易前净利润10,578.59万元，交易后 - 9,076.65万元[2]

交易结构 - 湘财股份拟以换股方式吸收合并大智慧 大智慧将终止上市并注销法人资格 湘财股份作为存续公司承继大智慧全部资产及义务 [1] - 湘财股份A股换股价格为7.51元/股 大智慧A股换股价格为9.53元/股 换股比例为1:1.27 [1] - 湘财股份拟发行股份数量合计22.82亿股 换股实施后总股本增至51.41亿股 [1] 资金安排 - 本次交易募集配套资金总额不超过80亿元 [1] - 资金拟用于金融大模型与证券数字化建设、大数据工程及服务网络建设、财富管理一体化、国际化金融科技项目及补充流动资金 [1] 交易性质 - 本次交易构成重大资产重组及关联交易 [1] - 湘财股份持有的大智慧股份及新湖集团持有的大智慧股份将直接注销 不参与换股 [1]

市场扩张和并购 - 湘财股份拟换股吸收合并大智慧并募集配套资金[2] 业绩总结 - 2025年1 - 6月交易前营收114,402.87万元，交易后151,133.54万元[5] - 2025年1 - 6月交易前净利润14,074.13万元，交易后12,867.92万元[5] - 2024年度交易前营收219,210.27万元，交易后295,741.91万元[5] - 2024年度交易前净利润10,578.59万元，交易后 - 9,076.65万元[5]

交易结构 - 湘财股份通过向大智慧全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧[1] - 湘财股份A股换股价格为7.51元/股[1] - 大智慧A股换股价格为9.53元/股[1] 配套融资安排 - 募集配套资金总额不超过80.00亿元[1] - 资金用途包括金融大模型与证券数字化建设、大数据工程及服务网络建设、财富管理一体化、国际化金融科技项目及补充流动资金等[1] 股权处理方式 - 湘财股份及新湖集团持有的大智慧股份将直接注销且不参与换股[1] - 湘财股份不就该等股份支付对价[1] 交易后安排 - 吸收合并后大智慧终止上市并注销法人资格[1] - 湘财股份作为存续公司承继大智慧全部资产、负债、业务及权利义务[1] - 存续公司将相应变更注册资本及经营范围[1]

交易结构 - 采用湘财股份换股吸收合并大智慧的方式实施重组 [1] - 湘财股份向换股对象发行A股股份作为吸收合并对价 [1] - 交易构成重大资产重组及关联交易 [1] 换股定价 - 湘财股份A股换股价格为7.51元/股 [1] - 大智慧A股换股价格为9.53元/股 [1]

市场表现 - 证券板块整体下跌0.1% 湘财股份领跌且跌幅达4.17% [1][2] - 上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点 [1] - 国金证券涨幅最高达3.07% 收盘价10.08元 成交额10.11亿元 [1] 个股涨跌详情 - 涨幅前列个股包括国盛金控(1.61%)、广发证券(1.16%)、中国银河(1.13%) [1] - 跌幅显著个股包括首创证券(-2.04%)、华西证券(-1.85%)、国投资本(-1.55%) [2] - 东方财富成交量最大达358.77万手 太平洋成交量218.36万手 [1][2] 资金流向 - 证券板块主力资金净流出13.95亿元 游资净流入1.54亿元 散户净流入12.42亿元 [2] - 国盛金控主力净流出9428.93万元 净占比-5.16% [3] - 国金证券主力净流入8938.81万元 净占比8.84% 为板块最高 [3] - 广发证券主力净流入5626.44万元 东方证券主力净流入4314.05万元 [3]

市场整体表现 - A股市场全线走高 科创50指数盘中一度大涨超5%创近4年新高 港股恒生指数涨逾1% 恒生科技指数涨超2% [1] - 沪指涨0.83%报3853.64点 深证成指涨1.8%报13356.14点 创业板指涨2.28%报3185.57点 科创50指数涨3.49% [1] - 沪深北三市合计成交23475亿元 个股超4400股上涨 立讯精密尾盘一度逼近涨停 市值突破5000亿元 [1] 半导体与芯片板块 - 存储芯片概念板块整体收涨4.18% 位列行业概念板块第四 115只个股中105只上涨 [2] - 半导体板块整体收涨4.6% 位列行业板块第一 163只个股中153只上涨 芯片龙头ETF收涨5.13% [2] - 神工股份 江丰电子 兴福电子20cm涨停 汇成股份 微导纳米涨超15% 盛美上海涨超14% 华海清科涨超13% [2] - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF 首台设备于2025年9月交付中国头部逻辑晶圆厂客户 [2] - 三星对DRAM和NAND闪存产品大幅提价 部分产品提价幅度高至30% 成为继美光和闪迪后最新提价的存储巨头 [3] - 闪迪向渠道和消费者客户对闪存产品涨价10%+ 美光阶段性暂停报价 三星对DRAM和NAND价格均有上调 [3] - NAND在过去约3个季度保持较低产能利用率 价格涨幅低于DRAM 企业级SSD需求高增下NAND涨幅有望超预期 [3] 固态电池板块 - 固态电池概念板块整体收涨2.51% 成分股中228只上涨 海目星涨近14% 骄成超声涨超10% [4] - 国家能源局等四部门发布指导意见 提出推动建立高安全高可靠电池储能装备体系 突破电池管理系统相关技术 [4] - 工信部将抓紧编制新时期智能网联新能源汽车产业发展规划 全固态电池技术逐步成熟并进入上车测试阶段 [4] - 宝马推出搭载SolidPower全固态电池的路试车 国轩高科有全固态电池路试车亮相 长安汽车2026年开启装车验证 [4] - 半固态电池已步入产业化期 全固态电池尚处于研发阶段 有望逐步实现量产 2027年有望实现部分量产 [5] - 2025-2026年将迎来密集的全固态电池上车路试 行业进入新发展阶段 需关注电芯材料及制造环节技术突破 [6] 券商与金融科技板块 - 券商与金融科技板块午后异动 湘财股份涨停 大智慧涨超5% 东方财富涨1.26% [7] - 近1个月大金融板块有所调整 券商和保险板块回落明显 市场活跃度维持较高水平 [7] - 低利率环境下机构和居民资金入市趋势有望延续 券商板块盈利高景气且估值性价比高 三季报业绩同比增速有望扩张 [7]

市场表现 - A股三大指数9月24日集体上涨 上证指数涨0.83%至3853.64点 深证成指涨1.80%至13356.14点 创业板指涨2.28%至3185.57点 科创50指数涨3.49%至1456.47点创阶段新高[2] - 沪深北三市全天成交23471亿元 较前一个交易日缩量1713亿元 超4400只个股上涨[2] - A股上市公司总市值达119万亿元 较去年同期增长超37万亿元 单日成交额多次突破3万亿元 两融余额升至2.4万亿元[3] 半导体行业 - 芯片产业链延续强势 存储芯片和光刻机方向领涨 神工股份 江丰电子 长川科技以20%幅度涨停 通富微电 北方华创 立昂微等多股涨停[4] - 美光科技2026财年第一财季营收预期122亿美元至128亿美元 调整后毛利率50.5%至52.5%远高于预期的45.9%[4] - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF 首台设备已于9月交付头部逻辑晶圆厂客户[4] - 半导体行业需求步入上行周期 AI成为核心增长动力 数字芯片需求爆发 功率半导体盈利改善 制造稼动率回升 设备业绩强劲 封测先进封装表现亮眼[5] 金融板块 - 券商和金融科技板块尾盘拉升 湘财股份涨停 大智慧盘中涨超8% 国投资本 指南针 长江证券等涨幅居前[6] - 湘财股份筹划通过发行A股换股吸收合并大智慧并募集配套资金 交易相关审计和尽职调查已基本完成[6] - 券商板块盈利高景气 估值性价比较高 三季报业绩同比增速有望进一步扩张 行业整体估值与业绩改善趋势形成背离具备修复空间[6] 市场展望 - 四季度科技成长仍是主线 A股可能延续震荡偏强的趋势性上涨行情 TMT 机械 电新 医药 军工 有色金属 化工 非银金融等行业值得关注[7] - 成长风格可能跑赢价值风格 公募资金或进一步增配A股 保险资金偏好高股息个股与大盘成长风格 共同推动大小盘风格趋于均衡[7] - 市场活跃度仍在较高水平 低利率环境下机构和居民资金入市趋势有望延续[6]

公司担保情况 - 公司及子公司不存在逾期对外担保情况 [2]