证券行业市场表现 - 国盛金控股价涨停 [1] - 汇金股份、哈投股份、天利科技股价涨幅超过5% [1] - 湘财股份、广发证券、中银证券、信达证券、华鑫股份等股价跟涨 [1] 新闻来源 - 本文来自第一财经 [2]

股权质押 - 衢州发展持股464,427,406股，占总股本16.24%，本次解质及质押后累计质押409,400,000股，占其持股88.15%，占总股本14.32%[2] - 衢州发展及其一致行动人合计持股1,154,282,767股，占总股本40.37%，累计质押1,099,191,893股，占其持股95.23%，占总股本38.44%[2] - 本次衢州发展解质股份134,700,000股，占其所持股份29.00%，占公司总股本4.71%[5] - 本次衢州发展质押股份134,700,000股，占其所持股份29.00%，占公司总股本4.71%，用于日常经营[6] - 新湖控股及其一致行动人未来半年内到期质押股份0.50亿股，占所持股份4.33%，占总股本1.75%，部分融资金额1.50亿元[9] - 新湖控股及其一致行动人未来一年（不含半年内）到期质押股份5.79亿股，占所持股份50.14%，占总股本20.24%，融资金额9.80亿元[9][10] 财务数据 - 2024年12月31日新湖控股资产总额44,163,716,723.80元，负债总额33,426,757,014.73元，资产净额10,736,959,709.07元[11] - 2025年3月31日新湖控股资产总额44,298,453,681.36元，负债总额33,525,152,865.60元，资产净额10,773,300,815.76元[11] - 2024年度新湖控股营业总收入3,553,059,593.16元，净利润 -303,230,196.03元[12] - 2025年一季度新湖控股营业总收入621,134,361.23元，净利润45,314,582.16元[12] 其他 - 新湖控股已发行债券余额为0元，未来一年需偿付债券金额为0元[13] - 2024年度控股股东及其一致行动人等日常关联交易金额为1884809.84元[13] - 截至公告披露日，控股股东及其一致行动人不存在侵害公司利益的情形[13] - 截至公告披露日，控股股东及一致行动人质押股份不存在被强制平仓的情形[13]

股价表现与交易数据 - 2025年8月12日收盘价11.33元 单日上涨1.25% [1] - 换手率3.05% 成交量87.07万手 成交金额9.86亿元 [1] - 主力资金净流入1247.45万元 占成交额1.27% 其中超大单净流入1194.98万元(占比1.21%) 大单净流入52.47万元(占比0.05%) [1] 资金流向结构 - 中小单资金呈净流出态势 中单净流出1.78万元 小单净流出1245.67万元(占比1.26%) [1] - 超大单与大单资金共同推动主力净流入格局 [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入6.21亿元 同比增长5.44% [1] - 归属净利润4916.79万元 同比大幅减少45.75% [1] - 扣非净利润4997.38万元 同比下降43.40% [1] 偿债能力指标 - 流动比率1.344 速动比率1.342 资产负债率69.29% [1] 企业基本信息 - 成立于1994年 注册地位于哈尔滨市 主营业务为资本市场服务 [1] - 注册资本285918.7743万人民币 实缴资本114576万人民币 [1] - 法定代表人史建明 [1] 投资与知识产权布局 - 对外投资企业21家 参与招投标项目1次 [2] - 拥有商标信息14条 行政许可3个 [2]

市场表现 - 三大指数集体高开后震荡上涨 证券板块飘红 证券ETF(159841)涨0.36% 成交额突破7600万元 盘中溢折率0.11% [1] - 证券ETF(159841)近6个交易日持续获资金净流入 累计吸金超1.95亿元 最新规模达59.91亿元 为同标的中深市规模最大的ETF [1] - 成分股中国盛金控涨停 广发证券 湘财股份 信达证券等多股跟涨 [1] 市场活跃度 - 2025年7月A股新开户196.36万户 同比增长70.5% 环比增长19.27% 今年以来累计新开1456.13万户 [1] - 两市融资余额突破2万亿元 上交所融资余额报10217.92亿元 深交所报9838.97亿元 合计20056.89亿元 较前一交易日增加167.36亿元 [2] - 当前融资余额较2015年历史峰值22666.35亿元相差2544.35亿元 [2] 行业观点 - 两融规模回升反映政策暖风下投资者对市场边际改善的认可与风险承担意愿提升 对交投活跃度保持乐观 [2] - 上市券商中报业绩陆续披露 资本市场回暖推动业绩大幅增长 各业务板块均呈现显著边际改善态势 [2] - 证券行业转型有望带来新业务增长点 经纪业务 投行业务 资本中介业务均受益于市场回暖与政策环境友好 [2]

股价表现 - 8月5日收盘价10.88元，较前日下跌0.02元，跌幅0.18% [1] - 当日成交量550193手，成交金额5.98亿元，振幅2.75% [1] 公司业务与业绩 - 公司为综合性金融服务企业，主营业务涵盖证券、投资银行及资产管理 [1] - 注册地位于黑龙江省，属于证券行业板块 [1] - 2025年上半年预计净利润1.2亿至1.6亿元，同比增长63.64%至118.19% [1] 股权动态 - 8月4日解除质押大智慧股份322.7268万股，占所持股份比例1.68% [1] - 解除质押后仍持有质押股份7980.9830万股，占持股比例41.54% [1] 资金流向 - 8月5日主力资金净流出2948.24万元，占流通市值比例0.09% [1] - 近五个交易日累计净流出1.86亿元，占流通市值比例0.6% [1]

核心观点 - 报告采用均值方差模型和Black-Litterman模型进行长短期视角下的大类资产配置策略分析，结合5年历史数据和1个月短期数据优化配置比例 [21][22][23] - 8月配置建议分为偏债型和混合型组合，偏债型维持10%亚太新兴市场股票+80%企业债+10%黄金，混合型调整为23%纳斯达克100+7%沪深300+40%企业债+30%大宗商品 [5][28] 近期大类资产表现 权益类资产 - 近5年表现：纳斯达克100累计涨125.7%，印度Sensex30涨131.3%，沪深300仅涨4.1% [6] - 近1月表现：沪深300涨3.5%，纳斯达克100涨2.4%，印度Sensex30跌2.9% [7] 债券类资产 - 近5年表现：国债指数累计收益24.6%，企业债25.6%，2024年后国债表现占优 [12] - 近1月表现：国债指数跌0.2%，企业债指数持平 [12] 大宗类资产 - 近5年表现：南华商品指数涨81.4%，黄金涨96%，商品涨势集中在2022年前，黄金涨势在2023年后 [16] - 近1月表现：南华商品指数涨3.8%，黄金价格基本持平 [17] 资产配置模型表现 均值方差模型 - 2015-2025年回测：年化收益6.81%，最大回撤3.6%，夏普比率2.76 [25] - 2025年表现：累计收益1.97%，7月收益-0.15%受债券和印度市场拖累 [25] Black-Litterman模型 - 股商上限30%时表现更优：2015-2025年化收益9.53%，最大回撤6.79%，2025年累计收益13.37% [27] - 7月收益1.77%主要来自商品和纳斯达克指数 [27]

板块整体表现 - 证券板块整体上涨0.22% 领涨个股为湘财股份（涨幅1.87%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点 深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块内出现分化 10只个股上涨（湘财股份、信达证券等） 10只个股下跌（中银证券跌1.48%、天风证券跌1.41%）[1][2] 个股交易数据 - 东方财富成交额达47.9亿元 成交量206.02万手 为板块内最高流动性个股[1] - 天风证券成交量474.25万手居首 但股价下跌1.41%[2] - 中信证券成交额20.55亿元 主力资金净流入5284.37万元（净占比2.57%）[1][3] 资金流向分析 - 证券板块主力资金净流出6.1亿元 游资净流入4.32亿元 散户净流入1.77亿元[2] - 广发证券主力净流入1.41亿元（净占比13.12%）居首 但游资和散户资金均呈净流出[3] - 西部证券获主力净流入3329.89万元（净占比7.57%） 同时游资净流入2273.2万元（净占比5.17%）[3]

活动概况 - 新浪财经与银华基金合作主办第二届金麒麟最佳投资顾问评选活动 旨在寻找优秀投资顾问并赋能投顾IP建设及展业平台 [1] - 活动包含股票模拟交易、场内ETF模拟交易、公募基金模拟配置及社交服务评比等多维度竞赛 首月数据统计周期为7月1日至7月31日 [1] 场内ETF模拟交易业绩排名 - 财通证券投资顾问吴胤超以21.16%的月收益率位列榜首 [1][2][5] - 东兴证券投资顾问林惠杰以17.97%的月收益率排名第二 [1][2][5] - 中泰证券投资顾问任游为以15.58%的月收益率排名第三 [1][2][5] - 申万宏源证券、信达证券、方正证券等机构投顾收益率在13.46%至14.33%区间内占据第四至第七名 [2][5] - 长江证券、西部证券、国元证券等机构投顾收益率在11.33%至12.96%区间内进入前十名 [2][5] - 榜单第11至50名收益率区间为7.45%至11.51% 覆盖国信证券、华安证券、招商证券等20余家机构 [2][3][5][6] 参与机构分布 - 榜单覆盖券商包括财通证券、东兴证券、中泰证券、申万宏源证券、长江证券等超20家机构 [2][3][5][6] - 头部券商如国信证券、光大证券、方正证券等均有多个投顾进入前50名 [2][3][5][6]

公司评级与定位 - 国金证券给予湘财股份买入评级 [2] - 公司定位于金融科技赋能的特色财富管理发展路径 [2] - 拟吸收合并大智慧以打开盈利空间 [2] 业务结构分析 - 证券业务是公司主要收入来源 [2] - 经纪业务和信用业务是证券板块收入的压舱石 2024年合计占比超60% [2] 核心竞争优势 - 公司依托平台+牌照模式发展业务 [2] - 将金融科技定位为业务发展的核心驱动力 [2] - 通过金融科技赋能财富管理转型 [2]

股价表现 - 截至2025年7月29日收盘，湘财股份股价报11.22元，较前一交易日下跌1.23% [1] - 当日成交量为771173手，成交金额达8.56亿元，振幅为3.43% [1] - 2025年7月29日主力资金净流出9109.21万元 [2] 公司业务 - 主营业务为证券业务，旗下拥有湘财证券等子公司 [1] - 正在推进与大智慧的吸收合并事项，该交易自2025年3月启动以来仍在进行相关审计和尽职调查工作 [1] 财务数据 - 2025年上半年预计净利润1.2亿至1.6亿元，同比增长63.64%至118.19% [1] - 涉及云南信托的3.43亿元诉讼案件被二审法院发回重审 [1] - 已在2024年度计提2.33亿元预计负债 [1]