根据研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：宽基轮动策略 - **模型构建思路**：基于不同宽基指数（沪深300、中证500、中证1000、中证2000及"其他"组）的热度变化率构建轮动策略，捕捉市场情绪驱动的短期收益机会[7][8][11][13] - **模型具体构建过程**： 1. 计算各组股票周度热度变化率： $$ 热度变化率 = \frac{本周总热度 - 上周总热度}{上周总热度} \times 100\% $$ 2. 对变化率取2周移动平均（MA2）平滑处理 3. 每周最后一个交易日买入MA2变化率最大的宽基组合，若最大变化率为"其他"组则空仓[11][13] - **模型评价**：策略通过捕捉市场注意力转移带来的短期动量效应，适用于高波动市场环境[13][16] 2. **模型名称**：概念热度组合策略 - **模型构建思路**：利用热门概念板块内个股热度分化现象，构建高热度概念中的低热度个股组合[30][32][34] - **模型具体构建过程**： 1. 每周筛选热度变化率最大的5个概念 2. 排除概念成分股中流通市值最小的20%股票 3. 从每个概念中分别选取： - 总热度排名前10的个股构建TOP组合 - 总热度排名后10的个股构建BOTTOM组合 4. 等权重持有组合股票[32][34] - **模型评价**：BOTTOM组合通过捕捉概念板块内的"洼地效应"获得稳定超额收益[34] 模型的回测效果 1. **宽基轮动策略**： - 年化收益率：8.74% - 最大回撤：23.5% - 2025年收益：14.7%[16] 2. **概念热度BOTTOM组合**： - 年化收益率：15.71% - 最大回撤：28.89% - 2025年收益：25.5%[34] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：个股总热度因子 - **因子构建思路**：通过归一化处理反映个股受市场关注程度[7] - **因子具体构建过程**： 1. 计算单日个股行为数据： $$ 原始热度 = 浏览次数 + 自选次数 + 点击次数 $$ 2. 全市场归一化： $$ 归一化热度 = \frac{个股原始热度}{全市场总原始热度} \times 10000 $$ 3. 指标取值范围[0,10000][7] 2. **因子名称**：行业热度变化率因子 - **因子构建思路**：监测申万一级/二级行业情绪波动[20][22][27] - **因子具体构建过程**： 1. 聚合行业成分股的总热度指标 2. 计算周度变化率： $$ 行业热度变化率 = \frac{本周行业总热度 - 上周行业总热度}{上周行业总热度} \times 100\% $$ 3. 取MA2平滑处理[20][22] 因子的回测效果 1. **行业热度变化率因子**： - 本周正向变化最大行业：房地产（+63.3%） - 本周负向变化最大行业：国防军工（-27.8%）[27] 2. **概念热度变化率因子**： - 本周TOP5概念：钛白粉（+145.9%）、自由贸易港（+108.6%）、上海国企改革（+105.9%）、中国AI 50（+90%）、ERP概念（+85.5%）[31][36]

上证公用指数表现 - 上证公用指数7月17日下跌0.25%报4604.42点 成交额315.54亿元 [1] - 近一个月上涨0.35% 近三个月上涨0.89% 年至今下跌3.08% [1] 指数构成与基准 - 上证行业分类指数反映不同行业景气状况 基日为1993年4月30日 基点1358.78点 [1] - 样本包含工业类、商业类、房地产业类、公用事业类、综合业类上市公司股票与存托凭证 [1] 十大权重股分布 - 前三大权重股为京沪高铁(7.69%)、中国核电(5.42%)、中国联通(4.79%) [1] - 其他主要成分股包括华能水电(4.79%)、上港集团(3.78%)、大秦铁路(3.66%) [1] 行业与市场板块构成 - 工业占比51.38% 公用事业占比33.99% 通信服务占比8.94% [2] - 次要行业包括可选消费(1.76%)、能源(1.69%)、原材料(1.00%) [2] - 全部样本均来自上海证券交易所 [1] 样本调整规则 - 市值前10位证券上市满三个月后计入指数 其他证券需满一年 [2] - 被实施风险警示的证券次月剔除 撤销警示后次月重新纳入 [2] - 样本退市时立即剔除 收购合并等情形参照细则处理 [2]

指数表现 - 上证上海改革发展主题指数收盘上涨0 51% 报2523 18点 成交额290 16亿元 [1] - 近一个月上涨3 32% 近三个月上涨8 67% 年至今下跌0 07% [1] 指数构成 - 选样范围聚焦上海本地证券 涵盖一带一路 四个中心 自贸区建设等战略主题 [1] - 样本选取标准结合国企改革 产业升级 重点项目推进情况 [1] - 基日为2011年12月31日 基点为1000 0点 [1] 权重分布 - 前十大权重股合计占比53 24% 上汽集团(8 68%) 上港集团(7 73%) 浦发银行(7 62%)位列前三 [1] - 行业分布以工业(29 98%) 金融(22 30%) 可选消费(18 22%)为主 [2] - 市场板块全部集中于上海证券交易所(100 00%) [2] 样本调整机制 - 每季度调整一次 实施时间为3/6/9/12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 单次调整样本比例不超过20% 权重因子同步调整 [2] - 特殊情况下进行临时调整 退市样本立即剔除 [2]

董事长辞职 - 顾金山因年龄原因辞去公司董事长、董事及董事会战略委员会主任委员职务，辞职后不再担任任何职务 [1] - 辞职报告自送达董事会之日起生效，未导致董事会成员低于法定最低人数，不影响董事会正常运行 [2] - 顾金山未持有公司股票，无未履行承诺或与董事会意见分歧 [2] 临时管理安排 - 董事会推举董事兼总裁宋晓东代行董事长及战略委员会主任委员职责 [2] - 代行职责期限自董事会审议通过日起至新任董事长选举完成 [2] - 公司将尽快完成新任董事及董事长的法定选举程序 [2] 董事会评价 - 董事会对顾金山任职期间的恪尽职守及贡献表示衷心感谢 [3]

管理层变动 - 2025年7月10日董事长顾金山因年龄原因辞职[1] - 顾金山辞去多职后不再担任公司任何职务[1] - 2025年7月11日推举董事、总裁宋晓东代行董事长职责[5] 后续安排 - 公司将按法定程序尽快完成董事、董事长选举工作[5]

利润分配 - 2024年年度A股每股现金红利0.145元[3] - 以23,281,365,262股为基数，派发现金红利3,375,797,962.99元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025/7/16，除权（息）日和现金红利发放日为2025/7/17[3][8] 股东税负 - 无限售条件流通股自然人股东和基金持股1个月内税负20％，1 - 1年税负10％，超1年暂免[11] - 有限售条件流通股自然人股东和基金解禁前税率10%，扣税后每股0.1305元[12] - QFII扣除10％企业所得税后每股0.1305元派发[12] - 香港市场投资者按10%税率代扣代缴，税后每股0.1305元[13] - 其他机构投资者和法人股东不代扣代缴，每股实际派0.145元[13]

公司成立信息 - 上港集团蕴通国际集装箱服务（上海）有限公司近日成立 法定代表人为戴骏 注册资本41000万人民币 [1] - 公司由上海国际港务（集团）股份有限公司全资持股 持股比例100% [2] 经营范围 - 公司业务涵盖国内集装箱货物运输代理 装卸搬运 国内及国际货物运输代理 国内船舶代理 [2] - 提供普通货物仓储服务 集装箱租赁及维修 港口货物装卸搬运 运输货物打包服务 港口理货 [2] - 涉及进出口代理 运输设备租赁 非居住房地产租赁 机械设备租赁 [2] - 技术服务相关业务包括技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 [2] - 其他业务包括道路货物运输站经营 信息技术咨询服务 通用及专用设备修理 租赁服务 [2] 企业基本信息 - 企业类型为有限责任公司（外商投资企业法人独资） 营业期限从2025-7-8至无固定期限 [2] - 注册地址为中国（上海）自由贸易试验区临港新片区业盛路77号1幢仓库附属办公楼一层101室 [2] - 所属行业为交通运输、仓储和邮政业>水上运输业>水上货物运输 [2]

上海港2025年上半年航运数据 总体船舶流量 - 2025年上半年上海港进出国际航行船舶达2.3万艘次 同比增长3.2% 创历史同期新高 [1] 集装箱船表现 - 集装箱船1.7万艘次 同比增长2.6% [1] - 运载进出境集装箱1634.6万标箱(TEU) 同比增长7% [1] 其他船舶类型增长 - 国际邮轮同比增长80.1% 增速显著 [1] - 汽车滚装船同比增长13.5% 表现强劲 [1]

项目合作与物流效率提升 - 宿迁市港口集团与上港集团达成ICT 2.0项目合作 实现内陆宿迁港直接提供视同上海港的出口集装箱进港及进口集装箱提箱转运等主业服务 [1] - 通过上海港外贸空箱资源前置宿迁港 企业物流成本节约30%~40% 单箱碳排放降低30%以上 [1] - 依托"一站式"+"一键式"物流信息平台 企业可进一步降低物流成本并缩短运输时效 [1] 地区外贸与经济发展 - 2023年1-5月宿迁外贸进出口总额达288.9亿元 同比增长4.6% 其中出口额250.1亿元 进口额38.8亿元 [1] - 运河宿迁港铁路专用线投入运营 将赋能苏皖地区高效物流服务体系及长三角北翼经济高质量发展 [2] - 公铁水运输资源整合推动形成"通道+枢纽+网络"现代化物流体系 促进物流链、贸易链、产业链深度耦合 [2] 港口建设与区域优势 - 宿迁港正发展成为苏北地区成本最低、效率最高、服务最优的内河公铁水多式联运枢纽型港口 [2] - 新模式解决了传统模式下运输成本高、手续繁琐、灵活性差等企业痛点问题 [1] - 项目打通内陆港出海新通道 实现"宿货宿出"的本地化进出口操作模式 [1]

股价表现 - 截至2025年6月27日收盘，上港集团报收于5.75元，较上周的5.84元下跌1.54% [1] - 本周最高价出现在6月23日盘中，报5.92元 [1] - 本周最低价出现在6月27日盘中，报5.74元 [1] - 当前最新总市值1338.68亿元，在航运港口板块市值排名2/35，在两市A股市值排名100/5151 [1] 公司公告 - 上港物流为下属全资子公司上港保税提供约7.97亿元担保 [1] - 担保期限覆盖合作协议存续期及届满后三年 [1] - 上港保税拟继续申请国际铜期货交割资质，存放地点为上海自贸区临港新片区洋山特殊综合保税区 [1] - 上港保税将对期货按年购买保险覆盖所有货值 [1] - 截至公告披露日，上港集团及控股子公司对外担保总额297.71亿元，占2024年末经审计净资产的22.33% [1]