销售业绩 - 2023年上半年新车销量17,571台，较上年同期增加2.2%[1] - 2023年上半年公司实现销量17,571台，同比增长2.2%，超豪、宝马、林肯等品牌销量均有增长[37] - 2023上半年公司法拉利品牌在中国内地的市佔率为21%，并新增两家法拉利门店[37] - 2023上半年公司二手車交易量为3,799輛，同比增长24.0%，以舊換新及置換服務能平衡成本与收益[39] 收入情况 - 2023年上半年收入为人民币8,109.5百万元，较上年同期增加2.1%[2] - 销售汽车及其他收入较上年同期减少0.8%至人民币6,852.6百万元[2] - 提供售后服务收入较上年同期增加23.0%至人民币1,231.4百万元[3] - 汽车金融及保险佣金收入较上年同期增加10.0%至人民币211.3百万元[4] - 截至2023年6月30日止六个月，客户合约收入总额为80.84亿元，2022年同期为79.07亿元；其他收入及收益╱（亏损）净额为2580.28万元，2022年同期亏损9.76亿元[18][19] - 2023年上半年公司收入为81.095亿元，较上年同期的79.401亿元增加2.1%[44] 利润表现 - 期内溢利约为人民币208.3百万元，撇除非经常性亏损影响后较上年同期下降32.5%[5] - 2023年上半年本公司拥有人应占每股基本盈利为人民币0.113元，上年同期为亏损人民币0.604元[8] - 2023年上半年集团期内溢利为2.01亿元，2022年同期亏损9.15亿元[22] - 2023年上半年每股基本盈利为0.0135元，2022年同期每股基本亏损为0.604元[22] - 2023年上半年经营溢利为3.368亿元，2022年上半年经营亏损7.74亿元[51] - 2023年上半年销售及服务成本为75.281亿元，较2022年同期的72.483亿元增加3.9%[45] - 2023年上半年毛利为5.813亿元，较2022年同期的6.918亿元减少16.0%[46] - 2023年上半年毛利率为7.2%，销售汽车及其他的毛利率为0.7%，提供售后服务的毛利率为41.0%[47] 资产状况 - 2023年6月30日非流动资产总额为人民币4,767,035千元，较2022年12月31日的人民币4,860,204千元有所减少[9] - 2023年6月30日流动资产总额为人民币5,844,478千元，较2022年12月31日的人民币5,942,353千元有所减少[9] - 2023年6月30日资产净额为人民币6,195,336千元，较2022年12月31日的人民币6,026,707千元有所增加[10] - 2023年6月30日贸易应收款项为1.85亿元，2022年12月31日为1.98亿元；贸易应付账款及应付票据为6.91亿元，2022年12月31日为6.35亿元[23] - 2023年6月30日已发行及悉数缴足股份数目为15.25亿股，金额为1213.7万元；2022年12月31日股份数目为15.47亿股，金额为1229.3万元[24] - 2023年6月30日物业、厂房及设备已订约但未拨备为4858.3万元，2022年12月31日为4309.6万元[26] - 截至2023年6月30日，公司现金及存款总额为12.55亿元[54] - 2023年6月30日，公司流动资产净额为22.894亿元，较2022年12月31日的20.428亿元增加12.1%[55] - 报告期内，公司存货由2022年12月31日的15.404亿元略微减少1.474亿元至2023年6月30日的13.93亿元[57] 费用开支 - 2023年上半年财务费用为6430.3万元，2022年同期为5703万元；所得税开支为6322.8万元，2022年同期为7670.4万元[20] 股息政策 - 2023年已批准截至2022年12月31日止年度末期股息每股普通股0.066港元，合共约1.01亿港元；董事会建议不宣派2023年上半年中期股息[21] - 2023年8月29日董事会决议不向股东派付中期股息（2022年：无）[69] 投资与发展 - 截至2023年6月30日止六个月，集团添置物业、厂房及设备约1.25亿元[22] - 公司战略投资的鐺鐺新能源获多家主要电动车品牌授权，提供销售和售后服务[39] - 公司未来将向电动智能化变革，保持优势品牌组合，适时实施并购战略[40][42] - 公司将响应政策，拓展与国产新能源车品牌合作渠道与方式[42] - 报告期内，集团无对附属公司、联营公司及合营公司进行重大投资、收购或出售[75] 运营管理 - 2023年上半年公司库存周转天数为35.6天，比2022年末增加3天，下半年将优化库存结构[38] - 公司将优化费用率、提升运营效率加强盈利能力，探索传统经销商新模式[43] - 2023年上半年经营活动产生的现金净额为4.485亿元，投资活动所用现金净额为0.084亿元，融资活动所用现金净额为3.147亿元[54] - 2023年6月30日，公司雇员合计3787名，2022年12月31日为3925名[61] 股权相关 - 2023年1月1日，集团有4219.1万份根据购股权计划尚未行使的购股，约占公司已发行股份2.7%；6月30日，仍有4219.1万份，占约2.8%[64] - 2023年1月1日，2998.75万股股份奖励可供授出；报告期内无股份奖励根据计划授出等，6月30日，仍有2998.75万股可供授出[64] - 报告期内，公司于联交所共回购600.75万股每股0.01港元的普通股，总代价约578.71万港元[65] - 2227.15万股已回购股份分别于2023年5月2日及6月7日被注销，587.95万股于报告期内回购[65] 合规与准则 - 截至2023年6月30日止六个月，公司遵守《企业管治守则》的适用原则及守则条文[71] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，董事确认截至2023年6月30日止六个月内已遵从[74] - 审核委员会已审阅截至2023年6月30日止六个月的未经审核中期业绩，认为符合相关准则等且无异议[78] 其他情况 - 2023年6月30日及2022年12月31日，集团并无任何重大或然负债[25] - 公告日期，公司维持上市规则项下规定的足够公众持股量[76]

公司发展战略 - 公司将继续坚持三个聚焦的发展战略，包括聚焦核心业务、聚焦优势品牌和聚焦高效与质量[9] - 公司将继续支持新能源汽车制造与售后业务，同时聚焦豪华及超豪华品牌汽车4S店运营[10] - 公司将夯实全豪华及超豪华汽车经销商集团的定位，聚焦優勢品牌在优势区域的布局[11] 公司运营管理 - 公司将持续提高内部运营管理效率，全面展开数字化管理，秉承和谐理念[12] - 2023年公司将确立运营管理纲领，包括业务拓展、精细化管理升级和降本成果巩固[14] - 公司将关注业务联合、信息联合、资源联合，实现集团优势最大化，实现降本的效果的进一步优化[14] - 公司将在2023年继续保持降本成效的基础上，将人工、广宣、库存、外拓成本管控作为核心关注项[15] 销售业绩 - 公司在2022年实现总销量35,506台，同比下滑13.0%[27] - 2022年，超豪华品牌展现出较强需求韧性及弱经济周期属性，法拉利、宾利、劳斯莱斯品牌销售业绩亮眼，2022年销量同比分别实现250.0%、14.1%及7.3%的增长[28] - 2022年，国内新能源乘用车全年累计零售销量达567.4万辆，同比增长90%[23] 财务状况 - 公司2022年收入为人民币16,321.7百万元，较2021年减少9.2%[34] - 公司2022年毛利为人民币1,079.7百万元，较2021年减少38.3%[37] - 公司2022年毛利率为6.6%，较2021年下降3.1个百分点[39] - 公司2022年销售及行政开支为人民币1,229.0百万元，较2021年增长8.1%[40] - 公司2022年其他收入及收益净额约为负人民币1,233.0百万元，主要来自非经常性亏损[41] 资产管理 - 公司2022年现金及银行结余总计1,162.0百万元，较2021年减少[48] - 公司2022年经营活动所得现金净额为781.1百万元，投资活动所产生的现金净额为4.7百万元，融资活动所用现金净额为1,080.4百万元[49] - 公司2022年流动资产净额为2,042.8百万元，较2021年减少25.5%，主要是由于资产减值[51] - 公司2022年銀行贷款及其他借贷总额为2,083.0百万元，较2021年减少20.8%，资本负债比率为44.2%[56] 投资情况 - 公司投资100百万港元于威廉金控55号基金，基金管理公司企业营业执照被吊销，公司认为该投资款项收回概率极低，计提全额撥備100百万港元[43] - 公司授出的三笔贷款已违约，对全部未偿还贷款本金计提全额撥備约46.9百万港元[44] - 2022年12月31日，本集团按公平值计入损益的投资总额为人民币1,298.5百万元，其中非上市股权投资占9.2%[58][59] - FMC的投资持有比例约为9.43%，投资总成本为人民币103.6百万元[58] - 2022年12月31日止年度，本集团对FMC股权投资账面价值全额减值撥备约为人民币1,217.0百万元[60] 公司治理 - 公司董事会成员包括主席馮長革先生、副主席馮少侖先生、总裁劉風雷先生等[78] - 董事会符合上市规则，至少三名独立非执行董事，其中一名具备专业资格或财务管理专长[80] - 公司已根据企业治理准则采纳董事会成员多元化政策[109] - 公司已实现40%女性员工目标，认为性别多元化情况令人满意[113] - 公司股东可通过书面要求召开股东特别大会并增加议程来处理相关事项[136] 风险管理 - 公司通过监控风险变动、预警和对冲工具控制市场风险[184] 股东信息 - 公司股东持股情况显示，持股数量较少的股东占比较大，公众持股量符合上市规则要求[147]

财务业绩 - 2022年公司收入约为163.22亿元，较2021年同期减少9.2%[1] - 2022年新车销量为35,506辆，较2021年同期减少13.0%[2] - 2022年毛利约为10.80亿元，较2021年同期减少38.3%[3] - 2022年销售汽车及其他以及提供售后服务的毛利分别为2.35亿元和7.85亿元，较2021年分别下降64.6%和24.7%[3] - 2022年公司年内亏损16.23亿元，扣除非经常性亏损影响后，溢利为1.65亿元[3] - 2022年每股基本及摊薄亏损均为1.08元[4] - 2022年客户合约收入为162.62亿元，2021年为179.36亿元，其中销售汽车及其他所得收入2022年为143.25亿元，2021年为156.10亿元；提供售后服务收入2022年为19.37亿元，2021年为23.26亿元[19] - 2022年其他收入及收益净额为 - 12.33亿元，2021年为4.43亿元，主要变动为按公平值计入损益的投资减值亏损从2021年的5876.3万元增至2022年的12.99亿元[22] - 2022年财务费用为12.13亿元，2021年为13.09亿元，主要是银行贷款及其他借贷利息和租赁利息[23] - 2022年所得税开支为1.16亿元，2021年为2.36亿元，中国内地附属公司所得税率为25% [23][26] - 2022年计入报告期初合约负债的已确认收入额为5.63亿元，2021年为4.87亿元[20] - 2022年公司亏损1627762千元，2021年溢利673155千元[32] - 2022年汽车销售成本为14089921千元，2021年为14945370千元[27] - 2022年存货为1540438千元，2021年为1129635千元[33] - 2022年贸易应收账款为197882千元，2021年为148149千元[35] - 2022年贸易应付账款及应付票据为635135千元，2021年为217265千元[37] - 2022年董事会不建议宣派股息，2021年每股派付0.21港元，合共281012000元[40] - 公司2022年总销量35,506台，同比下滑13.0%，交付宝马（含MINI）26,756台，同比下滑13.5%，交付雷克萨斯3,875台，同比降幅7.6%[50] - 公司超豪华品牌法拉利、宾利、劳斯莱斯2022年销量同比分别实现250.0%、14.1%及7.3%的增长[51] - 公司2022年收入为人民币16,321.7百万元，较2021年减少9.2%[57] - 公司2022年销售汽车及其他收入为人民币14,324.8百万元，占总收入87.8%，较2021年减少8.2%[58] - 公司2022年提供售后服务的收入为人民币1,936.8百万元，占总收入11.9%，较2021年减少16.7%[58] - 2022年销售及服务成本为152.42亿元，较2021年减少6.1%[59] - 2022年毛利为10.797亿元，较2021年减少38.3%，毛利率为6.6%，较2021年下降3.1个百分点[60] - 2022年销售及行政开支为12.29亿元，较2021年增长8.1%[64] - 2022年其他收入及收益净额约为 - 12.33亿元，2021年为4.43亿元，主要因多项非经常性亏损[65] - 2022年财务费用为1.213亿元，较2021年下降7.3%[68] - 2022年公司拥有人应占年内亏损为16.278亿元，撇除非经常性亏损影响后应占年内溢利为1.598亿元[69] - 2022年经营活动所得现金净额为7.811亿元，投资活动产生现金净额为0.47亿元，融资活动所用现金净额为10.804亿元[72] - 2022年存货由2021年的11.296亿元增加36.4%至15.404亿元[77] - 2022年平均存货周转天数为32天，较2021年增加7天，主要因内地防疫政策[78] - 2022年12月31日，集团雇员为3925名，2021年为4551名 [83] - 2022年雇员成本约为4.219亿元，2021年约为4.641亿元 [84] - 2022年度公司董事会建议不派发年度股息，2021年为每股普通股0.21港元[93] 资产与负债 - 2022年非流动资产总额为48.60亿元，较2021年的61.52亿元有所减少[8] - 2022年流动资产总额为59.42亿元，较2021年的70.97亿元有所减少[8] - 2022年流动负债总额为38.99亿元，较2021年的43.55亿元有所减少[9] - 2022年资产净额为60.27亿元，较2021年的80.43亿元有所减少[9] - 截至2022年12月31日，现金及银行结余总计11.62亿元，2021年为16.292亿元[71] - 截至2022年12月31日，流动资产净额为20.428亿元，较2021年减少25.5%[74] - 截至2022年12月31日，银行贷款及其他借贷总额为20.83亿元，较2021年同比减少20.8% [79] - 截至2022年12月31日，资本负债比率为44.2%，较2021年增长4.9% [79] 业务情况 - 公司主要业务为汽车销售及提供售后服务，按单一业务单位经营，有一个可报告分部[16] - 公司所有收入来自中国内地的汽车销售及售后服务，超90%可识别非流动资产及负债位于中国内地[17] - 年内向单一客户销售未达公司收入的10%或以上，未列主要客户资料[18] - 公司2022年二手车交易量6,474台，以旧换新及置换服务实现成本与收益有效平衡，战略投资的铛铛新能源获主流电动车品牌授权[53] - 2022年公司运营网络新增宾利北京店面，年度平均库存周转天数较上一年度增加7.0天至32.0天[52] 公司战略 - 公司未来将持续专注主营业务，积极拥抱电动智能化变革，适时推动并购战略[54][55] - 公司认为豪华和超豪华品牌赛道增长空间大，高端车市场有较强活力[54][55] - 公司将探索传统经销商在电动智能化趋势下的全新商业模式[56] 财务准则与税务 - 公司已采纳自2022年1月1日起生效的新订及经修订香港财务报告准则，未产生重大变动，未应用已发布但未生效准则，预计无重大影响[13][14][15] - 香港注册附属公司2022年无应课税溢利，未就香港利得税计提拨备[25] 股份相关 - 截至2022年12月31日，公司有4219.1万份购股权尚未行使，约占已发行股份的2.7% [85] - 股份奖励计划已授出及归属3000万股股份，受托人已购买5998.75万股股份 [86][87] - 2022年公司于联交所共回购3236.6万股普通股，总代价约为9626.366953万港元 [89] - 2022年6月10日注销1597.4万股已回购股份 [89] 其他事项 - 截至公告日期，集团无订立任何资产负债表外交易 [92] - 2022年度公司已遵守《企业管治守则》的适用原则及守则条文[94] - 报告期内集团并无进行重大投资、收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[97] - 公司将於2023年6月13日举行2023年股东周年大会[99] - 为确定出席2023年股东周年大会并投票的资格，公司将於2023年6月8日至6月13日暂停办理股份过户登记手续[100] - 初步公告中集团截至2022年12月31日止年度的综合财务数字已经由核数师核对，但不构成核证工作[101] - 公司已设立审核委员会，包括三名成员，王能光先生为审核委员会主席，该委员会已审阅2022年度业绩[102] - 年度业绩公告刊载於联交所网站及公司网站，年度报告将适时寄发股东并供查阅[103] 市场情况 - 2022年中国乘用车市场累计零售销量为2054.3万辆，同比增长1.9%[41]

汽车销量情况 - 2022年上半年公司交付总销量17,190台，同比下滑23.4%[12] - 2022上半年超豪华品牌中，法拉利、宾利、劳斯莱斯销量同比分别增长365.2%，10.3%和2.4%[12] - 公司上半年交付宝马（含Mini）13,090台，同比下滑23.5%[12] - 公司上半年交付雷克萨斯1,828台，较同期下降23.3%[12] - 2022年上半年广义乘用车零售市场销量939.6万辆，同比下降6.8%[8] - 2022年上半年宝马纯电动车在华销量同比增长74.6%[8] - 2022年上半年雷克萨斯销售1 - 6月同比下降29.5%[8] 市场份额情况 - 报告期内豪华品牌市场份额为13.7%，较去年14.8%下降1个百分点[8] 公司业务拓展 - 报告期内公司分销网络增加一家北京宾利新店，成为宾利中部地区最大经销商[12] - 公司扩大法拉利内地市场占有率，占其内地2022年上半年总销量近25%[12] 公司收入情况 - 2022年上半年集团收入79.401亿元，较上年同期减少15.3%，新车销售收入减少16.3%，售后服务及精品业务收入减少8.8%[17] - 超豪华汽车品牌中，法拉利、宾利及劳斯莱斯新车销售收入分别增长416.2%、29.2%及21.8%；豪华汽车品牌中，宝马（含MINI）及雷克萨斯销售收入分别减少23.4%及18.1%[17] - 2022年上半年客户合约之收入为7906986千元人民币，2021年同期为9348047千元人民币[144] - 2022年上半年其他收入及（亏损）/收益净额为 - 976286千元人民币，2021年同期为243680千元人民币[145] 公司成本情况 - 集团销售及服务成本降低14.9%，新车销售成本及售后服务成本分别降低15.5%及7.1%[19] - 2022年上半年汽车销售成本为6683635千元，2021年同期为7906659千元[153] 公司盈利情况 - 集团毛利减少19.5%，2022年上半年毛利率为8.7%，新车销售毛利为3.2%，售后服务毛利为43.6%，较2021年均下降1.0个百分点[20] - 集团经营亏损7.74亿元，2021年上半年经营溢利为5.649亿元，主要因对FMC股权投资全额拨备所致[25] - 2022年上半年母公司拥有人应占亏损9.148亿元，撇除FMC影响盈利为3.022亿元，2021年上半年盈利为4.045亿元[26] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入为79.40132亿元，较2021年同期的93.73909亿元下降15.3%；毛利为6.91815亿元，较2021年同期的8.59169亿元下降19.5%；期内亏损9.0836亿元，而2021年同期溢利4.00586亿元[81][82] - 公司拥有人应占每股基本亏损为0.604元，2021年同期每股盈利0.254元[89] - 2022年上半年期内溢利及其他全面收入为914838千元人民币[103] - 2022年上半年财务费用为57030千元，2021年同期为61207千元[147] - 2022年上半年所得税开支为76704千元，2021年同期为103699千元[148] - 2022年上半年按公平值计入损益的金融资产的公平值亏损为1217011千元，2021年同期为13665千元[153] - 2022年上半年公司拥有人应占亏损为914838千元，2021年同期溢利为390836千元[157] 公司资金及资产情况 - 截至2022年6月30日，集团现金及存款总额为16.224亿元，经营活动所得现金净额为6.181亿元，投资活动所用现金净额为0.586亿元，融资活动所用现金净额为5.956亿元[27] - 2022年6月30日集团流动资产净额为30.282亿元，较2021年12月31日增加10.5%[28] - 集团存货由2021年12月31日的11.296亿元增加至2022年6月30日的12.977亿元，存货平均周转天数增加6.9天至30.6天[31] - 截至2022年6月30日，集团银行贷款及其他借款总额为21.977亿元，较2021年12月31日减少16.4%[32] - 截至2022年6月30日，集团资产负债比率为41.4%，较2021年12月31日增加2.1个百分点[34] - 截至2022年6月30日，公司概无任何重大或然负债或担保[35] - 截至2022年6月30日，非流动资产总额为49.71942亿元，较2021年12月31日的61.52024亿元有所下降；流动资产总额为71.29301亿元，较2021年12月31日的70.96574亿元略有上升[91] - 截至2022年6月30日，流动负债总额为41.01065亿元，较2021年12月31日的43.55319亿元有所下降；非流动负债总额为9.06251亿元，较2021年12月31日的8.50717亿元有所上升[91][97] - 截至2022年6月30日，资产净额为70.93927亿元，较2021年12月31日的80.42562亿元有所下降[98] - 截至2022年6月30日未经审核的现金及现金等价物为1622352千元人民币，2021年同期为1926574千元人民币[105] - 2022年上半年经营活动所得现金净额为618081千元人民币，2021年同期为462541千元人民币[106] - 2022年上半年投资活动所用现金净额为58552千元人民币，2021年同期为155302千元人民币[106] - 2022年上半年融资活动所用现金净额为59553千元人民币，2021年同期为120818千元人民币[106] - 2022年6月30日按公平值计量的投资总计为90108千元人民币，其中第二级为81504千元人民币，第三级为8604千元人民币[116] - 截至2021年12月31日，经常性公允价值计量总额为1307119千元人民币，其中第三级为1225615千元人民币[117] - 截至2022年6月30日，按公允价值计入其他全面收入之股权投资为8604千元人民币，较2021年底无变化；按公允价值计入损益的投资为0，较2021年底减少1217011千元人民币[121] - 中国非上市私募基金2021年12月31日和2022年6月30日公允价值均为81504千元人民币[127][128] - 2022年6月30日贸易应收款项为158876千元，2021年12月31日为148149千元[159] - 2022年6月30日贸易应付账款及应付票据为433448千元，2021年12月31日为217265千元[161] - 2022年6月30日已发行及悉数缴足股份数目为1546996677股，金额为12291千元[162] - 截至2022年6月30日止六个月，集团添置物业、厂房及设备约271040000元[158] - 2022年6月30日收购物业、厂房及设备资本开支为82,948千元人民币，2021年12月31日为89,461千元人民币[181] 公司人员情况 - 截至2022年6月30日，集团共有3901名雇员，较2021年12月31日的4551名减少[38] 公司股权及购股情况 - 2022年6月30日，冯长革先生总拥益7.1086466亿股，概约股权百分比45.95%；冯少仑先生总拥益7.0836466亿股，概约股权百分比45.78%；马林涛女士总拥益7.1086466亿股，概约股权百分比45.95%；刘风雷先生总拥益327.8587万股，概约股权百分比0.21%；王能光先生总拥益4万股，概约股权百分比0.00%[44] - 2017年5月9日，董事会决议授予最多7000万份新购股以取代尚未行使购股[53] - 2019年12月17日，公司根据购股计划向若干合资格雇员要约授出购股，可认购2000万股普通股[54] - 截至2022年6月30日，购股权总额为42,191,000份，期内注销1,325,000份[58] - 2019年2月28日公司采纳股份奖励计划，截至2022年6月30日，受托人已购买59,987,500股股份，已授予30,000,000股股份[64] - 截至2022年6月30日，Eagle Seeker等持有708,364,660股股份，占比45.78%；富士康等持有128,734,000股股份，占比8.32%[67] - 报告期内，公司于联交所共回购19,003,000股普通股，总代价约74,908,767.90港元，15,974,000股已回购股份于2022年6月10日被注销[71] - 2017年5月9日授出的70,000,000份购股权有效期至2025年6月28日，2019年12月17日授出的20,000,000份购股权有效期至2025年12月17日[61] - 2019年12月17日授出的购股50%于2020年2月16日归属，50%于2021年2月16日归属[61] - 合共525,000份及800,000份行使价为3.00港元的购股权分别于2022年4月14日及2022年4月19日注销[62] - 截至2022年6月30日止六个月，公司无根据股份奖励计划授予股份[65] - 除已披露人士外，2022年6月30日无其他人士于公司股份或相关股份中拥有权益或淡仓[69] - 截至2022年6月30日，公司有42,191,000份购股权尚未行使，占当日已发行股份约2.72%[171][176] - 2022年上半年，加权平均行使价从3.46港元升至3.47港元，购股数目从43,516千份降至42,191千份[169] - 2022年已行使购股权行使日加权平均股份价格为每股零港元，2021年为3.50港元[170] - 2019年12月17日授出20,000,000份购股权，公平值为人民币24,400,000元，每份1.22元[169][174] - 2019年12月17日购股权定价模型输入数据：加权平均股份价3.86港元，加权平均行使价4.0港元，预期波幅49.61%，预期年期6年，无风险利率1.72%，预期股息率3.59%[175] 公司治理情况 - 公司已采纳上市规则附录10所载标准守则，董事确认截至2022年6月30日止六个月遵守该守则[73] - 董事会不建议派付截至2022年6月30日止六个月的中期股息[77] - 公司已依照规定设立审核委员会，成员包括王能光、刘国勋及陈英龙，王能光为审核委员会主席，该委员会已审阅截至2022年6月30日止六个月的报告[78] - 王能光自2022年2月起获委任为神州数码集团股份有限公司的独立董事[76] - 截至2022年6月30日止六个月，公司已遵守上市规则所载的《企业管治守则》的适用原则及守则条文，董事会将持续检讨及监督公司的企业管治常规[75] 公司财务准则及报表情况 - 公司已采纳2022年1月1日起生效的新订及经修订香港财务报告准则，未导致重大变动[110] - 公司简明综合财务报表按联交所规定及香港会计准则第34号编制，会计政策与2021年一致[109] - 简明综合财务报表于2022年8月26日获董事会批准及授权刊发[182] 公司其他情况 - 2022年上半年换算净外币资产产生的汇兑差额为28627千元人民币[103] - 2022年上半年已付予非控股股东股息为2000千元人民币[103] - 分类为按公允价值计入损益的投资的私募股权投资，首次公开发售概率为6.32%，清盘可能性为93.68%，缺乏市场流通性折现率为47.80%[132][135] - 按公允价值计入其他全面收入之股权投资，缺乏市场流通性折现率为15.8%[133][135] - 公司主要业务为汽车销售及提供售后服务，按单一业务单位经营，有一个可报告分部[138] - 公司所有收入来自中国内地汽车销售及售后服务，超90%可识别非流动资产及负债位于中国内地[140] - 2022年已批准2021年度末期股息每股普通股0.21港元（约人民币0.17元），共约324869000港元（约人民币277346000元）[154] - 2022年上半年与关联方永达和谐有1,624千元人民币还款交易

财务表现 - 2021年公司实现新车销售40,791台，同比增长11.5%，综合收入184亿元人民币，同比增长22.0%[27] - 2021年公司实现净利润（扣除非经常性损益项目后）7.57亿元人民币，同比增长49.6%[27] - 2021年公司经营活动所得现金净额为7.76亿元人民币，继续保持稳健态势[27] - 2021年公司新車銷售收入156億元人民幣，同比增長21.1%，售後業務收入23億元人民幣，同比增長27.9%[27] - 公司2021年收入为人民币17,981.1百万元，同比增长21.9%[49] - 新車銷售收入為人民币15,609.7百万元，同比增长21.1%[49] - 售後及零配件業務收入為人民币2,326.3百万元，同比增长27.9%[49] - 公司2021年毛利為人民币1,751.3百万元，同比增长34.8%[51] - 新車銷售毛利為人民币664.3百万元，同比增长48.1%[51] - 售後服務毛利為人民币1,041.9百万元，同比增长27.9%[51] - 公司2021年毛利率為9.7%，同比增长0.9%[51] - 公司2021年母公司擁有人應佔年內溢利為人民币673.2百万元，同比增长49.4%[57] - 公司2021年二手車交易量為7,388輛，同比增长28.9%[46] - 公司2021年庫存水平為25天，下半年發生補庫行為[46] - 公司截至2021年12月31日的资本负债比率为39.3%，较2020年增长0.4%[66] - 公司截至2021年12月31日的应偿还银行贷款为1,622,591千元，应偿还其他借贷为1,007,387千元[66] - 公司截至2021年12月31日的按揭或质押资产包括403.0百万元的存货、14.4百万元的物业、厂房及设备、4.8百万元的土地使用权[68] - 公司截至2021年12月31日无任何重大或然负债或担保[69] - 公司2021年度末期股息建议为每股普通股21港仙，预计于2022年8月16日或之前支付[154] - 2021年12月31日，公司可供分派储备为人民币2,936.5百万元[165] 销售与市场 - 2021年公司新增营业网点5间，包括2间法拉利、2间雷克萨斯和1间兰博基尼店面[28] - 2021年公司新取得4间新网点授权，包括2间法拉利、1间宾利和1间兰博基尼[28] - 2021年公司主动整合了效益欠佳的4间门店，以优化集团整体盈利能力[28] - 公司2021年交付总销量40,791台，同比增长11.5%，其中下半年销量同比下滑16.5%至18,344台[43] - 宝马（包括Mini）销售同比增长11.4%，法拉利、劳斯莱斯、宾利和玛莎拉蒂销量分别增长94.3%、36.7%、126.9%及35.4%[43] - 公司新增5家新店，其中2家为法拉利品牌，2家为雷克萨斯品牌，1家为兰博基尼品牌[43] - 2021年中国豪华品牌销量同比增长4.9%，宝马增长率为8.9%，奔驰和奥迪销量下滑[39] - 中国电动车2021年销量同比增长169%，渗透率从2019年的5%上升到2021年底的17%[40] - 公司将继续深耕豪华及超豪华汽车市场，优化品牌结构、拓展经销网络、提升运营管理能力[35] 战略与发展 - 2022年公司将继续坚持“聚焦核心业务”、“聚焦优势品牌”、“聚焦高效与质量”的发展战略[29] - 公司将继续强化内部审计及监督机制，严格执行“十大禁令”，保障稳健运营[34] - 公司将继续推进精细化管理2.0版本，提升运营管理颗粒度[32] - 公司将继续探索电动化、数字化的崭新商业模式，注力新能源及二手车业务发展[31] - 公司于2015年1月9日与Eagle Seeker Company Limited签订配售协议，配售代理以每股6.08港元配售90,113,000股股份，净发行价约为每股5.90港元，所得款项用于制造新能源电动汽车[157] - 2015年5月22日，公司通过配售协议以每股8.18港元的价格出售262,616,779股股份，净发行价约为每股8.04港元[159] - 2015年配售所得款项的35%用于投资新能源汽车领域的商机[159] - 2019年11月20日，公司以每股3.00港元的价格配售52,000,000股股份，所得款项净额约为150百万港元[160] - 截至2019年12月31日，65%的配售所得款项净额已用于一般营运资金，剩余35%于2020年使用[161] 公司治理 - 公司董事会由9名董事组成，包括5名执行董事和4名独立非执行董事[81] - 公司董事会成员包括7名男性董事和1名女性董事，致力于实现董事会成员多元化[100] - 审核委员会在2021年度共召开四次会议，审查中期及全年财务业绩及报告[96] - 薪酬委员会在2021年度举行两次会议，审查执行董事及高级管理层的薪酬待遇[98] - 提名委员会负责制定董事提名及委任程序，并评估独立非执行董事的独立性[100] - 公司董事会成员多元化政策涵盖性别、年龄、文化及教育背景等因素[100] - 审核委员会成员包括三名独立非执行董事，其中一名具备会计或相关财务管理专长[96] - 薪酬委员会成员包括两名独立非执行董事和一名执行董事[98] - 提名委员会成员包括一名执行董事和两名独立非执行董事[100] - 公司董事会成员多元化政策支持实现战略目标及可持续发展[100] - 提名委员会在评估董事候选人时考虑品格、资历、技能及与公司业务相关的经验[101] - 公司2021年度外聘核数师审核服务费用为4050千元人民币，非审核服务费用为1110千元人民币，总计5160千元人民币[119] - 公司董事会于2021年召开了6次会议，各董事的出席率较高，其中冯长革先生出席5/6次董事会会议，3/3次提名委员会会议[113] - 公司内部审计部门定期对各运营部门的风险控制措施进行考评，并提交评估报告给审核委员会[120] - 公司已设立三层风险控制架构，包括董事会及高级管理层、审核委员会和内部审计部门，以确保风险管理和内部控制的有效性[122] - 公司董事会负责内幕消息的管理，未经批准禁止向公众披露任何内幕消息[123] - 公司秘书黄慧儿女士在2021年度参加了不少于15小时的专业培训，符合上市规则要求[124] - 公司股东可通过书面方式向董事会提出查询，通常不处理口头或匿名查询[130] - 公司股东可持有不少于公司实收股本十分之一的股份，要求召开股东特别大会[127] - 公司致力于通过股东周年大会及其他股东大会与股东保持持续沟通，确保投资者关系的有效促进[132] - 公司网站www.hexieauto.com提供最新的财务信息、企业管治和其他资料的更新[132] - 公司未对2021年度的组织章程细则作出任何变动，最新章程细则可在公司及联交所网站查阅[132] - 公司已采纳股息政策，但未预设派息率，年度末期股息需股东批准[132] 人力资源 - 公司2021年雇员总数为4,551名，较2020年增加345名[73] - 公司2021年雇员成本为464.1百万元，较2020年增加111.3百万元[73] - 公司截至2021年12月31日拥有43,516,000份购股权尚未行使，占已发行股份的2.8%[73] - 公司为员工提供有竞争力的薪资、优越的工作环境及福利，并根据员工表现定期检讨薪资政策[178] - 公司为新员工及在职员工提供培训，以提高技术知识和生产效率[178] - 公司独立非执行董事每年收取固定董事袍金300,000港元[184] - 公司于2015年6月26日采纳购股权计划，旨在吸引、挽留及鼓励有能力的员工[192] - 公司于2019年12月17日向合资格员工授出20,000,000股购股权[193] - 公司董事及员工持有的购股权总额为43,516,000份，其中2021年内行使575,000份，注销600,000份[196] - 2021年12月31日，公司董事冯长革、刘风雷、韩阳分别持有2,500,000份、2,500,000份、800,000份未行使购股权[196] - 2021年内，公司员工行使575,000份购股权，行使价为3.00港元，行使前加权平均收市价为3.61港元[198] - 2021年内，公司注销600,000份购股权，其中300,000份于2021年2月25日注销，300,000份于2021年9月1日注销[198] - 2019年12月17日授予的20,000,000份购股权中，50%已于2020年2月16日归属，50%已于2021年2月16日归属[197] 风险管理 - 公司面临源自债务利率波动的利率风险，当前未使用衍生工具管理利率风险[70] - 公司所有收入、成本及开支均以人民币计价，未使用衍生金融工具对冲外汇风险[70] - 公司面临的主要风险包括宏观政策、行业政策、汽车品牌厂商政策、市场竞争和市场风险[167][169][170][171][172] 供应商与合作伙伴 - 2021年，公司向五大供应商的采购总额占采购总额的88.1%，最大供应商占50.3%[174] - 公司建立了完整的汽车召回服务体系，确保售后完成汽车厂家的召回指标[175] - 公司与宝马、玛莎拉蒂、雷克萨斯、路虎、法拉利等豪华及超豪华品牌保持长期稳定的合作关系[177] - 公司与国内31家非原厂的汽车相关设备及配件供应商保持长期稳定的合作关系[177] - 公司最大供应商为一家汽车品牌厂商，与五大供应商已建立超过15年的业务关系[181] - 公司定期对供应商进行绩效考核评分，促进供应商提高供应水平[177] - 公司重视与供应商的关系，本着“平等互利”的理念建立长期合作关系[177] 董事会与高管 - 冯长革先生为公司执行董事、董事会主席，负责集团整体策略及业务方向[134] - 冯少侖先生于2021年12月7日获委任为公司执行董事、董事会副主席，负责全品牌拓展和管理[135] - 刘风雷先生为公司执行董事及行政总裁，拥有约17年中国汽车行业经验[138] - 马林涛女士为公司执行董事及副总裁，负责集团整体行政事务及公众关系[139] - 成军强先生于2022年1月5日获委任为公司执行董事及首席运营官，负责品牌整体运营[140] 资本运作 - 公司于2014年12月22日与Foxconn (Far East) Limited签订认购协议，Foxconn以每股4.73港元认购128,734,000股股份，净发行价约为每股4.67港元[156] - 公司于2015年1月9日与Eagle Seeker Company Limited签订配售协议，配售代理以每股6.08港元配售90,113,000股股份，净发行价约为每股5.90港元，所得款项用于制造新能源电动汽车[157] - 2015年5月22日，公司通过配售协议以每股8.18港元的价格出售262,616,779股股份，净发行价约为每股8.04港元[159] - 2015年配售所得款项的35%用于投资新能源汽车领域的商机[159] - 2019年11月20日，公司以每股3.00港元的价格配售52,000,000股股份，所得款项净额约为150百万港元[160] - 截至2019年12月31日，65%的配售所得款项净额已用于一般营运资金，剩余35%于2020年使用[161]

新车销售与品牌表现 - 2021年上半年公司新車銷售22,447輛，同比增長53.6%[11] - 寶馬品牌銷量佔公司總銷量的76.3%，售出17,116輛，同比增長51.2%[11] - 雷克薩斯、沃爾沃及林肯銷量分別為2,382、1,107及934輛，同比增長28.8%、46.6%及243.4%[11] - 勞斯萊斯、賓利及法拉利銷量同比分別增長78.3%、353.3%及1,050%[11] - 2021年上半年中國豪華車銷量同比增長39.7%至1,471,689輛[9] - 2021年上半年中國電動乘用車零售銷量1,007,129輛，同比激增220.9%[9] 财务表现与收入增长 - 公司2021年上半年收入为人民币9,373.9百万元，同比增长62.9%，其中新车销售收入占比88.0%[16] - 豪华汽车品牌宝马（包括MINI）及雷克萨斯的新车销售收入合计占公司新车总收入的86.9%，分别增长56.9%及25.0%[16] - 公司2021年上半年毛利为人民币859.2百万元，同比增长65.3%，毛利率为9.2%，较2020年同期增加0.2个百分点[19] - 公司2021年上半年经营溢利为人民币564.9百万元，同比增长54.2%[23] - 公司2021年上半年母公司拥有人应占溢利为人民币390.8百万元，同比增长66.5%[26] - 公司2021年上半年经营活动产生的现金净额为人民币462.5百万元，投资活动所用现金净额为人民币155.3百万元[27] - 公司2021年上半年收入为93.74亿元人民币，同比增长62.9%[83] - 2021年上半年毛利为8.59亿元人民币，同比增长65.3%[83] - 公司2021年上半年经营溢利为5.65亿元人民币，同比增长54.2%[83] - 2021年上半年期内溢利为4.01亿元人民币，同比增长65.4%[83] - 公司2021年上半年每股基本盈利为0.254元人民币，同比增长69.3%[85] - 公司2021年上半年期内溢利为390,836千元人民币，同比增长66.5%[93] - 公司2021年上半年总收入为人民币9,348,047千元，同比增长62.9%[130][131] - 汽车销售及其他服务收入为人民币8,251,280千元，同比增长64.3%[130] - 售后服务的收入为人民币1,096,767千元，同比增长52.8%[130] - 公司2021年上半年佣金收入为人民币226,402千元，同比增长38.4%[133] - 公司2021年上半年财务费用为人民币61,207千元，同比增长7.2%[134] - 公司2021年上半年所得税开支为人民币103,699千元，同比增长58.6%[136] - 公司2021年上半年每股基本盈利为人民币0.254元，同比增长66.5%[145] 库存与供应链管理 - 公司存貨水平由去年的32天降低至2021年上半年的23.7天[11] - 公司2021年上半年存货周转天数为23.7天，较2020年同期的39.9天减少16.2天[31] 经销商网络与品牌授权 - 截至2021年6月30日，公司授權經銷商網點總數為79家，代理14個豪華及超豪華品牌[11] - 2021年上半年新增授權網點四個，包括法拉利2個、蘭博基尼1個、雷克薩斯1個[11] 资本开支与投资 - 公司2021年上半年资本开支为人民币170.1百万元，主要用于开设4家新4S店及支付在建新授权店面的工程开支[29] - 公司2021年上半年添置物业、厂房及设备约人民币200,081千元[146] - 2021年6月30日，公司资本承担为人民币71,628千元，主要用于物业、厂房及设备的资本开支[169] 风险与外汇影响 - 公司面临因贷款利率波动而产生的利率风险，未使用任何金融衍生工具对冲利率风险[37] - 公司全部收入、销售成本和开支以人民币计值，部分现金存款及银行借款以港币计值，受到外汇波动的影响[37] - 公司2021年上半年外匯匯率變動的影響净额为25,837千元人民币，同比增长929.3%[96] 员工与股权激励 - 截至2021年6月30日，公司共有4,398名雇员，较2020年12月31日增加192名[38] - 截至2021年6月30日，公司拥有43,891,000份尚未行使的购股权，约占公司已发行股份的2.8%[38] - 公司于2019年12月17日向合资格雇员授出20,000,000份购股权，用于认购公司普通股[54] - 截至2021年6月30日，公司尚未行使的购股权总额为43,891,000份，其中董事和高管持有的未行使购股权为2,500,000份[58] - 2021年上半年，公司共行使了500,000份购股权，行使价为3.00港元，同时注销了300,000份购股权[62] - 公司股份奖励计划自2019年2月28日采纳以来，已购买59,987,500股股份，并授予30,000,000股股份[64] - 2021年上半年，公司未根据股份奖励计划授予任何股份[65] - 公司设立购股权计划，未行使购股权数不得超过2015年6月26日已发行股份的10%，任何十二个月内单个参与者不得超过1%[152] - 2021年6月30日，公司未行使购股权数为43,891,000份，占已发行股份的约2.78%[164] - 2021年上半年，公司授出购股权500,000份，行使价为每股3.00港元[156] - 2021年上半年，公司没收购股权300,000份，行使价为每股3.00港元[156] - 2019年12月17日授出的20,000,000份购股权，公平值为人民币24,400,000元，每份为人民币1.22元[161] - 2021年上半年，公司行使500,000份购股权，发行500,000股普通股，增加股本人民币4,200元[164] 股东与股权结构 - 截至2021年6月30日，公司董事冯长革先生及其配偶马林涛女士合计持有公司709,831,660股股份，占公司总股本的45.01%[44][45] - 公司董事刘风雷先生持有3,278,587股股份，占公司总股本的0.21%[44] - 公司董事冯果女士持有760,285股股份，占公司总股本的0.05%[44] - 公司董事韩阳先生持有1,095,000股股份，占公司总股本的0.07%[44] - 公司董事王能光先生持有40,000股股份，占公司总股本的0.00%[44] - 截至2021年6月30日，Eagle Seeker持有公司44.86%的股份，Foxconn (Far East) Limited持有8.16%的股份[67] 现金与资产负债 - 公司2021年6月30日现金及银行结余为19.27亿元人民币，同比增长12.4%[88] - 公司2021年6月30日非流动资产总额为64.31亿元人民币，同比增长2.0%[88] - 公司2021年6月30日流动资产总额为64.21亿元人民币，同比增长6.2%[88] - 公司2021年6月30日资产净额为79.02亿元人民币，同比增长4.7%[90] - 公司2021年上半年未派发中期股息[79] - 公司2021年上半年经营所得现金净额为462,541千元人民币，同比下降36.5%[96] - 公司2021年上半年投资活动所用现金净额为155,302千元人民币，同比增长31.1%[96] - 公司2021年上半年融资活动所用现金净额为120,818千元人民币，同比下降30.4%[96] - 公司2021年上半年现金及现金等价物增加净额为186,421千元人民币，同比下降57.3%[96] - 公司2021年上半年現金及現金等價物余额为1,926,574千元人民币，同比增长6.9%[96] - 公司2021年上半年确认以股权结算的股份付款为3,333千元人民币[93] - 公司2021年上半年收购附属公司所用现金净额为153,882千元人民币[96] - 公司2021年上半年已付所得税为136,843千元人民币，同比增长182.8%[96] - 公司2021年上半年应付贸易账款及应付票据为人民币220,796千元，同比下降16.5%[149] 企业管治与合规 - 公司已遵守上市规则所载的《企业管治守则》，并持续监督企业管治常规[76] 关联交易 - 2021年上半年，公司与关联方郑州永达和谐汽车销售服务有限公司的还款交易为人民币1,624千元[165] 投资与公允价值 - 2021年6月30日公司第三级公允价值计量总额为129.12亿元人民币，其中按公允价值计入损益的股权投资为125.94亿元人民币[106] - 2021年上半年公司按公允价值计入损益的股权投资确认亏损1366.5万元人民币[111] - 2021年6月30日公司中国非上市私募基金公允价值为8.32亿元人民币，采用市场法估值[114] - 2021年6月30日公司按公允价值计入其他全面收入的股权投资为3180万元人民币，采用市场法估值，缺乏市场流通性折现率为15.8%[119] - 2021年6月30日公司按公允价值计入损益的私募股权投资为125.94亿元人民币，采用市场法估值，缺乏市场流通性折现率为30%[119] 客户与市场 - 公司所有收入均来自中国内地的汽车销售及提供售后服务，超过90%的可识别非流动资产及负债位于中国内地[126] - 2021年上半年公司未出现单一客户销售额达到总收入10%以上的情况[127] 融资租赁服务 - 2021年上半年公司融资租赁服务收入为2.59亿元人民币，较2020年同期的1.53亿元人民币增长69%[128]

2020年公司经营业绩 - 2020年新车销售36,573台，同比增长11.5%，总收入达150.9亿人民币，同比增长16.8%[15] - 2020年净利润（不含非经常性项目）达5.063亿人民币，同比增长31.3%[15] - 2020年经营活动所得现金净额为7.795亿人民币，同比增长239.0%[15] - 2020年库存周转天数降至32天，同比减少5天[15] - 2020年中国乘用车整体销量2100万辆，同比下降6.8%，豪华品牌零售量250万辆，较2019年增长14.7%[27] - 2020年宝马和雷克萨斯全球销量分别同比下降7.2%和6%，中国是其实现销量增长的地区之一[28] - 2020年电动车零售量较2019年增长10%，2025年电动车销量目标达当年新车登记量的20%，2020年底渗透率仅6%左右[29] - 2020年公司总销售量36,573辆，同比增长11.5%；宝马（含MINI）销量27,774辆，同比增长8.1%；雷克萨斯销量4,502辆，同比增长17.8%；宾利销量大幅跃升213.2%[35] - 2020年公司收入为14,746.9百万元，同比增长16.8%；新车销售收入12,893.0百万元，同比增长18.2%；售后及零配件业务收入1,818.2百万元，占总收入12.3%，同比增长7.9%[41] - 2020年公司销售及服务成本为13,448.1百万元，同比增长16.6%；新车销售成本12,444.5百万元，同比增长17.5%；售后服务成本1,003.6百万元，同比增长6.1%[42] - 2020年公司毛利为1,298.8百万元，同比增长19.5%；新车销售毛利448.5百万元，同比增长38.8%；售后服务毛利814.5百万元，同比增长10.0%[43] - 2020年公司毛利率为8.8%，较2019年增长0.2%；新车销售毛利率为3.5%，较2019年增长0.5%；售后服务毛利率为44.8%，较2019年增长0.9%[45] - 2020年公司销售及行政开支为888.3百万元，同比增长9.0%；其他收入及收益净额为339.5百万元，较2019年下降；财务费用为134.1百万元，同比增长21.9%[46][47][48] - 2020年公司本公司拥有人应占年内溢利为410.7百万元；不计非经常性项目影响，应占年内溢利为494.9百万元，同比增长32.7%[49] - 截至2020年12月31日，公司现金及银行结余总计1,714.3百万元；经营活动所得现金净额为799.5百万元，投资活动所用现金净额为230.3百万元，融资活动所用现金净额为208.5百万元[51] - 截至2020年12月31日，公司流动资产净额为1,954.7百万元，较2019年减少3.0%；资本开支为404.6百万元[52][53] - 公司存货由2019年的1,261.9百万元减少13.3%至2020年的1,093.6百万元；2020年平均存货周转天数为32天，较2019年减少5天[54] - 截至2020年12月31日，集团银行贷款及其他借贷总额为26.044亿元，较2019年同比增长4.4%[56] - 截至2020年12月31日，集团资本负债比率为38.9%，较2019年增长3.0%[57] - 截至2020年12月31日，集团按揭或质押的资产包括4.31亿元存货、0.111亿元物业等及0.051亿元土地使用权[58] - 截至2020年12月31日，集团概无重大或然负债或担保[59] - 2020年12月31日，集团雇员4206名，较2019年增加[64] - 2020年雇员成本约3.528亿元，2019年约3.802亿元[64] - 截至2020年12月31日，公司可供分派储备为人民币3,056.4百万元，2019年为人民币3,153.0百万元[157] - 2020年公司向五大供应商及最大供应商采购总额分别约占采购总额90.5%及52.3%[167] 公司战略与业务发展 - 长期发展战略聚焦豪华及超豪华品牌4S店运营[18] - 2020年第四季度引入客户车辆全周期管理模式[18] - 拜腾汽车现有年产能15万辆，可按需扩展至30万辆，不晚于2022年第一季度批量生产[18] - 铛铛修车与10个品牌建立战略合作，全国布局网点50家[18] - 2021年公司将在公司结构、预算目标、绩效薪酬三个层面进行深度改革[24] - 截至2020年底公司拥有75家授权经销商网点，代理13家豪华及超豪华品牌，覆盖13个省的37座城市[32] - 公司即将迎来宝马、雷克萨斯和法拉利品牌网点开业，大部分将在中国一二线城市运营[32] - 公司将业务扩展到中国西部及东部地区，挖掘当地新车及置换需求潜力[32] - 公司将积极优化网点组合，完善人员考核指标，采用数字化手段提升库存和客户关系管理[32] - 公司认为中国消费升级将推动豪华车市场繁荣，成为核心业务增长动能[33] - 公司将适时实施并购战略，释放核心业务潜力[32] - 公司为投资控股公司，附属公司主要业务及详情载于综合财务报表附注46[143] - 公司与宝马、玛莎拉蒂等豪华及超豪华品牌，以及31家非原厂汽车相关设备及配件供应商保持长期稳定合作关系[170] - 公司与五大供应商已建立超过15年业务关系[174] 公司治理与组织架构 - 董事会负责决定公司重要事宜，管理层负责执行决策和日常运营管理[79] - 新董事入职会接受正式全面的培训，公司会向董事提供学习材料[80][82] - 董事会设立审核、薪酬和提名三个委员会，各委员会多数成员为独立非执行董事[84] - 审核委员会于2013年5月20日成立，2020年召开四次会议，与外聘核数师单独开会一次[85][87][88] - 薪酬委员会于2013年5月20日成立，2020年召开两次会议，检讨薪酬待遇并提建议[89] - 提名委员会于2013年5月20日成立，公司采纳董事会成员多元化政策[91] - 提名董事时需考虑品格、资历、技能等准则及多元化因素[92] - 委任新董事可通过内部晋升、外部招聘等途径招揽人选并评估[93] - 提名委员会会就委任董事向董事会提建议，就股東大會提案向股東提建议[96][97] - 股東大會重選董事时，提名委员会及董事会需检讨退任董事贡献和表现[98] - 截至2020年12月31日止年度，提名委员会召开一次会议，检讨董事会结构等并推荐委任退任董事及一位新董事[100] - 展示了截至2020年12月31日止年度各董事在董事会及各委员会会议、股东大会的出席记录[103] - 公司就外聘核数师2020年度审核及非审核服务支付酬金总计8090千元人民币[109] - 回顾年度，董事会透过审核委员会对公司风险管理及内部控制制度有效性进行一次检讨[110] - 公司设立三层次风险控制企业架构执行内部控制及风险管理政策程序[112] - 公司于2018年1月24日委聘黄慧儿女士为公司秘书，其2020年度参加不少于15小时专业培训[114] - 各重大独立事项以独立决议案形式于股东大会提呈，决议案以投票表决，结果将登载于公司及联交所网站[116] - 持有不少于公司实收股本十分之一的股东有权要求董事会召开股东特别大会[117] - 股东向董事会查询需以书面形式发送至公司，公司通常不处理口头或匿名查询[120] - 提供了股东发送查询或要求的联络详情，包括地址、电话、传真和电邮[121] - 公司认为与股东有效沟通对促进投资者关系及加深投资者对集团业务表现及策略的了解至关重要，会通过股东大会等方式维持与股东持续沟通[122] - 公司网站会刊载有关公司的最新资料及财务信息、企业管治和其他资料的更新[122] - 截至2020年12月31日止年度，公司未对其组织章程细则作出任何变动[122] - 公司已就派付股息采纳股息政策，无预设派息率，董事会可在财政年度期间建议及/或宣派股息，年度末期股息须获公司股东批准[122] - 股东周年大会通告将在股东周年大会前至少21个完整日及20个完整营业日内寄发予股东[122] 公司人员与股权 - 冯长革于2012年9月24日获委任为公司执行董事，负责集团的整体策略及业务方向[124] - 刘风雷于2015年10月19日获委任为公司执行董事及行政总裁，在中国汽车行业拥有约16年经验[125] - 马林涛于2013年1月31日获委任为公司执行董事及副总裁，负责集团的整体行政事务及公众关系[128] - 冯果于2017年8月31日获委任为公司执行董事及副总裁，负责集团财务工作及开发部分汽车品牌[129] - 韩阳于2013年4月加入集团，2020年9月获委任负责集团豪华及超豪华品牌的发展工作[131] - 王能光62岁，2019年2月4日获委任为公司独立非执行董事等职[132] - 刘国勋39岁，2019年6月14日获委任为公司独立非执行董事[135] - 陈英龙41岁，2020年3月27日获委任为公司独立非执行董事[136] - 张雷41岁，2017年8月31日起获委任为公司首席财务官[137] - 黄慧儿45岁，现为公司秘书[139] - 执行董事服务合约初步固定任期为三年，独立非执行董事委任初步固定任期为三年，有权收取每年30万港元董事袍金[177] - 2017年5月9日，董事会决议授予最多7000万份新购股权取代尚未行使购股权[185] - 2017年12月15日，董事决议向若干承授人要约授出新购股权，可认购1500万股每股面值0.01港元股份[185] - 2019年12月17日，董事决议向若干合资格雇员要约授出购股权，可认购2000万股每股面值0.01港元普通股[186] - 2020年初尚未行使购股权总额为82,631,000份，年内行使4,940,000份，年内失效/注销33,000,000份，年末尚未行使44,691,000份[190] - 2017年5月9日授出的购股权限期至2025年6月28日或相关承授人不再为公司及其附属公司雇员或董事当日，该日授出的购股已于2017年7月1日归属并可悉數行使[194] - 2019年12月17日授出的20,000,000份购股权限期至2025年12月17日或相关承授人不再为集团雇员当日，50%归属期为2020年2月16日，余下50%为2021年2月16日[194] - 32,400,000份及600,000份行使价为3.00港元的购股权分别于2020年4月7日及2020年10月9日注销[195] - 截至2020年12月31日，冯长革先生总拥益709,831,660股，概约股权百分比45.03%[196] - 截至2020年12月31日，马林涛女士总拥益709,831,660股，概约股权百分比45.03%[196] - 截至2020年12月31日，刘风雷先生总拥益3,278,587股，概约股权百分比0.21%[196] - 截至2020年12月31日，冯果女士总拥益760,285股，概约股权百分比0.05%[196] - 截至2020年12月31日，韩阳先生总拥益1,095,000股，概约股权百分比0.07%[196] - 截至2020年12月31日，王能光先生总拥益40,000股，概约股权百分比0.00%[196] 公司股份发行与股息 - 2014年12月22日公司与Foxconn订立认购协议，Foxconn以每股4.73港元认购128,734,000股股份，每股净发行价约4.67港元，股份配发自2015年3月2日完成[147] - 2015年1月9日公司及Eagle Seeker与第一上海、海通证券订立配售协议，以每股6.08港元配售最多90,113,000股股份，新股份净发行价约每股5.90港元，配售及认购分别于2015年1月13日和2015年1月21日完成，所得款项净额用于制造新能源电动汽车[148] - 2015年5月22日配售协议，Eagle Seeker最多出售262,616,779股股份，净发行价约每股8.04港元，所得款项15%补充营运资金、20%投资绿野及爱车公司、35%投资新能源汽车领域、10%用于Telsa售后中心、20%用于线上线下售后服务[151] - 2019年11月20日配售协议，公司向Successful Lotus Limited配售最多52,000,000股，配售价每股3.00港元，较相关收市价溢价8.77%-9.09%，所得款项净额约150百万港元用于建立伙伴关系和营运资金[152] - 截至2019年12月31日，约65%所得款项净额用于一般营运资金，未动用35%于2020年使用[153] - 董事会建议派发截至2020年12月31日止年度末期股息每股普通股7.9港仙，待股东批准后于2021年8月11日或之前支付

财务表现 - 2020年全年实现新车销售36,573台，同比增长11.5%，总收入达到150.9亿人民币（含佣金），同比增长16.8%[14] - 2020年实现净利润（不包括非经常性项目）达到人民币506.3百万元，同比增长31.3%[14] - 经营活动所得现金净额为人民币779.5百万元，同比增长239.0%[14] - 公司2020年收入为人民币14,746.9百万元，同比增长16.8%[40] - 新车销售收入为人民币12,893.0百万元，同比增长18.2%[40] - 售后及零配件业务收入为人民币1,818.2百万元，占总收入的12.3%，同比增长7.9%[40] - 公司2020年毛利率为8.8%，较2019年增长0.2%[44] - 公司2020年新车销售毛利率为3.5%，较2019年增长0.5%[44] - 公司2020年售后服务毛利率为44.8%，较2019年增长0.9%[44] - 公司银行贷款及其他借贷总额为人民币2,604.4百万元，同比增长4.4%[55] - 公司资本负债比率为38.9%，同比增长3.0%[56] - 公司抵押或质押的资产包括人民币431.0百万元的存货、人民币11.1百万元的物业、厂房及设备、人民币5.1百万元的土地使用权[57] - 公司2020年总销量为36,573辆，同比增长11.5%[34] - 宝马品牌（含MINI品牌）销量为27,774辆，同比增长8.1%[34] - 雷克萨斯销量从2019年的3,821辆增长至2020年的4,502辆，增长17.8%[34] - 宾利销量较2019年大幅跃升213.2%[34] - 公司建议派发截至2020年12月31日止年度的末期股息每股普通股7.9港仙[144] - 截至2020年12月31日，公司的可供分派储备为人民币3,056.4百万元[156] 市场与销售 - 2020年中国乘用车整体销量为21百万辆，同比下降6.8%，而豪华品牌零售量为2.5百万，同比增长14.7%[26] - 2020年电动车零售量同比增长10%，远高于2019年的0.8%，预计2025年电动车销量将达到当年新车登记量的20%[28] - 公司预计中国豪华车市场仍有很大发展空间，目前豪华品牌在中国的占有率为12%左右[27] - 公司认为中国消费升级趋势将继续推动豪华车市场的繁荣，成为核心业务的增长动能[32] - 公司拥有75家授权经销商网点，代理13家豪华及超豪华品牌，覆盖全国13个省的37座城市[31] - 公司将继续加大对自营网点的投资，并适时实施并购战略，以释放核心业务潜力[31] - 公司计划通过优化网点组合、完善人员考核指标和采用更多数字化手段，提升库存管理及客户关系管理[31] - 公司与宝马、玛莎拉蒂、雷克萨斯、路虎、法拉利等豪华及超豪华品牌保持长期稳定的合作关系，确保汽车销售业务的稳定发展[169] - 公司与国内31家非原厂的汽车相关设备及配件供应商保持长期稳定的合作关系[169] - 公司最大供应商为一家汽车品牌厂商，与五大供应商已建立超过15年的业务关系[173] 运营与库存管理 - 库存周转天数进一步下降至32天，同比减少5天[14] - 2020年共新增网点达10间，其中新增宝马网点5间，宾利3间，法拉利1间，林肯1间[14] - 公司计划在2021年进行公司结构扁平化改革、预算目标改革和绩效薪酬改革，以提高运营效率和盈利能力[23] - 公司已建立完整的汽车召回服务体系，报告期内未发生因安全与健康而召回汽车事件及投诉事件[167] 董事会与公司治理 - 公司董事会符合香港联交所上市规则关于独立非执行董事的规定[74] - 公司董事会成员任期均为三年，需在股东大会上轮值卸任及膺选连任[75] - 公司董事会负责决定所有重要事宜，包括政策、策略、预算、内部监控及风险管理、重大交易、财务资料、董事委任及其他重大营运事宜[78] - 公司为新委任的董事提供全面入职培训，确保其了解公司业务及营运，并熟悉上市规则及法定规定[79] - 公司全体董事参与多种培训，包括企业战略管理、财务战略管理、投资战略及审计发展战略研究[82] - 公司董事会设立三个委员会：审核委员会、薪酬委员会及提名委员会，分别负责监察公司特定事务[83] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责审阅财务资料、内部控制及风险管理制度，并与外聘核数师保持关系[86] - 薪酬委员会负责检讨执行董事及高级管理层的薪酬待遇，并向董事会提供意见[88] - 提名委员会负责审阅董事会组成、制定董事提名及委任程序，并评估独立非执行董事的独立性[90] - 公司采纳董事会成员多元化政策，考虑性别、年龄、文化背景、专业经验等因素，以支持战略目标及可持续发展[90] - 提名委员会在评估董事候选人时，考虑品格、资历、技能、知识及与公司业务相关的经验[91] - 公司董事提名程序包括内部晋升、调任、管理层推荐及外部招聘代理人推荐等多种途径[92] - 公司董事会会议及董事委员会会议的出席记录显示，冯长革先生和刘风雷先生出席了所有10次董事会会议[102] - 公司内部审计部定期评估各运营部门的风险控制措施，并提交评估报告给审核委员会[109] - 公司已设立三层风险控制企业架构，包括董事会及高级管理层、审核委员会和内部审计部[111] - 公司秘书黄慧儿女士在2020年度参加了不少于15小时的相关专业培训[113] - 公司股东可通过书面方式向董事会提出查询，通常不处理口头或匿名查询[119] - 公司股东特别大会的召开需持有不少于公司实收股本十分之一的股东提出书面要求[116] - 公司董事会负责内幕消息的管理，未经批准禁止向公众披露任何内幕消息[112] - 公司独立核数师报告载有关于综合财务报表申报责任的陈述[105] - 公司董事会与审核委员会在甄选、委任、辞任或罢免外聘核数师方面无意见分歧[106] - 公司致力于通过股东周年大会与股东保持持续沟通，确保信息透明[121] - 公司网站www.hexieauto.com提供最新的财务信息和企业管治更新[121] - 公司未对2020年度的组织章程细则进行任何变动[121] - 公司已采纳股息政策，但未预设派息率，股息派发需股东批准[121] 人力资源与薪酬 - 公司雇员人数为4,206名，同比增长17.2%[63] - 公司2020年雇员成本为人民币352.8百万元，同比下降7.2%[63] - 公司尚未行使的购股权为44,691,000份，占已发行股份的2.8%[63] - 公司为雇员提供有竞争力的薪资、优越的工作环境及福利，并根据盈利情况及雇员表现发放奖金[170] - 公司为新雇员及在职雇员提供培训，以提高产能与效率[170] - 公司独立非执行董事每年收取固定董事袍金300,000港元[176] - 公司于2015年6月26日采纳购股权计划，旨在吸引、挽留及鼓励有能力的员工[184] - 公司于2017年5月9日授予承授人最多70,000,000份新购股权[184] - 公司于2019年12月17日向合资格雇员授出20,000,000股普通股的购股权[185] - 公司董事及高管持有的购股权总额为82,631,000份，其中2020年内行使了4,940,000份，失效/注销了33,000,000份，截至2020年12月31日尚未行使的购股权为44,691,000份[189] - 公司于2017年5月9日授出的购股权有效期为2017年5月9日至2025年6月28日，或相关承授人不再为公司雇员或董事的日期[193] - 公司于2019年12月17日授出的20,000,000份购股权有效期为2019年12月17日至2025年12月17日，或相关承授人不再为集团雇员的日期[193] - 公司于2020年4月7日和2020年10月9日分别注销了32,400,000份和600,000份购股权[194] 董事与高管持股 - 公司董事冯长革先生通过Eagle Seeker Company Limited间接持有707,331,660股公司股份，占总股本的45.03%[195][197] - 公司董事马林涛女士作为冯长革先生的配偶，间接持有709,831,660股公司股份，占总股本的45.03%[195][198] - 公司董事刘风雷先生持有3,278,587股公司股份，占总股本的0.21%[195] - 公司董事冯果女士持有760,285股公司股份，占总股本的0.05%[195] - 公司董事韩阳先生持有1,095,000股公司股份，占总股本的0.07%[195] - 公司董事王能光先生持有40,000股公司股份，占总股本的0.00%[195] 投资与融资 - 公司于2014年12月22日与Foxconn (Far East) Limited订立认购协议，Foxconn以每股4.73港元认购128,734,000股股份[146] - 公司于2015年1月9日与Eagle Seeker Company Limited及配售代理订立配售协议，配售价为每股6.08港元，净发行价约为每股5.90港元[147] - 公司将投资所得款项净额用于制造新能源电动汽车[147] - 2015年5月22日，公司通过配售协议以每股8.18港元的价格出售262,616,779股股份，净发行价约为每股8.04港元[150] - 2015年配售所得款项的35%用于投资新能源汽车领域的商机[150] - 2019年11月20日，公司以每股3.00港元的价格配售52,000,000股股份，所得款项净额约为150百万港元[151] - 2019年配售所得款项净额的65%已用于一般营运资金，剩余35%于2020年用于一般营运资金[152] 风险与合规 - 公司面临的主要风险包括宏观政策、行业政策、汽车品牌厂商政策、市场竞争和市场风险[158][161][162][163][164] - 公司未使用衍生工具管理利率风险[59] - 公司未受到重大直接外汇风险影响，也未使用衍生金融工具对冲风险[62] - 公司2020年度外聘核数师的总酬金为8,090千元人民币，其中审计服务费用为5,300千元人民币，非审计服务费用为560千元人民币[108] 其他 - 拜腾汽车已建成具备工业4.0的智能工厂，现有年产能达到15万辆，并可扩展至30万辆，预计不晚于2022年第一季度实现批量生产[17] - 铛铛修车已与蔚来、特斯拉、小鹏、理想等10个品牌建立战略合作关系，全国布局网点有50家[17] - 冯长革先生为公司执行董事、董事会主席，负责集团整体策略及业务方向[123] - 刘风雷先生为公司执行董事及行政总裁，拥有16年中国汽车行业经验[124] - 马林涛女士负责集团整体行政事务及公众关系，曾任中国建设银行河南分行高管[127] - 冯果女士负责集团财务工作，拥有丰富的汽车经销商集团运营及财务经验[128] - 韩阳先生负责集团豪华及超豪华品牌运营，拥有丰富的汽车经销商业务运营经验[130]

宏观经济与汽车市场整体情况 - 截止2020年6月30日止六个月，中国GDP增速降至 -1.6%，二季度同比增长3.2%，较一季度回升10个百分点[8] - 2020年上半年，全国乘用车市场零售770万辆，同比下降22.5%[8] - 2020年4 - 6月，豪华车零售同比分别增长16%、28%、27%，6月市场份额达14.8%创历史新高[8] - 2020年上半年，豪华板块零售销量105万辆，同比增长1%，合资和自主品牌分别下滑22%和30%[8] - 2020年5月，消费者购车意愿比去年同期上涨三倍[9] - 2020年至今有30多个省市颁布近160多条促汽车消费政策[11] - 2019年最终消费支出对增长的贡献率为57.8%[11] - 过去十一年中国豪华车市场平均年复合增速达22%，远超整体乘用车市场的8%[17] - 上海、北京、江苏和浙江四地豪华车渗透率超20%，其他部分省份低于全国平均水平[19] 公司业务布局 - 公司拥有75个已开业经销商网点，覆盖36个城市，代理14个豪华及超豪华品牌，另有8个在建或待建网点[12] 公司各品牌汽车销售情况 - 截止2020年6月30日止六个月，宝马品牌全国销售32.9万辆，同比下滑5.8%，二季度销量同比增长17.1%[9] - 2020年上半年，雷克萨斯全国销售9.7万辆，同比增长4.8%[9] - 第一季度新车销量和售后服务收入分别同比下滑26.7%和32.2%，第二季度新车销量同比增长超10%，上半年新车销量14,613台次，同比下滑5.5%[15] - 宝马（含MINI）销量下滑5.4%，雷克萨斯销量增长7.4%，宾利销量同比增长150%，劳斯莱斯销量同比增长21%[15] 公司财务关键指标变化 - 2020年上半年公司收入为57.547亿元，较2019年同期下降2.3%，新车销售收入微降0.5%，售后服务及精品业务收入减少13.6%[21] - 销售及服务成本由上年同期的53.139亿元降至2020年上半年的52.349亿元，同比微降1.5%[22] - 毛利由2019年同期的5.776亿元减少10.0％至2020年上半年的5.198亿元，2020年上半年毛利率为9.0％，较2019年同期下降0.8％[23] - 2020年上半年新车销售毛利率为3.7％，较2019年同期下降0.2%，售后服务毛利率为44.4％，较去年同期增长0.3％[23] - 2020年上半年行政开支为7580万元，与上年同期基本持平[26] - 2020年上半年其他收入及收益净额为2.066亿元，扣除独立售后公司影响后，相比去年同期小幅下降5.9%[27] - 2020年上半年财务费用为5710万元，较2019年同期的5550万元增加2.8%[28] - 2020年上半年母公司拥有人应占溢利约为2.348亿元，较2019年同期减少18.0%[29] - 2020年6月30日，现金及存款总额为18.016亿元，上半年经营活动产生的现金净额为7.291亿元，投资活动使用的现金净额为1.185亿元，融资活动使用的现金净额为1.736亿元[32] - 2020年6月30日，流动资产净额为20.436亿元，较2019年12月31日的20.147亿元增加1.4%[33] - 2020年上半年资本开支为1.663亿元，2019年同期为1.463亿元[34] - 2020年6月30日存货为10.251亿元，较2019年12月31日的12.619亿元减少2.368亿元；2020年上半年平均库存周转天数为39.9天，2019年上半年为36.3天[35] - 2020年6月30日，银行贷款及其他借款总额为24.081亿元，较2019年12月31日的24.937亿元减少3.4%；资产负债率为36.5%，较2019年12月31日的35.9%上升0.6个百分点[38][39] - 截至2020年6月30日止六个月，公司收入5,754,675千元，2019年同期为5,891,521千元；毛利519,776千元，2019年同期为577,587千元[86] - 截至2020年6月30日止六个月，公司除税前溢利307,640千元，2019年同期为363,579千元；期内溢利242,252千元，2019年同期为293,958千元[86] - 截至2020年6月30日止六个月，公司基本每股盈利人民币0.15元，2019年同期为人民币0.19元；摊薄每股盈利人民币0.15元，2019年同期为人民币0.19元[86] - 截至2020年6月30日止六个月，公司期内全面收益总额218,513千元，2019年同期为298,699千元[90] - 2020年6月30日非流动资产为5941873千元，2019年12月31日为5874479千元，增长约1.15%[92] - 2020年6月30日流动资产为5746148千元，2019年12月31日为5548083千元，增长约3.57%[92] - 2020年6月30日流动负债中银行贷款及其他借贷为2408103千元，2019年12月31日为2493699千元，减少约3.43%[95] - 2020年6月30日流动负债中应付贸易账款及应付票据为222484千元，2019年12月31日为115539千元，增长约92.56%[95] - 2020年6月30日流动资产净值为2043592千元，2019年12月31日为2014676千元，增长约1.43%[95] - 2020年6月30日总资產减流动负债为7985465千元，2019年12月31日为7889155千元，增长约1.22%[95] - 2020年6月30日本公司拥有人应占权益为7371607千元，2019年12月31日为7270323千元，增长约1.39%[95] - 2020年6月30日权益总额为7427077千元，2019年12月31日为7323499千元，增长约1.41%[95] - 2020年6月30日非流动负债为558388千元，2019年12月31日为565656千元，减少约1.28%[95] - 截至2020年6月30日止六个月综合其他储备为7359088000元，截至2019年6月30日止六个月为6952571000元，增长约5.85%[97] - 2020年上半年经营活动所得现金净额为729,108千元，2019年同期为574,595千元[104] - 2020年上半年投资活动所用现金净额为118,496千元，2019年同期为72,651千元[104] - 2020年上半年融资活动所用现金净额为173,595千元，2019年同期为291,485千元[104] - 2020年上半年现金及现金等价物增加净额为437,017千元，2019年同期为210,459千元[104] - 2020年上半年期末现金及现金等价物为1,801,591千元，2019年同期为1,163,500千元[104] - 2020年上半年销售汽车所得收入为5,021,405千元，2019年同期为5,048,817千元[118] - 2020年上半年提供售后服务及其他收入为717,944千元，2019年同期为831,087千元[118] - 2020年上半年融资租赁服务收入为15,326千元，2019年同期为11,617千元[118] - 2020年上半年客户合约之收入为5,754,675千元，2019年同期为5,891,521千元[118] - 2020年上半年其他收入及收益净额为206,550千元，2019年同期为246,136千元[121] - 2020年上半年财务费用为57,075千元，2019年同期为55,532千元[124] - 2020年上半年除税前溢利相关，物业、厂房及设备折旧86,070千元（2019年78,717千元），汽车销售成本4,835,690千元（2019年4,849,554千元）等[126] - 2020年上半年所得税费用为65,388千元，2019年同期为69,621千元，中国企业所得税率为25% [127][130] - 2020年上半年本公司拥有人应占期内溢利为234,786千元，2019年为286,238千元[133] - 2020年用以计算每股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数为1,574,663,177股，2019年为1,521,791,942股[135] - 2020年6月30日融资租赁应收款项为269,497千元，2019年12月31日为222,885千元[136] - 2020年6月30日存货为1,025,138千元，2019年12月31日为1,261,867千元，2020年6月30日已抵押存货约4.25609亿元，2019年12月31日为10.1439亿元[139] - 截至2020年6月30日，集团已抵押存货总账面价值约为1.01184亿元，2019年12月31日为280.2万元[140][152] - 2020年6月30日应收贸易账款为12.5236亿元，2019年12月31日为13.4858亿元[142] - 2020年6月30日支付给供应商的预付款项为5.70301亿元，2019年12月31日为6.78392亿元[144] - 2020年6月30日应收返利为8.61261亿元，2019年12月31日为8.52802亿元[144] - 2020年6月30日向第三方贷款为3.05275亿元，2019年12月31日为2.6亿元[144] - 2020年6月30日应付贸易账款及应付票据为2.22484亿元，2019年12月31日为1.15539亿元[151] - 2020年6月30日银行贷款实际利率为4.4 - 5.7%，金额为18.23785亿元；2019年12月31日实际利率为4.3 - 6.1%，金额为14.86503亿元[156] - 2020年6月30日其他借款实际利率为3.7 - 8.5%，金额为5.84318亿元；2019年12月31日实际利率为4.0 - 8.5%，金额为10.07196亿元[156] - 2020年6月30日借款总额为24.08103亿元，2019年12月31日为24.93699亿元[156] - 截至2020年6月30日止六个月，集团无短期及低值租赁的经营租赁租金确认为费用，2019年为761.3万元[155] - 2020年6月30日，由集团附属公司担保的银行贷款及其他借贷金额为12.61867亿元，2019年12月31日为3亿元[160] - 2020年6月30日，由公司若干附属公司法定代表担保的银行贷款金额为4.6247亿元，2019年12月31日为13.06715亿元[160] - 2020年6月30日，由公司若干附属公司法定代表人及其配偶担保的银行贷款金额为1.99139亿元，2019年12月31日为3亿元[160] - 2019年1月1日至2020年6月30日，已发行股份数目从15.27115677亿股变为15.74663177亿股，金额从1.2085亿元变为1.2519亿元[163] 公司股权与购股权情况 - 2020年6月30日，冯长革先生总权益699,359,160股，概约股权百分比44.41%；马林涛女士总权益699,359,160股，概约股权百分比44.41%；刘风雷先生总权益3,278,587股，概约股权百分比0.21%；冯果女士总权益760,285股，概约股权百分比0.05%；韩阳先生总权益1,190,000股，概约股权百分比0.08%；王能光先生总权益40,000股，概约股权百分比0.00%[49] - 2017年5月9日，董事会决议授予最多70,000,000份新购股权取代尚未行使购股权[57] - 2019年12月17日，公司向若干合资格雇员要约授出20,00

公司财务业绩 - 2019年公司总收入达人民币126.2亿，增长18.6%，4S店业务净利润达人民币4.9亿，增加47.4%[41] - 2019年集团新车销量32,796台，较2018年增长21.5%；宝马品牌销量达25,684台，同比增长17.4%；雷克萨斯新车销量达3,821台，较2018年增长28.0%；法拉利销量对比2018年增长141.2%[62] - 2019年集团收入为人民币12,621.8百万元，较2018年增加18.6%[69] - 2019年集团销售及服务成本为人民币11,534.7百万元，较2018年增加16.7%[70] - 2019年集团毛利为人民币1,087.1百万元，较2018年增加43.7%；毛利率为8.6％，较2018年增长1.5％[71] - 2019年集团销售费用为人民币633.2百万元，较2018年增加15.3%[73] - 2019年集团行政开支为人民币181.4百万元，较2018年上涨16.9%[74] - 2019年集团其他收入及收益净额为人民币530.6百万元，较去年同期下降43.7%[75] - 2019年集团财务费用为人民币110.0百万元，较2018年增加62.5%[76] - 2019年集团经营溢利为人民币803.0百万元，2018年为人民币994.3百万元[77] - 2019年集团归属母公司拥有人的年内溢利为人民币513.3百万元，4S经销业务利润为人民币488.9百万元，较2018年同期增加47.4%[78] - 2019年12月31日，公司现金及存款合计为人民币13.621亿元，经营活动现金净流入为人民币2.359亿元，投资活动现金净流出为人民币2.725亿元，融资活动现金净流入为人民币0.255亿元[82] - 2019年12月31日，公司拥有的流动资产净额为人民币20.147亿元[83] - 2019年公司资本开支为人民币4.26亿元，主要用于购买与开设新门店有关的物业、厂房及设备项目产生的开支以及预付款[84] - 存货由2018年12月31日的人民币11.244亿元增加12.2%至2019年12月31日的人民币12.619亿元，2019年平均存货周转天数为37天，较2018年减少了7天[85] - 2019年12月31日，公司银行贷款及其他借贷总额为人民币24.937亿元，较2018年12月31日的人民币21.376亿元同比增加16.7%[88] - 2019年12月31日，公司资产负债率为35.9%，较2018年12月31日减少1.3%[90] - 2019年12月31日，公司共有3589名雇员，2018年为3693名，2019年相关员工成本约为人民币3.802亿元，2018年则约为人民币3.04亿元[96] - 截至2019年12月31日，公司有8263.1万份根据购股计划尚未行使的购股，约占公司于该日已发行股份的5.25%[96] - 2019年公司售后业务收入、售后进场台次分别同比增长31.7%和18%，售后毛利实现39.3%的增长[51] - 2019年公司旗下运营十二年以上的老店客户维系率达到90%以上，售后零服吸收率快速增长11.2%达到80%以上[51] - 2019年12月31日，公司可供分派储备为人民币3,153.0百万元，2018年为人民币3,186.3百万元[198] 宏观经济与行业趋势 - 2019年一季度到三季度GDP增长分别为6.4%、6.2%、6.0%，2020年一季度为 - 6.8%[41] - 2020年汽车销售行业不会大幅下滑，但会不均衡发展，汽车品牌和经销商将出现分化[42] - 中低端品牌销售和利润将下滑，豪华和超豪华车品牌销量和利润将增长[42] - 豪华和超豪华市场内优势品牌销售和利润将稳健增长，弱势品牌将下滑[43] - 汽车产业与宏观经济波动关联性大，集团作为纯豪华及超豪华汽车经销商，经营与宏观环境联动性更高，需关注经济变化调整业务规划[200] 公司业务现状与展望 - 公司豪华和超豪华汽车品牌占比100%，其中优势品牌占比达90.35%[43] - 4月以来公司属下各品牌业务（除湖北）已恢复到去年同比的100%，湖北三家店面恢复到50%[43] - 预计二季度销售仍同比增长，若无黑天鹅事件本年度目标预计可实现[43] - 公司做出战略调整，聚焦核心业务，拆分拜腾、当当修车两个创业公司，仅做财务投资[46] - 公司聚焦豪华和超豪华中的优势品牌，2020年仅发展宝马、雷克萨斯、奔驰、保时捷、法拉利、宾利和劳斯莱斯品牌[47] - 2020年公司确定库存周转天数目标为27天，2019年旗下雷克萨斯店面平均库存周转天数为15天，广州宝马店为20天[48] - 截至报告日期，公司已开业72个经销商网点，代理14个豪华及超豪华品牌，覆盖全国33个城市[60] - 公司已获授权及待建的共6个品牌、12家店面，分布于中国一、二及三线城市[60] 公司治理结构 - 截至报告日期，公司董事会由5名执行董事和3名独立非执行董事组成[105] - 截至2019年12月31日，董事会符合上市规则，至少三名独立非执行董事占董事会三分之一，且一名具备专业资格或财务专长[108] - 公司各董事均订立为期三年服务协议或委任函件，至少每三年在股东周年大会上轮值卸任及参选连任[109] - 董事会负责公司领导、控制、策略决策等重要事宜，管理层负责日常运营管理[112] - 新委任董事会接受入职能培训，全体董事参与不同类别培训及阅读相关资料[113][117] - 董事会设立审核、薪酬、提名三个委员会，各委员会大部分成员为独立非执行董事[118] - 审核委员会于2013年5月20日成立，2016年8月31日及2019年3月29日修订职权范围[119] - 审核委员会包括三名独立非执行董事，2019年召开一次会议检讨全年财务业绩及报告[122] - 薪酬委员会于2013年5月20日成立，包括两名独立非执行董事和一名执行董事[124] - 薪酬委员会2019年举行三次会议，检讨执行董事及高级管理层薪酬待遇并提建议[124] - 审核委员会在执行董事不在场时与外聘核数师召开一次会议[123] - 公司于2013年5月20日成立提名委员会，成员包括执行董事冯长革及独立非执行董事王能光、陈英龙[127] - 截至2019年12月31日止年度，提名委员会召开一次会议，检讨董事会结构、规模及组成等并推荐委任新董事[139] - 2019年董事出席董事会会议情况：冯长革6/10、刘风雷10/10等[147] - 董事认同编制集团截至2019年12月31日止年度财务报表的责任[148] - 董事会与审核委员会就外聘核数师的甄选、委任等无意见分歧[146][150] - 公司向中汇安达会计师事务所支付截至2019年12月31日止年度审核服务费用3300千元人民币，非审核服务费用200千元人民币，总计3500千元人民币[151][152] - 董事会通过审核委员会对公司风险管理及内部控制制度有效性进行一次检讨，认为现有制度有效充足[153] - 公司设立三层风险控制企业架构执行内部控制及风险管理政策程序[154] - 董事会负责内幕消息管理，未经批准禁止向公众披露内幕消息[155] 公司人员情况 - 冯长革为公司执行董事、董事会主席，负责集团整体策略及业务方向，自2005年起从事汽车行业[172] - 刘风雷为公司执行董事及行政总裁，在中国汽车行业拥有约15年经验[172] - 马林涛为公司执行董事及副总裁，负责集团整体行政事务及公众关系[174] - 冯果为公司执行董事及副总裁，拥有丰富汽车经销商集团运营、财务核算等经验[174] - 韩阳为和谐集团副总裁，负责集团豪华及超豪华品牌运营工作[176] - 王能光为公司独立非执行董事、审核委员会主席及提名委员会委员，有丰富财务及投资管理经验[176] - 刘国勋于2019年6月14日获委任为公司独立非执行董事，陈英龙于2020年3月27日获委任为公司独立非执行董事[178] - 张雷从事汽车行业财务工作16年，于公司从事财务相关工作13年，2017年8月31日起获委任为公司首席财务官[178] - 黄慧儿为公司秘书，在公司秘书以及合规服务范畴拥有逾20年经验[179] - 公司于2018年1月24日委聘黄慧儿女士为公司秘书，其截至2019年12月31日止年度参加不少于15小时相关专业培训[158] 公司股东与分红 - 重大独立事项以独立决议案形式在股东大会提呈，决议案均以投票方式表决，结果登载于公司及联交所网站[160] - 持有不少于公司已收股本十分之一的股东有权要求召开股东特别大会，大会应在呈交要求后两个月内举行[161] - 股东向董事会查询需发送书面查询，公司通常不处理口头或匿名查询[163] - 股东可通过指定地址、电话、传真、电邮发送查询或要求，需寄发正本并提供相关信息[166] - 公司通过股东大会与股东沟通，股东周年大会通告将在会前至少21个完整日及20个完整营业日内寄发[167] - 公司就派付股息采纳股息政策，无预设派息率，董事会可建议及/或宣派股息，末期股息须获股东批准[167] - 董事会建议派发截至2019年12月31日止年度末期股息，每股普通股7.5港仙，若获批将于2020年8月13日或之前支付[186] 公司股权交易 - 2014年12月22日，公司与Foxconn订立认购协议，Foxconn以每股4.73港元认购128,734,000股股份，每股净发行价约4.67港元，配发于2015年3月2日完成[189] - 2015年1月9日，公司及Eagle Seeker与第一上海、海通证券订立独立配售协议，配售代理促使承配人按每股6.08港元购买最多90,113,000股股份，新股净发行价约每股5.90港元，配售及认购分别于2015年1月13日和2015年1月21日完成，公司将投资所得款项净额用于制造新能源电动汽车[190] - 2015年5月22日配售协议，Eagle Seeker按每股8.18港元出售最多262,616,779股股份，净发行价约每股8.04港元，所得款项15%补充营运资金、20%投资绿野及爱车公司、35%投资新能源汽车领域、10%用于Telsa售后中心、20%用于线上线下售后服务[194] - 2019年11月20日配售协议，公司向Sucessful Lotus Limited按每股3.00港元配售最多52,000,000股，较收市价溢价9.09%、较均价溢价8.77%，最高所得款项总额约156百万港元，净额约150百万港元[194] - 2019年11月20日配售所得款项净额拟用于与战略伙伴建立关系及一般营运资金，2019年底约65%已用于一般营运资金，约35%计划2020年使用[194][195] 公司其他信息 - 2019年6月13日举行的股东周年大会，董事会主席及提名委员会主席冯长革先生因业务关系未能出席[100] - 中德宝为公司全资附属公司及宝马在河南省的第一家经销门店[172] - 冯长革曾通过远达投资参与房地产投资，涉足拍卖及评估业务[172] - 和谐实业集团业务权益专注于品牌及奢侈生活用品及服务，包括物业开发等[172] - 宝马中国将和谐集团纳入最佳合作伙伴之一，韩阳被宝马集团委任为专家委员会委员[176] - 公司为于开曼群岛注册成立的有限公司，注册办事处位于开曼群岛，在中国的主要营业地点及总办事处位于河南省郑州市[183] - 公司为投资控股公司，附属公司主要业务及其他详情载于综合财务报表附注48[184] - 集团2019年业务回顾列于年报第9至16页的管理层讨论及分析[185] - 集团截至2019年12月31日止年度业绩载于综合财务报表[186] - 集团物业、厂房及设备年内变动详情见综合财务报表附注16[196] - 公司股本年内变动详情见综合财务报表附注39[197] - 公司及集团储备年内变动详情分别见综合财务报表附注40及综合权益变动表[199]