公司股价与交易表现 - 派格生物医药-B股价上涨5.94%，报65.95港元，成交额达508.22万港元 [1] 基石投资者持股与禁售安排 - 基石投资者合计持有958.45万股H股，占公司已发行H股总数约3.43% [1] - 基石投资者同意将原禁售期从2025年12月31日延长至2026年4月30日，期间不会减持任何相关H股 [1] - 基石投资者将持续审阅公司业绩，并可能基于实时发展及所实现的里程碑，考虑进一步延长禁售期 [1] 公司发展前景与投资者信心 - 公司认为第二次禁售延长表明基石投资者对其未来前景充满信心 [1] - 基石投资者的信心基于公司在推进技术方面的研发能力及在重大临床里程碑方面取得的重大进展 [1]

公司股价表现 - 截至发稿，派格生物医药-B股价上涨5.94%，报65.95港元，成交额508.22万港元 [1] 基石投资者禁售期安排 - 基石投资者原禁售期（经第一次延长后）的最后一天为2025年12月31日 [1] - 基石投资者合计持有958.45万股H股，占公司已发行H股总数约3.43% [1] - 基石投资者同意将禁售期进一步延长至2026年4月30日，期间不会以任何方式减持相关H股 [1] 公司对禁售期延长的解读 - 公司认为第二次禁售期延长表明基石投资者对其未来前景充满信心 [1] - 基石投资者的信心基于公司在推进技术研发能力及重大临床里程碑方面取得的重大进展 [1] - 基石投资者将持续审阅公司业绩，并可能基于实时发展及所实现的里程碑，考虑进一步延长禁售期 [1]

提名委员会组成 - 由3名或以上董事组成，单数，独立非执行董事占多数，至少一名不同性别董事[4] - 委员由董事长或三分之一以上董事联合提名，董事会全体董事过半数选举产生[4] - 设召集人即主席1名，由独立非执行董事担任，董事会任免[4] 任期与会议 - 任期与董事会一致，委员可连选连任[5] - 至少每年检讨1次董事会架构、人数及组成[11] - 定期会议每年至少召开1次，可开临时会议[15] 职责 - 研究拟定董高选择标准和程序并提建议[7] - 搜寻物色合格董高人选，审查并提建议[7] - 评估独立董事独立性[7] 会议规则 - 会议通知及材料提前3日送达，全体同意可豁免[17] - 三分之二以上委员出席方可举行，至少1名独立非执行董事[17] - 决议须全体委员过半数通过，赞成反对票数相等时主席多投1票[17] 其他 - 细则经董事会审议通过，H股港交所主板挂牌交易生效[23] - 人力资源和提名委员会研究新董高需求并形成书面材料[16] - 提名委员会搜集初选人情况并形成书面材料，选举前提人选建议和材料[16] - 有利害关系委员应披露并回避表决，特殊情况可参加[21]

公司信息 - 公司为派格生物医药(杭州)股份有限公司，证券代号02565，股份类别H股[2][3] 股份数据 - 2025年11月30日已发行股份279,164,339，库存股份0[3] - 2025年配售新股增加5,136,000，占比1.84%，发行价HKD58.41[3] - 2025年12月22日已发行股份284,300,339，库存股份0[3] 股份发行情况 - 股份发行获董事会授权批准，遵循规定[4] - 公司收取股份发行应得全部款项[4]

公司配售完成 - 派格生物医药-B(02565)宣布其配售协议的所有条件已达成，配售已于2025年12月22日完成 [1] - 联席配售代理以每股58.41港元的价格，向不少于6名承配人配售了合共513.6万股股份 [1] - 所配售股份相当于配售完成后经扩大H股股本约1.81%，以及公司已发行股份总数约1.31% [1]

公司融资活动 - 派格生物医药-B已完成配售，配售协议的所有条件已达成并于2025年12月22日完成 [1] - 公司以每股58.41港元的价格，向不少于6名承配人配售了合共513.6万股股份 [1] - 此次配售股份相当于配售完成后经扩大H股股本约1.81%，以及公司总股本约1.31% [1]

配售情况 - 2025年12月22日完成配售，每股58.41港元，配售5,136,000股[4] - 配售所得款项总额约299,993,760港元，净额约295,699,826港元[5] 股份变化 - 配售完成前股份总数385,955,532股，完成后391,091,532股[7] - 配售完成前H股中Michael Min XU博士占4.51%，完成后占4.46%[7] - 承配人配售完成前股份数为0，完成后为5,136,000股，占比1.31%[7] 资金用途 - 构建平台拟用净额11828万港元，占比40%，2026年底前用完[6] - 偿还贷款等拟用净额8280万港元，占比28%，2026年底前用完[6] - 研发PB - 2301及PB - 2309拟用净额3548万港元，占比12%，2026年底前用完[6] - 设立香港附属公司等拟用净额2957万港元，占比10%，2026年底前用完[6] - 一般用途及营运资金拟用净额2957万港元，占比10%，2026年底前用完[6]

公司核心事件 - 派格生物医药-B的基石投资者益泽康瑞医药(香港)有限公司同意进行第二次禁售延长，新的禁售期至2026年4月30日 [1] - 基石投资者合计持有958.45万股H股，占公司已发行H股总数约3.43% [1] 公司观点与前景 - 公司认为第二次禁售延长表明基石投资者基于公司在推进技术研发能力及重大临床里程碑方面取得的重大进展，对公司的未来前景充满信心 [1] - 基石投资者将持续审阅公司业绩，并可能基于实时发展及所实现的里程碑，考虑进一步延长禁售期 [1]

配售协议核心条款 - 派格生物医药-B与联席配售代理订立配售协议，以尽力基准向不少于六名承配人配售513.6万股新股 [2] - 配售价格为每股58.41港元 [3] - 配售股份占公告日期已发行H股约1.84%，占已发行股份总数约1.33% [2] 配售定价与规模 - 配售价58.41港元较2025年12月12日收市价64.90港元折让10% [3] - 假设所有股份悉数配售，估计所得款项净额约为2.96亿港元 [3] - 配发及发行完成后，配售股份占H股比例将增至约1.81%，占股份总数比例将增至约1.31% [2] 募集资金用途 - 约40%（约1.184亿港元）用于构建新一代智能化研发与数据平台 [3] - 约28%（约0.8288亿港元）用于偿还贷款及强化资本结构 [3] - 约12%（约0.3552亿港元）用于持续及计划研发PB-2301及PB-2309 [3] - 约10%（约0.296亿港元）用于设立香港附属公司及加快海外业务布局 [3] - 约10%（约0.296亿港元）用于一般公司用途及营运资金 [3]

公司近期战略动态 - 公司发布两则公告，传递出“坚定”与“进取”的信号，形成“一攻一守”的发展图景 [1] 基石股东自愿延长锁仓 - 基石投资者宣布第二次自愿延长股份锁定期，从原已延长的2025年12月31日进一步延长至2026年4月30日 [2] - 基石投资者延长锁仓是基于对公司研发能力和迈向重要临床里程碑进展的坚定信心 [2] - 此举表明基石投资人是产业资本或长期价值投资者，与公司深度绑定，并认可本次募资的战略规划 [2] - 锁仓期延长至2026年4月底，可能意在覆盖公司研发里程碑达成期、海外拓展运作期或潜在国际合作公告期 [2] 配售融资详情与用途 - 公司计划以每股58.41港元配售新股，募资净额近3亿港元 [3] - 本次配售由中信证券、农银国际、黄河证券与利弗莫尔证券共同担任联席配售代理 [3] - 配售吸引了包括数家国际长线基金在内的意向沟通，公司将从股东结构、战略协同等因素确定最终配售对象 [5] 战略募资投向规划 - 募资将用于打赢四场“战役”，规划极具战略眼光 [3] - **第一战场：研发数字化转型**，计划投入1.18亿港元，占总募资额40% [3] - 投入方向包括：建造AI药物发现平台（“大脑”）、建立整合内外部数据的统一数据库（“情报中心”）、连接患者的数字患者平台 [3][4] - **第二战场：财务健康化**，占总募资额28%，用于偿还大部分银行贷款，以减少利息支出并优化财务报表 [4] - **第三战场：管线持续化与国际化**，分别占总募资额12%与10% [4] - 确保在研产品PB2301/PB2309持续推进，同时设立香港子公司作为进军全球的桥头堡 [4] - 公告指出国际合作的机遇“更为明确及迫切”，表明公司可能已在对接潜在海外合作伙伴 [4] - **第四战场：营运储备**，占总募资额10%，为即将到来的商业化阶段做准备 [4] 战略举措的综合影响 - 基石投资人锁仓支持与公司融资进取形成“同频共振”，降低了配售可能带来的不确定性，并将市场焦点引导至长期价值创造 [6] - 通过配售，公司获得了升级装备的资源；通过基石锁仓，公司获得了重要伙伴的信任背书 [6] - 管理层思考已超越“下一个临床数据”，着眼于系统性地提升公司整体创新效率和全球竞争力 [6]