公司股份变动 - 因购股权获行使于2025年9月16日发行合计13.96万股股份 [1]

股份数据 - 2025年9月15日已发行股份数目为494,291,457[3] - 2025年9月16日多次因股份奖励或期权发行新股，涉及股数及占比、发行价不同[3][4] - 2025年9月16日结束时已发行股份总数为494,431,057[5] 上市相关 - 已履行《主板上市规则》/《GEM上市规则》「上市资格」所有先决条件[9] - 批准证券上市买卖函件所载条件已履行[9] - 《公司（清盘及杂项条文）条例》规定文件已存档[9] - 发行人上市文件所示物业交易完成且代价已缴付[9] 规则说明 - 已发行股份数目变动百分比参照「翌日披露报表」期初结存计算[10] - 期终结存日期为最后一宗披露相关事件的日期[12] - 购回股份若未注销仍属已发行股份一部分[11] - 购回报告和场内出售库存股份报告不适用[14][15]

公司股权变动 - 心动公司于2025年9月15日发行7.03万股普通股 [1] - 股份发行源于合资格参与者行使购股权计划 [1] - 购股权计划于2021年6月25日获公司采纳 [1]

公司股份变动 - 心动公司于2025年9月15日发行普通股7.03万股 [1] - 股份发行源于合资格参与者行使购股权 [1] - 购股权计划于2021年6月25日采纳 [1]

股份情况 - 2025年9月12日已发行股份494,221,196股[3] - 2025年9月15日多笔因股份奖励等发行新股，占比从0.00002% - 0.0048%不等[3][4] - 2025年9月15日结束时已发行股份总数494,291,457股[5] 规则相关 - 公司已履行上市先决条件[9] - 须填报表期终结算日期等内容[10][11][12][13][15]

游戏板块市场表现 - 游戏板块持续走强 星辉娱乐20cm涨停 完美世界涨停 三七互娱 巨人网络 冰川网络 神州泰岳 恺英网络跟涨 [1] - 游戏ETF涨超4% 游戏ETF华泰柏瑞涨3.5% 年内游戏ETF 游戏ETF华泰柏瑞涨超58% [2] - 游戏ETF(159869.SZ)今日涨幅4.57% 年内涨幅59.94% 游戏ETF华泰柏瑞(516770.SH)今日涨幅3.52% 年内涨幅58.77% [4] 监管政策支持 - 1-8月国家新闻出版署发布国产网络游戏版号同比增长23.53% 游戏版号常态化发放体现监管政策支持力度持续加大 [6] - 8月份共有166款国产游戏和7款进口游戏过审 1-8月份累计发放游戏版号1119个 同比增长20.8% [9][10] 游戏市场景气度 - 7月中国游戏市场收入291亿元 同比增长4.7% 移动游戏市场实际销售收入214亿元 同比增长0.9% [10] - 《梦幻西游》电脑版同时最高在线人数突破315万大关 再创历史新高 验证端游强劲的景气复苏趋势 [8] 新品游戏表现 - 心动公司《伊瑟》国服及港澳台 韩服 日服将于9月25日公测 Taptap预约榜排名第4 游戏关注数111万 期待值7.8 [7] - 巨人网络《超自然行动组》9月14日在iPhone游戏免费榜和畅销榜排名分别升至第9和11 [7] - 互动影游《盛世天下》上线后位居iPhone娱乐付费榜第1 畅销榜第10 Taptap新品榜第1 [8] 手游出海业绩 - 世纪华通子公司点点互动全球营收环比增长11% 《Whiteout Survival》累计收入突破33亿美元 《Kingshot》累计收入突破3亿美元 [8] - 《Whiteout Survival》和《Kingshot》包揽8月出海手游收入榜冠亚军 [8] 行业前景展望 - 游戏需求持续旺盛 新品供给不断释放 供需共振下游戏行业将延续高景气 此轮景气周期长度或超市场预期 [9] - 板块估值处于低位 新品 监管政策以及AI应用驱动之下 板块具备向上修复可能 [10]

核心观点 - 游戏行业景气度回升 出海和人工智能成为游戏公司实现高增长和高毛利率的关键驱动力 公募基金大幅增持游戏股并从中获得显著收益 [1][3][4][6][9] 基金持仓与表现 - 公募基金对传媒股的重仓主要指向游戏赛道 第二季度末重仓持股总市值达363.41亿元 环比增长35.97% [1][4] - 游戏板块在传媒股重仓市值中占比59.17% 达215.03亿元 基金在游戏板块的重仓比例显著抬升 [4] - 多只重仓游戏股出现翻倍行情 巨人网络年内涨约2.5倍 吉比特涨1.3倍 ST华通涨2.6倍 心动公司涨2.3倍 [3] - 其他重仓游戏股亦有显著涨幅 三七互娱涨50% 完美世界涨71% 哔哩哔哩涨37% 恺英网络涨83% 冰川网络涨103% 迅游科技涨51% 顺网科技涨53% 网易涨70% [3] 行业业绩表现 - 游戏公司业绩呈现集体高增长特征 ST华通2025年上半年归母净利润26.56亿元 同比增长1.29倍 心动公司上半年净利润约7.5亿元 同比增长2.68倍 [4] - 2025年上半年中国游戏市场实际销售收入达1680亿元 同比增长14.08% 用户规模近6.79亿 [6] - 中国自主研发游戏海外市场实际销售收入95.01亿美元 同比增长11.07% [6] - ST华通海外市场游戏收入达89亿元 国际市场毛利率高达70.99% [6] 增长驱动因素：出海 - 出海成为拉动业绩高增长和行业景气度回升的核心引擎 中国游戏厂商出海竞争力持续增强 [6] - 国际用户付费能力强 为游戏公司带来更好的业绩弹性和毛利率 [6] - 国内游戏厂商通过出海抢占海外手游市场份额 找到了第二增长逻辑 [9] 增长驱动因素：人工智能与技术 - 人工智能技术有助于降低游戏公司研发成本 并与游戏玩法产生更多结合 [10] - AI科技产业周期的快速发展为游戏行业带来更大增量空间 AI游戏等细分领域将受益 [9] - VR/AR等新设备与游戏结合度高 未来随着设备成本下降 游戏公司有望找到新的主机设备载体 实现第二增长曲线 [10] 政策环境 - 游戏版号快速批出并实现常态化 2025年1-7月国家新闻出版署共下发946个游戏版号 同比增长19.29% 其中国产游戏版号增长较多 [7] 行业属性与投资价值 - 游戏作为大消费、大传媒中有较高科技属性的分支 具有科技含量高、毛利率高的特点 是优质细分赛道 [9][10] - 游戏行业具有较好的配置价值 基金继续看好传媒领域自身成长逻辑 寻找细分行业增长空间大、业绩与估值匹配度好的品种 [9][10]

公司股份发行 - 因购股权获行使发行股份2.8万股 [1]

公司股份变动 - 2025年9月12日因购股权行使发行2.8万股股份 [1]

股份数据 - 2025年9月11日已发行股份（不包括库存股份）数目为494,193,229 [3] - 2025年9月12日结束时已发行股份总数为494,221,196 [5] 新股发行 - 就股份奖励或期权发行多笔新股，涉及股数从60股到10,805股不等，每股发行价从9.31港元到62.6港元[3][4][5] 规则要求 - 确认股份发行或库存股份出售或转让已获董事会授权批准，符合相关规定[6] - 需填上「翌日披露報表」或「月報表」（以較後者為準）的期終結存日期[10] - 要列出已發行股份或庫存股份變動及變動日期，不同類別需獨立披露[10] - 購回/贖回股份在期終結存日期之後完成結算註銷，仍屬期終結存當日已發行股份一部分[11] - 期終結存日期為最後一宗披露的相關事件的日期[12] - 購回/贖回股份事件發生須作出披露，即使未註銷[12] - 上市發行人購回股份須根據相關規則披露，填妥第二章節[13] - 上市發行人出售庫存股份須根據相關規則披露，填妥第三章節[15]