板块市场表现 - 11月3日港股及A股AI应用板块表现强劲，涵盖教育、影像、广告、文娱、游戏等领域 [2] - 港股市场粉笔大涨10.36%，美图公司上涨7.08%，汇量科技涨6.05%，阅文集团涨5.27%，迈富时涨4.92%，心动公司涨4.3% [2][3] - A股市场三七互娱、吉视传媒、东方精工、东方明珠等集体涨停，福石控股大涨13.39%，汇纳科技涨11.79%，三六零涨7.52%，掌阅科技涨6.06% [3] 个股驱动因素 - 粉笔计划未来六个月内在公开市场购回股份，总金额不超过2亿港元 [5] - 粉笔旗下AI刷题系统班销量突破42000单，实现里程碑式突破，环比增长超100% [5] - 明略科技-W上市首日暴涨106.1%，进一步点燃市场对AI细分赛道的投资热情 [6] - 金山办公第三季度营收15.21亿元，同比增长25%，归属股东净利润同比增长35.4% [9] - 三六零第三季度营收22.41亿元，同比增长16.88%，归母净利润1.59亿元，实现扭亏为盈 [10] 政策与行业环境 - “十五五”规划建议提出全面实施“人工智能+”行动，抢占人工智能产业应用制高点 [7] - 国务院常务会议部署加快AI场景培育和开放，推动新场景大规模应用 [7] - 中国在APEC峰会上首次提出成立“世界人工智能合作组织”（WAICO），旨在制定全球AI治理规则并推动技术普惠化 [8] - 2025年世界互联网大会乌镇峰会以AI为核心主题，600余家中外企业将携千余项AI技术产品及应用场景亮相 [8] - 2025全球计算大会（CGC2025）将围绕智能计算、具身智能等核心议题发布多项技术标准 [8] 行业数据与趋势 - 我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关，截至2025年9月移动端月活达7.29亿，PC端为2亿 [8] - AI应用商业模式正从概念验证走向收入闭环，Tokens消耗量快速增长表明AI应用需求高速扩张 [12] - 国内外多个垂类场景如AI编程、AI多模态、AI广告、AI教育、AI医疗等已初步证明商业价值 [12] - 类比10年前的“互联网+”浪潮，AI赋能万物通过应用端实现，应用端爆发具有中期确定性 [12]

公司行动 - 心动公司于2025年10月31日根据2021年6月25日采纳的购股权计划行使购股权 [1] - 此次行使购股权导致公司发行800股股份 [1]

公司行动 - 心动公司于2025年10月31日根据2021年6月25日采纳的购股权计划行使购股权发行800股 [1]

股份数据 - 2025年10月28日已发行股份（不包括库存股份）数目为494,873,314[3] - 因股份奖励或期权发行新股800，占比0.0002%，每股发行价HKD37.01[3] - 2025年10月31日已发行股份（不包括库存股份）数目为494,874,114[3] - 2025年10月28日和10月31日库存股份数目均为0[3] 合规情况 - 股份发行获董事会授权批准，遵循相关规定[5] - 公司收取股份发行应得全部款项[5] - 履行上市先决条件及正式函件条件[8] - 各类证券在各方面均相同[8]

泉果消费机遇基金表现 - 泉果消费机遇混合型发起式证券投资基金发布2025年第3季度报告 [1] - 截至三季度末基金规模达6.95亿元，较二季度的6193万元增长迅速 [1] - 基金A份额过去一年净值增长33.00%，大幅跑赢同期3.69%的业绩比较基准 [1] 基金投资者结构与市场背景 - 作为发起式基金，公司固有资金、高管及基金经理合计认购1000万份并锁定三年 [2] - 根据2025年中报，机构投资者持有285.6万份，占总份额比例为4.96% [2] - 2025年第三季度权益资产表现强势，上证指数上涨12.73%，深证成指上涨29.25%，沪深300上涨17.90%，恒生指数上涨11.56% [2] - 工业增加值7月增长5.7%、8月增长5.2%，高端制造业如新能源汽车和工业机器人产量达双位数增幅 [2] - 社会消费品零售总额7月增长3.7%、8月增长3.4%，家电家具等以旧换新品类增速较快 [2] 基金经理观点与操作策略 - 基金经理孙伟分析认为三季度经济延续复苏节奏，但数据较上半年有所减弱 [2] - 全国居民消费价格指数7月持平，8月下降0.4% [2] - 基金在三季度略提高权益仓位，并对持仓结构做出小幅调整 [3] - 消费部分增加美护、潮玩和游戏行业配置，减少与总量关系密切行业配置 [3] - 高端制造方面增加锂电产业链配置，因行业供需临近拐点且需求侧有积极变化 [3] - 港股操作上增加配置并调整结构，互联网持仓比例大体维持不变，降低部分整车企业持仓，增加消费和游戏类公司占比 [3] 基金持仓详情 - 三季度末股票仓位占基金净资产比例为79.01% [3] - 前十大重仓股合计占基金资产净值比例为30.12% [3] - 前十大重仓股包括腾讯控股(占净值4.96%)、宁德时代(4.92%)、泡泡玛特(3.01%)、立讯精密(2.98%)、毛戈平(2.86%)、九号公司(2.60%)、阿里巴巴-W(2.33%)、天赐材料(2.20%)、心动公司(2.13%)、东方电缆(2.13%) [5] - 与二季度末相比，泡泡玛特、阿里巴巴-W、天赐材料、心动公司、东方电缆为新进前十大个股 [3] - 燕京啤酒、理想汽车-W、东鹏饮料、ST华通、恒瑞医药退出前十大之列 [3] - 截至三季度末，港股通股票投资占基金资产净值比例为24.77%，与上季度相比变化不大 [4]

股份数据 - 2025年10月22日已发行股份（不含库存股）及总数为494,872,314[3] - 因股份奖励或期权发行新股1,000，占比0.0002%[3] - 每股发行价为HKD 25.86[3] - 2025年10月28日已发行股份（不含库存股）及总数为494,873,314[3]

公司股份发行 - 心动公司于2025年10月22日发行1,600股普通股 [1] - 股份发行是由于合资格参与者行使购股权 [1] - 所行使的购股权依据公司于2021年6月25日采纳的购股权计划 [1]

股份数据 - 2025年10月21日已发行股份（不含库存）494,870,714股[3] - 因股份奖励或期权发行新股1,600股，占比0.0003%[3] - 每股发行价HKD37.01[3] - 2025年10月22日已发行股份（不含库存）494,872,314股[3] - 2025年10月21 - 22日库存股份结存均为0[3]

公司股份发行 - 心动公司于2025年10月21日发行1000股普通股 [1] - 股份发行源于合资格参与者行使购股权 [1] - 所行使购股权依据公司于2021年6月25日采纳的购股权计划 [1]

公司股份发行 - 心动公司于2025年10月21日发行1000股普通股 [1] - 此次股份发行源于合资格参与者行使购股权 [1] - 所行使的购股权依据公司于2021年6月25日采纳的购股权计划 [1]