目标价和评级变化 - 公司维持“买入”评级，但下调了DCF目标价至29.09港币，对应34倍2024年P/E[8] - 公司下调了2023-25年归母净利润，导致目标价从54.88港币下调至29.09港币[17] - 药明生物的目标价从HK$29.09上调至HK$29.83[18] 公司财务数据 - 公司拥有的以公允价值变动的资产达到26.46亿元，其中上市股权占比为6%，公允价值收益达到归母净利润的5%[5] - 公司2024年预计营收为20185百万元，较2023年下降5%[8] - 公司2024年预计每股收益为1.07元人民币，较2023年下降26%[8] - 公司2024年自由现金流现值为19,756百万元[18] - 公司2024年总股本为4,376百万[18] - 公司2024年WACC为9.9%[20] - 公司2024年永续增长率预测为2.0%[20] - 公司2024年的营业收入将达到19,222百万人民币，较2023年增长14.4%[1] - 公司2024年的净利润将达到3,446百万人民币，较2023年增长11.6%[2] - 公司2023-25年营收、毛利、归母净利润和EPS预测保持不变[14] 风险和影响因素 - 美国生物安全法案可能对公司估值产生负面影响，短期内投资者避险心理将压制相关公司估值[5] - 公司拥有的以公允价值变动的资产达到26.46亿元，可能出现公允价值损失[10] - 由于市场情绪低迷，公司计划上市港股的联营公司多宁生物和非上市生物医药股权将受到估值上的压力[10] - 中美地缘冲突升级可能导致中国生物医药公司赴美上市延迟或估值吸引力降低[11] - 公司2023-25年其他收益/（亏损）预测值出现较大变化，分别为-243%、-272%、-332%[13] - 行业研发支出放缓可能对公司的业务增长能力产生负面影响[22] - CMO利用率低于预期可能损害公司的盈利能力[22]

报告公司投资评级 - 维持“中性”评级，目标价从 32.35 港元调整至 20.90 港元 [1][2][7] 报告的核心观点 - 美国生物安全法草案争议多，审议需时间，目前未影响公司收入端 [1] - 因 2023 年部分地区金融市场低迷，预计公司金融资产公允值收益显著低于以往，下调 2023 - 25E 股东净利润及经调整净利润 [1] - 考虑美国提案影响市场信心，上调 DCF 模型中风险溢价假设和 WACC 假设 [1] - 公司业绩受下游药企经营环境影响，未来重点关注新增订单情况 [1] 相关目录总结 主要财务数据 - 2021 - 25E 总收入分别为 102.9 亿、152.69 亿、167.81 亿、193.27 亿、244.66 亿元，增长率分别为 83.3%、48.4%、9.9%、15.2%、26.6% [2] - 2021 - 25E 股东净利润分别为 33.88 亿、44.2 亿、33.05 亿、43.78 亿、60.08 亿元，增长率分别为 100.6%、30.5%、 - 25.2%、32.5%、37.3% [2] - 2021 - 25E 经调整净利润分别为 33.2 亿、49.3 亿、46.0 亿、54.7 亿、69.9 亿元 [2] 股票资料 - 现价 19.04 港元，总市值 8107.828 亿港元，流通股比例 85.70%，已发行总股本 42.5831 亿 [3] - 52 周价格区间 14.7 - 59.878 港元，3 个月日均成交额 13.6035 亿港元，主要股东李革等占 13.84% [3] DCF 模型 - 2024E - 2033E EBIT 从 52.58 亿到 142.66 亿，自由现金流有正有负 [5] - 税后债务成本 1.8%，无风险利率 2.6%，风险溢价 10.0%，贝塔系数 1.0，权益成本 12.6%，WACC 9.8%，永续增长率 5% [5] - 股权价值 883.68 亿港币，每股内涵价值 20.90 港币 [5] 财务摘要 - 损益表：2021 - 2025E 营业收入从 102.9 亿到 244.66 亿，股东净利润从 33.88 亿到 60.08 亿 [6] - 现金流量表：2021 - 2025E 经营业务现金净额从 34.31 亿到 79.45 亿，投资活动现金净额为负，融资活动现金净额有正有负 [6] - 资产负债表：2021 - 2025E 总资产从 440.33 亿到 692.46 亿，总负债从 113.26 亿到 170.88 亿 [6] - 重要指标：收入增长率 83.3% - 26.6%，毛利率 46.9% - 43.1%，净利润率 32.9% - 24.6% [6] 历史评级 - 2023 年 2 月 15 日至 2023 年 8 月 25 日评级为“买入（维持）”，目标价从 90.00 港元降至 58.00 港元 [7] - 2023 年 12 月 5 日评级下调为“中性”，目标价 32.00 港元，2024 年 1 月 12 日维持“中性”，目标价 32.35 港元 [7] - 2024 年 3 月 1 日维持“中性”，目标价调整为 20.90 港元 [7]

公司业务模式和战略 - 公司是一家领先的开放式生物药CRDMO，提供生物药的端到端解决方案[6] - 公司业务模式基于“跟随并赢得分子”战略，随着客户生物药项目推进，收益通常会增加[8] - 本集团独特的CRDMO平台为客户和合作伙伴提供强大支持，帮助实现生物药项目从概念到商业化生产的全过程[10] 项目发展和业务增长 - 公司綜合項目數增加至621個，非新冠綜合項目达580个，业务增长强劲[11] - 早期（第I及II期）臨床開發項目數增至269個，显示公司业务增长势头强劲[12] - 本集团成功将更多项目从IND前阶段推进至IND后阶段，39个项目已由临床前开发阶段进入早期临床开发阶段[14] - 本集团截至二零二三年六月三十日正在进行中的综合项目总数为621个，其中包括286个临床前开发阶段项目和269个早期（第I及II期）临床开发项目[16] 数字化技术和自动化 - 本集团致力于利用数字化技术充分释放CRDMO平台的潜力，在报告期内已取得多项成果[19] - 通过数字化和自动化的融合，实现了生物药开发流程的自动化和流程优化，大幅提高效率、减少成本，缩短研究时间[20] - 本集团建立了数字化工厂框架和智能应用程序，实现生产流程和质量管理的自动化和流程优化，提升生产运营稳定性和批次成功率[21] 业务拓展和合作关系 - 本集团持续提升能力和规模，携手全球生物药行业变革，实现多项战略里程碑，包括与全球生物技术公司Amicus Therapeutics, Inc.的战略合作和与GSK plc的许可协议[23] - 本集团旗下的CRDMO附属公司藥明合聯扩大与Cidara Therapeutics, Inc的合作，为Cidara的肿瘤项目提供新药临床实验申请相关的化学成分生产和控制开发服务[25] 药物研发和创新技术 - 本集团拥有由400名科学家组成的精英团队，致力于生物药物研究和发现，已开发超过40种不同构型的双特异性抗体[32] - 本集团开发了基于VHH的SDArBodY®平台，提供多功能治疗模式，已广泛应用于一系列项目[33] - 本集团已开发以患者为中心的大数据驱动生物组学方式，用于识别和鉴定肿瘤特异性抗原，已开展靶向免疫治疗[34] - 本集团通过免疫细胞鉴定子（ICE）平台开发了TCE，已在临床前研究中展示出强大的腫瘤杀伤力[35] 生产设施和产能提升 - MFG1工厂位于中国无锡，是中国首个获得多项认证的生物药生产工厂[43] - 公司的总规划产能将达到580,000升，全面满足全球客户及合作伙伴的需求[65] - 本集团的德国基地MFG19将产能从12,000升增至24,000升，提高在欧洲的临床及商业产能[70] 财务状况和经营绩效 - 公司截至六月三十日止六个月的纯利为2,337.9百万元，较去年同期的2,621.2百万元有所下降[131] - 公司截至六月三十日止六个月的经调整纯利率为34.5%，较去年同期的40.4%有所下降[131] - 公司截至六月三十日止六个月的税息折旧及摊销前利润为3,230.6百万元，较去年同期的3,392.7百万元有所下降[132] 股权激励和董事会变动 - 戴国良先生于2023年5月6日被委任为独立非执行董事、审计委员会主席及提名委员会成员[141] - 陈珏博士于2023年8月16日被委任为独立非执行董事、决策委员会及环境、社会及管治委员会成员[142] - 公司独立非执行董事董事袍金增加至每年1,200,000港元[138]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收益为人民币8492.0百万元，同比增长17.8%；毛利为人民币3560.6百万元，同比增加4.3%；经调整纯利为人民币2925.6百万元，同比增加0.4%[2][7] - 公司拥有人应占纯利为人民币2266.7百万元，同比下降10.6%；应占经调整纯利为人民币2838.3百万元，同比增长0.1%[2] - 基本每股盈利为0.55元，同比下降9.8%；摊薄每股盈利为0.52元，同比下降10.3%；经调整基本每股盈利和摊薄每股盈利均与去年持平[2] - 未完成订单总量由2022年6月30日的18467百万美元增长至2023年6月30日的20108百万美元，三年未完成订单总额由3049百万美元增长至3503百万美元[7] - 截至2023年6月30日止六个月，公司为573名客户提供服务，去年同期为434名[7] - 董事会决议不就截至2023年6月30日止六个月派付任何中期股息[2] - 公司收益从2022年上半年约72.064亿元增长17.8%至2023年上半年约84.920亿元[40] - 2023年上半年北美收益39.279亿元，占比46.3%；欧洲收益25.516亿元，占比30.0%；中国收益17.925亿元，占比21.1%；其他地区收益2.200亿元，占比2.6%[41] - 2022年上半年北美收益38.961亿元，占比54.1%；欧洲收益12.966亿元，占比18.0%；中国收益17.921亿元，占比24.9%；其他地区收益2.216亿元，占比3.0%[41] - 2023年上半年IND前服务收益增长6.6%至约28.107亿元，占总收益33.1%[42] - 2023年上半年早期（第I及II期）临床开发服务收益增长51.8%至约19.497亿元，占总收益23.0%[42] - 2023年上半年后期（第III期）临床开发服务及商业化生产收益增长14.3%至约36.033亿元，占总收益42.4%[42] - 2023年公司目标通过WBS提高可观毛利率[37] - 公司销售成本从2022年上半年的37.932亿元增长30.0%至2023年上半年的49.314亿元[44] - 公司毛利从2022年上半年的34.132亿元增长4.3%至2023年上半年的35.606亿元，毛利率从47.4%降至41.9%[45] - 公司其他收入从2022年上半年的1.591亿元增长24.5%至2023年上半年的1.98亿元[46] - 公司其他收益净额从2022年上半年的3.096亿元减少62.9%至2023年上半年的1.148亿元[47] - 公司预期信用损失模型下的减值亏损从2022年上半年的7080万元增加至2023年上半年的1.318亿元[48] - 公司销售及营销开支从2022年上半年的6710万元增长57.1%至2023年上半年的1.054亿元，占收益百分比从0.9%增至1.2%[50] - 公司行政开支从2022年上半年的5.201亿元增长30.7%至2023年上半年的6.796亿元[51] - 公司研发开支从2022年上半年的2.711亿元增长25.9%至2023年上半年的3.414亿元[52] - 公司纯利从2022年上半年的26.212亿元减少10.8%至2023年上半年的23.379亿元，纯利率从36.4%降至27.5%[55] - 公司每股基本盈利从2022年6月30日止六个月的0.61元减少9.8%至2023年同期的0.55元，每股摊薄盈利从约0.58元减少10.3%至0.52元[56] - 公司物业、厂房及设备结余从2022年12月31日的约24170.7百万元增长9.4%至2023年6月30日的约26449.8百万元[57] - 公司使用权资产结余从2022年12月31日的约1745.3百万元增长45.8%至2023年6月30日的约2545.1百万元[58] - 公司无形资产从2022年12月31日的约548.8百万元减少0.9%至2023年6月30日的约544.0百万元[59] - 公司存货从2022年12月31日的约2280.9百万元减少13.8%至2023年6月30日的约1965.1百万元[62] - 公司贸易及其他应付款项从2022年12月31日的约3269.2百万元减少31.8%至2023年6月30日的约2230.5百万元[66] - 公司流动负债中的合约负债结余从2022年12月31日的约3379.4百万元减少15.3%至2023年6月30日的约2861.1百万元[67] - 公司非流动负债中的合约负债从2022年12月31日的约711.5百万元增长3.6%至2023年6月30日的约737.1百万元[67] - 公司租赁负债总额从2022年12月31日的约1638.7百万元增长41.9%至2023年6月30日的约2326.1百万元[68] - 公司银行结余及现金以及定期存款结余总额从2022年12月31日的约6699.7百万元增长13.5%至2023年6月30日的约7603.6百万元[69] - 2023年6月30日集团借款总额约为28.15亿元，与2022年12月31日的27.83亿元相比相当稳定[72] - 2023年6月30日借款中，人民币借款约2.797亿元，实际年利率3.4% - 4.9%；美元借款约20.081亿元，实际年利率5.4% - 6.4%；欧元借款约5.272亿元，实际年利率2.7% - 5.0%[72] - 2023年6月30日，约11.556亿元借款将在1年内到期，约3.805亿元将在1 - 2年内到期，约11.568亿元将在2 - 5年内到期，约1.221亿元将在5年后到期[72] - 已抵押银行存款从2022年12月31日的约2540万元增长54.7%至2023年6月30日的约3930万元[75] - 资本负债比率由2022年12月31日的7.7%下降至2023年6月30日的7.2%[76] - 2023年上半年经调整纯利为29.256亿元，经调整纯利率为34.5%；2022年分别为29.149亿元和40.4%[78] - 2023年上半年公司拥有人应占经调整纯利为28.383亿元，应占经调整纯利率为33.4%；2022年分别为28.35亿元和39.3%[78] - 2023年上半年经调整每股基本盈利和摊薄盈利均为0.68元和0.65元，与2022年持平[78] - 2023年上半年税息折旧及摊销前利润为32.306亿元，利润率为38.0%；2022年分别为33.927亿元和47.1%[79] - 2023年上半年经调整税息折旧及摊销前利润为38.183亿元，利润率为45.0%；2022年分别为36.864亿元和51.2%[79] - 截至2023年6月30日止六个月员工成本约为人民币2,002.9百万元，2022年同期约为人民币1,707.9百万元[80] - 董事会决议不就截至2023年6月30日止六个月派付任何中期股息[81] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收益为84.92亿元，较2022年同期的72.06亿元增长17.84%[88] - 2023年上半年毛利为35.61亿元，2022年同期为34.13亿元，同比增长4.32%[88] - 2023年上半年除税前溢利为25.29亿元，2022年同期为29.30亿元，同比下降13.68%[88] - 2023年上半年期内溢利为23.38亿元，2022年同期为26.21亿元，同比下降10.79%[88] - 2023年上半年基本每股盈利为0.55元，2022年同期为0.61元，同比下降9.84%[89] - 2023年上半年摊薄每股盈利为0.52元，2022年同期为0.58元，同比下降10.34%[89] - 截至2023年6月30日，公司非流动资产为342.64亿元，较2022年12月31日的310.95亿元增长10.19%[90] - 截至2023年6月30日，公司流动资产为33.74亿元，较2022年12月31日的34.32亿元下降1.70%[90] - 2023年上半年公司销售成本为49.31亿元，2022年同期为37.93亿元，同比增长29.99%[88] - 2023年上半年公司行政开支为6.80亿元，2022年同期为5.20亿元，同比增长30.78%[88] - 2023年6月30日贸易及其他应付款项为2230472千元，2022年12月31日为3269182千元[91] - 2023年6月30日流动负债合计8140848千元，2022年12月31日为9318597千元[91] - 2023年6月30日流动资产净值为9736677千元，2022年12月31日为9151271千元[91] - 2023年6月30日总资产减流动负债为44000384千元，2022年12月31日为40245788千元[91] - 2023年6月30日非流动负债合计4956064千元，2022年12月31日为4032711千元[91] - 2023年6月30日资产净值为39044320千元，2022年12月31日为36213077千元[91] - 2023年6月30日本公司拥有人应占权益为37738377千元，2022年12月31日为35047407千元[91] - 2023年6月30日非控股权益为1305943千元，2022年12月31日为1165670千元[91] - 截至2023年6月30日止六个月，公司来自外部客户的收益为8492046千元人民币，2022年同期为7206440千元人民币，其中北美地区为3927954千元人民币（2022年：3896111千元人民币），欧洲地区为2551605千元人民币（2022年：1296601千元人民币），中国地区为1792531千元人民币（2022年：1792077千元人民币），全球其他地区为219956千元人民币（2022年：221651千元人民币）[103] - 2023年6月30日，公司位于爱尔兰、德国、美国及新加坡的非流动资产（金融工具及递延税项资产除外）分别为10954469000元人民币、3230281000元人民币、2064910000元人民币及228803000元人民币，2022年12月31日分别为10120685000元人民币、2794914000元人民币、1840142000元人民币及25529000元人民币[104] - 截至2023年6月30日止六个月，公司其他收入为197965千元人民币，2022年同期为159144千元人民币[105] - 截至2023年6月30日止六个月，公司其他收益及亏损为114840千元人民币，2022年同期为309626千元人民币[107] - 截至2023年6月30日止六个月，公司财务成本为78819千元人民币，2022年同期为22661千元人民币，若干一般借款产生的借款成本按照每年1.27%至6.37%（2022年：1.39%至2.31%）资本化[108] - 2023年除税前溢利经扣除物业、厂房及设备折旧521078千元人民币、使用权资产折旧117802千元人民币等项目[109] - 2023年员工成本（包括董事酬金）为3000691千元人民币，2022年为2439711千元人民币[109] - 2023年预期信用损失模型下的减值亏损（已扣除拨回）为131797千元人民币，2022年为70838千元人民币[109] - 2023年存货撇减等相关成本及开支情况为存货撇减42681千元人民币等[109] - 2023年上半年所得税开支为191,116千元，2022年同期为308,910千元[110] - 2023年上半年公司拥有人应占盈利为2,

公司概况 - 公司董事会成员包括陈智胜博士、李革博士、吴亦兵先生等[3] 业绩总结 - 公司收益同比增长48.4%至1526.87亿人民币，毛利同比增长39.2%至672.40亿人民币[7] - 公司非新冠收益同比增长62.8%[7] - 公司自由现金流在2022年转正[7] - 公司未完成订单总额增长至205.71亿美元，未完成里程碑付款订单增长至70.32亿美元[7] 未来展望 - 公司宣布未来十年内投资14亿美元在新加坡建设一体化CRDMO服务中心[9] - 公司与GSK达成许可协议，GSK将获得至多四款T细胞接合器双特异性及多特异性抗体的独家权利[11] 技术研发 - 公司产能建设再次迎来丰收的一年，总产能达到262,000升[14] - 公司提升自身能力与规模，已自主开发多个技术平台，持续推动长期增长[15] - 公司通过自主知识产权的双特异性及多特异性抗体平台加快新生物药的开发进程[43] 市场扩张和并购 - 公司宣布未来十年内投资14亿美元在新加坡建设一体化CRDMO服务中心，拓展生物药发现、开发和生产能力和规模，新增120,000升生物制药产能[36] - 公司在报告期内与新业务合作伙伴建立了44个项目，比去年增加了57.1%[56]

财务数据关键指标变化 - 2022年收益为152.687亿元，同比增长48.4%；毛利为67.24亿元，同比增加39.2%；公司拥有人应占经调整纯利为49.253亿元，同比增加48.5%[2][6] - 2022年非新冠项目收益同比增长62.8%[6] - 2022年未完成订单总量从2021年的135.97亿美元增长51.3%至205.71亿美元[6] - 2022年未完成服务订单从79.46亿美元增长70.4%至135.38亿美元，未完成潜在里程碑付款订单从56.51亿美元增长24.4%至70.32亿美元[6] - 2022年三年内未完成订单总额从2021年的28.9亿美元增长25.3%至36.21亿美元[6] - 2022年为599名客户提供服务，去年同期超470名客户[6] - 2014 - 2022年公司收入复合年增长率达61.4%，经调整纯利的复合年增长率达79.6%[36] - 公司收益从2021年约102.901亿元增长48.4%至2022年约152.687亿元[37] - 2022年北美、中国、欧洲和世界其他地区收益分别为84.964亿元（占比55.6%）、37.19亿元（占比24.4%）、25.462亿元（占比16.7%）和5.071亿元（占比3.3%），2021年对应数据分别为52.289亿元（占比50.8%）、25.107亿元（占比24.4%）、22.763亿元（占比22.1%）和2.742亿元（占比2.7%）[38] - 2022年IND前服务、早期临床开发服务、后期临床开发服务及商业化生产收益分别增长45.8%、100.1%、39.0%至49.456亿元、32.078亿元、68.543亿元，占总收益比例分别为32.4%、21.0%、44.9%[39] - 五大客户收益从2021年约37.442亿元增长25.0%至2022年约46.801亿元，占2022年总收益30.7%，2021年占36.4%；十大客户收益从2021年约48.677亿元增长28.1%至2022年约62.366亿元，占2022年总收益40.8%，2021年占47.3%[41] - 销售成本从2021年约54.612亿元增长56.5%至2022年约85.446亿元[42] - 毛利从2021年约48.289亿元增长39.2%至2022年约67.24亿元，毛利率为44.0%[43] - 其他收入从2021年约1.966亿元增长55.4%至2022年约3.055亿元[44] - 其他收益净额从2021年约6.656亿元增长15.2%至2022年约7.665亿元[45] - 预期信用损失模型下的减值亏损（已扣除拨回）从2021年约1.567亿元增加至2022年约2.585亿元[46] - 销售及营销开支从2021年的1.246亿元增长30.7%至2022年的1.629亿元，占收益比例从1.2%降至1.1%[47] - 行政开支从2021年的8.759亿元增长44.9%至2022年的12.696亿元[48] - 研发开支从2021年的5.016亿元增长36.1%至2022年的6.828亿元[49] - 财务成本从2021年的3920万元增长64.3%至2022年的6440万元[50] - 所得税开支从2021年的4.845亿元增长66.7%至2022年的8.079亿元，税率从12.1%增至15.1%[51] - 纯利从2021年的35.086亿元增长29.7%至2022年的45.499亿元，纯利率从34.1%降至29.8%[52] - 每股基本盈利从2021年的0.81元增长30.9%至2022年的1.06元，每股摊薄盈利从0.77元增长31.2%至1.01元[53] - 物业、厂房及设备结余从2021年的180.655亿元增长33.8%至2022年的241.707亿元[54] - 存货从2021年的16.874亿元增长35.2%至2022年的22.809亿元[59] - 合约资产从2021年的1.325亿元增长272.5%至2022年的4.936亿元[62] - 流动负债中的合约负债结余从2021年12月31日的约17.338亿元增长94.9%至2022年12月31日的约33.794亿元[64] - 非流动负债中的合约负债结余从2021年12月31日的约6.526亿元增长9.0%至2022年12月31日的约7.115亿元[64] - 租赁负债总额从2021年12月31日的约15.329亿元增长6.9%至2022年12月31日的约16.387亿元[65] - 银行结余及现金以及定期存款总额结余从2021年12月31日的约101.509亿元减少34.0%至2022年12月31日的约66.997亿元[66] - 2022年12月31日借款总额约27.83亿元，与2021年12月31日的约27.624亿元结余相比稳定[68] - 2022年12月31日，人民币借款约6670万元，实际年利率约4.9%；美元借款约20.894亿元，实际年利率介乎1.8%至5.1%；欧元借款约6.269亿元，实际年利率介乎0.8%至2.8%[68] - 已抵押银行存款从2021年12月31日的约2.18亿元减少88.3%至2022年12月31日的约2540万元[71] - 资本负债比率从2021年12月31日的8.4%下降至2022年12月31日的7.7%[72] - 2022年12月31日，约13.214亿元借款将在一年内到期；约9700万元将在一年后但两年内到期；约13.439亿元将在两年后但五年内到期；约2070万元将在五年后到期[69] - 2022年12月31日，账面价值约1040万元的楼宇作为约6670万元人民币借款的抵押[71] - 2022年纯利4549.9百万元，2021年为3508.6百万元；经调整纯利5053.9百万元，2021年为3435.9百万元；经调整纯利率33.1%，2021年为33.4%[75] - 2022年基本经调整每股盈利1.18元，2021年为0.79元；摊薄经调整每股盈利1.13元，2021年为0.75元[75] - 2022年税息折旧及摊销前利润6353.4百万元，利润率41.6%；2021年为4662.3百万元，利润率45.3%；经调整税息折旧及摊销前利润6857.4百万元，利润率44.9%；2021年为4589.6百万元，利润率44.6%[76] - 2022年底集团拥有12373名雇员，2022年员工成本约4036.2百万元，2021年约为3572.7百万元[77] - 董事会不建议就2022年度派付任何末期股息[78] - 2022年公司综合损益及其他全面收益表中，年内应占溢利归因于公司拥有人44.20286亿元，非控股权益1.2962亿元，共计45.49906亿元；2021年对应数据分别为33.88478亿元、1.20103亿元、35.08581亿元[92] - 2022年公司年内应占全面收益总额归因于公司拥有人42.6239亿元，非控股权益1.37226亿元，共计43.99616亿元；2021年对应数据分别为26.97354亿元、0.92622亿元、27.89976亿元[92] - 2022年基本每股盈利为1.06元，摊薄每股盈利为1.01元；2021年基本每股盈利为0.81元，摊薄每股盈利为0.77元[92] - 2022年非流动资产为31,094,517千元，2021年为24,502,882千元[93] - 2022年流动资产为18,469,868千元，2021年为19,529,741千元[93] - 2022年流动负债为9,318,597千元，2021年为8,255,689千元[94] - 2022年流动资产净值为9,151,271千元，2021年为11,274,052千元[94] - 2022年总资产减流动负债为40,245,788千元，2021年为35,776,934千元[94] - 2022年非流动负债为4,032,711千元，2021年为3,070,768千元[94] - 2022年资产净值为36,213,077千元，2021年为32,706,166千元[94] - 2022年收益为15,268,660千元，2021年为10,290,050千元[100] - 2022年北美收益为8,496,361千元，2021年为5,228,865千元[100] - 2022年中国收益为3,719,048千元，2021年为2,510,740千元[100] - 2022年客户A收益为1709429千元人民币，2021年客户B收益为1520777千元人民币，均占集团销售总额10%以上[102] - 2022年其他收入为305454千元人民币，2021年为196605千元人民币[103] - 2022年其他收益及亏损为766533千元人民币，2021年为665637千元人民币；2022年财务成本为64382千元人民币，2021年为39191千元人民币[104] - 2022年若干一般借款资本化利率为1.39% - 2.55%，2021年为1.29% - 2.31%[104] - 2022年除税前溢利相关扣除加回后为5041582千元人民币，2021年为3736614千元人民币[105] - 2022年所得税开支为807865千元人民币，2021年为484538千元人民币；中国附属公司企业所得税税率为25%，香港合资格集团实体首200万港元溢利按8.25%缴税，200万港元以上按16.5%缴税[106][107] - 2022年用于计算每股基本及摊薄盈利的盈利为4420286千元人民币，2021年为3388478千元人民币[108] - 2022年用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为4172735893股，用于计算每股摊薄盈利的为4375907893股；2021年分别为4173681127股和4421796934股[108] - 截至2022年12月31日，普通股加权平均数扣除受托人持有的61789907股股份；2021年12月31日扣除42721312股股份[108] - 2022年公司未向普通股股东派发现金股息，2021年也为零[109] - 2022年贸易及其他应收款项总额为5610363千元，2021年为4857319千元[110] - 2022年贸易应收款项（经扣除信用损失拨备）中未逾期为3017493千元，2021年为2075079千元[111] - 2022年12月31日，集团贸易应收款项结余中已逾期的应收账款总账面值为1633170000元，2021年为1048676000元[111] - 2022年合约资产为493566千元，2021年为132545千元[112] - 2022年12月31日，短期银行存款市场年利率介于0%至2.03%，2021年介于0%至2.1%；定期存款固定年利率介于2.6%至3.0%，2021年介于0.3%至0.6%[113] - 2022年贸易及其他应付款项为3269182千元，2021年为3697819千元[114] - 2022年12月31日行使购股权及受限制股份产生的应付雇员款项为4936000元，2021年为820634000元[115] - 2022年合约负债为4090913千元，2021年为2386299千元；非流动合约负债为711541000元，2021年为652598000元[11

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日止六个月，公司收益72.0644亿元，同比增长63.5%[8] - 同期，公司毛利34.13207亿元，同比增长48.6%[8] - 除税前溢利29.30135亿元，同比增长42.4%[8] - 纯利26.21225亿元，同比增长39.2%[8] - 本公司拥有人应占纯利25.35064亿元，同比增长37.6%[8] - 经调整纯利29.14934亿元，同比增长60.9%[8] - 截至2022年6月30日，公司资产总值474.73253亿元，较2021年12月31日增长7.8%[8] - 负债总额119.92622亿元，较2021年12月31日增长5.9%[8] - 权益总额354.80631亿元，较2021年12月31日增长8.5%[8] - 2022年上半年公司收益同比增长63.5%，达人民币7206.4百万元，毛利同比增长48.6%至人民币3413.2百万元，经调整纯利同比增长60.3%至人民币2835.0百万元[18] - 公司收益从2021年上半年约44.068亿元增长63.5%至2022年上半年约72.064亿元[80] - 2022年上半年，北美、中国、欧洲和世界其他地区收益分别为38.961亿元、17.921亿元、12.966亿元和2.216亿元，占比分别为54.1%、24.9%、18.0%和3.0%[80] - 销售及服务成本从2021年上半年约21.099亿元增长79.8%至2022年上半年约37.932亿元[83] - 毛利从2021年上半年约22.968亿元增长48.6%至2022年上半年约34.132亿元，毛利率为47.4%[85] - 其他收入从2021年上半年约1.273亿元增长25.0%至2022年上半年约1.591亿元[86] - 其他收益净额从2021年上半年约3.115亿元略微下降0.6%至2022年上半年约3.096亿元[87] - 预期信用损失模型下的减值亏损（已扣除拨回）从2021年上半年约1.332亿元减少至2022年上半年约0.708亿元[89] - 研发开支从2021年上半年约1.154亿元增长134.9%至2022年上半年约2.711亿元[92] - 财务成本从2021年上半年约0.209亿元增长8.6%至2022年上半年约0.227亿元[94] - 所得税开支从2021年上半年约1.755亿元增长76.0%至2022年上半年约3.089亿元，实际税率从15.8%增至23.6%[95] - 集团纯利从2021年上半年约18.828亿元增长39.2%至2022年上半年约26.212亿元，纯利率从42.7%降至36.4%[96] - 公司拥有人应占纯利从2021年上半年约18.421亿元增长37.6%至2022年上半年约25.351亿元，应占纯利率从41.8%降至35.2%[96] - 每股基本盈利从2021年上半年0.44元增长38.6%至2022年上半年0.61元，每股摊薄盈利从0.42元增长38.1%至0.58元[98] - 物业、厂房及设备余额从2021年末约180.655亿元增长11.9%至2022年中约202.136亿元[99] - 按公允价值计量且其变动计入损益的于联营公司的投资结余从2021年末约7.523亿元增长76.6%至2022年中约13.287亿元[100] - 存货从2021年末约16.874亿元增长27.0%至2022年中约21.438亿元[103] - 贸易及其他应收款项从2021年末约48.573亿元增长38.3%至2022年中约67.154亿元[105] - 集团借款总额从2021年12月31日的约27.624亿元增长4.2%至2022年6月30日的约28.791亿元[114] - 2022年6月30日借款中，人民币借款约7130万元，年利率约4.9%；美元借款约20.806亿元，年利率1.8% - 2.7%；欧元借款约7.272亿元，年利率0.8% - 1.5%[114] - 2022年6月30日借款中，约23.472亿元一年内到期，约4.79亿元一年后但两年内到期，约2760万元两年后但五年内到期，约2530万元五年后到期[114] - 2022年6月30日已抵押银行存款约2.182亿元，与2021年12月31日的约2.18亿元相比保持稳定[116] - 2022年6月30日资本负债比率为8.1%，2021年12月31日为8.4%[119] - 2022年上半年纯利26.212亿元，2021年同期为18.828亿元[124][125] - 2022年经调整纯利29.149亿元，经调整纯利率40.4%；2021年经调整纯利18.121亿元，经调整纯利率41.1%[124] - 2022年上半年税息折旧及摊销前利润33.927亿元，利润率47.1%；2021年同期为23.871亿元，利润率54.2%[125] - 2022年经调整税息折旧及摊销前利润36.864亿元，利润率51.2%；2021年经调整税息折旧及摊销前利润23.164亿元，利润率52.6%[125] - 2022年经调整每股基本盈利0.68元，摊薄盈利0.65元；2021年经调整每股基本盈利0.43元，摊薄盈利0.40元[124] 公司业务项目数量及客户数量变化 - 综合项目数由去年同期408个增长30.9%至2022年6月30日的534个[14] - 截至2022年6月30日，公司正在进行中的综合项目总数为534个，其中临床前开发287个、早期临床开发204个、后期临床开发29个、商业化生产14个[15] - 公司未完成订单总量由2021年6月30日的12465百万美元增长至2022年6月30日的18467百万美元，三年內未完成订单总量由2249百万美元提升至3049百万美元[18] - 截至2022年6月30日止六个月，公司为434名客户提供服务，去年同期为352名客户[19] 公司业务运营成果 - 上海疫情期间600名雇员留守基地，使关键项目交付成功率达100%[21] - 公司赋能30多个COVID - 19相关项目的全球IND，供应数亿剂COVID - 19疫苗以及生产超2000千克COVID - 19中和抗体[22] 公司未来发展规划 - 公司未来十年内投资14亿美元在新加坡建设服务中心，2026年将新增120000升生物制药产能[24] - 到2026年公司总计计划产能将达580000升[61] - 公司到2030年将范围1及范围2温室气体排放强度降低50%（相比2020年），2021年已实现降低8%[74] 公司业务荣誉 - 公司连续第五年获颁2022年“CMO领军企业奖”，并在能力类别中夺冠[24] 药物发现业务情况 - 药物发现业务拥有约400名科学家[25] - 从靶向到临床前候选药物的时间线在某些情形下可缩短至六个月[25] ADC业务情况 - 截至报告期末，公司在全球获得76个ADC综合项目，其中27个项目已提交IND且处于临床开发各阶段[30] - 公司ADC工厂制剂三厂面积约为6,000平方米，自2019年获GMP生产放行以来已生产逾180批GMP原液及制剂[31] - 公司在建的第二处ADC制剂设施暂定放行日期为2023年初，将使ADC制剂生产能力进一步翻倍[31] - 公司开发的DAR4技术可将药物抗体比控制在4左右，降低ADC分子的CMC开发复杂性[31] - 自2019年起已有近10种ADC获美国FDA批准，多于以前年度批准总和[28] 双特异性抗体业务情况 - 公司开发超10种不同的双特异性抗体格式并发表超30份相关论文，正推进84个双特异性抗体项目[33] - 公司的WuXiBody™平台具有效价灵活性等诸多优势，SDArBodY™已获多个项目应用[33][34] 疫苗业务情况 - 公司自2018年起通过药明海德发展疫苗业务，可在四星期内赋能客户启动疫苗项目[36] - 公司与全球疫苗巨頭之一訂立初始期限20年、合約總值超過30億美元的合作生產協議[37] 公司业务赋能能力 - 公司每年可賦能150項IND及12項生物製品許可申請（「BLA」）[40] - 公司自主知識產權的CHO細胞株構建平台WuXia™，每年可賦能150個綜合CMC項目[40] 公司生产工艺平台情况 - 公司自主知識產權的連續生產工藝平台WuXiUP™，可運用1,000至2,000升一次性生物反應器達到相當於10,000至20,000升傳統不銹鋼反應器的批次產量[42] - WuXiUP™已廣泛應用於超過55個項目，其中超過15個項目已完成工藝放大、臨床生產及商業生產，兩個項目已獲批BLA[42] 公司生产设施情况 - 公司全新生物制剂五厂已正式成功投入GMP生产[24] - 公司疫苗CRDMO附属公司药明海德位于爱尔兰邓多克的QC效价实验室获HPRA的GMP认证[24] - MFG4於二零二零年成功完成首個4,000升原液GMP生產，是亞洲首次使用4,000升一次性生物反應器[47] - MFG4報告期內通過了包括ANVISA、歐盟EMA在內的全部11項審核[47] - MFG20設計產能8,000升並計劃進一步增加產能[49] - 報告期末，MFG14已經服務超過20個項目，涵蓋多個技術包括重組蛋白、病毒樣顆粒、酶、質體DNA等[49] - DP1报告期内完成大量批次，成功率达100%[52] - DP2产能将高达每年6000万瓶商业制剂[52] - DP7已为商业批次成功灌装超1000万剂[54] - DP9升级后年产能增加至1000万剂[54] - 报告期内DPPC为多个商业项目完成超20批次包装及贴标工作[57] - MSAT团队正在处理超30个后期项目的PPQ[57] - MFG6设计产能为6000升灌流，MFG7为48000升流加[62] - MFG9设计产能为120000升流加，MFG10为120000升流加[62] - 生产十一厂面积为200,000平方英呎，预计2024年前后完工[67] - 生产十八厂提供150,000平方英呎的cGMP临床生产空间，工艺开发实验室于2021年4月投产[67] - 上海奉贤新基地二期四栋大楼合计约60,000平方米，新建先进生物药中心总面积将达150,000平方米[67] - 生产八厂计划产能为48,000升，机械、电气和管道工程已完成，设施预计不久后放行[68] 公司产能提升方式 - 公司通过收购德国、杭州、苏州等地工厂提高产能[69] 各业务线收益情况 - IND前服务收益增长82.1%至2022年上半年约26.377亿元，占总收益36.6%[82] - 早期（第I及II期）临床开发服务收益增长42.7%至2022年上半年约12.844亿元，占总收益17.8%[82] - 后期（第III期）临床开发服务及商业化生产收益增长63.5%至2022年上半年约31.515亿元，占总收益43.8%[82] 公司人员情况 - 截至2022年6月30日，集团拥有10,593名雇员[127] - 截至2022年6月30日止六个月员工成本（特定项除外）约为人民币1,707.9百万元，2021年同期约为人民币1,184.8百万元[127] 公司股息政策 - 董事会决议不就截至2022年6月30日止六个月派付任何中期股息[131] 公司人事变动 - 2022年5月17日，William Robert Keller先生辞任Artisan Acquisition Corp.独立非执行董事[134] - 2022年8月17日，周伟昌博士获委任为公司决策委员会成员[135] 公司治理情况 - 截至2022年6月30日止六个月，公司遵守企业管治守则所有守则条文[136] - 全体董事确认报告期内遵守标准守则及书面指引，未发现雇员不遵守员工证券交易管理办法情况[137] - 德勤‧关黄陈方会计师行已连续六年被委聘为公司核数师[140] - 审核委员会及独立核数师认为中期业绩及报告符合适用会计准则、法律法规，公司已适当披露[140] 公司风险管理情况 - 公司组建专门法规事务团队应对监管要求变化[144] - 公司从事全球化业务，面临全球及地区宏观经济、地缘政治、监管环境变化等风险，已拓宽收入及利润地区来源以降低依赖[145] - 公司面临公允价值利率风险和现金流利率风险，通过评估利率变动影响、审查借款比例和安排利率互换管理风险敞口[146] - 报告期内，公司因对手方无法履行责任面临的最高信用

财务表现 - 公司2021年收益同比增长83.3%，纯利同比增长107.3%[7] - 公司收益从2020年的56.12亿元人民币增长至2021年的102.9亿元人民币，增长率为83.4%[12] - 公司毛利从2020年的25.33亿元人民币增长至2021年的48.29亿元人民币，增长率为90.7%[12] - 公司毛利率从2020年的45.1%提升至2021年的46.9%[12] - 公司纯利从2020年的16.93亿元人民币增长至2021年的35.09亿元人民币，增长率为107.3%[12] - 公司纯利率从2020年的30.2%提升至2021年的34.1%[12] - 公司2021年收益为人民币102.901亿元，同比增长83.3%[58] - 北美市场收益为人民币52.289亿元，占总收益的50.8%[59] - 中国市场收益为人民币25.107亿元，占总收益的24.4%[59] - 欧洲市场收益为人民币22.763亿元，占总收益的22.1%[59] - 公司总收益在2021年达到人民币102.901亿元，同比增长83.3%[60] - IND前服务收益增长21.1%至人民币33.92亿元，占总收益的33.0%[60] - 后期（第III期）临床开发服务及商业化生产收益增长293.0%至人民币49.305亿元，占总收益的47.9%[60] - 五大客户收益增长122.2%至人民币37.442亿元，占总收益的36.4%[61] - 十大客户收益增长109.2%至人民币48.677亿元，占总收益的47.3%[61] - 销售及服务成本增长77.3%至人民币54.612亿元，毛利率从45.1%增长至46.9%[62][63] - 其他收益净额增长134.9%至人民币6.656亿元，主要由于股权投资公允价值收益增加[65] - 研发开支增长65.2%至人民币5.016亿元，持续投资于创新及科技[69] - 财务成本从2020年的约人民币42.7百万元减少8.2%至2021年的约人民币39.2百万元[70] - 所得税开支2021年为约人民币484.5百万元，实际税率为15.9%，部分被退税约人民币150.5百万元抵消[71] - 纯利从2020年的约人民币1,692.7百万元增长107.3%至2021年的约人民币3,508.6百万元，纯利率从30.2%增加至34.1%[73] - 每股基本盈利从2020年的人民币0.43元增长88.4%至2021年的人民币0.81元[74] - 物业、厂房及设备余额从2020年的约人民币11,996.2百万元增长50.6%至2021年的约人民币18,065.5百万元[75] - 使用权资产结余从2020年的约人民币874.2百万元增长93.4%至2021年的约人民币1,690.3百万元[76] - 商誉结余从2020年的约人民币185.4百万元增长725.2%至2021年的约人民币1,529.9百万元[77] - 无形资产从2020年的约人民币391.9百万元增长53.3%至2021年的约人民币600.7百万元[78] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产结余从2020年的约人民币871.3百万元增长167.6%至2021年的约人民币2,331.7百万元[80] - 存货从2020年的约人民币1,084.2百万元增长55.6%至2021年的约人民币1,687.4百万元[81] - 流动负债中的合约负债从2020年12月31日的约人民币664.9百万元增长160.8%至2021年12月31日的约人民币1,733.8百万元[87] - 非流动负债中的合约负债为从疫苗合作伙伴收取的分期付款总额100.0百万美元[87] - 流动负债及非流动负债中的租赁负债总额从2020年12月31日的约人民币727.2百万元增长110.8%至2021年12月31日的约人民币1,532.9百万元[88] - 银行结余及现金以及定期存款总额从2020年12月31日的约人民币8,368.1百万元增长21.3%至2021年12月31日的约人民币10,150.9百万元[89] - 借款总额从2020年12月31日的约人民币2,604.7百万元增长6.1%至2021年12月31日的约人民币2,762.4百万元[92] - 资本负债比率从2020年12月31日的12.5%下降至2021年12月31日的8.4%[95] - 已抵押银行存款从2020年12月31日的约人民币528.8百万元减少58.8%至2021年12月31日的约人民币218.0百万元[94] - 2021年经调整纯利为人民币3,435.9百万元，同比增长100.3%[98] - 2021年经调整纯利率为33.4%，同比增长2.8个百分点[98] - 2021年税息折旧及摊销前利润为人民币4,662.3百万元，同比增长91.0%[99] - 2021年税息折旧及摊销前利润率为45.3%，同比增长1.8个百分点[99] - 2021年员工成本约为人民币3,572.7百万元，同比增长100.0%[100] - 2021年员工人数为9,864人，同比增长[100] - 2021年经调整税息折旧及摊销前利润为人民币4,589.6百万元，同比增长86.3%[99] - 2021年经调整税息折旧及摊销前利润率为44.6%，同比增长0.7个百分点[99] - 2021年经调整每股盈利为人民币0.79元，同比增长80.0%[98] - 2022年1月4日至5日，公司回购10,435,500股股份，总价约842.67百万港元[102] 项目与产能 - 新增156个综合项目，使得综合项目总数升至480个，其中447个为非新冠项目[7] - 加速赋能20余个新冠项目，支持客户提交了近30项正式新药临床申请[7] - 临床后期项目数增加到32个，商业化生产项目新增7个，总数达9个[8] - 临床后期及商业化生产的收益增加至人民币49.305亿元，占总收益的47.9%[8] - 全球总产能从2020年底的5.4万升提升至2021年底的15.4万升，预计2022年底将提高至26.2万升，2024年后达到43万升[8] - 子公司药明海德签订9个疫苗合同，包括2个mRNA疫苗合同；药明合联在全球获得60个ADC综合项目，其中包括2个临床III期项目[8] - 公司综合项目从2020年的334个增长至2021年的480个，增长率为43.7%[14] - 公司临床前项目从2020年的169个增长至2021年的268个，增长率为58.6%[14] - 公司早期（第I及II期）临床开发项目从2020年的135个增长至2021年的171个，增长率为26.7%[14] - 公司后期（第III期）临床开发项目从2020年的28个增长至2021年的32个，增长率为14.3%[14] - 未完成订单总量从2020年的11,324百万美元增长20.1%至2021年的13,597百万美元，其中未完成服务订单增长19.9%，未完成潜在里程碑付款订单增长20.4%[1] - 三年内未完成订单总额从2020年的1,458百万美元增长98.2%至2021年的2,890百万美元[1] - 公司赋能全球超过20个COVID-19相关疫苗及药物项目，完成近30个IND申报，包括三个单克隆抗体的商业生产项目[20] - 公司赋能三个COVID-19中和抗体项目获批，其中一个在14个月内获得美国FDA紧急使用授权批准[20] - 公司完成118,000,000股新股配售，所得款净额约为13,121.24百万港元，用于全球扩展和技术创新[21] - 公司通过收购拜耳、辉瑞及CMAB Biopharma Limited的设施，进一步扩大全球产能布局[21] - 公司与药明康德子公司合全药业成立合资公司药明合联，从事抗体偶联药物及其他生物偶联物的CRDMO业务[22] - 公司为所有全球前20大制药公司提供服务，验证客户及合作伙伴对公司领先科技平台、行业最佳项目交付时间及优秀项目执行过往记录的信任[22] - 公司在全球获得60个ADC综合项目，其中22个项目已进入IND阶段至第II/III期临床开发阶段[25] - 新ADC工厂DP3面积约6,000平方米，自2019年获得GMP生产放行以来，已生产逾120批GMP原液及製劑[26] - DP3完成产能扩建，将冻干产能提高五倍[26] - 公司开发并推出WuXiBody™双特异性抗体平台，目前两个WuXiBody™双特异性分子正处於早期临床开发阶段[29] - 公司签署九份疫苗合约，包括与全球疫苗巨頭之一訂立合作生產協議，初始期限为20年，合約總值超過30亿美元[30] - 公司赋能客户开发三种COVID-19疫苗[30] - 公司拥有自主知识产权的CHO细胞株构建平台WuXia™，每年可赋能150个综合项目[31] - 公司拥有自主知识产权的连续生产工艺平台WuXiUP™，已广泛应用于超過40个项目[32] - 公司新增多個商業生產項目、獲得多個全球監管機構審批及啟動多處新生產設施的GMP生產[32] - MFG1是中国首个获得美国FDA及欧盟EMA双重认证的生物药生产工厂[33] - 公司原液营运产能达到约154,000升[34] - MFG3在上海基地提供一站式生物药开发及生产服务，产能为7,000升[34] - MFG4成功完成首个4,000升原液GMP生产，是亚洲首次使用4,000升一次性生物反应器[34] - MFG5是全球最大的一次性生物反应器cGMP生物药工厂，拥有九条4,000升生产线及12条2,000升生产线[34] - MFG21在苏州收购的GMP认证设施，设计产能为7,000升[35] - MFG13和MFG14在杭州成立微生物及病毒产业化平台，产能分别为2,000升和2,300升[36] - MFG20从辉瑞中国收购，设计产能为8,000升，已获GMP放行[36] - 製劑二廠（DP2）产能高达每年6,000万瓶生物製劑[37] - 製劑七廠（DP7）已为商业批次成功灌装超过1,000万剂[37] - 公司总计划产能达到430,000升[41] - 公司在美国麻萨诸塞州伍斯特市的生产十一厂（MFG11）设计接近完成，面积为200,000平方英尺，即将开始建设[43] - 公司在新泽西州克蘭伯里的生产十八厂（MFG18）提供150,000平方英尺的cGMP临床生产空间，工艺开发实验室于2021年4月投产，预计2022年原液的GMP运营将获放行[43] - 公司位于上海市奉贤区的新基地将建成一站式综合中心，总面积为150,000平方米，其中六层大楼已投入运营，二期建设包括四栋总面积约60,000平方米的大楼，进展顺利[43] - 公司在河北省石家莊的生产八厂（MFG8）计划产能为48,000升，设计符合美国、欧盟及中国cGMP标准，MEP完成率达95%[44] - 公司通过收购拜耳在德國的MFG19及DP7、輝瑞在中國杭州的MFG20、DP9及DP10以及CMAB在中國蘇州的MFG21及DP11，迅速提高产能[45] 客户与市场 - 公司全球客户总数增至逾470家，包括全部全球排前20的大型制药公司[10] - 客户数量从2020年的369名增加到2021年的470名，与全球前20大制药公司及中国50大制药公司中的42家开展合作[19] - 公司提供非国际财务报告准则的额外财务指标，包括经调整纯利、经调整纯利率、经调整税息折旧及摊销前利润、经调整税息折旧及摊销前利润率及经调整每股基本及摊薄盈利[96] - 2021年度五大客户销售占公司收益总额的36.4%，最大客户销售占比为14.8%[177] - 2021年度五大供应商采购占公司采购总额的46.5%，最大供应商采购占比为18.3%[178] - 公司未建议派付截至2021年12月31日止年度的末期股息[183] - 公司可分配予股东的储备详情载于综合财务报表附注46[184] - 报告期内，公司慈善及其他捐款为人民币12,112,000元，相比2020年的人民币2,293,000元有所增加[185] - 第二次配售所得款項淨額約為人民幣3,512.2百萬元，已全部用于集团扩张[187] - 第三次配售所得款項淨額約為人民幣5,545.8百萬元，截至2021年12月31日已使用4,506.9百萬元，剩余1,038.9百萬元预计在2022年底前使用[188] - 第四次配售所得款項淨額約為13

整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年收益44.07亿元，较2020年同期19.44亿元增长126.7%[5] - 2021年上半年毛利22.97亿元，较2020年同期7.87亿元增长191.7%[5] - 2021年上半年除税前溢利20.58亿元，较2020年同期7.05亿元增长191.9%[5] - 2021年上半年纯利18.83亿元，较2020年同期7.31亿元增长157.7%[5] - 2021年6月30日资产总值435.81亿元，较2020年12月31日289.64亿元增长50.5%[5] - 2021年6月30日负债总额99.97亿元，较2020年12月31日80.64亿元增长24.0%[5] - 2021年6月30日权益总额335.84亿元，较2020年12月31日209.00亿元增长60.7%[5] - 集团截至2021年6月30日止六个月收益同比增长126.7%，达人民币4406.8百万元，毛利同比增加191.7%至人民币2296.8百万元[9] - 公司收益从2020年上半年约19.441亿元增长126.7%至2021年上半年约44.068亿元[33] - 集团毛利从2020年上半年约7.873亿元增长191.7%至2021年上半年约22.968亿元，毛利率从40.5%增至52.1%[38] - 集团其他收入从2020年上半年约1.484亿元减少14.2%至2021年上半年约1.273亿元[39] - 集团其他收益净额从2020年上半年约2.257亿元增长38.0%至2021年上半年约3.115亿元[40] - 集团预期信用损失模型下的减值亏损从2020年上半年约0.566亿元增至2021年上半年约1.332亿元，超50%预期下半年收回[41] - 集团销售及营销开支从2020年上半年约0.485亿元增长24.5%至2021年上半年约0.604亿元，占总收益比例从2.5%降至1.4%[42] - 集团行政开支从2020年上半年约2.034亿元增长70.9%至2021年上半年约3.476亿元[43] - 集团研发开支从2020年上半年约1.244亿元减少7.2%至2021年上半年约1.154亿元[44] - 集团经营溢利从2020年上半年约4.111亿元增长331.4%至2021年上半年约17.735亿元，经营利润率从21.1%提高至40.2%[45] - 集团财务成本从2020年上半年约0.224亿元减少6.7%至2021年上半年约0.209亿元[46] - 集团纯利从2020年上半年约7.307亿元增长157.7%至2021年上半年约18.828亿元，纯利率从37.6%增至42.7%[48] - 物业、厂房及设备余额从2020年12月31日约119.962亿元增长35.1%至2021年6月30日约162.062亿元[50] - 使用權資產結餘从2020年12月31日约8.742亿元增长75.3%至2021年6月30日约15.324亿元[51] - 商誉余额从2020年12月31日约1.854亿元增长619.6%至2021年6月30日约13.341亿元[52] - 无形资产从2020年12月31日约3.919亿元增长49.4%至2021年6月30日约5.855亿元[53] - 对多宁的投资余额从2020年12月31日约1.875亿元增长112.6%至2021年6月30日约3.987亿元，持股比例从15.86%增至21.78%[54] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产结余总额从2020年12月31日约8.713亿元增长108.9%至2021年6月30日约18.198亿元[55] - 存货从2020年12月31日约10.842亿元增长57.4%至2021年6月30日约17.068亿元[56] - 贸易及其他应收款项从2020年12月31日约32.419亿元增长47.2%至2021年6月30日约47.715亿元[58] - 贸易及其他应付款项从2020年12月31日约27.285亿元略微减少0.8%至2021年6月30日约27.066亿元[60] - 银行结余及现金以及定期存款总额结余从2020年12月31日约83.681亿元增长57.8%至2021年6月30日约132.036亿元[63] - 集团借款总额从2020年12月31日的约26.047亿元增长24.2%至2021年6月30日的约32.346亿元[67] - 2021年6月30日借款中，人民币借款约9550万元，年利率3.85% - 4.90%；美元借款约25.927亿元，年利率1.67% - 2.69%；欧元借款约5.464亿元，年利率0.8% - 1.50%[67] - 2021年6月30日借款中，约11.606亿元一年内到期，约14.304亿元一年后但两年内到期，约6.09亿元两年后但五年内到期，约3450万元五年后到期[67] - 2021年6月30日，已抵押银行存款约5.303亿元，与2020年12月31日的约5.288亿元相比相对稳定[68] - 2021年6月30日，账面价值约4090万元的楼宇作为约8050万元人民币借款的抵押[68] - 资本负债比率从2020年12月31日的12.5%降至2021年6月30日的9.6%[69] - 2021年上半年纯利18.828亿元，2020年为7.307亿元[72] - 2021年经调整纯利18.121亿元，经调整纯利率41.1%；2020年经调整纯利6.67亿元，经调整纯利率34.3%[72] - 2021年公司拥有人应占经调整纯利17.687亿元，应占经调整纯利率40.1%；2020年分别为6.724亿元和34.6%[72] - 2021年经调整每股基本盈利0.43元，摊薄盈利0.40元；2020年分别为0.17元和0.16元[72] - 截至2021年6月30日止六个月，公司纯利为18.828亿元，2020年同期为7.307亿元；税息折旧及摊销前利润为23.871亿元，利润率为54.2%，2020年同期分别为9.414亿元和48.4%；经调整税息折旧及摊销前利润为23.164亿元，利润率为52.6%，2020年同期分别为8.777亿元和45.1%[74] - 2021年6月30日，集团拥有7686名雇员，截至2021年6月30日止六个月员工成本约为11.848亿元，2020年同期约为6.493亿元[75] - 截至2021年6月30日止六个月，公司收益为4406754千元人民币，2020年同期为1944103千元人民币[122] - 期内溢利为1882778千元人民币，2020年同期为730704千元人民币[122] - 期内全面收益总额为1531458千元人民币，2020年同期为678673千元人民币[122] - 基本每股盈利为0.44元人民币，2020年同期为0.19元人民币；摊薄每股盈利为0.42元人民币，2020年同期为0.18元人民币[123] - 2021年6月30日，非流动资产为21601430千元人民币，2020年12月31日为14759245千元人民币[124] - 2021年6月30日，流动资产为21979322千元人民币，2020年12月31日为14204368千元人民币[124] - 2021年6月30日，流动负债为5441562千元人民币，2020年12月31日为4498248千元人民币[124] - 2021年6月30日，流动资产净值为16537760千元人民币，2020年12月31日为9706120千元人民币[124] - 2021年6月30日，非流动负债为4555411千元人民币，2020年12月31日为3565969千元人民币[125] - 2021年6月30日，资产净值为33583779千元人民币，2020年12月31日为20899396千元人民币[125] - 2021年上半年经营活动产生的现金净额为798,005千元，2020年为430,593千元[128] - 2021年上半年投资活动所用的现金净额为 -7,741,402千元，2020年为 -4,031,050千元[128] - 2021年上半年融资活动产生的现金净额为11,215,535千元，2020年为1,044,437千元[128] - 2021年上半年汇率变动的影响为 -86,161千元，2020年为60,630千元[128] - 2021年上半年现金及现金等价物增加净额为4,185,977千元，期初为7,095,735千元[128] - 2020年上半年现金及现金等价物减少净额为 -2,495,390千元，期初为6,205,496千元[128] - 2021年上半年其他收入127273千元人民币，2020年同期为148429千元人民币，其中银行及其他金融资产利息收入26289千元人民币（2020年29373千元人民币）[142] - 2021年上半年其他收益及亏损为311533千元人民币，2020年同期为225716千元人民币，其中外汇收益净额88907千元人民币（2020年123050千元人民币）[144] - 2021年上半年财务成本20874千元人民币，2020年同期为22405千元人民币，已资本化借款成本利率为每年1.29%至2.31%（2020年为1.29%至3.14%）[145] - 2021年上半年除税前溢利相关的物业、厂房及设备折旧263462千元人民币，2020年同期为169681千元人民币[146] - 2021年上半年员工成本（包括董事酬金）为1497675千元人民币，2020年同期为810685千元人民币[146] - 2021年上半年减值亏损（已扣除拨回）为133166千元人民币，2020年同期为56587千元人民币[146] - 2021年上半年所得税开支（抵免）为175450千元人民币，2020年同期为 - 25598千元人民币[147] - 2021年上半年公司拥有人应占盈利为18.4214亿元，2020年同期为7.36113亿元[151] - 2021年用于计算每股基本盈利的普通股加权平均数为41.49321757亿股，2020年为38.75506623亿股[152] - 2021年用于计算每股摊薄盈利的普通股加权平均数为44.07831806亿股，2020年为41.45238678亿股[152] - 2021年上半年集团出售若干厂房及机器，总账面价值为171.8万元，现金收益为88.8万元，出售亏损为83万元[154] - 2021年上半年集团收购物业、厂房及设备47.39194亿元，2020年同期为29.7673亿元[155] - 2021年上半年集团确认使用权资产6.78391亿元及租赁负债6.74637亿元，2020年同期分别为4.68264亿元及4.64925亿元[155] - 2021年6月30日商誉账面价值为13.3414亿元[156] - 2021年6月30日无形资产中专利及许可账面价值为2.83934亿元，技术为7246.8万元，客户关系为2.29096亿元[157] - 2021年6月30日集团对上海多宁生物科技有限公司的所有者权益比例为21.78%，2020年12月31日为15.86%[160] - 公司将多宁持股比例从8.13%增至21.78%，总代价3.54526亿元，2020年12月31日已增至15.86%，应付代价1.54526亿元[161] - 按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的股权工具，2021年1月1日为127,167千元（汇率调整-1,263千元），6月30日为125,904千元[163] - 按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产，2021年6月30日流动资产为735

财务数据关键指标变化 - 2020年未完成订单量总额同比增长122%至113.24亿美元[6] - 2020年收益同比增长40.9%，纯利同比增长67.5%[6] - 2020年公司收益达人民币5,612.4百万元，同比增长40.9%；纯利达人民币1,692.7百万元，同比增加67.5%[12] - 2020年末公司未完成订单总量达11,324百万美元，较2019年末大幅增长122.0%，其中未完成服务订单增长293.2%至6,629百万美元，未完成潜在里程碑付款增长37.4%至4,695百万美元[12] - 2020年公司毛利率为45.1%，纯利率为30.2%，经调整纯利率为30.6%[8] - 2020年末公司资产总值达28,963,613千元，负债总额达8,064,217千元，权益总额达20,899,396千元[8] - 2020年末公司银行结余及现金达7,095,735千元[8] - 公司收益从2019年约人民币39.837亿元增长40.9%至2020年约人民币56.124亿元[47] - 2020年北美收益24.792亿元，占比44.2%；中国收益24.641亿元，占比43.9%；欧洲收益4.466亿元，占比8.0%；世界其他地区收益2.225亿元，占比3.9%[48] - IND前服务收益增长54.8%至2020年约人民币28.003亿元，占总收益49.9%；IND后服务收益增长26.6%至约人民币27.248亿元，占总收益48.5%[49] - 五大客户收益从2019年约人民币12.557亿元增长34.2%至2020年约人民币16.847亿元，占2020年总收益30.0%[51] - 十大客户收益从2019年约人民币19.763亿元增长17.7%至2020年约人民币23.269亿元，占2020年总收益41.5%[51] - 销售及服务成本从2019年约人民币23.249亿元增长32.5%至2020年约人民币30.794亿元[52] - 毛利从2019年约人民币16.588亿元增长52.7%至2020年约人民币25.330亿元，毛利率从41.6%增至45.1%[53] - 其他收入从2019年约人民币1.799亿元增长22.3%至2020年约人民币2.201亿元[54] - 2020年减值亏损约人民币1.211亿元，2019年约为人民币0.068亿元[55] - 2020年来自中国客户的收入大幅增长75.1%，来自北美客户的收入增长16.0%[55] - 公司其他收益净额从2019年约2.15亿元增长1218.1%至2020年约28.34亿元[56] - 销售及营销开支从2019年约7710万元增长22.4%至2020年约9440万元，占总收益比例从1.9%降至1.7%[57] - 行政开支从2019年约3.673亿元增长39.2%至2020年约5.114亿元[58] - 研发开支从2019年约2.597亿元增长16.9%至2020年约3.037亿元[59] - 财务成本从2019年约1960万元增长117.9%至2020年约4270万元[60] - 所得税开支从2019年约1.163亿元增长134.8%至2020年约2.731亿元，实际所得税率从10.3%增至13.9%[61] - 公司纯利从2019年约10.103亿元增长67.5%至2020年约16.927亿元，纯利率从25.4%增至30.2%[62] - 每股基本盈利从2019年0.27元增长59.3%至2020年0.43元，每股摊薄盈利从2019年0.25元增长60.0%至2020年0.40元[63] - 物业、厂房及设备余额从2019年约63.385亿元增长89.3%至2020年约119.962亿元[64] - 对多宁的投资结余从2019年约3090万元增长506.8%至2020年约1.875亿元，持股比例从8.13%增至15.86%[66] - 存货从2019年12月31日约39940万元增长171.5%至2020年12月31日约10.842亿元[68] - 合约成本从2019年12月31日约2.842亿元增长38.0%至2020年12月31日约3.921亿元[69] - 贸易及其他应收款项从2019年12月31日约17.367亿元增长86.7%至2020年12月31日约32.419亿元[70] - 合约资产从2019年12月31日约4000万元减少39.8%至2020年12月31日约2410万元[71] - 贸易及其他应付款项从2019年12月31日约18.437亿元增长48.0%至2020年12月31日约27.285亿元[72] - 流动负债中的合约负债从2019年12月31日约3.364亿元增长97.7%至2020年12月31日约6.649亿元[73] - 租赁负债总额从2019年12月31日约2.926亿元增长148.5%至2020年12月31日约7.272亿元[74] - 银行结余及现金以及定期存款总额结余从2019年12月31日约62.055亿元增长34.8%至2020年12月31日约83.681亿元[75] - 借款总额从2019年12月31日约19.013亿元增长37.0%至2020年12月31日约26.047亿元[77] - 资本负债比率从2019年12月31日的14.7%下降至2020年12月31日的12.5%[80] - 2020年纯利为16.927亿人民币，2019年为10.103亿人民币[82][84] - 2020年经调整纯利为17.158亿人民币，经调整纯利率为30.6%；2019年经调整纯利为12.014亿人民币，经调整纯利率为30.2%[82] - 2020年本公司拥有人应占经调整纯利为17.22亿人民币，2019年为12.049亿人民币[82] - 2020年经调整每股基本盈利为0.44元，摊薄盈利为0.41元；2019年经调整每股基本盈利为0.32元，摊薄盈利为0.30元[82] - 2020年税息折旧及摊销前利润为24.409亿人民币，利润率为43.5%；2019年为14.764亿人民币，利润率为37.1%[84] - 2020年经调整税息折旧及摊销前利润为24.64亿人民币，利润率为43.9%；2019年为16.675亿人民币，利润率为41.9%[84] - 2020年员工成本（不包括退休福利计划供款和以股份为基础的薪酬开支）约为17.877亿人民币，2019年约为10.788亿人民币[85] - 截至2020年12月31日，公司对五大客户销售占收益总额30.0%，2019年为31.5%；对最大客户销售占收益总额7.2%，2019年为9.1%[136] - 截至2020年12月31日，公司五大供应商占采购总额65.6%，2019年为65.7%；单一最大供应商占采购总额24.3%，2019年为22.0%[137] - 报告期内，公司慈善及其他捐款为人民币229.3万元，2019年为人民币15万元[141] - 2020年12月31日，贸易应收款项账面价值约为人民币23.33亿元（扣除信用损失拨备人民币1.77亿元）[194] - 2020年12月31日，合约资产约为人民币0.24亿元（扣除信用损失拨备人民币0.08亿元）[194] - 贸易应收款项及合约资产合计占集团流动资产总值约16.6%[194] - 2020年12月31日，集团按公允价值计量且其变动计入其他全面收益的未上市股权投资约为人民币1.27亿元[195] - 2020年12月31日，集团按公允价值计量且其变动计入损益的未上市股权投资约为人民币1.27亿元[195] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年赋能12个新冠中和抗体在3 - 5个月内完成20余个全球多地IND申报[6] - 2020年新增103个综合项目，综合项目总数达334个[6] - 报告期内双特异性抗体技术平台WuXiBody®项目和抗体偶联药物(ADC)项目分别增长至29个和40个[6] - 报告期内疫苗业务达成四项合作协议，包括30亿美元的战略合作疫苗生产合同[6] - 公司已签署超2.6亿美元的新冠疫苗合同[6] - 2020年末公司综合项目数由去年同期250个增长33.6%至334个，临床前项目数增长39.7%至169个，早期临床开发项目数增长20.5%至135个，后期临床开发项目数增长75.0%至28个，新增一个商业化生产项目[10] - 2020年公司为369名客户提供服务，去年为266名，与全球20大制药公司中的14家及中国50大制药公司中的32家开展合作[12] - 2020年有36个项目由临床前开发阶段进入早期临床开发阶段[10] - 截至2020年12月31日，正在进行的综合项目总数为361个，包括190个临床前项目、137个早期临床开发项目、32个后期临床开发项目及2个商业化生产项目[12] - 生物药开发不同阶段一般收益：药物发现阶段为1.5 - 2.5百万美元，临床前开发阶段为4 - 6百万美元，早期临床开发阶段为4 - 6百万美元，后期临床开发阶段为20 - 50百万美元，商业化生产阶段每年为50 - 100百万美元[11] - 公司投入过半员工攻坚COVID - 19项目，赋能全球超10个相关项目，完成超20个IND申报[14] - 公司疫苗CDMO业务签订四份新合约，一份与全球疫苗巨头发约20年、总价超30亿美元，其他COVID - 19疫苗合约总价超2.6亿美元[16] - 自2019年以来，5个ADC获美国FDA批准，占历史获批总数一半[18] - 截至报告期末，公司在全球获得40个ADC项目，多个进入IND至第II/III期临床开发阶段[18] - 公司新ADC工厂DP3面积约6000平方米，自2019年获GMP生产放行已生产逾50批原液及制剂[18] - ADC开发促使70% - 80%开发中的项目由生物药CDMO承接[18] - DP3开展产能扩张项目，新增20平方米产能冻乾机使冻乾产能提高五倍[18] - 现有超100种不同双特异性格式，临床试验中有约120种双特异性抗体[19] - 截至报告期末，公司已在29个项目中应用WuXiBody®平台，首个WuXiBody®双特异性分子获IND批准[19] - 公司的WuXia™平台每年可为公司开发超80个IND项目，已提供超400个细胞株用于临床前及后期开发，9至10个星期内可获得高表达量的前三克隆[21] - 公司的WuXiUP™平台可运用1000至2000升一次性生物反应器达到与10000至20000升传统不锈钢反应器相当的批次产量，已广泛应用于超30个项目[21] 产能相关情况 - 公司总计划产能达430,000升[6] - 公司加大投资部署约430,000升的全球生物药计划总产能[15] - 公司全球总计计划产能截至年度业绩公告日期约达430,000升[28] - MFG5设计产能为60,000升流加，MFG6为6,000升灌流，MFG7为48,000升流加等多个工厂有明确设计产能[29] - 爱尔兰邓多克基地（MFG6及MFG7）截至报告期末完成85%进度，预计2022年投产[29] - 爱尔兰疫苗工厂模块化实验室已运营并产生收益，2021年初主体厂房将封顶[30] - 公司在马萨诸塞州伍斯特市签订土地购买协议并动工建设面积为107,000平方英尺的生物药开发及生产工厂MFG11，预计2023年建成[31] - 新泽西州克兰伯里生产十八厂MFG18预计2021年投产，面积为66,000平方英尺，将具备全流程开发能力[31] - 公司在宾夕法尼亚州普鲁士国王开设面积为33,000平方英尺的工艺开发及测试实验室[31] - 上海奉贤区新基地一期面积34,000平方米大楼已完工并将2021年初全面运营，二期四栋共60,000平方米大楼建设进度达70%，新建生物药中心总面积将为150,000平方米[31] - 无锡生产五厂MFG5预计2021年获GMP放行，将配备九条4,000升和十二条2,000升生物反应器生产线，年初九条4,000升生产线已开始GMP运营[31] - 生产八厂MFG8于2018年在石家庄动工，计划产能48,000升，报告期内外部框架已建成[32] - 生物药一体化新业务创新中心自2020年11月在杭州投入运营[32]