核心财务表现 - 总资产达3.35万亿元 较上年末增长0.63% [2][3] - 营业收入332.48亿元 同比下降5.76% [2][5] - 归母净利润76.67亿元 同比下降4.15% [2][5] - 净息差1.69% 较去年全年收窄2BP [5] 资产负债结构优化 - 发放贷款和垫款总额1.89万亿元 较上年末增长1.69% [3] - 吸收存款规模2.07万亿元 较上年末增长7.47% [4] - 存款付息率同比下降31BP [5] - 客户数增长约10% 体现小额分散授信理念 [3] 资产质量与风控 - 不良贷款率降至1.36% 较上年末下降0.02个百分点 [2][3] - 供应链金融不良率仅0.17% 保持较低水平 [7] - 新增120余个业务风险模型 覆盖全业务条线 [7] 区域与重点领域发展 - 浙江省内融资服务总量1.12万亿元 较年初新增985亿元 [3] - 绿色金融贷款余额较年初增长10.31% [3] - 涉农贷款余额较年初增长9.14% [3] - 服务外向型企业超2万户 同比增长9% [7] 业务板块协同 - 公司板块贡献全行57%营收 客户数近27万户 [6] - 人民币公司存款新增668亿元 付息率下降25BP [6] - 零售AUM规模突破7000亿元 代销中收同比增长36% [6] - 零售客户数1451万户 较年初新增284万户 [6] 战略转型与创新 - 实施低风险均收益资产策略 [3][5] - 供应链金融累计服务中小企业超8.5万家 [7] - 科技型企业占新批公司授信客户超30% [7] - 对客外汇交易服务960亿美元 其中交易宝平台287亿美元 [7] 成本管理 - 业务及管理费93.75亿元 同比下降5.77% [5] - 通过数字化转型驱动降本增效 [5]

离境退税服务创新 - 中国首个离境退税"一键退税"服务在杭州推出 最快2分钟退税到账 [1] - 该服务由杭州市文化广电旅游局 杭州市税务局 杭州市商务局联合支付宝 浙商银行共同推出 [1] - 目前试点覆盖杭州万事利丝绸等六家门店 入境游客通过支付宝购物后三步即可完成退税 [1] 入境消费便利化改革 - 杭州正推进包括离境退税便利化"一买退税"在内的"八个一"改革事项 [1] - 同步推出"AI Hangzhou轻松游"服务品牌以优化入境游全链条体验 [1] - 墨西哥游客通过支付宝"碰一下"完成退税 体验获高度评价 [1] 退税商店规模扩张 - 杭州现有离境退税商店267家 其中"即买即退"商店达124家 [2] - "即买即退"商店数量较去年增长785.7% 反映基础设施快速扩容 [2]

投资评级 - A股维持"增持"评级，H股维持"买入"评级 [2][7][9] - A股目标价3.36元人民币，H股目标价3.29港币 [7][9] - 基于25年目标PB估值A股0.50倍/H股0.45倍，低于Wind一致预期可比公司均值0.61倍/0.67倍 [7] 财务表现 - 1-6月归母净利润同比下降4.15%至149.54亿元，营业收入同比下降5.76%至653.11亿元，PPOP同比下降6.29% [2][12] - 年化ROA同比下降0.04个百分点至0.48%，ROE同比下降0.97个百分点至8.68% [2] - 净利息收入同比下降2.5%，净息差较1-3月下行7bp至1.69% [3] - 手续费及佣金净收入同比下降17.6%，其中担保收入降26%、承销收入降34%，代理业务收入增12% [4] - 成本收入比28.2%，同比持平 [4] 资产负债结构 - 6月末总资产同比增3.1%，贷款同比增4.2%，存款同比增6.6% [3] - 上半年零售/对公增量贷款占比分别为-40%/140%，新增贷款主要由对公驱动 [3] - 生息资产收益率较24年下降30bp至3.47%，计息负债成本率较24年下降30bp至1.95% [3] - 服务公司客户近27万户，人民币公司存款规模1.53万亿元，较上年新增668亿元 [6] 资产质量 - 6月末不良率1.36%，较3月末下降2bp；拨备覆盖率170%，较3月末下降1个百分点 [5] - 零售不良率较24年末上升19bp至1.97%，对公不良率较24年末下降10bp至1.26% [5] - 关注率较24年末提升10bp至2.50%，Q2年化不良生成率环比上行78bp至2.05% [5] - Q2年化信用成本1.91%，同比下降22bp [5] 区域战略实施 - 坚持"深耕浙江"战略，6月末省内存款6,102亿元，增幅8.13% [6] - 省内融资服务总量1.12万亿元，较年初新增985亿元，增量超去年全年 [6] - 新增服务个体工商户超1.5万户，提前完成全年目标 [6] 盈利预测 - 预测2025-27年EPS为0.54/0.55/0.56元，较前值下调2.22%/4.22%/5.73% [7][12] - 预计2025年BVPS为6.72元，对应A股PB0.49倍/H股PB0.38倍 [7][12] - 预计2025年营业收入653.11亿元，归母净利润149.54亿元 [12]

系统维护安排 - 公司将于2025年9月5日22:30至9月6日6:00进行计算机系统维护 持续7小时30分钟 [1] - 维护期间网上银行 手机银行 微信银行 银企直连 收付通 数字人民币 外汇业务 贵金属业务 第三方支付等电子渠道业务将受短暂影响 [1] - ATM取现转账 POS消费业务 无卡线上办理等自助业务 个人借记卡和信用卡业务 跨行转账 智慧大额存单查询业务同步受影响 [1] 客户服务安排 - 系统维护后业务办理出现疑问可咨询24小时客户服务热线 [1] - 维护期间部分服务中断可能对客户体验造成短期影响 [1]

核心观点 - 公司坚持长期主义和稳健经营策略 在行业周期性挑战下实现资产质量优化和业务结构转型 通过深耕区域经济、聚焦特色金融领域和数字化赋能 为中长期可持续发展奠定基础 [1][2][7] 资产与负债结构 - 总资产达3.35万亿元 较上年末增长0.63% 其中发放贷款和垫款总额1.89万亿元 增长1.69% [1][2] - 负债总额3.14万亿元 增长0.62% 吸收存款规模突破2.07万亿元 增长7.47% 实现量增价降 [3] - 资产端向"低风险均收益"转型 客户数增长约10% 推动不良贷款率下降至1.36% [2] 区域与行业投放 - 浙江省内融资服务总量达1.12万亿元 较年初新增985亿元 对省内重大项目投放超去年全年水平 [2] - 绿色金融贷款余额较年初增长10.31% 涉农贷款增长9.14% 均高于全行贷款增速 [2] - 供应链金融累计服务中小企业超8.5万家 其中"五篇大文章"客群占比近90% 业务不良率仅0.17% [7] 营收与盈利表现 - 营业收入332.48亿元 同比下降5.76% 归属于股东净利润76.67亿元 同比下降4.15% [1][4] - 净息差1.69% 较去年全年收窄2BP 存款付息率同比下降31BP 业务及管理费93.75亿元 同比下降5.77% [4] - 非利息净收入受市场波动影响下降 零售代销中收同比增长36% [4][5] 业务板块发展 - 公司板块贡献全行57%营收 人民币公司存款新增668亿元 付息率下降近25BP 客户数近27万户 [4] - 零售AUM规模突破7000亿元 零售客户数达1451万户 较年初新增284万户 [5] - 资金同业板块自营外汇与贵金属交易业务创历史最优业绩 [6] 战略与创新布局 - 全面启动"深耕浙江"三年行动（2025-2027年） 通过数字化建设新增120余个业务风险模型 [2][7] - 科技型企业占新批公司授信客户超30% 跨境金融服务外向型企业客户超2万户 同比增长9% [7] - 对客外汇交易服务960亿美元 其中"浙银全球交易宝"交易量达287亿美元 [7]

活动概况 - 江苏省举办金融服务实体经济专场活动 聚焦解决企业融资急难愁盼问题 推动政策直通企业 支持实体经济发展 [1] - 活动由浙商银行南京分行 建邺高新区管委会和南京金鱼嘴基金街区发展中心联合主办 吸引数十家科创企业 投资机构 产业资本和券商参与 [1] 产业战略 - 江苏加快构建1650现代化产业体系 推动产业链 创新链 资金链深度融合 [1] - 金鱼嘴基金街区采用基金+产业+平台模式 打造服务实体经济的强磁场 [2] 金融服务 - 浙商银行2016年推出全国首个高层次人才金融服务品牌人才银行 将人力资本作为风险评判依据 [1] - 银行打造善科陪伴计划 为科创企业提供涵盖15大场景 30大产品的全生命周期金融服务 [1] 项目对接 - 6家企业进行地空协同智能物流系统 电池安全领域智能管理技术等项目路演展示 [2] - 路演企业与投资机构就项目内容 产品技术 融资计划开展深度交流 [2] 平台创新 - 全国首个资本要素撮合平台金鱼嘴每日路演创新投贷联动工作机制 [2] - 平台加强前沿科技产业服务 为企业匹配精准金融产品 实现金融活水精准滴灌实体经济 [2]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入332.48亿元同比下降5.76% 同比减少20.31亿元 [1] - 归属于股东净利润76.67亿元同比下降4.15% 同比减少3.32亿元 [1] - 利息净收入230.46亿元同比下降2.52% 非利息净收入中手续费及佣金净收入22.93亿元同比下降17.64% [1] 资产负债结构 - 总资产达3.35万亿元较上年末增长0.63% 发放贷款和垫款总额1.89万亿元较上年末增长1.69% [2] - 吸收存款余额2.07万亿元较上年末大幅增长7.47% 总负债规模3.14万亿元同步增长0.62% [2] - 贷款收益率降至4.02%同比下降60个基点 存款付息率1.88%同比下降31个基点 [1] 零售业务发展 - 零售AUM规模突破7000亿元 零售代销中收同比增长36% [2] - 零售客户数达1451万户较年初新增284万户创历史新高 [2] 区域战略实施 - 浙江省内融资服务总量达1.12万亿元较年初新增985亿元 [2] - 对浙江千项万亿重大项目投放已超去年全年水平 [2] 专项领域投放 - 绿色金融贷款余额较年初增长10.31% 涉农贷款余额较年初增长9.14% [2] - 两项增速均高于全行各项贷款平均增速 [2] 资产质量状况 - 不良贷款余额255.45亿元比上年末增加0.51亿元 不良贷款率1.36%比上年末下降0.02个百分点 [3] - 拨备覆盖率169.78%比上年末下降8.89个百分点 贷款拨备率2.31%比上年末下降0.15个百分点 [3] 资本充足水平 - 资本充足率12.31%较上年末下降0.3个百分点 一级资本充足率9.62%上升0.01个百分点 [3] - 核心一级资本充足率8.39%上升0.01个百分点 各项资本指标均满足监管要求 [3] 经营策略方向 - 坚持稳健经营理念 深化金融服务实体经济质效 [3] - 通过优化业务结构强化风险管理提升精细化管理水平应对市场挑战 [3]

资本市场动态 - 苏州积极推动企业赴港上市 自2024年4月中国证监会发布5项资本市场对港合作措施以来 苏州抢抓资本市场全面深化改革历史机遇[1] - 截至2025年7月末 苏州境内外上市公司累计达274家 其中港交所上市公司38家 新增5家[1] - 苏州新增港交所上市公司数量占港交所前7月全部IPO发行52单数的9.62%[1] 金融机构服务 - 浙商银行依托跨境金融服务优势和投行+商行联动模式 为企业提供全流程上市辅导 定制化融资支持 生态圈资源赋能三大核心支持[1] - 金融机构联动券商 律所 会计师事务所等合作伙伴 为企业对接国际资本搭建高效平台[1] - 浙商银行苏州分行与霖珑云科 苏州三药 瑞博生物 智享生物4家企业签订赴港上市服务合作协议[2] 企业支持措施 - 金融机构为企业提供政策咨询 融资结算 战略配售 证券分销 基石投资等多层次全方位综合金融服务[2] - 通过交流活动搭建拟上市企业与金融专家及国际权威中介机构对接的高端平台[1] - 助力企业系统了解赴港上市的实务要点与最新趋势[1]

核心人事变动 - 非执行董事倪德锋及金国蕊因工作安排辞任 自2025年8月28日起生效 [1] - 董事会建议委任杨朝晖及郑新刚为非执行董事 需经股东大会决议及金融监管总局任职资格核准 [1] - 董事会选举马红为提名与薪酬委员会成员 决议于2025年8月28日生效 [1]

财务表现 - 报告期实现营收332.48亿元 同比下降5.76% [1] - 归母净利润76.67亿元 同比下降4.15% [1] - 扣非净利润77.52亿元 同比下降3.33% [1] - 基本每股收益0.28元 [1] 资产质量 - 不良贷款率1.36% 比上年末下降0.02个百分点 [1] - 拨备覆盖率169.78% 比上年末下降8.89个百分点 [1] - 贷款拨备率2.31% 比上年末下降0.15个百分点 [1] 资本充足水平 - 资本充足率12.31% 比上年末下降0.30个百分点 [1] - 一级资本充足率9.62% 比上年末上升0.01个百分点 [1] - 核心一级资本充足率8.39% 比上年末上升0.01个百分点 [1]