上市计划与融资背景 - 公司递交香港主板上市招股书 拟将募集资金用于提升生产能力 扩大欧洲 东南亚及北美等海外市场影响力 扩大品牌活动及销售网络 研发新品及补充营运资金[1][3] - 公司经历三轮融资 投后估值从3亿元大幅增长至20亿元 2020年A轮融资3000万元 2021年A+轮融资3627万元 B轮融资1.4亿元 投资机构包括天图投资 经纬创投 高榕创投和泰康人寿[9][10] 财务表现 - 营业收入从2022年5.07亿元增长至2023年8.52亿元 2024年前三季度达8.84亿元 净利润从2022年亏损2122.9万元转为2023年盈利2722.4万元 2024年前三季度盈利4642.1万元[4] - 毛利率保持较高水平 2022年 2023年及2024年前三季度分别为47.7% 50.2%和49.5%[4] - 经营溢利率持续改善 从2022年2.9%提升至2024年前三季度12.4%[6] 产品与业务模式 - 核心品牌BeBeBus专注于高端育儿产品市场 产品覆盖亲子出行 亲子睡眠 亲子喂养和卫生护理四大场景[4] - 收入结构显著变化 出行场景收入占比从2022年64.1%降至2024年前三季度47.0% 婴幼儿护理场景成为第二增长曲线 收入从2022年0.42亿元增至2024年前三季度2.70亿元 占比从8.2%提升至30.6%[7][8] - 婴幼儿护理场景增长主要得益于新推出的Platinum+纸尿裤系列较高单价 小包装版本推出带动销量增长 以及品牌知名度提升[9] 行业市场分析 - 全球育儿产品市场规模从2019年764亿美元增长至2023年936亿美元 复合年增长率5.2% 预计2028年达1195亿美元 复合年增长率5.0%[11] - 中国育儿产品市场规模从2019年1213亿元扩大至2023年1374亿元 复合年增长率3.2% 预计2028年达1719亿元 复合年增长率4.6%[11] - 高端市场增长快于大众市场 中国高端育儿产品规模从2019年254亿元增至2023年310亿元 复合年增长率5.1% 预计2028年达458亿元 复合年增长率8.1%[12] 运营与风险因素 - 销售及分销开支占收入比例较高但呈下降趋势 2022年 2023年及2024年前三季度分别为37.2% 33.5%和30.6% 主要用于直播活动 在线推广和内容营销[17] - 研发投入金额2022年1624.7万元 2023年2384.5万元 2024年前三季度1586.1万元 占收入比例从3.2%降至1.8%[18] - 公司拥有545项中国注册商标 173项中国注册专利和68项国际注册商标 产品生产全部外包给157家第三方制造商[18] - 面临产品质量投诉问题 黑猫投诉平台显示存在数十条关于婴儿车把手晃动 刹车缺陷及纸尿裤存在异物等质量问题[19]

债券发行 - 拟发行不超2亿元中期票据[5] - 募集资金用于偿债、补流、股权投资等[6] - 采取专业担保公司保证担保增信[7] 未偿付应对 - 未偿付本息不向股东分配利润[12] - 未偿付本息暂缓重大对外投资等支出[12] - 未偿付本息暂缓为第三方提供担保[9] 决议有效期 - 发行债券决议有效期24个月[10]

（於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：1973） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條由深圳市天 圖投資管理股份有限公司（「本公司」）作 出。 茲載列本公司於全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司網站刊登公告如下， 僅 供 參 閱。 承董事會命 深圳市天圖投資管理股份有限公司 董事長兼執行董事 王永華先生 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 表 明 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Tian Tu Capital Co., Ltd. 深圳市天圖投資管理股份有限公司 中國深圳 2025年4月30日 截 至 本 公 告 日 期，本 公 司 董 事 會 成 員 包 括 執 行 董 事 王 永 華 先 生、馮 衛 東 先 生、 鄒 雲 麗 女 士 及 李 小 毅 先 生；非 執 行 ...

公告信息 - 公告日期为2025年4月30日[4] 审议事项 - 独立董事同意公司2024年年度报告及其摘要提交股东大会审议[5] - 独立董事同意公司预计2025年度经常性关联交易议案提交股东大会审议[6] - 独立董事同意董事换届选举议案提请2024年年度股东大会审议[8] - 独立董事同意公司2025年度董事薪酬方案提请2024年年度股东大会审议[9] 董事会构成 - 截至公告日期，公司董事会有4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[4]

会议信息 - 公司于2025年4月30日召开2025年第一次职工代表大会[7] - 会议通知于2025年4月23日书面送达全体职工[7] - 会议应到和实到职工代表均为20人[7] 人事选举 - 公司第三届监事会监事任期于2025年4月22日届满[8] - 选举张慧敏女士担任第四届监事会职工代表监事，任期三年[8] - 《关于选举张慧敏女士担任第四届监事会职工代表监事的议案》表决同意20票、反对0票、弃权0票[9]

债券发行 - 拟发行公司信用类债券，总额不超5亿[5] - 期限不超5年[6] - 募集资金用于偿债、补流、股权投资等[7] 增信与限制 - 采取专业担保公司保证担保增信[8] - 未按期偿付本息，不分红、缓投资、缓担保[10] 发行条件 - 决议有效期24个月[11] - 需取得交易所无异议函[12]

董事换届 - 公司第三届董事会第二十一次会议于2025年4月30日审议通过董事换届提名，需提交2024年年度股东大会审议[6] 董事提名 - 提名王永华等7人为董事，王世林等3人为独立董事[6][7][8] - 王永华持股209,748,220股，占比30.27%，冯卫东等持股情况不一[6] 候选人情况 - 王仕生1971年出生，有丰富工作经历[9] 换届影响 - 本次换届对公司生产、经营无影响，候选人任职资格符合规定[10] - 独立董事认为董事候选人符合任职条件，同意提请审议[11]

监事会换届提名 - 2025年4月30日提名李康林、狄喆为公司监事，任职三年[6] - 2025年4月30日选举张慧敏为职工代表监事[6] 换届相关情况 - 换届需提交2024年年度股东大会审议，通过后生效[6] - 换届符合任职资格等规定，不影响生产经营[8]

公司概况 - 公司成立于2010年1月11日，法定代表人为王永华[15] - 公司普通股总股本为693,031,110股，含新三板和港交所主板普通股[16] 业绩总结 - 2024年营业收入8.16亿元，上年同期7.44亿元，减少9.69%[22] - 2024年净利润8.91亿元，上年同期8.73亿元，减少2.12%[22] - 2024年末总资产141.93亿元，较去年末减少15.13%[22] - 2024年末负债总计77.33亿元，较去年末减少17.72%[22] - 2024年经营活动现金流量净额5.14亿元，上年同期 - 2.85亿元，增长280.44%[22] 投资情况 - 2024年完成13个项目投资，金额2.30亿元，新设2只基金，募资约4亿元[20] - 2024年完成32个投资组合公司退出，回报约17亿元，期末持有187个公司股权[20] 资产情况 - 2024年末货币资金12.03亿元，较上年末增加7.71%[26] - 2024年末交易性金融资产112.23亿元，占总资产79.07%，较上年末减少18.08%[26] - 2024年末应收账款为0，上年末0.29亿元，减少100%[27] - 2024年末其他应收款0.62亿元，较上年末减少46.95%[27] - 2024年末长期股权投资12.99亿元，较上年末减少4.18%[27] 基金情况 - 截止2024年12月31日，在管15只人民币基金及3只美元基金，规模205亿元[17] - 私募股权、创业投资基金认缴118.83亿元，实缴102.60亿元，净资产107.03亿元[54] - 美元基金认缴4.52亿美元，实缴4.32亿美元，净资产4.43亿美元[54] 项目情况 - 截至2024年12月31日，除4支转股基金外，基金在管项目149个，累计投资168个[61][62] - 截至2024年12月31日，除4支转股基金外，累计投资总额114.68亿元，在管项目余额97.54亿元[62] 股权情况 - 新三板普通股前十名股东合计持股381,513,172股，占比73.39%[91] - 王永华持股209,748,220股，占比40.35%，质押股209,720,000股[91] 人员情况 - 公司在职员工期初87人，本期新增3人，减少13人，期末77人[106][107] - 投研人员期初53人，本期新增1人，减少9人，期末45人[106] 激励计划 - 2024年6月通过《公司2024年H股激励计划草案》，有效期十年[79] 其他 - 公司为优诺乳业提供7250万元借款，2024年11月归还完毕[74] - 交易性金融资产质押账面价值18.99亿元，占总资产13.38%[84][85]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 表 明 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Tian Tu Capital Co., Ltd. 深圳市天圖投資管理股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：1973） 海外監管公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條由深圳市天 圖投資管理股份有限公司（「本公司」）作 出。 茲載列本公司於全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司網站刊登公告如下， 僅 供 參 閱。 承董事會命 深圳市天圖投資管理股份有限公司 董事長兼執行董事 王永華先生 中國深圳 2025年4月30日 | 关联交易类 | 主要交易内容 | 预计 2025 年 | （2024）年与关联 | 预计金额与上年实际发 | | --- | --- | --- | --- | --- | | ...