根据无异议函，公司可向专业投资者非公开发行本金总额不超过人民币2亿元的公司债券。本期债券由 浙商证券股份有限公司承销，可分期发行。无异议函自出具之日起12个月内有效。 天图投资(01973)公布，2025年9月30日，公司收到上海证券交易所出具的关于公司面向专业投资者非公 开发行公司债券挂牌转让的无异议函(上证函[2025]3201号)。 ...

天图投资(01973)公布，2025年9月30日，公司收到上海证券交易所出具的关于公司面向专业投资者非公 开发行公司债券挂牌转让的无异议函(上证函[2025]3201号)。 根据无异议函，公司可向专业投资者非公开发行本金总额不超过人民币2亿元的公司债券。本期债券由 浙商证券（601878）股份有限公司承销，可分期发行。无异议函自出具之日起12个月内有效。 ...

格隆汇9月30日丨天图投资(01973.HK)公告，2025年9月30日，公司收到上海证券交易所("上交所")出具 的关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券挂牌转让的无异议函(上证函[2025]3201号)。 根据无异议函，公司可向专业投资者非公开发行本金总额不超过人民币200百万元的公司债券。本期债 券由浙商证券股份有限公司承销，可分期发行。无异议函自出具日起12个月内有效。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 表 明 概 不 就 因 本 公 告 全 部 或 任 何 部 份 內 容 而 產 生 或 因 依 賴 該 等 內 容 而 引 致 的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 Tian Tu Capital Co., Ltd. 深圳市天圖投資管理股份有限公司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：1973） 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條由深圳市天 圖投資管理股份有限公司（「本公司」）作 出。 茲載列本公司於全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司網站刊登公告如下， 僅 供 參 閱。 承董事會命 深圳市天圖投資管理股份有限公司 董事長兼執行董事 王永華先生 中國深圳 2025年9月30日 於 本 公 告 日 期，本 公 司 董 事 會 包 括 執 行 董 事 王 永 華 先 生、馮 衛 東 先 生 及 鄒 雲 麗 女 士；非 執 行 董 事 王 仕 生 先 生、黎 瀾 先 生 及 ...

關於非公開發行公司債券獲得上海證券交易所掛牌轉讓無異議函 本公告由深圳市天圖投資管理股份有限公司（「本公司」）自 願 作 出。2025年9月30 日，本 公 司 收 到 上 海 證 券 交 易 所（「上交所」）出具的關於本公司面向專業投資者 非公開發行公司債券掛牌轉讓的無異議函（上 證 函[2025]3201號）。 根 據 無 異 議 函，本 公 司 可 向 專 業 投 資 者 非 公 開 發 行 本 金 總 額 不 超 過 人 民 幣200 百 萬 元 的 公 司 債 券。本 期 債 券 由 浙 商 證 券 股 份 有 限 公 司 承 銷，可 分 期 發 行。無 異議函自出具之日起12個 月 內 有 效。 本 公 司 將 按 照 適 用 法 律、法 規 和 證 券 交 易 所 的 相 關 規 則 推 進 本 期 公 司 債 券 的 掛 牌 及 信 息 披 露 工 作。上 述 無 異 議 函 不 構 成 對 本 期 債 券 發 行 的 實 質 性 認 可 或 擔 保。債 券 是 否 發 行 及 何 時 發 行 存 在 不 確 定 性，任 何 有 關 發 行 須 視 乎 市 況 及 本 公 司 的 決 定 而 ...

资产管理规模 - 截至2025年6月30日公司总资产管理规模约为人民币194亿元[9] - 公司管理基金资产规模为人民币147亿元，直接投资资产规模为人民币47亿元[9] - 公司合并基金资产管理规模为人民币75亿元，承诺资本总额为人民币103亿元[11] - 2025年上半年公司额外募集基金资本人民币4.863亿元[14] - 外部基金投资者资金占管理承诺资本总额的81.8%，公司自有资本出资占比为18.2%[9] - 公司自有资金对合并基金承诺资本总额的贡献为人民币21亿元[11] - 于2025年6月30日，公司管理基金持有的资产净值为5,054,670千元[170] 投资组合表现 - 公司持有183家投资组合公司权益[19] - 2025年上半年退出20家投资组合公司，实现资本回报约10.7亿元人民币[21] - 公司所有选定投资组合公司的平均投资成本为人民币6510万元，平均公允价值变动为人民币2570万元[15] - 所有选定投资组合公司中前5%的平均投资回报倍数(MOM)为8.4倍[15] - 所有选定投资组合公司中前10%的平均投资成本为人民币1.15亿元，平均公允价值变动为人民币4.347亿元[15] - 所有选定投资组合公司中前20%的平均投资回报倍数(MOM)为3.1倍[15] 收入和利润（同比变化） - 收入由2024年上半年2150万元人民币减少至2025年上半年1420万元人民币[23] - 投资净收益由2024年上半年亏损6.196亿元人民币转为2025年上半年收益5280万元人民币[24] - 总收入及投资净收益由2024年上半年亏损5.981亿元人民币转为2025年上半年收益6700万元人民币[25] - 公司期内利润由截至2024年6月30日止六个月的亏损人民币742.2百万元转为截至2025年6月30日止六个月的利润人民币76.5百万元[33] - 私募股权投资基金管理服务收入为1422.3万元人民币，同比下降33.8%（对比2024年同期2147.9万元人民币）[112] - 投资净收益为5278.6万元人民币，相比去年同期亏损6.19607亿元人民币有显著改善[113] - 公司拥有人应占期内利润为7600.5万元人民币，相比去年同期亏损7.40511亿元人民币实现扭亏为盈[121] - 2025年上半年净利润为7646.8万元人民币，相比2024年同期的亏损7.42亿元人民币实现扭亏为盈[99] - 2025年上半年总收入及投资净收益为6.7亿元人民币，相比2024年同期的亏损5.98亿元人民币大幅改善[99] - 2025年上半年投资净收益为5278.6万元人民币，相比2024年同期的投资净亏损6.2亿元人民币显著好转[99] - 公司2025年上半年净利润为人民币76,005千元，而2024年同期为净亏损人民币740,511千元，实现扭亏为盈[105] - 公司2025年上半年全面收益总额为人民币66,882千元，相比2024年同期的全面开支总额人民币728,312千元，业绩显著改善[105] - 公司2025年上半年税前利润为人民币39,143千元，相比2024年同期税前亏损人民币840,005千元，盈利能力大幅提升[106] 成本和费用（同比变化） - 折旧开支在2024年及2025年上半年均维持稳定，为610万元人民币[27] - 其他经营开支由2024年上半年2880万元人民币减少至2025年上半年2130万元人民币[28] - 公司财务成本由人民币34.2百万元减少至人民币29.2百万元[29] - 财务成本为2922.9万元人民币，同比下降14.4%（对比2024年同期3415.7万元人民币）[116] - 所得税抵免为3732.5万元人民币，相比去年同期9778.8万元人民币有所减少[117] 联营及合营公司业绩 - 公司应占联营公司及合资企业业绩由亏损人民币153.2百万元转为收益人民币44.4百万元[31] - 公司于采用权益法计量的合营企业权益由人民币628.4百万元减少至人民币530.9百万元[36] - 公司以公允价值计量的联营公司权益由人民币7,178.9百万元减少至人民币6,031.2百万元[37] - 2025年上半年应占联营公司业绩为3947.4万元人民币，相比2024年同期的亏损3144.7万元人民币实现增长[99] - 2025年上半年应占合营企业业绩为495万元人民币，相比2024年同期的亏损1.22亿元人民币大幅改善[99] - 以公允价值计量联营公司权益的未变现亏损为7.75755亿元人民币，相比去年同期亏损9.03649亿元人民币有所收窄[113] - 于联营公司权益总额从2024年12月31日的670,148千元人民币增长4.1%至2025年6月30日的697,614千元人民币[125] - 联营公司投资成本从2024年12月31日的611,873千元人民币下降2.0%至2025年6月30日的599,865千元人民币[125] - 于合营企业权益总额从2024年12月31日的628,408千元人民币下降15.5%至2025年6月30日的530,868千元人民币[127] - 合营企业投资成本从2024年12月31日的268,437千元人民币下降38.1%至2025年6月30日的166,158千元人民币[127] - 截至2025年6月30日止六个月，公司应占联营公司业绩为收益40,162千元[170] - 截至2025年6月30日止六个月，公司应占合营企业业绩为收益4,950千元[170] 资产和投资公允价值变动 - 公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的非流动金融资产由人民币3,711.7百万元增加至人民币4,275.6百万元[38] - 以公允价值计量金融资产的未变现收益为8.71605亿元人民币，而去年同期为亏损7760.6万元人民币[113] - 2025年6月30日以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为42.76亿元人民币，相比2024年12月31日的37.12亿元人民币增长15.2%[101] - 以公允價值計量金融資產總額由2024年12月31日的40.44億人民幣增至2025年6月30日的45.29億人民幣，增加4.85億人民幣[128] - 非上市股權投資由2024年12月31日的36.26億人民幣增至2025年6月30日的41.88億人民幣，增加5.62億人民幣[128] - 流動上市股權投資由2024年12月31日的3.32億人民幣降至2025年6月30日的2.54億人民幣，減少0.78億人民幣[128] - 于2025年6月30日，公司以公允价值计量的非上市股权投资的第三层级公允价值为3,676,152千元[174] - 于2024年12月31日，公司以公允价值计量的非上市股权投资的第三层级公允价值为3,096,215千元[174] - 理财产品公允价值为6413.5万元人民币（2025年6月30日）和5238.9万元人民币（2024年12月31日）[175] - 可转换债券公允价值为4507.0万元人民币（2025年6月30日），2024年末为0，其流动性折扣增减5%将导致账面值减少/增加31.6万元人民币（2025年）和33.1万元人民币（2024年）[175][176] - 以公允价值计量的联营公司权益中，第三层级公允价值为52.75956亿元人民币（2025年6月30日）和61.31579亿元人民币（2024年12月31日）[175] 债务和财务结构 - 公司资产负债比率由54.5%改善至51.8%[42] - 公司债务由人民币1,023.7百万元减少至人民币837.3百万元，主要因偿还债券人民币200.0百万元[44] - 公司现金及现金等价物由人民币1,203.4百万元略微增加至人民币1,219.5百万元[43] - 應付債券總額由2024年12月31日的10.10億人民幣降至2025年6月30日的8.12億人民幣，減少1.98億人民幣[139] - 一年內到期的應付債券由2024年12月31日的10.10億人民幣降至2025年6月30日的5.16億人民幣，減少4.94億人民幣[139] - 2022年公司债券“22天图01”发行金额为人民币2亿元，已于本中期期间偿还人民币2亿元[140] - 2022年公司债券“22天图02”发行金额为人民币3亿元，本中期期间赎回及转让本金人民币1.74亿元[140] - 2022年公司债券“22天图03”发行金额为人民币5亿元，票面利率为每年5%[140] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债总额由2024年末的人民币65.646亿元降至2025年6月末的人民币60.567亿元，下降7.7%[141] - 其中非流动部分由人民币62.993亿元降至59.897亿元，流动部分由人民币2.653亿元大幅降至6700万元[141] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债－结构化实体公允价值为60.56746亿元人民币（2025年6月30日）和65.64604亿元人民币（2024年12月31日）[175] 现金流 - 公司2025年上半年经营活动所得现金净额为人民币349,993千元，较2024年同期的人民币231,173千元增长51.4%[106] - 公司2025年上半年投资活动所得现金净额为人民币114,490千元，而2024年同期为所用现金净额人民币82,276千元[106] - 公司2025年上半年融资活动所用现金净额为人民币447,619千元，较2024年同期的人民币243,453千元增加83.9%[107] - 公司期末现金及现金等价物为人民币1,248,003千元，较2024年同期的人民币1,051,871千元增长18.6%[107] - 現金及現金等價物由2024年12月31日的12.03億人民幣增至2025年6月30日的12.19億人民幣，增加0.16億人民幣[135] - 以美元計值的銀行結餘由2024年12月31日的1.70億人民幣增至2025年6月30日的2.27億人民幣，增加0.57億人民幣[136] 税务 - 公司递延税项资产由人民币26.7百万元增加至人民币77.9百万元[41] - 递延所得税资产为7791.4万元人民币，相比2024年末2668万元人民币有显著增长[122] - 递延所得税资产净额从2024年初的-104,708千元人民币大幅增加至2025年6月30日的77,914千元人民币，主要由于计入损益的130,224千元人民币变动[123] - 公司未动用税项亏损从2024年12月31日的415,067千元人民币增长44.4%至2025年6月30日的599,435千元人民币[123] - 未确认税项亏损中，将于2030年到期的部分为178,215千元人民币，是2025年6月30日新增的到期类别[124] - 未确认税项亏损总额从2024年12月31日的212,734千元人民币增长83.8%至2025年6月30日的390,949千元人民币[124] 特定投资实体表现 - 公司对实体A的股权投资初始成本约为人民币3.287亿元，截至2025年6月30日公允价值约为人民币14.839亿元，占集团总资产约11.0%[52] - 报告期内，公司从实体A投资中获得公允价值变动未变现收益约人民币5.39亿元及已变现利润约人民币1.08亿元[52] - 公司对实体B的股权投资初始成本约为人民币1.553亿元，截至2025年6月30日公允价值约为人民币8.182亿元，占集团总资产约6.0%[53] - 报告期内，公司从实体B投资中获得公允价值变动未变现收益约人民币350万元，未录得已变现利润或亏损[53] - 公司对实体C的股权投资初始成本约为人民币15.644亿元，截至2025年6月30日公允价值约为人民币8.103亿元，占集团总资产约6.0%[54] - 报告期内，公司从实体C投资中录得公允价值变动未变现亏损约人民币2.626亿元，未录得已变现利润或亏损[54] 股权结构和激励计划 - 控股股东王永华先生实益拥有209,748,220股未上市股份，占相关股份类别的40.35%，占公司总股本的30.27%[64] - 王永华先生通过受控法团拥有权益的未上市股份为18,180,485股，占相关股份类别的3.50%，占公司总股本的2.62%[64] - 冯卫东先生实益拥有7,000,000股未上市股份，占相关股份类别的1.35%，占公司总股本的1.01%[64] - 邹云丽女士实益拥有3,500,000股未上市股份，占相关股份类别的0.67%，占公司总股本的0.51%[64] - 主要股东帕拉丁实益拥有78,264,498股未上市股份，占相关股份类别的15.06%，占公司总股本的11.29%[66] - 深圳市福田引导基金投资有限公司实益拥有37,260,000股H股，占H股类别的21.51%，占公司总股本的5.38%[66] - 青岛经济技术开发区金融投资集团有限公司实益拥有15,000,000股H股，占H股类别的8.66%，占公司总股本的2.16%[66] - 阳光人寿保险股份有限公司实益拥有12,050,000股H股，占H股类别的6.95%，占公司总股本的1.74%[66] - ATRenew Inc. 实益拥有12,020,800股H股，占H股类别的6.94%，占公司总股本的1.73%[68] - Liberty Yard Limited 实益拥有11,528,000股H股，占H股类别的6.65%，占公司总股本的1.66%[68] - 天圖興智及天圖興和各持有公司8,750,000股股份[69] - 帕拉丁由順德榮躍持有約69.9%權益，其他有限合夥人持有約29.855%權益[69] - 2024年H股激勵計劃有效期為10年，自2024年6月28日起生效[75] - 2024年H股激勵計劃可授出獎勵股份最高數量為17,325,800股H股[78] - 17,325,800股激勵股份佔公司H股總額約10%，佔已發行股本總額約2.5%[78] - 截至2025年6月30日，2024年H股激勵計劃項下可予授出的股份上限為17,325,800股[78] - 根據2024年H股激勵計劃授出的獎勵須於歸屬前持有不少於12個月[76] - 報告期間無根據2024年H股激勵計劃授出任何獎勵，亦無任何尚未行使的獎勵[78] - 公司于2025年上半年根据股权激励计划购买股份支出人民币1,070千元[105] - 于2025年6月30日，为股份激励计划持有的股份价值为人民币315.8万元，较2024年末增加51.3%[146] 募集资金使用情况 - 全球发售所得款项净额约为9.507亿元人民币，截至2025年6月30日尚未动用的剩余款项净额为3.383亿元人民币[79] - 剩余款项净额中，原定用于私募股权基金管理业务的资金为3.287亿元，占比34.6%[79] - 剩余款项净额中，原定用于直接投资业务的资金为670万元，占比0.7%[79] - 剩余款项净额中，原定用于一般公司用途的资金为90万元，占比0.1%[79] - 公司计划将剩余所得款项净额3.383亿元重新分配，并计划在2025年年底前使用完毕[79] 业务发展和战略举措 - 公司获准将超过10%投资组合资产配置于虚拟资产[19] - 公司与独立投资者共同设立初始承诺资本为3亿元人民币的温州天图智算股权投资基金[87] - 股东批准公司申请注册及发行总额不超过3亿元人民币的科技创新债券[87] - 公司资产管理公司与Hashkey Capital订立战略合作备忘录以拓展业务合作机遇[87] - 股东批准修订全球发售所得款项净额的用途[87] - 公司通过管理基金及直接投资进行私募股权投，资重点布局消费、生物医药、科技、人工智能及低空经济等领域[57] - 公司采用多阶段投资审批流程，包括立项会、初审会和投资决策会，并由风险控制委员会负责全集团风险管理[60][61] - 公司于2025年7月成立温州天图智算股权投资基金，初始承诺资本为3亿元[178] - 公司于2025年7月获股东批准注册发行不超过3亿元的科技创新债券[178] 基金表现 - 基金“天图兴鹏”于2025年6月30日资产总值及其他投资者利益分别为人民币

公司上市表现 - 不同集团（BeBeBus母公司）于9月23日登陆港交所 开盘涨超40% 市值超90亿港元[3] - 基石投资者包括波司登关联信庭基金、上海通怡投资及新加坡Great Praise Investment 总认购金额达1500万美元[10] 公司发展历程 - 公司2018年成立于宁波 定位差异化婴童品牌 2019年首款婴儿车上市[5] - 产品技术融合汽车、电子、医疗、航空等领域 首月销售额破百万 上线101天达成双11千万级销量[6] - 通过小红书撬动高知种子用户 产品扩展至亲子出行、睡眠、喂养和卫生护理四大场景[8] - 2024年启动全球化进程 覆盖欧洲、北美、日韩等市场[9] 财务数据表现 - 2022年收入5.07亿元 2023年8.52亿元 2024年前9个月8.84亿元[8] - 经调整净利润从2022年997.4万元增长至2024年前9个月7357.2万元 增幅超6倍[8] - 毛利率稳定在47%-50%区间 2022年47.7% 2023年50.2% 2024年前9个月49.5%[8] - 经营溢利率持续提升 从2022年2.9%升至2024年上半年13.9%[9] 投资机构布局 - 天图投资为最早外部投资方 2020年618期间通过预售数据发现项目 十天内敲定投资[12] - 后续融资引入高榕创投、经纬创投、泰康人寿等机构 估值从3亿跃升至20亿[13] - 天图投资通过"消费+科技驱动、深度研究"策略 还投资了小红书、飞鹤奶粉、宝宝馋了等项目[15] 行业趋势观察 - 消费投资出现复苏迹象 港股迎泡泡玛特、蜜雪冰城、老铺黄金等消费IPO[17] - 消费结构呈现情绪消费、质价比消费及强产品力品牌受青睐趋势[17] - 天图投资拓展生物科技、低空经济赛道 并获香港第9类资产管理牌照布局跨境金融[18]

会议信息 - 2025年第二次股东特别大会于9月17日召开[2] 决议情况 - 变更全球发售所得款项净额用途决议案赞成票241,257,120股(97.90%)[3] 股份数据 - 截至大会日期，已发行股份总数为693,031,110股[5] - 出席大会股东及代表持246,428,806股，占比约35.56%[6]

会议信息 - 股东会会议于2025年9月17日以现场会议方式召开，表决方式为现场和网络投票[8] 参会情况 - 9位出席和授权出席股东持246,428,806股，占比35.56%；1位网络投票股东持5,171,686股，占比2.10%[7] - 9位在任董事、3位在任监事全部列席会议[9] 议案审议 - 《审议公司拟变更全球发售所得款项净额用途的议案》同意股数241,257,120股，占比97.90%，反对0股，弃权5,171,686股，占比2.10%[10]

股份与股本情况 - 截至2025年8月31日，H股法定/注册股份173,258,000股，股本173,258,000元[1] - 截至2025年8月31日，未上市股份法定/注册股份519,773,110股，股本519,773,110元[1] - 2025年8月法定/注册股本总额无增减，月底为693,031,110元[1] - 截至2025年8月31日，H股已发行股份173,258,000股，库存股0[2] - 截至2025年8月31日，未上市股份已发行股份519,773,110股，库存股0[2] - 2025年8月已发行股份等均无增减[1][2]