IPO基本信息 - 公司于2025年9月15日至9月18日期间招股 股票代码6090 HK[1] - 全球发行超过1098 09万股 招股价区间为每股62 01港元至71 20港元[1] - 预计净集资额最高达7 82亿港元 计划于2025年9月23日在香港联交所主板挂牌上市[1][4] 业务概况 - 公司是一家新兴的家庭生活产品科技公司 旗下核心高端育儿品牌BeBeBus创立于2019年[3] - 主打婴儿推车 儿童安全座椅 婴儿床 餐椅四大核心耐用品 产品注重品质 功能及美观设计[3] - 业务已延伸至亲子出行 亲子睡眠 亲子喂养和卫生护理等多个场景 并推出婴儿睡袋和枕头等周边产品[3] 财务表现 - 2022年营业收入为人民币5 07亿元 2023年增长至人民币8 52亿元[4] - 截至2024年6月30日止六个月营业收入为人民币5 82亿元 2025年同期增长至人民币7 25亿元[4] - 毛利率保持较高水平 2022年至2025年中期分别为47 7% 50 2% 50 4% 50 2%及49 4%[4] 资金用途 - 集资净额将主要用于提升生产能力[5] - 用于扩大在欧洲 东南亚及北美等海外市场的影响力[5] - 用于扩大品牌活动及销售网络 研发新品以及作为营运资金和一般企业用途[5] 市场定位与战略 - 依托BeBeBus品牌的市场竞争力 公司成功切入高端育儿产品市场[4] - 核心收入均来自BeBeBus品牌产品的销售[4] - 百惠金控团队担任联席账簿管理人及联席牵头经办人 协助公司提升国际资本市场影响力及境外品牌扩张[4]

上市计划与融资背景 - 公司递交香港主板上市招股书 拟将募集资金用于提升生产能力 扩大欧洲 东南亚及北美等海外市场影响力 扩大品牌活动及销售网络 研发新品及补充营运资金[1][3] - 公司经历三轮融资 投后估值从3亿元大幅增长至20亿元 2020年A轮融资3000万元 2021年A+轮融资3627万元 B轮融资1.4亿元 投资机构包括天图投资 经纬创投 高榕创投和泰康人寿[9][10] 财务表现 - 营业收入从2022年5.07亿元增长至2023年8.52亿元 2024年前三季度达8.84亿元 净利润从2022年亏损2122.9万元转为2023年盈利2722.4万元 2024年前三季度盈利4642.1万元[4] - 毛利率保持较高水平 2022年 2023年及2024年前三季度分别为47.7% 50.2%和49.5%[4] - 经营溢利率持续改善 从2022年2.9%提升至2024年前三季度12.4%[6] 产品与业务模式 - 核心品牌BeBeBus专注于高端育儿产品市场 产品覆盖亲子出行 亲子睡眠 亲子喂养和卫生护理四大场景[4] - 收入结构显著变化 出行场景收入占比从2022年64.1%降至2024年前三季度47.0% 婴幼儿护理场景成为第二增长曲线 收入从2022年0.42亿元增至2024年前三季度2.70亿元 占比从8.2%提升至30.6%[7][8] - 婴幼儿护理场景增长主要得益于新推出的Platinum+纸尿裤系列较高单价 小包装版本推出带动销量增长 以及品牌知名度提升[9] 行业市场分析 - 全球育儿产品市场规模从2019年764亿美元增长至2023年936亿美元 复合年增长率5.2% 预计2028年达1195亿美元 复合年增长率5.0%[11] - 中国育儿产品市场规模从2019年1213亿元扩大至2023年1374亿元 复合年增长率3.2% 预计2028年达1719亿元 复合年增长率4.6%[11] - 高端市场增长快于大众市场 中国高端育儿产品规模从2019年254亿元增至2023年310亿元 复合年增长率5.1% 预计2028年达458亿元 复合年增长率8.1%[12] 运营与风险因素 - 销售及分销开支占收入比例较高但呈下降趋势 2022年 2023年及2024年前三季度分别为37.2% 33.5%和30.6% 主要用于直播活动 在线推广和内容营销[17] - 研发投入金额2022年1624.7万元 2023年2384.5万元 2024年前三季度1586.1万元 占收入比例从3.2%降至1.8%[18] - 公司拥有545项中国注册商标 173项中国注册专利和68项国际注册商标 产品生产全部外包给157家第三方制造商[18] - 面临产品质量投诉问题 黑猫投诉平台显示存在数十条关于婴儿车把手晃动 刹车缺陷及纸尿裤存在异物等质量问题[19]