炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 记者丨张敏 编辑丨张伟贤 12月23日晚间，融创中国（01918.HK）发布公告，宣布境外债务重组计划正式生效，约96亿美元的债 务获得全面解除或免除。 至此，融创已完成境内债和境外债的二次重组，成为第一家完成境内外债务全面重组的大型房企。随着 总额近600亿元的债务被削减，上市公司层面的债务风险得到彻底化解。 融创在公告中指出，"全面境外债务重组的完成彻底化解了本公司的债务风险，实现了可持续的资本结 构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方对本集团的信心，有助于未来更好的推 动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等各项工作，支持本集团地产开发板块长期的信用和经营逐步 恢复。" 此前的12月11日，融创中国董事长孙宏斌现身重庆湾项目开工现场，并释放出积极信号。这也是他今年 第二次出现在公共场合。 今年以来，地产化债进程不断加速。根据中指研究院的统计，截至目前，已有21家出险房企完成债务重 组或重整，化债总规模约1.2万亿元。该机构指出，出险房企债务重组及重整获批，将加速整体房地产 风险出清进程，预计2026年将成为企业风险 ...

12月23日晚间，融创中国（01918.HK）发布公告， 宣布境外债务重组计划正式生效，约96亿 美元的债务获得全面解除或免除 。 至此，融创已完成境内债和境外债的二次重组，成为第一家完成境内外债务全面重组的大型 房企。 随着总额近600亿元的债务被削减，上市公司层面的债务风险得到彻底化解 。 融创在公告中指出，"全面境外债务重组的完成彻底化解了本公司的债务风险，实现了可持续 的资本结构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方对本集团的信心， 有助于未来更好的推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等各项工作，支持本集团地产 开发板块长期的信用和经营逐步恢复。" 此前的12月11日，融创中国董事长孙宏斌现身重庆湾项目开工现场，并释放出积极信号。这 也是他今年第二次出现在公共场合。 今年以来，地产化债进程不断加速。根据中指研究院的统计， 截至目前，已有21家出险房企 完成债务重组或重整，化债总规模约1.2万亿元。该机构指出，出险房企债务重组及重整获 批，将加速整体房地产风险出清进程，预计2026年将成为企业风险出清的关键年。 孙宏斌两度现身 融创的现金流危机于2021年浮现，2022年上半年出现公开 ...

(文/解红娟 编辑/张广凯） 作为首家完成境内债与境外债重组流程的头部房企，融创的债务风险已在法律和金融层面实现阶段性出 清。 12月23日晚间，融创中国公告宣布，全面境外债务重组的所有先决条件均已达成，重组生效日期已于 2025年12月23日落实。公告披露，公司约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除，作为代价，融创中 国根据计划条款于重组生效日期向计划债权人发行强制可转换债券1及强制可转换债券2。 融创中国在公告中表示："谨此对债权人及相关各方一直以来的大力支持和帮助致以最衷心的感谢。全 面境外债务重组的完成彻底化解了公司的债务风险，实现了可持续的资本结构，并通过股权结构稳定计 划和团队稳定计划进一步巩固了各方对集团的信心，有助于未来更好地推动境内地产项目债务风险化解 和资产盘活等各项工作，支持本集团地产开发板块长期的信用和经营逐步恢复。" 晶捷品牌咨询创始人、品牌战略专家陈晶晶指出，此次重组中，融创通过强制可转债等结构性安排实现 旧债法律解除，避免风险长期悬而未决；其处理方式与以展期为主的境内债务形成区分，体现了灵活、 市场化的特征，有望为房企债务处置提供可参考的范式，推动行业风险进一步出清。 96亿美 ...

明年将成房地产风险出清关键年。 融创在公告中指出，"全面境外债务重组的完成彻底化解了本公司的债务风险，实现了可持续的资本结 构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划进一步巩固了各方对本集团的信心，有助于未来更好的推 动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等各项工作，支持本集团地产开发板块长期的信用和经营逐步 恢复。" 此前的12月11日，融创中国董事长孙宏斌现身重庆湾项目开工现场，并释放出积极信号。这也是他今年 第二次出现在公共场合。 今年以来，地产化债进程不断加速。根据中指研究院的统计，截至目前，已有21家出险房企完成债务重 组或重整，化债总规模约1.2万亿元。该机构指出，出险房企债务重组及重整获批，将加速整体房地产 风险出清进程，预计2026年将成为企业风险出清的关键年。 孙宏斌两度现身 融创的现金流危机于2021年浮现，2022年上半年出现公开债务违约。此后，公司便投入债务重组的工作 中。 2023年1月，融创完成了160亿元境内债的展期。当年11月，融创通过"债转股+发新票"的方式，完成百 亿美元境外债务重组。 但此后，由于业绩恢复不及预期，加之遭遇债权人的清盘呈请，融创不得不对债务进行二次重组。其 中 ...

12月23日，融创中国在港交所公告，全面境外债务重组的所有先决条件均已达成，重组生效日期已于12 月23日落实，公司约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除。 壹点企讯｜融创中国：约96亿美元境外债务重组全面完成 大众报业·齐鲁壹点38分钟前 壹点企讯｜融创中国：约96亿美元境外债务重组全面完成 热门评论我要评论 微信扫码 移动端评论 暂无评论 鲁ICP备15022957号-13 鲁公网安备 37010202002220号 鲁新网备案号201000101 电信增值业务许可证： 鲁B2-20120085 齐鲁晚报·齐鲁壹点 版权所有(C) All Rights Reserved 联系电话：0531-82625462邮箱： 1790179766@qq.com ...

12月23日，融创中国（01918.HK）发布公告，宣布境外债务重组计划正式生效。至此，其上市公司层 面债务风险得到彻底化解。 据《中国经营报》记者了解，今年以来，房地产企业化债进程不断加速。据市场机构中指研究院统计， 截至目前，已有21家出险房企完成债务重组或重整，化债总规模约1.2万亿元。 化债全面完成 历经三年深度调整，房地产行业已确立起一个核心共识：债务风险化解，是房企恢复健康经营的关键前 提。 回顾融创中国化债之路，2024年，融创中国完成总规模154亿元的境内债重组，也是行业首家完成境内 公司债整体重组的房企，其提供了现金要约收购、股票经济收益权兑付、以资抵债、留债展期四大选 项。目前，该重组方案已进入落地执行阶段，预计将为融创削减近70%的境内公开债。 而在境外债上，2023年，融创中国完成第一轮境外债重组，采取"化债+展期"的主体思路，引入强制可 转债选项，推出含有新票据、可转换债券、强制可转换债券、融创服务股票的可选"菜单"。值得注意的 是，大股东此前提供的4.5亿美元无息借款，也和债权人同等条件同期转股。 但至今年年初，行业持续调整，市场融资功能尚未恢复、销售尚未整体回暖，面对新一轮债务清 ...

来源：环球网 【环球网综合报道】12月23日，融创中国控股有限公司（简称"融创中国"）公告宣布，其全面境外债务 重组的所有先决条件均已达成，重组生效日期已于2025年12月23日落实。 公告披露，约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除，作为代价，融创中国根据计划条款于重组生效 日期向计划债权人发行强制可转换债券1及强制可转换债券2。 融创中国称，对债权人及相关各方一直以来的大力支持和帮助致以最衷心的感谢。全面境外债务重组的 完成彻底化解了公司的债务风险，实现了可持续的资本结构，并通过股权结构稳定计划和团队稳定计划 进一步巩固了各方对集团的信心，有助于未来更好地推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活等各项 工作，支持地产开发板块长期的信用和经营逐步恢复。 图源：融 创中国 ...

宏观政策导向 - 国家主席习近平指示中央企业要聚焦主责主业、优化国有经济布局、增强核心功能与竞争力、立足实体经济并推动科技与产业创新深度融合[1] - 李强在中央企业负责人会议上指出，央企需在重大基础设施建设中提供保障，加快传统设施更新与数智化改造，并适度超前开展新基建，同时在产业链供应链自主可控中担当主力，发展新兴产业与未来产业[1] - 住建部表示明年将着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，并推进商品房现房销售制以防范交付风险[1] 资本市场动态 - A股年成交额历史上首次突破400万亿元，截至2025年12月22日总成交额达405.87万亿元，年内平均换手率接近1.74%，有望创2016年以来新高，全年有19只个股成交额超万亿元[4] - 高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银等多家外资机构发布2026年中国股市展望，认为在企业盈利改善、科技创新及估值吸引力推动下，中国资产具备持续反弹基础[4] - 2025年科创债发行规模突破1.7万亿元，市场生态渐趋完善，为科技创新企业拓宽融资渠道[4] - 英伟达计划于明年2月中旬（中国春节前）向中国客户交付其性能排名第二的AI芯片H200，预计发货总量为5000至10000套芯片模组，相当于约4万至8万颗H200芯片[4] - 美股标普500指数创收盘新高，三大指数连涨四日，英伟达股价上涨3%领涨科技股[4] - 富时A50指数报15425.87点（-0.12%），比特币报87624.54美元（+0.16%），离岸人民币报7.0179（-0.0014%）[5] - 道琼斯指数报48442.41点（+0.16%），纳斯达克指数报23561.844点（+0.57%），标普500指数报6909.79点（+0.46%）[5] 重点行业板块 - **商业航天**：长征十二号甲火箭首飞，具备约90%国产化率和50次复用设计，九丰能源拟投资3亿元加码海南航天发射配套[6] - **医疗器械**：新一批（第六批）国家组织高值医用耗材集采正式启动，将对药物涂层球囊类、泌尿介入类耗材进行集采，于2026年1月13日开标，中信建投认为板块拐点来临，Q4及2026年业绩改善个股存在估值修复机会[6] - **自动驾驶**：北京市公安局交通管理局正式向3辆智能网联汽车发放国内首批L3级高速公路自动驾驶车辆专用号牌，标志着我国自动驾驶从测试示范进入正式量产阶段[2][6] - **充电桩**：交通运输部计划2026年在全国高速公路服务区建设1万个以上充电枪，其中大功率充电枪不少于25%，繁忙服务区新建充电设施原则上采用大功率[6] - **养老**：陕西省25个部门联合出台《关于促进养老服务消费的十项措施》，旨在打造高品质养老生活，推动银发经济高质量发展[7] 公司要闻 - **中芯国际**：已对部分产能实施涨价，涨幅约为10%，预计很快执行[8] - **融创中国**：全面境外债务重组的所有先决条件均已达成，重组已于12月23日生效，公司约96亿美元的现有债务获全面解除及免除，公司将向债权人发行强制可转换债券[8] - **莱茵生物**：控股股东秦本军拟向广州德福营养转让6000万股股份（占总股本8.09%），并放弃25.50%股份的表决权，广州德福营养将成为新控股股东，公司拟发行股份购买北京金康普食品科技80%股权并募集配套资金[9] - **东方雨虹**：其美国全资子公司OYH建材公司疑遭电信诈骗，涉案金额约171.83万美元（约1211.8万元人民币），公司已向当地警方及FBI报案，初步核查为偶发独立事件[9] - **吉利汽车**：已完成与极氪的合并，极氪成为其全资附属公司并从纽交所退市，交易于12月22日完成，吉利应付代价总额约23.99亿美元（约171.99亿元人民币），合并协议此前获极氪股东大会94.2%高票通过[10] - **壁仞科技**：中国AI芯片制造商上海壁仞科技寻求通过香港IPO筹资至多约6.23亿美元，计划发行2.477亿股，发行价区间17.00至19.60港元，最高筹资48.5亿港元，预计明年1月2日挂牌交易[10] - **字节跳动**：初步计划2026年资本支出达1600亿元人民币，较今年1500亿元增长，投资重点集中在AI基础设施建设，约一半资金用于采购先进芯片[11] - **阿里速卖通**：发布海报宣布将于2026年1月7日在杭州举办品牌出海大会[11] - **诺和诺德**：其口服减重版司美格鲁肽（Wegovy）获美国FDA批准，成为首个被批准用于体重管理的口服GLP-1药物[11] - **特斯拉与比亚迪**：11月特斯拉在欧洲（欧盟、欧洲自由贸易联盟和英国）销量同比下降11.8%至22801辆，同期比亚迪在欧洲销量同比飙升221.8%至21133辆，市场份额从一年前的0.6%升至2%[12] 其他重要事件 - 商务部回应美方将外国产无人机系统及关键零部件列入“不可信供应商清单”，表示坚决反对并敦促美方撤销措施，否则将采取必要行动维护中国企业权益[2] - 美国前总统特朗普发帖希望下任美联储主席在经济良好时降息，批评当前市场逻辑，并称低利率有助于推动股市上涨，可能使美国GDP一年增长10个、15个甚至20个或更多百分点[2] - 美国财政部长贝森特建议美联储将2%通胀目标调整为区间制（如1.5%-2.5%），白银价格突破每盎司70美元关键关口，黄金和铂金也触及历史高位[3]

境外债务重组完成 - 公司全面境外债务重组的所有先决条件已于12月23日达成并生效 [1] - 约96亿美元的现有债务已获全面解除及免除 公司向计划债权人发行了强制可转换债券1及强制可转换债券2作为代价 [1] - 强制可转换债券1的初始转股价为每股6.8港元 较4月17日收市价溢价约330.38% 可在重组生效日起6个月内转股 [1] - 强制可转换债券2的初始转股价为每股3.85港元 溢价约143.67% 可在重组后18至30个月内转股 [1] - 公司表示重组彻底化解了债务风险 实现了可持续的资本结构 有助于推动境内地产项目债务风险化解和资产盘活 [1] 集友银行债务重组 - 针对集友银行的额外债务重组也已于12月23日生效 [2] - 公司预期通过发行279,212,879股股份（集友清偿股份）偿还约7.75亿港元债务 相当于每股股份抵消约2.77港元的债务 [2] - 重组方案包括将集友未偿还本金的35%（即3.003亿港元）展期为10年期贷款 其余部分通过发行新股清偿 [2] - 展期后的贷款将继续由三亚青田拥有的部分土地提供抵押担保 预计该地块未来物业销售回款足以清偿贷款 [2] 整体债务重组影响 - 随着境外债务重组完成 公司境内、境外债务均已重组完毕 [3] - 整体偿债压力预计将下降近600亿元人民币 每年可节约大量利息支出 资产负债表迎来实质性修复 [3] 运营与项目动态 - 2025年11月 公司实现合同销售金额约人民币11.2亿元 合同销售面积约9.2万平方米 合同销售均价约人民币12,170元/平方米 [3] - 截至2025年11月底 公司累计实现合同销售金额约人民币338.9亿元 累计合同销售面积约118.1万平方米 合同销售均价约人民币28,700元/平方米 [3] - 公司创始人孙宏斌于12月12日出席了重庆湾项目开工仪式 [3] - 重庆湾项目位于重庆“两江四岸”核心区 总建筑面积约100万平方米 计划打造为超大型综合性项目 [3]

房地产与建筑业政策 - 全国住房城乡建设工作会议强调2025年工作总体思路为坚持稳中求进 更好统筹惠民生和稳增长 推动房地产高质量发展 大力实施城市更新 系统推进好房子、好小区、好社区、好城区建设 [2] 外资机构市场观点 - 高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银等外资机构看多2026年中国股市 认为在企业盈利改善、科技创新突破及估值吸引力推动下 中国资产具备持续反弹基础 [8] 人民币汇率动态 - 12月23日离岸人民币对美元升破7.02关口 为2024年10月以来首次 在岸人民币对美元升破7.03关口 日内上涨近百点 [9] A股市场成交数据 - 截至12月23日11:00 A股2025年以来总成交额突破406万亿元 为历史上首次年成交额超过400万亿元 年度日均成交额达1.72万亿元 创历史新高 其中4个交易日成交额超3万亿元 [10] 半导体行业动态 - 中芯国际已对部分产能实施涨价 涨幅约为10% 涨价原因包括手机应用和AI需求持续增长带动套片需求 以及原材料涨价 [17][18] 商业航天进展 - 12月23日长征十二号甲火箭首飞 火箭二级进入预定轨道 一级未能成功回收 该火箭为液氧甲烷运载火箭 全长约70.4米 起飞重量约437吨 [11] 人工智能芯片供应 - 英伟达计划于2025年2月中旬（农历春节前）向中国客户交付H200 AI芯片 预计发货总量为5000至10000套芯片模组 相当于约4万至8万颗H200芯片 [7] 公司债务重组 - 融创中国公告其约96亿美元的现有境外债务已获全面解除及免除 结合此前完成的154亿元境内债券重组 公司整体偿债压力预计下降近600亿元 [20] 公司业务澄清与风险事件 - 胜通能源澄清公司不涉及机器人相关业务 [27] - 利柏特澄清公司不涉及可控核聚变业务 [28] - 博纳影业公告其对《阿凡达3》的投资收益权比例较低 对公司短期业绩无重大影响 [29] - 东方雨虹公告其美国全资子公司疑遭电信诈骗 涉案金额约171.83万美元 [32] - 京东回应法国巴黎仓库被盗事件 称仓库已恢复正常运营 相关方面披露的“重大损失数据”与实际情况有较大出入 [16] 公司资本运作与股权变更 - 伯特利筹划发行H股并在香港联交所上市 [24] - 石大胜华筹划发行H股并在香港联交所主板上市 [25] - 京东方A控股子公司京东方能源科技通过北交所上市辅导验收 [26] - 天创时尚筹划控制权变更事项 股票继续停牌 [31] - 莱茵生物控制权将变更 并拟购买北京金康普80%股权 [34] 公司并购交易 - 宁波港拟以7.06亿元收购舟山港综保区码头100%股权 [33] - 建龙微纳全资子公司拟以2亿元收购汉兴能源40%股权 [35] - 会通股份拟收购意大利OMIKRON公司70%股权 以构建欧洲市场完整产业闭环 [36] - 金科环境拟以8480万元收购艾瑞克100%股权 从而获得南堡再生水项目 [37] - 崧盛股份拟以1650万元购买广东芯神科技55%股权 [38] 公司再融资计划 - 杭州银行拟发行不超过400亿元金融债券 [39] - 震裕科技拟发行可转债募资不超过18.8亿元 用于锂电池精密结构件扩产等项目 [40] 公司业务订单与项目中标 - 宁波华翔下属子公司获得机器人关节订单 [42] - 宝胜股份中标约12亿元新加坡电力局电力电缆项目 [43] - 中国电建下属子公司签订约66.26亿元项目合同 [43] - 宁波建工全资子公司联合签订4.28亿元施工合同 [43] 公司股东增减持 - 华新建材控股股东华新集团拟以2亿元至4亿元增持公司股份 [43] - 生物股份控股股东生物控股拟以5000万元至1亿元增持公司股份 [43] - 紫光股份股东长安信托·中保投1号信托拟减持公司不超过1%股份 [43] - 航宇微股东拟合计减持公司不超过2.02%股份 [43] 公司新业务与投资 - 莱特光电拟通过控股子公司开展石英纤维电子布新业务 [43] - 海博思创全资子公司拟投资20亿元建设智能绿色储能工厂项目 [43] - 香飘飘拟设立境外孙公司并建设泰国生产基地 [43] - 贝仕达克拟以不超过2000万元投资深圳力合算芯二号创投企业 [43]