行业整体业绩表现 - 上半年42家上市银行营业收入合计超2.9万亿元，归母净利润合计超1.1万亿元 [1] - 非利息收入增长对银行业绩改善起到重要支撑作用 [1] - 六大国有行和部分中小银行非利息收入表现亮眼，手续费及佣金净收入保持较高增长 [1] 国有大行非利息收入表现 - 中国银行非利息收入1141.87亿元，同比增长26.43% [2] - 工商银行非利息收入1135.16亿元，同比增长6.5% [2] - 建设银行非利息收入1075.64亿元，同比增长19.64% [2] - 农业银行非利息收入874.64亿元，同比增长15.1% [2] - 邮储银行非利息收入403.88亿元，同比增长19.09% [2] 非利息收入增长驱动因素 - 建设银行手续费及佣金净收入652.18亿元，同比增长4.02%，主要来自财富管理、投行资管、交易银行等领域 [2] - 中国银行手续费及佣金净收入同比增长9.17%，得益于代理业务、托管和其他受托业务良好增长 [2] - 中国银行其他非利息收入同比增长42.02%，主要来自汇兑收益、贵金属销售收入和公允价值变动收益 [2] - 分析师认为手续费净收入摆脱基金、保险降费扰动后进入正常增长阶段 [3] - 去年资本市场活跃度偏低带来低基数效应，今年中间业务收入增速转正 [3] - 部分大行非利息收入增长主要来自其他非息收入，特别是投资收益贡献明显 [3] 中小银行非利息收入表现 - 常熟银行非利息净收入14.22亿元，同比增长57.26% [4] - 常熟银行手续费和佣金净收入同比增长637.77%，投资收益同比增长30.94% [4] - 张家港行手续费及佣金净收入同比增长140%，投资收益同比增长27.57% [4] - 苏农银行手续费及佣金净收入同比增长69.44%，投资收益同比增长18.21% [4] - 江阴银行投资收益8.82亿元，同比增长81.44%，但手续费及佣金净收入同比下降35.18% [4] 区域银行差异化竞争策略 - 区域中小银行可发挥贴近本地市场、熟悉本地客户的优势 [4] - 财富管理业务可深入挖掘本地高净值客户和中小企业客户需求，提供精准财富规划服务 [4] - 投行业务可聚焦本地特色产业和优质中小企业，提供定制化融资服务 [5] - 可积极参与地方政府基础设施建设项目，提供债券承销等投行服务 [5] - 利用决策流程短、本地股东支撑等优势建立良好合作关系 [5] 下半年非利息收入展望 - 中间业务收入方面，低基数效应延续，若资本市场活跃度延续，增速有望逐季修复 [3] - 其他非利息收入方面，去年债券牛市形成高基数，债市波动带来增长压力 [3] - 若资本市场态势良好，债转股项目对应的投资收益会形成正向支持 [3] - 过往OCI账户中累积的债券浮盈有可能释放进入利润表 [3]

公司业务发展 - 邮储银行内蒙古分行为内蒙古电力集团提供"易企管"服务以解决工程建设资金管理痛点 [1] - 公司计划将资金监管服务模式复制到能源领域并推广"邮银财管+"场景金融服务 [1] 行业应用拓展 - 金融服务方案针对能源产业工程建设资金用途管控需求设计 [1] - 数字金融服务模式将融入能源企业日常经营管理环节 [1]

定增市场总体情况 - 截至9月19日 年内99家上市公司实施定增 实际募资总额达7572.34亿元 同比增长534.49% [1] - 定增预案披露数量显著增长 270家上市公司披露定增预案 同比增长126.89% [2] 行业分布特征 - 实施定增公司集中在化工(15家)、机械(10家)、硬件设备(10家)、电气设备(9家)、半导体(7家)行业 [1] - 非银金融行业定增募资506.84亿元 公用事业行业募资246.28亿元 国防军工行业募资243.49亿元 [1] 大型募资项目 - 8家企业定增募资超百亿元 其中银行业占据主导地位 [1] - 中国银行募资1650亿元 邮储银行募资1300亿元 交通银行募资1200亿元 建设银行募资1050亿元 四家银行合计募资5200亿元 [1] 资金用途分析 - 多数定增资金用于项目融资 少数用于补充流动资金和融资收购资产 [1] - 半导体和电气设备行业通过定增吸引人才、加大研发投入 加速技术突破与产业升级 [2] 机构参与情况 - 41家私募机构参与41只个股定增 覆盖15个申万一级行业 [2] - 机构参与意愿增强 主要受行情好转和未来市场预期提升驱动 [2] - 机构投资逻辑更趋理性 注重基本面和折价率双重验证 [2]

邮储银行产业贷产品特点 - 最高贷款额度200万元 期限最长5年 匹配农业种植加工销售长周期特性 [5] - 审批效率高 5个工作日内资金到账 满足农企季节性资金急需求 [5] - 评估方式创新 采用现场盘点加行业数据加历史经营综合评估法 打破传统抵押物局限 [6][7] 邮储银行服务模式 - 主动下沉服务 客户经理深入田间地头了解生产流程和经营规律 [3] - 提供持续性经营顾问服务 包括查看稻苗长势 提醒资金准备等 [3] - 协助企业申请政府补贴 去年帮助获得340万元行业补贴 [3] 金爵食品发展成效 - 有机稻基地从1000亩扩至3000亩 占全县优质稻基地8000亩的37.5% [2] - 加工效率从每日20吨提升至50吨 年产能达2万吨 [2] - 以高出市场5分钱每斤价格收购 多收200多万斤优质粮 [2] 产业链带动效应 - 形成全价格带产品体系 高端10余元每斤 主流3-4元每斤 低端2元每斤 [8] - 订单农业模式使农户每亩有机稻比普通稻多赚500元 [8] - 通过货拉拉天天发往珠三角 订单饱满 [8] 区域产业支持规模 - 在清远五大百亿农业产业中累计发放贷款超9.1亿元 [9] - 为英德红茶投放2.07亿元 助力清远鸡产业产值破百亿 [9] - 截至2025年8月涉农贷款余额79.45亿元 惠及6000余户经营主体 [9] 政银协同项目 - 参与政府稻菜茶共生项目 获得180万元产业补贴和340万元水稻菜茶补贴 [8] - 作为唯一银行机构参与粤北繁制中心建设 提供全生命周期金融服务 [9] - 通过保险加信贷模式护持麻竹笋产业发展 [9]

核心观点 - 邮储银行深圳分行在金融教育宣传周期间开展系列活动 旨在提升公众金融素养和风险防范意识 维护金融消费者和投资者合法权益 [2][5][10] 活动形式与内容 - 设立特色展位并设置"八项权益盲盒""扭蛋机答题"等趣味互动环节 吸引大批市民参与 [5] - 通过146个营业网点设立金融教育宣传专区 摆放宣传折页 张贴海报 播放科普视频 覆盖金融消费投资 征信管理 储蓄国债等热点内容 [5] - 创新制作"以案说险"系列漫画长图 揭露非法金融中介 非法集资 "代理维权"黑灰产等不法行为的运作手段 [6] - 开展"线上+线下"多渠道宣传 线上通过官方网站 手机银行APP 微信公众号推送科普内容 线下举办专题讲座和社区宣传活动 [6] - 针对老年人 青少年 新市民等重点群体开展防范电信诈骗精准宣讲 通过典型案例分析和情景模拟互动提高防诈意识 [6][7] - 参与"金融教育园区行"活动 为企业提供"金融助企产品包"和《金融产品适当性指南》主题宣讲 设立专家咨询服务区 [8] 覆盖范围与参与情况 - 活动吸引大批市民驻足参与 市民在互动中轻松掌握金融知识 [5] - 覆盖146个营业网点(含代理营业机构) 网点工作人员主动与客户交流互动 解读金融产品特点和风险点 [5] - 线上平台持续推送科普内容 线下活动延伸至社区和园区企业 [6][8] 长期机制与未来规划 - 构建金融教育工作常态化 长效化机制 组织优秀成果展示活动 分享创新工作方法和特色服务模式 [9] - 整合自有渠道资源 包括营业网点 官方网站 手机银行 微信公众号等 确保金融教育"不断档" [9] - 未来将坚守"以人民为中心"的发展思想 推动金融教育从"集中宣传"向"日常深耕"转变 持续开展"U心消保"等活动 [10]

大赛规模与参与度 - 吸引全国107家金融机构超过40,000名理财师报名参赛 [2] - 团队赛报名数量突破600支 创历史新高 [2] - 覆盖银行、券商、保险及地方性金融机构等多领域 [1][2] - 170位个人选手和45支团队晋级复赛 分别获得"全国菁英理财师"和"全国优秀理财团队"称号 [1] 参赛机构表现 - 国有大行表现稳健：建设银行11人晋级个人赛 邮政储蓄银行9人晋级个人赛 [2] - 股份制银行与城商行成绩显著提升：华夏银行、招商银行、北京银行等机构在参赛规模和晋级成绩上实现突破 [3] - 赛事范围扩展至银行、券商、保险多个金融领域 [1] 赛制规则与流程 - 团队赛组队要求从4人调整为3人 降低组队门槛 [2] - 个人赛采用线上面试形式 团队赛分北京/上海/深圳三地进行线下答辩 [4] - 复赛评估重点包括投资市场实时分析能力、客户需求洞察力及理财方案规划能力 [4] - 总决赛将于12月在北京举行 决出个人和团队冠军 [4] 赛事奖励机制 - 新增抽奖环节奖池包含微博之夜门票、巴菲特股东大会门票及机酒服务 [5] - 提供与一流企业家面对面机会 包括高端访谈录制和十大经济年度人物颁奖晚宴席位 [5] - 涵盖全球高端活动VIP席位 包括博鳌之夜、夏季达沃斯之夜和金麒麟论坛 [5] - 提供新消费企业和人工智能企业实地走访名额 [5]

核心合作事件 - 邮储银行江西省分行与江西农商联合银行于9月18日签署战略合作框架协议 [1] - 合作原则为资源共享、优势互补、协同创新、共赢发展 [1] - 合作领域包括金融市场、金融同业、公司金融、乡村振兴、普惠金融 [1] 邮储银行江西省分行业务概况 - 累计向江西省内投放资金突破2万亿元 [1] - 拥有超1400个营业网点及近7000名员工的全域服务网络 [1] - 资金实力雄厚且零售产品体系完善 [1] - 在赋能实体经济、推进绿色金融、深化普惠服务领域担当作为 [1] 江西农商联合银行业务优势 - 存贷款总量超2.1万亿元 [2] - 机构数量、覆盖范围及贡献度居全省地方金融机构首位 [2] - 服务网络深入乡镇村社且精准洞察本土企业与农户需求 [2] - 在支持乡村振兴、助力小微企业、推动区域协调发展方面作用突出 [2] 合作战略意义 - 实现国有大行服务力与本土金融深耕力的精准对接 [2] - 建立常态化、机制化合作交流机制 [2] - 共同提升金融服务广度、深度与精准度 [2] - 为江西经济社会高质量发展注入金融动能 [1][2]

基金基本信息 - 基金名称为兴业上证科创板综合价格交易型开放式指数证券投资基金联接基金，分为A类（基金代码024085）和C类（基金代码024086）份额 [17] - 基金类别为股票型证券投资基金，运作方式为契约型开放式，基金份额发售面值为人民币1.00元 [18] - 基金存续期限为不定期，投资目标是通过主要投资于目标ETF紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 [20] 募集安排 - 募集期为2025年9月30日至2025年12月29日，募集期限不超过3个月，基金管理人可根据认购情况调整募集时间 [2][23] - 基金募集需满足份额总额不少于2亿份、募集金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人的条件，否则基金合同不生效 [2][23][55] - 募集对象包括符合法律法规规定的个人投资者、机构投资者、合格境外投资者及其他允许投资人 [1][24] 销售与认购 - 销售机构包括兴业基金管理有限公司直销中心、网上直销系统及其他销售机构，最低认购金额为1元人民币 [3][22][23] - A类基金份额收取认购费用，费率按认购金额递减，C类基金份额不收取认购费但从资产中计提销售服务费 [18][26] - 认购申请成功与否以登记机构确认结果为准，无效认购资金将在认购结束后三个工作日内退还 [4][49][53] 标的指数详情 - 标的指数为上证科创板综合价格指数，基日为2019年12月31日，基点为1000点 [9] - 指数样本空间由科创板上市股票和红筹企业存托凭证组成（ST、*ST证券除外），选样方法为选取所有样本空间证券 [10][11] - 指数计算采用总市值加权公式，总市值=∑(证券价格×发行股本数)，样本调整规则包括新证券上市满3个月或1年后计入等 [12][13] 投资与风险特征 - 基金为ETF联接基金，主要通过投资目标ETF跟踪标的指数，具有与标的指数相似的风险收益特征 [1][21] - 可投资工具包括股指期货、国债期货、资产支持证券及存托凭证，面临跟踪误差、指数编制机构停止服务等特定风险 [14][15] - 投资科创板股票需关注股价波动、流动性、退市及投资集中等科创板特有风险 [15][21] 机构与备案信息 - 基金管理人为兴业基金管理有限公司，托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公司，登记机构为兴业基金管理有限公司 [1][56][57] - 基金备案需在募集期满后10日内验资并办理手续，合同生效后募集资金利息将折算为基金份额归持有人所有 [2][29][55] - 法律意见书由上海源泰律师事务所出具，审计机构为德勤华永会计师事务所 [57]

市场表现 - 三大指数均跌超1% 创业板指跌1.64% 沪指跌1.15% 深证成指跌1.06% [1] - 全市场超4300只个股下跌 成交额3.17万亿元 较上日放量7637亿元 [1] - 机器人板块延续强势 首开股份走出12天11板 上海建工5连板 [1] - 芯片板块多只个股盘中创历史新高 包括北方华创 中芯国际 海光信息 [1] - 旅游及酒店板块涨幅居前 有色金属 证券 猪肉 影视院线 房地产 煤炭等板块跌幅居前 [1] 美联储降息影响 - 美联储降息25个基点未超预期 鲍威尔称决策层不急于实施宽松政策 [1] - 伦敦现货黄金从历史新高3700美元/盎司回落至3650美元/盎司附近 [2] - A股贵金属板块明显下跌 晓程科技大跌近9% 西部黄金 湖南白银跌超6% [2] - 黄金前期上涨已充分兑现降息预期 正式落地后出现反向波动 [2] 银行板块 - 银行板块全面下跌 常熟银行跌3.17% 农业银行 建设银行 工商银行 邮储银行跌超2% [3] - 银行AH指数和中证银行指数从7月11日高点跌幅均超13% 跌破120日均线 [3] - 多家银行获得股东增持 光大集团累计增持1397万股投入5166.10万元 紫金信托增持南京银行5678万股 [4][5] - 华夏银行 苏州银行等董监高及核心骨干积极参与增持 [6] - 增持行动基于对银行未来发展前景信心与长期投资价值认可 [7] 后市展望 - 市场无实质性利空 回调因近期涨幅过快 资金趁利好兑现 [8] - 信达证券认为若为慢牛指数半年内难显著上涨 若为快牛10月后可能重启上涨趋势 [8] - 政策支持与股市流动性改善共同推动大级别牛市 当前政策环境积极资金面宽松 [8] - 美联储降息或引发全球央行降息潮 中国央行有下调LPR和MLF利率或降准空间 [8] - 货币宽松政策可能提振A股市场 推动第二波上攻行情 [8]

核心观点 - 邮储银行青岛分行通过创新数字人民币预付消费平台、聚焦特殊群体金融服务及开展常态化金融宣教活动 全方位加强金融消费者权益保护 [1][2][3][4] 创新金融服务 - 推出山东省首个数字人民币智能合约预付消费平台"智金卫士" 利用智能合约技术实现预付资金存于消费者个人钱包直至消费完成 从根源杜绝商户挪用资金风险 [2] - 平台覆盖青岛近660户商户 涵盖运动健身、教育培训、餐饮美食等民生领域 [2] - 该机制具备"可信互通 不可篡改 自动执行"特性 实现资金实时按预设规则结算 [2] 特殊群体关怀 - 在47个自营网点设立"邮爱驿站" 配备放大镜、急救包等适老设施 联合派出所进社区开展反诈宣讲 [3] - 联动教育及公安部门进校园 通过情景剧等形式讲解校园贷和电信诈骗风险 [3] - 为外籍人士配备多语种翻译器及服务指南 升级327台自助设备提升支付便利性 [3] 金融宣教活动 - 建立常态化"五进"宣教机制 覆盖社区、农村、商圈、校园及企业 [4] - 在农村集市设"金融知识流动站" 在商圈提供"优惠权益+风险提示"双线服务 结合节气开展田间地头宣传 [4] - 通过"行长讲消保"活动深化员工消保理念 利用邮政网络在快递包裹及邮车粘贴宣传标语实现全域覆盖 [4]