核心销售业绩 - 截至2025年11月末 公司累计实现总合同销售金额人民币593.9亿元 累计合同销售面积473.9万平方米 [1] - 2025年11月单月 公司实现总合同销售金额人民币36.4亿元 合同销售面积35.0万平方米 [1] - 2025年11月单月 公司实现归属股东权益的合同销售金额人民币25.2亿元 归属股东权益的合同销售面积25.6万平方米 [1] 核心经营收入 - 截至2025年11月末 公司实现经营性收入约人民币244.2亿元 其含税金额约人民币260.3亿元 [1] - 在经营性收入中 运营收入约人民币129.4亿元 其含税金额约人民币138.5亿元 [1] - 在经营性收入中 服务收入约人民币114.8亿元 其含税金额约人民币121.8亿元 [1]

核心销售业绩 - 截至2025年11月末，公司累计实现总合同销售金额人民币593.9亿元，累计合同销售面积473.9万平方米 [1] - 2025年11月单月，公司实现总合同销售金额人民币36.4亿元，单月合同销售面积35.0万平方米 [1] - 2025年11月单月，公司实现归属股东权益的合同销售金额人民币25.2亿元，归属股东权益的合同销售面积25.6万平方米 [1] 核心经营收入 - 截至2025年11月末，公司实现经营性收入约人民币244.2亿元（其含税金额约人民币260.3亿元） [1] - 在经营性收入中，运营收入约人民币129.4亿元（其含税金额约人民币138.5亿元） [1] - 在经营性收入中，服务收入约人民币114.8亿元（其含税金额约人民币121.8亿元） [1]

销售数据 - 截止2025年11月末，总合同销售金额593.9亿元，面积473.9万平方米[3] - 2025年11月单月总合同销售金额36.4亿元，面积35.0万平方米[3] - 2025年11月单月权益合同销售金额25.2亿元，面积25.6万平方米[3] - 2025年11月单月各区域销售金额：西部10.6亿、环渤海9.2亿等[4] 收入数据 - 截止2025年11月末，经营性收入约244.2亿元（含税约260.3亿）[4] - 截止2025年11月末，运营收入约129.4亿元（含税约138.5亿）[4] - 截止2025年11月末，服务收入约114.8亿元（含税约121.8亿）[4]

行业基调与公司行动 - 当前房地产行业基调是“保交付”，行业信心的重塑依赖于可感知的产品品质与可验证的承诺兑现，而非口头承诺 [1] - 龙湖集团旗下龙湖·御湖境二期项目实现圆满交付，且较合同约定日期提前完成 [1] 产品理念与市场认可 - 御湖境项目自开盘以来一路热销，市场反应直接验证了其产品价值 [2] - 项目是公司三十余年高端住宅营造经验的主动革新，在“别墅专家”基因之上以全新产品线破局 [2] - 二期交付是基于一期成功实践之上的自我超越，并非简单复刻 [2] - 公司产品理念体现“长期主义”，敢于做“减法”，将成本与匠心倾注在工序工艺、厨卫家电等关乎长期居住体验的环节，这一做法基于对5000多位业主的深度调研 [8] 产品设计与品质细节 - 建筑立面引入游艇品牌RIVA的奢华线条美学，采用米白色真石漆搭配精致金属框架，顶端香槟色铝板勾勒天际线 [4] - 园林景观采用“珠宝精奢美学”设计理念，定制海瑞温斯顿珠宝园林，打造双园七境，树木运用全冠移植、同纬度及跨纬度移植手法 [5] - 项目打造了约900平方米的“御上club”精奢会所，汲取华尔道夫酒店设计灵感，以Prada绿奢石打造背景墙面，配备行政酒廊等六大功能空间 [5] - 电视背景墙摒弃繁复装饰，仅通铺无缝墙纸 [8] 品控体系与交付标准 - 提前交付的背后是一套贯穿设计、施工与服务的严苛品控体系 [9] - 体系落地为“毫米级”精细标准，例如景观用砖因拼缝精度不达标而整批返厂重产 [9] - 工程管理人员带队对每户50个大项、上百个细项逐一查验，每个点位反复核对4~5次 [9] - 分户工程师在交付前半年即驻场工作，几乎每天都坚守至深夜 [9] 服务体系与价值延伸 - 公司2022年推出“以新交心”智善交付体系，实现了从“物理空间”到“生活场景”的维度拓展 [11] - 龙湖智创生活通过客户深访、报事工单分析等七个渠道，洞察数万中高端业主需求，进阶40余项定制服务，打磨60多个细节标准，形成五大全景式服务方案 [11] - 交付价值从“交付房子”升华到“交付生活”，开启全生命周期的高品质社区生活 [11] 区域深耕与生态协同 - 御湖境项目深植于龙湖在北京近20年的深耕，公司在北京已打造34座住宅，服务超12万户业主 [11] - 公司在北京构建“一个龙湖”生态体系，为交付后生活提供保障，包括八座天街+1座星悦荟网格化布局，全年服务1.6亿人次；八座冠寓；超77个物业住宅项目，品质管理超1653.5万平方米 [12] - 多航道业务协同发展让企业具备穿越周期的韧性，业主选择的是完整、稳定的高品质生活方式 [12] 发展战略与行业意义 - 在房地产迈向高质量发展新阶段，公司通过开发、运营、服务三条增长曲线协同发力，展现综合实力 [13] - 御湖境二期的提前交付是生态协同优势的具体体现，业主可共享公司其他业务航道资源，形成从“家”到“城市”的完整服务链 [13] - 此次交付不仅是一个项目的圆满收官，更是对行业信心的一次有力提振，为房地产行业的高质量发展路径提供了范本 [13]

公司活动概览 - 龙湖集团于12月5-6日在成都滨江天街举办“与湖欢宴 星厨筵选”美食节活动 [1] - 该活动是继9月在武汉举办“与湖造浪”音乐节后，“与湖”系列IP活动的又一次落地 [1] - 活动旨在以美食为纽带，深化与城市及用户的情感连接，并打破高端餐饮的距离感 [1][12] 活动内容与特色 - 活动汇聚了8家米其林星级、必比登推介及指南入选餐厅，包括柴门荟、谧寻茶室、南翔馒头店等知名品牌 [1][3] - 同时邀请了非遗老字号小名堂担担甜水面和街头小吃彭记蛋烘糕参与，展现了成都饮食文化的丰富多元 [3] - 现场设置了“珑珠点赞”互动评选、专业摄影跟拍及实时冲印、以及贯穿始终的抽奖环节，奖品包括龙湖优选珑珠券、冠寓3天随心住等 [5][8] - 活动以“水果DJ”表演开场，并邀请了综艺明星主厨杨艳彬与高拥昊进行互动和趣味竞技 [5][8] - 活动期间对多家餐厅主理人进行了访谈，探讨品牌故事与菜品创作理念 [10] 用户关怀与体验 - 活动吸引了千余位嘉宾现场参与 [1] - 现场专门准备了宝宝餐、儿童座椅、卡通宝宝餐具，并为带小孩的家庭提供了动画IP盲盒礼物 [6] - 活动强调让星级美味走入日常生活，营造有温度、有品质的会员体验 [12] 品牌联动与未来计划 - “与湖”已成为龙湖在各城市落地、链接龙湖会员的系列活动IP [1] - 活动同期，成都滨江天街在12月还将举行BKT巨人成都首展和年末大促 [14] - 公司未来计划通过更多元的活动与服务，与会员共享欢乐 [15]

市场表现 - 内房股股价普遍受挫 截至发稿 中国海外宏洋集团跌8.93% 中国金茂跌8.76% 绿城中国跌5.45% 中梁控股跌5.13% 越秀地产跌3.19% 美的置业跌3.02% 龙湖集团跌2.93% 旭辉控股集团跌2.69% 远洋集团跌2.65% 华润置地跌2.53% [1] 机构观点与行业分析 - 摩根大通表示 房地产板块仍是主要风险点 市场未能实现“止跌回稳” 销售和投资持续下滑 [1] - 房地产市场“止跌回稳”未在2025年实现 销售和投资持续下滑 [2] - 政策宽松效果有限 库存压力依然巨大 [2] - 万科寻求境内债券展期导致离岸和在岸债券价格大幅下跌 严重打击了市场情绪 [1][2] - 万科事件加剧了市场对私营开发商融资环境收紧的担忧 [1][2] 投资建议与标的偏好 - 摩根大通建议投资者在中国信贷市场采取精选策略 [1] - 该机构首选基本面稳健且资产负债表强劲的TMT公司 例如阿里巴巴和微博 [1] - 对于国企 尽管利差收窄 但技术面支撑强劲 建议关注防御性标的 例如中国化工 [1] - 房地产板块情绪脆弱 该机构仅维持对正在向租赁模式转型的龙湖集团的增持评级 [1] - 分析师仅看好正在向租赁模式转型 拥有大量未抵押投资性物业的龙湖集团 [1]

市场表现 - 截至发稿，内房股普遍受挫，中国海外宏洋集团跌8.93%，中国金茂跌8.76%，绿城中国跌5.45%，中梁控股跌5.13%，越秀地产跌3.19%，美的置业跌3.02%，龙湖集团跌2.93%，旭辉控股集团跌2.69%，远洋集团跌2.65%，华润置地跌2.53% [1] 机构观点与行业分析 - 摩根大通表示，房地产板块仍是主要风险点，市场未能实现“止跌回稳”，销售和投资持续下滑 [1] - 房地产市场“止跌回稳”未在2025年实现，销售和投资持续下滑 [2] - 政策宽松效果有限，库存压力依然巨大 [2] 风险事件与市场情绪 - 万科的境内债展期申请严重打击了市场情绪，引发了对私营开发商融资收紧的担忧 [1] - 万科寻求境内债券展期导致离岸和在岸债券价格大幅下跌，加剧了市场对私营开发商融资环境的担忧 [2] 投资建议与标的偏好 - 分析师仅看好正在向租赁模式转型、拥有大量未抵押投资性物业的龙湖集团 [1] - 该机构建议投资者在中国信贷市场采取精选策略，首选基本面稳健且资产负债表强劲的TMT公司（如阿里巴巴、微博） [1] - 对于国企，尽管利差收窄，但技术面支撑强劲，建议关注防御性标的（如中国化工） [1] - 房地产板块因万科延期支付引发担忧，情绪脆弱，仅维持对正在向租赁模式转型的龙湖集团的增持评级 [1]

港股内房股市场表现 - 2024年12月9日，港股内房股板块普遍大幅下跌，跌幅进一步扩大 [1] - 中国金茂股价下跌近9%，中国海外宏洋集团下跌8%，中梁控股下跌超5%，绿城中国下跌4.77% [1] - 远洋集团、龙湖集团下跌超3%，越秀地产、旭辉控股集团、新城发展、中国海外发展、华润置地均下跌超2% [1] - 具体数据显示，中国金茂跌8.76%至1.250港元，中国海外宏洋集团跌8.04%至2.060港元，中梁控股跌5.13%至0.074港元，绿城中国跌4.77%至8.380港元 [2] - 远洋集团跌3.54%至0.109港元，龙湖集团跌3.03%至9.590港元，越秀地产跌2.50%至4.290港元，旭辉控股集团跌2.69%至0.181港元 [2] - 新城发展与中国海外发展均跌2.31%，分别至2.110港元和12.710港元，华润置地跌2.19%至28.560港元 [2] - 万科企业跌2.02%至3.390港元，世茂集团跌1.88%至0.209港元，美的置业跌1.86%至4.220港元 [2] 机构观点与市场背景 - 摩根大通建议投资者采取精选策略，指出中国信贷市场风险分化明显 [1] - 机构观点认为，TMT行业质量优良，国企稳健但估值偏紧，房地产板块形势依然严峻 [1] - 房地产市场“止跌回稳”未在2025年实现，销售和投资持续下滑 [1] 行业核心风险与事件 - 万科寻求境内债券展期，导致其离岸和在岸债券价格大幅下跌 [1] - 该事件加剧了市场对私营开发商融资环境的担忧 [1] - 针对房地产行业的政策宽松效果有限，库存压力依然巨大 [1]

万达商管美元债展期 - 大连万达商管拟就2026年2月到期的4亿美元、票面利率11%担保债券发起征求同意，寻求将到期日延至2028年2月，维持原利率与付息安排，并下调万达香港最低总股本要求 [1] - 持有人会议拟于2026年1月5日召开 [1] - 公司正处理两笔2026年初到期的7亿美元债券，并已备妥2026年1月到期债券的偿付资金 [1] 深圳土地市场分化 - 深圳土拍成交两宗宅地，总建筑面积10.48万平方米，共揽金39.52亿元 [2] - 南山深圳湾超总基地地块经95轮竞价，被中海以总价31.86亿元、楼面价7.74万元/平方米、溢价42.49%竞得，跻身深圳宅地楼面价前三 [2] - 光明马田街道地块由龙湖以底价7.66亿元、楼面价1.2万元/平方米获得，该地块需配建幼儿园、托育等设施 [2] 中交地产资产重组损益安排 - 中交地产披露重大资产出售暨关联交易标的过渡期损益情况，将房地产开发相关资产负债转让给控股股东中交房地产集团有限公司，并于8月31日完成交割 [3] - 经专项审计，2025年1月1日至8月31日过渡期标的归母净利润为-18.191亿元 [3] - 根据约定，过渡期损益由控股股东中交房地产集团有限公司承担或享有 [3] 绿地控股新增诉讼情况 - 绿地控股及控股子公司在2025年11月14日至12月2日期间新增诉讼1595件，涉资61.63亿元 [4] - 其中，作为被告的诉讼1512件、金额55.59亿元，涵盖建设工程、房产买卖租赁等纠纷 [4] - 作为原告的诉讼83件、金额6.04亿元，同样涉及上述两类及其他纠纷 [4] 陆家嘴集团治理结构变更 - 上海陆家嘴（集团）有限公司宣布取消监事会，并已完成公司章程修订及工商变更登记 [5] - 原监事周红意、刘立、瞿洮和张亮的职务自然免除 [5] - 此次变动依据《中华人民共和国公司法》及浦东新区国资委意见，相关流程符合法规及公司章程要求 [5]

公司土地获取与项目拓展 - 龙湖于12月8日成功摘得深圳市光明区A627-0268宗地 [1] - 此次拿地是公司在粤港澳大湾区版图的进一步拓展 [1] 地块具体信息 - 地块总用地面积为20523.78平方米 [3] - 地块总建筑面积为63623平方米 [3] - 地块容积率为3.1 [3] 地块区位与交通 - 地块位于深圳市光明区核心区域公明中心区 [3] - 地块距离地铁6号线红花山站约300米 [3] - 地块距离地铁13号线新庄站约900米 [3] 地块周边配套 - 教育资源丰富，周边有公明中学、公明中英文学校、光明高级中学、光明区第二中学、深圳理工大学明珠校区等 [3] - 市政休闲配套齐全，包括红花山体育中心、光明区少年儿童图书馆、公明广场、红花山公园、楼村湿地公园等 [3] - 商业与医疗配套完善，邻近大仟里购物中心和光明人民医院西院区 [3] 公司大湾区业务发展 - 公司自2014年正式进入粤港澳大湾区 [3] - 截至目前，公司已在大湾区成功开发36个项目 [3] - 公司在大湾区的代表项目包括深圳御湖境、广州天奕、佛山江与城、珠海天澜等 [3]