投资评级 - 报告将金茂物业服务的评级从“持有”上调至“买入”，目标价为港币4.91元，对应2024年预测市盈率为10倍 [2][3] 核心观点 - 金茂物业服务2024年上半年净利润同比增长18.9%，得益于有效的成本控制，预计2024年全年净利润增长目标超过20% [2] - 公司独立性显著提升，第三方管理的可售面积比例从2022年的33%上升至2024年上半年的50.5%，母公司风险已基本缓解 [3] - 公司通过收购RUNWU JIAYE，预计下半年将增加约800万平方米的可管理建筑面积，全年贡献度约27% [2] 财务表现 - 2024年上半年营业收入同比增长10.2%至15亿人民币，基础物业管理收入同比增长34.6%至10亿人民币 [2] - 毛利润率（GPM）同比下滑1.8个百分点至24.6%，但基础物业管理的GPM提高了1.3个百分点，业主使用的增值服务（VAS）GPM增加了3.6个百分点至42.3% [2] - 2024年上半年净利润达到1.73亿人民币，同比增长18.9%，销售及管理费用比率（SG&A）降低了4.8个百分点至6.9% [2] 估值与市场表现 - 当前股价为港币2.57元，目标价为港币4.91元，潜在上涨空间为91.1% [4] - 2024年预测市盈率为5.3倍，2025年为4.8倍，2026年为4.5倍 [5] - 2024年预测股息收益率为7.5%，2025年为8.3%，2026年为8.9% [5] 行业对比 - 金茂物业服务的估值低于行业平均水平，2024年预测市盈率为5.3倍，而行业平均为10.6倍 [8] - 公司2024年预测净利润增长率为18.5%，高于行业平均的12.4% [8] 未来展望 - 预计2024年收入将达到30.95亿人民币，同比增长14.4%，2025年收入预计为36.40亿人民币，同比增长17.6% [5] - 2024年净利润预计为3.996亿人民币，同比增长18.5%，2025年净利润预计为4.40亿人民币，同比增长10.1% [5]

报告公司投资评级 - 评级从HOLD上调至BUY，目标价为4.91港元，较之前目标价下调10%，对应2024年预期市盈率10倍 [1] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年盈利符合彭博共识，得益于有效成本控制，净利润同比增长18.9%，预计2024年净利润增长超20% [1] - 公司独立性大幅提升，母公司风险大幅缓解，在第三方拓展竞争加剧的情况下，其国企母公司和关联方将为物业管理业务提供稳定支持 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年收入同比增长10.2%至15亿人民币，基础物业管理收入同比增长34.6%至10亿人民币，向开发商提供的增值服务收入同比下降20.8%至1.77亿人民币，业主增值服务收入同比下降19.6%至3.05亿人民币 [1] - 毛利率同比收缩1.8个百分点至24.6%，净利润同比增长18.9%，销售及行政开支比率同比下降4.8个百分点至6.9% [1] - 预计2024 - 2026年，收入分别为30.95亿、36.4亿、40.08亿人民币，同比增长14.4%、17.6%、10.1%；净利润分别为4亿、4.4亿、4.72亿人民币，同比增长18.5%、10.1%、7.2% [2][8] 业务发展 - 公司维持2024年净利润增长超20%的指引，主要得益于收购润吴嘉业的并表、持续的成本控制以及下半年的低基数效应 [1] - 第三方管理建筑面积占比从2022年上市时的33%提升至2024年上半年的50.5%，第三方合同建筑面积占比达54%，向开发商提供的增值服务毛利润贡献从2022年的36.9%降至2024年上半年的15.1% [1] 行业对比 - 与行业内其他公司相比，报告研究的具体公司2024 - 2026年预期市盈率分别为5.3倍、4.8倍、4.5倍，低于行业平均的10.6倍、8.8倍、7.6倍 [7] - 2024 - 2026年预期净利润增长率分别为18.5%、10.1%、7.2%，行业平均为12.4%、21.0%、13.5% [7]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收入约为14.914亿元，较2023年同期的13.533亿元增加1.381亿元或10.2%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司毛利约为3.664亿元，较2023年同期的3.574亿元增加约2.5%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司期内利润约为1.810亿元，较2023年同期的1.485亿元增加约21.9%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司普通股权益持有人应占每股盈利为每股0.19元，2023年同期为每股0.16元[2] - 2024年6月30日，公司非流动资产总值为8.83311亿元，较2023年12月31日的6.15611亿元有所增加[5] - 2024年6月30日，公司流动资产总值为34.58817亿元，较2023年12月31日的29.98179亿元有所增加[5] - 2024年6月30日，公司流动负债总额为25.52679亿元，较2023年12月31日的19.08826亿元有所增加[5] - 2024年6月30日，公司资产净值为16.35793亿元，较2023年12月31日的15.68017亿元有所增加[7] - 截至2024年6月30日止六个月，公司总收入为1491371千元人民币，2023年同期为1353342千元人民币[12] - 2024年上半年期内税项开支总额为54,115千元，2023年同期为49,081千元[17] - 2024年上半年母公司普通权益持有人应占利润为173,436千元，2023年同期为145,829千元[20] - 公司2024年上半年总收入14.91亿元，较2023年同期的13.53亿元增长10.2%[26] - 公司销售成本从2023年上半年的9.96亿元增加至2024年上半年的11.25亿元，增幅12.9%[28] - 公司毛利从2023年上半年的3.57亿元增加至2024年上半年的3.66亿元，增幅2.5%，毛利率从26.4%降至24.6%[29] - 公司其他收入及收益从2023年上半年的1.32亿元减少32.6%至2024年上半年的0.89亿元[31] - 公司销售及分销开支从2023年上半年的2370万元减少22.8%至2024年上半年的1830万元[32] - 公司行政开支从2023年上半年的1.35亿元减少37.1%至2024年上半年的8510万元[33] - 公司融资成本从2023年上半年的210万元增加90.5%至2024年上半年的400万元[34] - 公司所得税开支从2023年上半年的4910万元增加10.2%至2024年上半年的5410万元[35] - 公司期内利润从2023年上半年的1.49亿元增加21.9%至2024年上半年的1.81亿元，净利率从11.0%增至12.1%[36] - 截至2024年6月30日及2023年12月31日，存货分别约为人民币460万元及430万元[41] - 截至2023年12月31日及2024年6月30日，预付款项、其他应收款项及其他资产分别约为人民币8.168亿元及8.585亿元[43] - 截至2024年6月30日及2023年12月31日，其他应付款项及应计费用分别约为人民币9.757亿元及7.565亿元[45] - 2024年6月30日公司无借款，现金及现金等价物约为12.856亿人民币，较2023年12月31日的12.52亿人民币增加，主要因经营活动所得现金流量净额所致[51] - 公司经营活动所得现金流量净额由截至2023年6月30日止六个月的约8630万人民币增加至截至2024年6月30日止六个月的约1.531亿人民币[51] - 2024年6月30日公司流动资产约为34.588亿人民币，较2023年12月31日的约29.982亿人民币增加约15.4%；流动比率约为1.35倍，较2023年12月31日的1.57倍有所降低；资产负债比率为0% [51] - 截至2024年6月30日止六个月员工成本总额约人民币3亿元，与2023年同期持平[61] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年上半年客户合约收入为1481121千元人民币，2023年同期为1347053千元人民币[12] - 2024年上半年物业管理服务收入为1008952千元人民币，2023年同期为749840千元人民币[13] - 2024年上半年非业主增值服务收入为177056千元人民币，2023年同期为223571千元人民币[13] - 2024年上半年社区增值服务收入为295113千元人民币，2023年同期为373642千元人民币[13] - 2024年上半年其他收入及收益总计8881千元人民币，2023年同期为13184千元人民币[14] - 2024年上半年除税前利润计算中，已提供服务成本为1091472千元人民币，2023年同期为893264千元人民币[15] - 2024年上半年投资物业公平值亏损为9386千元人民币，2023年同期为收益2009千元人民币[15] - 公司2024年上半年物业管理服务收入10.09亿元，增长34.6%，非业主增值服务收入1.77亿元，下降20.8%，社区增值服务收入3.05亿元，下降19.6%[26] 合约及在管建筑面积变化 - 截至2024年6月30日，公司合约建筑面积约为1.174亿平方米，在管建筑面积约为0.981亿平方米，较2023年同期分别增加约24.2%及38.2%[2] - 截至2024年6月30日公司总合约建筑面积约达117.4百万平方米，总在管建筑面积约达98.1百万平方米[24] - 公司在管建筑面积从2023年6月30日的7100万平方米增加至2024年6月30日的9810万平方米[26] 股息分配情况 - 2024年8月26日，董事会宣告派付截至2024年6月30日止六个月的中期股息每股0.084港元，2023年同期无[2] - 2024年8月26日董事会宣派中期股息每股普通股8.4港仙，合共约6931.9万元，2023年同期无[18] - 2024年8月26日董事会宣告派付截至2024年6月30日止六个月的中期股息每股0.084港元，公司应支付的中期股息总额约为7595万港元，预期于2024年9月30日派付[58] 贸易款项变化 - 截至2024年6月30日贸易应收款项账面净值为1,246,583千元，2023年12月31日为900,304千元[21][22] - 截至2024年6月30日贸易应付款项总计708,251千元，2023年12月31日为602,850千元[23] - 截至2024年6月30日，应收关联方贸易款项约为人民币2.991亿元，较2023年12月31日的约3.614亿元降低；应收第三方贸易款项约为人民币9.939亿元，较2023年12月31日的约5.669亿元增加[42] - 截至2024年6月30日，应收第三方其他应收款项约为人民币5790万元，应收关联方款项约为人民币5.554亿元[43] - 应付贸易款项由截至2023年12月31日的约人民币6.029亿元增加至截至2024年6月30日的约7.083亿元[44] 公司业务运营及战略 - 截至2024年6月30日公司在24个省、直辖市及自治区的70个城市管理582个物业项目[24] - 2024年公司全新发布「日臻」服务产品体系[24] - 公司在物业行业百强企业榜单中位列第14位，连续多年居中国高端物业服务力榜单首位[24] - 公司将推进「服务产品创标」工程，坚持外拓、优化结构、组织精进、数智赋能、合规安全等策略[25] 公司收购事项 - 2024年1月18日，公司全资附属公司以总现金代价人民币3.238亿元收购润万物嘉全部股权[48] - 收购事项代价中1.391亿港元部分用全球发售所得款项净额支付，剩余用自有资金拨付[48] 全球发售所得款项使用情况 - 2022年公司全球发售所得款项净额约为7.819亿港元，截至2024年6月30日，约7.689亿港元（占所得款项净额的98.3%）已按招股章程及公告所述用途使用[52][55] - 所得款项净额用途中，67.8%（5.301亿港元）用于战略投资及收购，已悉数动用；9.2%（7200万港元）用于升级智慧管理服务体系及开发解决方案，预计2024年末动用完毕；13.0%（1.016亿港元）用于开发社区增值服务，已悉数动用；10.0%（7820万港元）用于营运资金及一般企业用途，已悉数动用[55][56][57] - 2024年1月18日董事会决议重新分配部分未动用所得款项净额约1.391亿港元，用于收购、投资其他物业管理公司及城市运营服务上下游专业服务提供商或与其合作[53] 公司合规及报告相关 - 除一间中国附属公司在西部城市运营享15%所得税优惠税率外，内地业务经营所得税拨备按应课税利润25%计算[16] - 公司已将截至2023年12月31日止年度的财务报表送呈公司注册处处长，核数师报告无保留意见[9] - 董事会审计委员会已审阅公司截至2024年6月30日止六个月的未经审计中期业绩及所采纳的会计原则及惯例，并讨论内部监控、风险管理事项[59] - 截至2024年6月30日止六个月内公司及其附属公司概无购买、出售或赎回任何公司上市证券，公司并无持有任何库存股份[60] - 公司已采纳《企业管治守则》作为自身企业管治守则，截至2024年6月30日止六个月遵守守则条文[64] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事买卖本公司证券的行为守则，截至2024年6月30日止六个月董事遵守该守则[65] - 本中期业绩公告于联交所网站及公司网站刊出，截至2024年6月30日止六个月的中期报告将适时寄发股东并可在上述网站查阅[66] 公司人员情况 - 截至2024年6月30日集团全职雇员2800名，较2023年6月30日的2225名有所增加[61] 公司资本开支及负债情况 - 截至2024年6月30日，集团无重大投资、未偿还担保或其他重大或有负债，资产无抵押、无资本承担[46][48] - 集团2024年12月31日止年度资本开支预期由全球发售所得款项及营运资金拨付[50]

公司治理 - 公司治理方面，累计梳理出廉洁风险点46个，签署廉洁承诺书300余份[2] 环境保护 - 环境方面，开展节能改造工程213项，节约能耗支出约454.14万元[3] 社会责任 - 社会方面，员工受训总人次为12172人次，全年各类培训投入总金额118.34万元[4]

公司业务及发展 - 公司是中国增长迅速的高端物业管理及城市运营服务提供商[4] - 公司在2023年12月31日止十二个月的总合约建筑面积约为106.4百万平方米，遍及中国24个省、直辖市及自治区的70个城市，共有501个物业项目[5] - 公司提供多种物业管理服务，包括住宅社区、商业物业和公共物业，以及非业主增值服务[6] - 公司在2023年2月接管歌尔产业园，提供定制化服务，促进园区资源配置和效益最大化[7] - 公司在2023年5月接管国家一级博物馆青州博物馆，提升品牌影响力[8] - 公司与福建恒升九略商业管理有限公司合资成立城市综合运营服务公司，持续深化在城市综合运营服务领域的探索和布局[9] - 公司与华氏达控股集团联合成立河北华茂物业服务有限公司，构建双方合作发展的新平台、新机制[10] - 公司在2023年6月正式接管上海太平金融大厦，以客户为中心，提供定制化特色服务[11] - 公司在2023年11月为2023上海合作组织传统医学论坛提供全方位会务服务及后勤保障服务[12] - 公司通过竞标方式成功获得中化控股有限责任公司位于北京市海淀区的中昊家园小区出租项目，将承租82套住房物业并进行必要装修维护[13] - 公司致力于持续提升服务品质，提高运营管理质效，为股东、客户及社会创造更大价值[16] - 公司在2023年持续精进客户服务能力，通过VOC客户之声+VOE员工之声系统建设，拓展客户触点，强化客户需求洞察能力[17] - 公司在2023年开展了提质增效系列行动，持续优化组织、流程、供应链体系，提升人效指标，为全年业绩提供组织保障[18] - 公司将以投拓、服务和运营“三创标”行动，驱动公司治理能力和经营水平再上新台阶，为客户、股东、社会、员工创造可持续的价值[20] - 公司在提供社区增值服务方面不断丰富，包括室内装修平台服务、社区生活服务等[25] - 公司持续推进城市运营服务，与金茂集团合作在多个城市开展项目[31] - 公司在一线、新一线及二线城市拥有多元化物业管理组合，高端商写领域优势凸显[29] - 公司致力于提供专业化、标准化、数字化的城市运营解决方案[31] - 公司未来计划持续完善投拓管理体系，聚焦高能级城市，提高商企服务及城市服务规模，构筑差异化竞争壁垒[39] 财务表现 - 2023年金茂物业服务发展股份有限公司收入为2,704,412人民币千元，同比增长11.0%[14] - 毛利率为27.6%，较去年下降2.5个百分点[14] - 每股基本及摊薄盈利为0.37人民币元，较去年下降2.6%[14] - 公司资产总值为3,613,790人民币千元，同比增长20.3%[14] - 權益總額为1,568,017人民币千元，同比增长15.3%[14] - 公司2023年物业管理服务收入约为1,574.9百万人民币，同比增长约30.5%[48] - 非业主增值服务收入由2022年的约584.6百万元下降至2023年的约504.6百万元，降幅约13.7%[50] - 社区增值服务收入由2022年的约644.6百万元下降至2023年的约624.9百万元，略有降幅约3.1%[51] 公司治理 - 公司持续改进企业治理常规，专注于维护和加强董事会管理质量、内部控制和股东透明度[127] - 公司已达成董事性别多元化目标，将继续在各层面促进和加强性别多元化，董事会成员包括执行董事、非执行董事和独立非执行董事[128] - 公司董事会成员年龄跨度大，性别多元化目标已设立，董事会成员变动情况包括董事辞任和新任命[129][130][131] - 公司董事会成员已获得法律意见确认其作为公司董事的责任，董事应了解公司行为、业务活动和发展[132] - 公司已实施董事遴选提名程序，薪酬及提名委员会负责提名和任命董事，考虑多种因素确保董事多元化和符合公司需求[133][134] - 公司董事会每年至少举行四次董事会会议，审议公司业绩报告、预算规划、高级管理层委任等事项[139] - 公司董事会成员出席率和参与率均达到100%，确保董事会有效履行职能[140] - 公司支持分离董事会主席和首席执行官职责，保持权力和权限平衡，主席和首席执行官每三年轮流退任一次[142] - 公司设立审计委员会、薪酬及提名委员会和战略及ESG委员会，监督公司事务的主要方面[145]

公司业绩 - 公司截至2023年12月31日止年度总收入约为人民币2,704.4百万元，较上一年增加约11.0%[1] - 公司毛利约为人民币746.5百万元，较上一年增加约1.7%[2] - 公司年内利润约为人民币342.9百万元，较上一年增加约0.4%[3] - 公司普通股东每股盈利为人民币0.37元，较上一年下降至每股人民币0.38元[4] 公司资产情况 - 公司的非流动资产总额为615,611千元，较2022年增长了9.68%[9] - 公司的流动资产总额在2023年达到2,998,179千元，较2022年增长了22.77%[9] - 公司的流动负债总额为1,908,826千元，较去年增长了24.52%[9] - 公司的资产净值为1,568,017千元，较2022年增长了15.27%[10] 公司业务情况 - 公司是中国增长迅速的高端物业管理及城市运营服务提供商[26] - 公司总合约建筑面积约为106.4百万平方米，遍及中国24个省、直辖市及自治区的70个城市，共有501个物业项目[27] - 公司提供的物业管理服务涉及住宅社区、商业物业和公共物业，同时也提供非业主增值服务[28] 公司财务状况 - 公司的现金及现金等价物约为人民币1,252.0百万元，增加主要是由于经营活动所得现金流量净流入所致[74] - 公司的流动资产约为人民币2,998.2百万元，2023年12月31日的流动比率约为1.57倍[75] - 公司截至2023年12月31日有2,098名全职员工，其中女性员工比例为36.8%[1]

财务表现 - 2023年上半年收入达到135.33亿元人民币，同比增长23.4%[8] - 毛利率为26.4%，较去年同期下降6.1个百分点[8] - 母公司擁有人應佔利潤为14.58亿元人民币，同比下降13.8%[8] - 公司总资产价值为349.13亿元人民币，同比增长16.2%[8] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年6月30日在管建筑面积达到70,982千平方米，总收入为749,840人民币千元，其中华东地区和华北地区占比较高[30] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年上半年客户满意度达到91%，高于行业平均水平，持续提升业主黏性和满意度[35] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年上半年非业主增值服务收入约为223.6百万人民币，同比减少约28%，占总收入的16.5%[36] - 2023年上半年，物业管理服务收入为749,840千元，同比增长38.7%；非业主增值服务收入为223,571千元，同比下降28.0%；社区增值服务收入为379,931千元，同比增长54.5%[40][41][42][43] - 2023年上半年，公司期内利润由约人民币170.5百万元减少约12.9%至约人民币148.5百万元，净利润率由约15.5%降低至约11.0%[51] - 行政开支由约人民币116.9百万元增加至约人民币135.2百万元，增幅约15.7%，主要是由于业务扩张导致员工成本增加[53] - 使用权资产由约人民币28.3百万元减少至约人民币24.4百万元，主要是由于业务拓展和在管建筑面积增加导致物业管理收入增加所致[54] - 本集团主要业务在中国进行，截至2023年6月30日，流动资产约为人民币2,931.8百万元，较上一年底增长约20.0%[58] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期期内利润为148,520人民币[90] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期期内全面收益总额为146,357人民币[90] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期流动资产净值为917,819人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期资产净值为1,369,967人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期股本为839,529人民币，储备为76,268人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期非流动负债总额为107,301人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期权益总额为1,369,967人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期期内其他全面收益为-2,163人民币[90] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期直接控股公司的出资为81人民币[92] - 金茂物业服务发展股份有限公司2023年中期转撥至中国法定盈利公积金为15,544人民币[92] - 2023年上半年，金茂物业服务发展股份有限公司经营活动所得现金流量净额为86346千元，较去年同期减少25318千元[96] - 2023年上半年，金茂物业服务发展股份有限公司投资活动所用现金流量净额为12067千元，较去年同期减少285126千元[96] - 2023年上半年，金茂物业服务发展股份有限公司融资活动所得（所用）现金流量净额为-20593千元，较去年同期减少690057千元[96] 业务范围 - 在管物业数量达到443个，总在管建筑面积约为71.0百万平方米[6] - 公司在中国23个省、直辖市及自治区的75个城市提供物业管理服务[6] - 公司提供多种物业管理服务，包括住宅小区、商业物业和公共物业[5] - 公司将继续坚持“有质增长”发展逻辑，为客户提供高品质服务[9] - 2023年上半年，金茂服务持续优化品控体系，品质管控体系得到进一步提升[10] - 2023年上半年，金茂服务的社区增值服务收入和毛利同比增长分别为54.5%和28.2%[14] - 2023年下半年展望：物业服务行业正加速进入新时期，客户对高品质服务的需求增长，品质领先将成为核心竞争力[15] - 住宅物业在管建筑面积为45,079千平方米，收入为482,323人民币千元，占总收入的64.3%；非住宅物业在管建筑面积为25,903千平方米，收入为267,517人民币千元，占总收入的35.7%[26] - 金茂集团及中化控股和其附属公司开发的物业在管建筑面积为37,070千平方米，收入为593,290人民币千元，占总收入的79.1%；独立第三方开发的物业在管建筑面积为33,912千平方米，收入为156,550人民币千元，占总收入的20.9%[28] - 本集团收入主要来源于物业管理服务、非业主增值服务和社区增值服务[39] 关联交易 - 金茂物业服务发展股份有限公司与关联方进行了多项交易，包括物业管理服务收入、非业主增值服务收入、社区增值服务收入、租赁支出、信息技术支出、以权益结算的购股权支出、直接控股公司承担的管理人员薪酬和利息收入[131] - 金茂物业服务发展股份有限公司与关联方的交易中，社区增值服务收入最高，达到人民币130,322,000元[132] - 金茂物业服务发展股份有限公司与

会计准则变更 - 公司自2023年1月1日采用香港会计准则第1号等多项修订，部分修订预计影响年度综合财务报表[1] 所得税相关 - 除中国内地西部城市一间附属公司享15%优惠税率外，内地业务按25%税率计提所得税准备[7] - 截至2023年6月30日止六个月，即期税项52,859千元，递延税项 -3,778千元，期内税项开支总额49,081千元；2022年同期即期税项51,840千元，递延税项 -110千元，期内税项开支总额51,730千元[8] - 所得税开支从2022年上半年的5170万元降至2023年上半年的4910万元，降幅约5.0%[88] 成本数据 - 截至2023年6月30日，已提供服务成本等各项成本分别为893,264千元、102,723千元等；2022年同期分别为695,059千元、45,793千元等[11] - 销售成本从2022年上半年约7.409亿元增至2023年上半年约9.960亿元，增幅约34.4%[59] 资产负债数据 - 2023年6月30日，流动资产2,931,806千元，流动负债2,013,987千元，流动资产净值917,819千元；2022年对应数据分别为2,442,300千元、1,532,592千元、909,708千元[12] - 2023年6月30日，归属母公司拥有人权益1,350,223千元，非控股权益19,744千元，权益总额1,369,967千元；2022年对应数据分别为1,343,173千元、17,053千元、1,360,226千元[13] - 2023年6月30日，非流动负债107,301千元，资产净值1,369,967千元；2022年12月31日非流动负债110,710千元，资产净值1,360,226千元[14] - 截至2023年6月30日，贸易应收款项为1056366千元，较2022年12月31日的794750千元有所增加[39] - 截至2023年6月30日，贸易应付款项为594803千元，较2022年12月31日的456084千元有所增加[49][50] - 公司应收关联方贸易款项从2022年末约4.016亿元降至2023年6月末约3.771亿元；应收第三方贸易款项从约3.932亿元增至约6.793亿元[71] - 投资物业从2022年末的9420万元增至2023年6月末的9620万元[90] - 存货在2023年6月末为480万元，2022年末为440万元[92] - 应付贸易款项从2022年末的4.561亿元增至2023年6月末的5.948亿元[95] - 其他应付款项及应计费用在2023年6月末为7.535亿元，2022年末为6.643亿元[95] - 流动资产从2022年末的24.423亿元增至2023年6月末的29.318亿元，增幅约20.0%[98] - 使用權資產由2022年12月31日的约2830万元减少至2023年6月30日的约2440万元[115] - 预付款项、其他应收款项及其他资产在2022年12月31日及2023年6月30日分别为约6.127亿元及约8.097亿元[118] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物约为10.755亿元（2022年12月31日：10.19亿元）[124] 权益及盈利数据 - 2023年母公司拥有人应占143,666千元，非控股权益应占2,691千元；2022年对应数据分别为180,390千元、1,372千元[15] - 截至2023年6月30日止六个月，集团总收入约为人民币1353.3百万元，较2022年同期的约人民币1096.9百万元增加约人民币256.4百万元或23.4%[35] - 截至2023年6月30日止六个月，集团毛利约为人民币357.4百万元，较2022年同期的约人民币356.0百万元增加约0.4%[35] - 截至2023年6月30日止六个月，集团期内利润约为人民币148.5百万元，较2022年同期的约人民币170.5百万元减少约12.9%[35] - 截至2023年6月30日止六个月，公司普通权益持有人应占每股盈利约为每股人民币0.16元，2022年同期约为每股人民币0.20元[35] - 2023年上半年客户合约收入为1347053千元，2022年同期为1093856千元[16] - 2023年上半年毛利为357355千元，2022年同期为356036千元[36] - 2023年上半年期内利润为148520千元，2022年同期为170525千元[36] - 2023年上半年母公司普通权益持有人应占每股盈利基本及摊薄为0.16元，2022年同期为0.20元[36] - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入为1353342千元，较2022年同期的1096888千元增长23.4%[36][56] - 期内利润由2022年6月30日止六个月的约1.705亿元减少约12.9%至2023年6月30日止六个月的约1.485亿元，净利润率由约15.5%降低至约11.0%[113] - 经营活动所得现金流量净额由2022年6月30日止六个月的约1.169亿元降低至2023年6月30日止六个月的约8630万元[124] 业务线收入数据 - 2023年上半年物业管理服务收入为749840千元，2022年同期为540667千元[16] - 2023年上半年非业主增值服务收入为223571千元，2022年同期为310375千元[16] - 2023年上半年社区增值服务收入为373642千元，2022年同期为242814千元[16] - 2023年上半年其他收入及收益为13184千元，2022年同期为8915千元[18] - 2023年上半年物业管理服务收入749840千元，占比55.4%，较2022年同期增长38.7%[56] - 2023年上半年非业主增值服务收入223571千元，占比16.5%，较2022年同期下降28.0%[56] - 2023年上半年社区增值服务收入379931千元，占比28.1%，较2022年同期增长54.5%[56] - 非业主增值服务收入从2022年上半年约3.104亿元降至2023年上半年约2.236亿元，降幅约28.0%[57] - 其他收入及收益从2022年上半年约0.89亿元增至2023年上半年约1.32亿元，增加约0.43亿元或48.3%[63] - 物业管理服务收入从2022年上半年约5.407亿元增至2023年上半年约7.498亿元，增幅约38.7%，在管建筑面积从约4550万平方米增至约7100万平方米[80] - 社区增值服务收入从2022年上半年约2.458亿元增至2023年上半年约3.799亿元，增幅约54.5%；其中室内装修平台服务收入增长约113.7%，房地产经纪服务收入增幅约82.1%，社区空间运营服务收入增加约37.5%[81] 费用数据 - 销售及分销开支从2022年上半年约1.79亿元增至2023年上半年约2.37亿元，增幅约32.4%[63] - 行政开支从2022年上半年约11.69亿元增至2023年上半年约13.52亿元，增幅约15.7%[64] - 融资成本从2022年上半年约0.06亿元增至2023年上半年约0.21亿元，增加约250.0%[65] 建筑面积数据 - 截至2023年6月30日，集团的合约建筑面积约为94.5百万平方米，在管建筑面积约为71.0百万平方米，较2022年6月30日分别增加约35.8%及56.0%[35] - 截至2023年6月30日，公司总合约建筑面积约达94.5百万平方米，总在管建筑面积约达71.0百万平方米[43] 公司排名 - 公司综合实力位列中国物业服务百强企业第15名，位列2023中国上市物企增长速度第一名、中国物业服务上市公司成长潜力第一名[76] 毛利率数据 - 销售成本从2022年上半年约7.409亿元增至2023年上半年约9.960亿元，增幅约34.4%；毛利从约3.560亿元增至约3.574亿元，增幅约0.4%；毛利率从约32.5%降至约26.4%，降低约6.1个百分点[59] - 物业管理服务毛利率从2022年上半年的17.2%降至2023年上半年的16.7%[83] - 社区增值服务毛利率从2022年上半年的46.7%降至2023年上半年的38.8%[84] 全球发售所得款项 - 全球发售所得款项净额计划分配中，50%（3.91亿港元）用于战略投资及收购已悉数动用，5%（3910万港元）预计2024年动用[100] - 2022年3月10日公司于联交所主板上市，全球发售所得款项净额（包括因部分行使超额配股权而发行及配发的股份数目）约为7.819亿港元，相当于人民币3.15亿元[126][127] - 公司2022年3月上市包括香港公开发售1014.2万股股份及国际发售9126.95万股股份，国际包销商部分行使超额配股权发行及配发277.75万股股份，发售价格均为每股8.14港元[126] 员工相关 - 全职雇员从2022年6月末的2674名降至2023年6月末的2225名，2023年上半年员工成本总额约3亿元[105] 企业管治 - 公司已采用《企业管治守则》作为自身的企业管治守则，董事会信纳公司于2023年6月30日止六个月遵守该守则[108][136] - 公司已采纳《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，全体董事确认在2023年6月30日止六个月遵守该守则[109] - 公司为可能拥有内幕消息的雇员订立不逊于标准守则的证券交易书面指引，未发现雇员在2023年6月30日止六个月有不遵守事件[137]

公司概况 - 公司是中国增长迅速的高端物业管理及城市运营服务提供商，根据中指研究院的数据，按服务范围、服务标准、服务收费三个维度的多项指标计算，公司是行业领先的[3] - 公司在2022年按综合实力位列中国物业服务百强企业第15名，是中国高端物业服务领先企业和中国智慧城市服务领先企业[3] - 公司位列2022物业上市公司发展速度第一名，具有较快的发展势头[3] - 公司的总合约建筑面积约为80.8百万平方米，遍及中国24个省、直辖市及自治区的68个城市，同时在中国管理382个物业项目，总在管建筑面积约为56.9百万平方米，包括241个住宅社区及141个非住宅物业[5] 业务范围 - 公司提供多种物业管理服务，包括住宅社区、商写物业（主要是写字楼、商场）以及公共物业（如学校、政府设施及其他公共空间），同时还提供非业主增值服务，如向物业开发商提供案场协助销售服务及咨询等[6] - 公司管理规模快速增长，实现了品质和客户满意度的高位稳定[14] - 公司全面提升了市场拓展能力，城市服务方面聚焦城市公共服务、城市经营服务及城市治理服务三大核心业务[16] 财务表现 - 公司在2022年实现收入2,436,035人民币千元，比2021年增长了60.7%[13] - 公司毛利为733,870人民币千元，比2021年增长了56.1%[13] - 公司年内利润为341,421人民币千元，比2021年增长了90.7%[13] - 公司管理规模稳步提升，全年市场化拓展签约面积超过2,000万平方米[24] 市场扩张与合作 - 公司在2022年1月与江西贛江中医药科创城建设投资有限公司签署城市物业服务战略合作协议，助力提升贛江新区城市管理效能，推动城市空间管理与运营升级，打造贛江新区新名片[7] - 金茂服務于2022年3月10日在香港聯合交易所主板掛牌上市[8] - 金茂服務全資附屬公司金茂物管以人民幣4.5億元投得首置物業服務有限公司100%的股權[9] - 金茂物管与山东博政集团下属山东中博产业发展有限公司正式签署城市物业服务战略合作协议[10]

归属母公司权益情况 - 归属母公司拥有人的权益中，股本为839,529，储备为503,644[2] 关联公司收入情况 - 2022年来自最终控股公司及其附属公司的收入为7.10824亿元，2021年为5.25971亿元[5] 客户合约收入情况 - 2022年客户合约收入为2429290千元，2021年为1509746千元[7] 投资物业租赁收入情况 - 2022年投资物业经营租赁的固定租赁付款总租金收入为6745千元，2021年为5779千元[7] 物业管理服务收入情况 - 2022年物业管理服务收入为1206859千元，2021年为823229千元[7] - 物业管理服务收入由2021年约8.23亿元增至2022年约12.07亿元，增幅约46.6%，在管建筑面积由约3640万平方米增至约5690万平方米[99] 非业主增值服务收入情况 - 2022年非业主增值服务收入为584619千元，2021年为506724千元[7] - 非业主增值服务收入由2021年约5.07亿元增至2022年约5.85亿元，增幅约15.4%[76] 社区增值服务收入情况 - 2022年社区增值服务收入为637812千元，2021年为179793千元[7] - 社区增值服务收入由2021年约1.86亿元增至2022年约6.45亿元，增幅约247.3%[99] 投资物业公平值收益情况 - 2022年投资物业的公平值收益为18356千元[17] 银行利息收入情况 - 2022年银行利息收入为12068千元，2021年为3433千元[17] 全面收益总额情况 - 2022年年内全面收益总额为381001千元，2021年为179265千元[21] 公司总收入情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司总收入约为人民币2436.0百万元，较2021年的约人民币1515.5百万元增加约人民币920.5百万元或60.7%[42] 公司毛利情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司毛利约为人民币733.9百万元，较2021年的约人民币470.0百万元增加约56.1%[42] - 2022年毛利为733,870千元，2021年为470,034千元[57] - 毛利由2021年约4.70亿元增至2022年约7.34亿元，增幅56.1%，整体毛利率由约31.0%降至约30.1%[101] 年内利润情况 - 截至2022年12月31日止年度，年内利润约为人民币341.4百万元，较2021年的约人民币179.0百万元增加约90.7%[42] - 2022年年内利润为341,421千元，2021年为179,011千元[58][61] - 公司年内利润从2021年的约1.79亿元增加90.7%至2022年的约3.414亿元，净利润率从11.8%增至14.0%[128] 经调整净利润情况 - 2022年经调整净利润约为人民币380.4百万元，较2021年的约人民币195.1百万元增加95.0%[42] 每股盈利情况 - 截至2022年12月31日止年度，公司普通权益持有人应占每股盈利为每股人民币0.38元，2021年为每股人民币0.22元[42] 建筑面积情况 - 截至2022年12月31日，公司合约建筑面积约为80.8百万平方米，在管建筑面积约为56.9百万平方米，较2021年分别增加约40.3%及56.3%[42] - 截至2022年12月31日，公司总合约建筑面积约达80.8百万平方米，在管建筑面积约达56.9百万平方米[69] 末期股息情况 - 董事会建议派付截至2022年12月31日止年度的末期股息每股0.17港元[42] - 董事会建议派付截至2022年12月31日止年度末期股息每股0.17港元，预计2023年8月21日派付[164] 资产总额情况 - 2022年非流动资产总额为人民币561,228千元，2021年为人民币110,349千元[22] - 2022年流动资产总额为人民币2,442,300千元，2021年为人民币1,248,703千元[22] - 2022年末集团流动资产约为24.423亿元，较2021年末的约12.487亿元增加约95.6%，流动比率从2021年末的1.11倍升至2022年末的1.59倍[115] 流动负债总额情况 - 2022年流动负债总额为人民币1,532,592千元，2021年为人民币1,128,042千元[22] 所得税税率情况 - 除一家中国附属公司享15%优惠所得税率外，集团按25%税率计提内地业务所得税拨备[51] 普通股加权平均数情况 - 2022年用于计算每股基本盈利的年内已发行普通股加权平均数为884,611,036股，2021年为800,000,000股[54] 关联方及第三方贸易应收款项情况 - 2022年关联方贸易应收款项为401,597千元，第三方为393,153千元；2021年关联方为281,135千元，第三方为139,225千元[54] - 应收关联方贸易款项账面总值从2021年的约2.811亿元增加至2022年的约4.016亿元，应收第三方贸易款项从2021年的约1.392亿元增加至2022年的约3.932亿元[132] 贸易应收款项情况 - 2022年贸易应收款项为794,750千元，减值拨备为16,188千元，净额为778,562千元；2021年应收款项为420,360千元，减值拨备为5,883千元，净额为414,477千元[54] 贸易应付款项情况 - 2022年贸易应付款项为456,084千元[56] 税项开支情况 - 2022年即期所得税为104,210千元，递延所得税为680千元，年内税项开支总额为104,890千元；2021年即期为71,541千元，递延为 - 2,417千元，总额为69,124千元[64] - 所得税开支从2021年的约6910万元增至2022年的约1.049亿元，增幅约51.8%[127] 公司发展战略情况 - 2023年公司将坚持“高、全、新、快”战略，从多方面推动高质量发展[72] 公司排名情况 - 2022年公司按综合实力位列中国物业服务百强企业第15名，位列2022物业上市公司领先企业发展速度第一名[91] 销售成本情况 - 销售成本由2021年约10.46亿元增至2022年约17.02亿元，增幅约62.8%[78] 销售及分销开支情况 - 销售及分销开支由2021年约1470万元增至2022年约5400万元，增幅267.3%，销售人员由65人增至132人，增幅约103.1%[82] 各业务线毛利率情况 - 物业管理服务毛利率由2021年约18.2%降至2022年约16.8%，下降1.4个百分点[102] - 非业主增值服务毛利率由2021年约45.3%增至2022年约46.3%[80] - 社区增值服务毛利率从2021年的约48.9%降至2022年的约40.4%[124] - 2022年物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务毛利分别为2.03248亿元、2.70499亿元、2.60123亿元，毛利率分别为16.8%、46.3%、40.4%；2021年对应毛利分别为1.49941亿元、2.29358亿元、0.90735亿元，毛利率分别为18.2%、45.3%、48.9%[123] 行政开支情况 - 行政开支从2021年的约2.094亿元增至2022年的约2.395亿元，增幅约14.4%[105] 预付款项等款项情况 - 2021年和2022年预付款项、其他应收款项及其他资产分别约为2.7亿元及6.127亿元，应付第三方贸易款项分别约为1.665亿元及4.515亿元，其他应付款项及应计费用分别约为6.298亿元及6.643亿元[112] 全球发售股份款项情况 - 2022年公司上市全球发售股份，所得款项净额约为7.819亿港元，其中50%即3.91亿已用于收购首置服务100%股权，其余按招股章程使用[117][118][119] - 所得款项净额以银行存款方式持有，实际用途与计划用途无重大变动[162] 其他收入及收益情况 - 其他收入及收益从2021年的约4550万元增至2022年的约4610万元，增幅1.3%[125] 融资成本情况 - 融资成本从2021年的约3370万元降至2022年的约160万元，降幅约95.3%[127] 除税前利润情况 - 除税前利润从2021年的约2.481亿元增至2022年的约4.463亿元[127] 物业等资产情况 - 物业、厂房及设备从2021年的约5470万元增加至2022年的约9050万元[128] - 投资物业从2021年的约940万元增加至2022年的约9420万元[129] - 使用权资产从2021年的约3250万元降低至2022年的约2830万元[129] - 无形资产从2021年的约640万元增加至2022年的约9170万元[130] 现金及现金等价物情况 - 2022年12月31日公司现金及现金等价物约为10.19亿元，2021年为5.536亿元，经营活动所得现金流量净额从2021年的约3.474亿元减少至2022年的约1.541亿元[140] 员工成本及人数情况 - 2022年公司员工成本总额约为5亿元，2021年约为4亿元[150] - 截至2022年12月31日公司有2614名全职雇员，2021年为2658名，女性员工比例为37.3%，管理中女性管理者占比28.9%[150] 收购首置服务情况 - 2022年6月17日公司全资附属公司以4.5亿元代价投得首置服务100%股权[154] - 收购首置服务代价中3.15亿元已用全球发售所得款项净额支付，剩余用自有资金拨付[155] 股份过户登记情况 - 公司将于2023年5月31日至6月5日暂停办理股份过户登记，过户文件须于5月30日下午4时30分前递交[164] 员工培训情况 - 2022年员工受训总人数2614人，员工培训覆盖率100%[170] 企业管治情况 - 公司已采纳《企业管治守则》和《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，并确认遵守相关条文[174] 核数师情况 - 本集团截至2022年12月31日止年度综合财务报表核数师为安永会计师事务所，董事会建议续聘[166] - 2022年股东周年大会相关决议案将在会上提呈，包括续聘核数师决议案[166] 审计委员会工作情况 - 审计委员会已审阅集团会计原则及惯例、年度业绩及综合财务报表等审计及财务报告事宜[165] 重大投资等计划情况 - 截至2022年12月31日止年度及公告日期，公司无其他重大投资、收购或出售计划[173] ESG可持续发展情况 - 2023年公司将与合作伙伴共同承担社会责任，推动ESG可持续发展目标落实[96]