市场整体表现 - 10月23日恒生指数上涨0.72%，报收25967.98点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入53.45亿港元 [1] - 港股通全天合计成交金额为1201.93亿港元 [1] 沪市港股通交易概况 - 沪市港股通成交金额为755.81亿港元，成交净买入47.70亿港元 [1] - 阿里巴巴-W成交额为49.75亿港元，成交金额居首 [1] - 泡泡玛特净买入额为5.38亿港元，净买入金额居首，但收盘股价下跌9.36% [1] - 华虹半导体净卖出金额最多，为3.56亿港元，收盘股价下跌4.61% [1] 深市港股通交易概况 - 深市港股通成交金额为446.12亿港元，成交净买入5.75亿港元 [1] - 成交额居首的是阿里巴巴-W，成交金额32.77亿港元 [2] - 美团-W净买入金额最多，为4.87亿港元，收盘上涨4.06% [2] - 华虹半导体净卖出金额最多，为6.59亿港元，收盘股价下跌4.61% [2] 个股成交活跃度分析 - 阿里巴巴-W在沪市和深市港股通合计成交金额达82.52亿港元 [1][2] - 泡泡玛特在沪市和深市港股通合计成交金额达70.27亿港元，并获得显著净买入 [1][2] - 中芯国际在沪市和深市港股通合计成交金额达61.07亿港元 [1][2] - 华虹半导体在沪市和深市港股通合计净卖出10.15亿港元，股价表现疲软 [1][2]

市场整体表现 - 10月23日恒生指数上涨0.72% [1] - 南向资金全天成交总额为1201.93亿港元，其中买入成交627.69亿港元，卖出成交574.24亿港元 [1] - 南向资金全天净买入53.45亿港元，其中港股通（沪）净买入47.70亿港元，港股通（深）净买入5.75亿港元 [1] 个股成交活跃度 - 阿里巴巴-W成交金额最高，达82.52亿港元 [1] - 泡泡玛特和中芯国际成交额紧随其后，分别为70.27亿港元和61.07亿港元 [1] - 中国海洋石油合计成交额为31.54亿港元 [2] 南向资金净买入个股 - 中国海洋石油获净买入额最高，为9.80亿港元，该股收盘股价上涨2.15% [1][2] - 泡泡玛特获净买入7.93亿港元，但收盘股价下跌9.36% [1][2] - 美团-W获净买入5.24亿港元，收盘股价上涨4.06% [1][2] - 中芯国际连续3天获净买入，其间合计净买入金额为11.96亿港元 [2] 南向资金净卖出个股 - 华虹半导体遭净卖出金额最多，为10.14亿港元，该股收盘股价下跌4.61% [1][2] - 信达生物遭净卖出1.40亿港元 [1] - 小米集团-W遭净卖出5732.78万港元 [1][2]

沪港通（南向）成交概况 - 2025年10月23日沪港通（南向）成交额前三公司为阿里巴巴-W（49.75亿元）、泡泡玛特（46.66亿元）和中芯国际（35.22亿元）[1] - 沪港通（南向）净买入额前三公司为泡泡玛特（+5.38亿元）、中国海洋石油（+5.29亿元）和中芯国际（+4.63亿元）[2] - 沪港通（南向）十大活跃成交公司中华虹半导体出现显著净卖出，净买入额为-3.56亿元[2] 深港通（南向）成交概况 - 2025年10月23日深港通（南向）成交额前三公司为阿里巴巴-W（32.77亿元）、中芯国际（25.85亿元）和泡泡玛特（23.60亿元）[1] - 深港通（南向）净买入额前三公司为美团-W（+4.87亿元）、中国海洋石油（+4.51亿元）和泡泡玛特（+2.55亿元）[2] - 深港通（南向）十大活跃成交公司中华虹半导体（-6.59亿元）、小米集团-W（-2.40亿元）和信达生物（-1.40亿元）净卖出额居前[2] 重点公司成交表现 - 阿里巴巴-W在沪港通和深港通成交额均位居首位，合计成交82.52亿元，但深港通呈现净卖出（-1.15亿元）[1][2] - 泡泡玛特在两大通道均受资金青睐，沪港通净买入5.38亿元，深港通净买入2.55亿元，合计净买入7.93亿元[1][2] - 中芯国际在沪港通获净买入4.63亿元，但在深港通呈现净流出（-3782.41万元）[1][2] - 华虹半导体在两大通道均遭大幅净卖出，沪港通净卖出3.56亿元，深港通净卖出6.59亿元，合计净卖出10.15亿元[2]

市场整体表现 - 10月22日恒生指数下跌0.94%，报收25781.77点 [1] - 南向资金通过港股通渠道合计净买入100.18亿港元 [1] - 港股通全天合计成交金额为1065.82亿港元 [1] 沪市港股通交易情况 - 沪市港股通成交金额为666.95亿港元，成交净买入66.93亿港元 [1] - 成交金额最大的个股为阿里巴巴-W，成交额41.14亿港元 [1] - 净买入金额最高的个股为盈富基金，净买入额为12.93亿港元，该股收盘下跌1.05% [1] - 净卖出金额最多的个股为阿里巴巴-W，净卖出1.80亿港元，收盘下跌1.94% [1] 深市港股通交易情况 - 深市港股通成交金额为398.87亿港元，成交净买入33.25亿港元 [1] - 成交额居首的个股是信达生物，成交金额26.84亿港元 [2] - 净买入金额最多的是盈富基金，净买入7.02亿港元 [2] - 净卖出金额最多的是信达生物，净卖出2.53亿港元，收盘下跌1.96% [2] 重点个股交易数据 - 阿里巴巴-W在沪市和深市港股通合计成交金额超过67.75亿港元，但沪市呈现净卖出1.80亿港元，深市呈现净买入1.72亿港元 [1][2] - 中芯国际在沪市港股通成交金额为34.07亿港元，净买入2.92亿港元，股价上涨1.08% [1][2] - 泡泡玛特在沪市和深市港股通合计成交金额超过50.66亿港元，均呈现净买入，股价上涨2.40% [2] - 中国海洋石油在沪市和深市港股通合计净买入超过14.25亿港元，股价上涨0.93% [2] - 腾讯控股在沪市和深市港股通合计净买入超过3.09亿港元，股价下跌1.11% [2]

沪港通（南向）成交概况 - 2025年10月22日沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988)成交41.14亿元、中芯国际(00981)成交34.07亿元、信达生物(01801)成交32.39亿元 [1] - 沪港通（南向）十大活跃成交公司中净买入额最高的为盈富基金(02800)净买入12.93亿元，其次为中国海洋石油(00883)净买入10.65亿元 [2] - 沪港通（南向）十大活跃成交公司中净卖出公司包括阿里巴巴-W(09988)净卖出1.80亿元和华虹半导体(01347)净卖出8830.45万元 [2] 深港通（南向）成交概况 - 2025年10月22日深港通（南向）成交额前三位的公司为信达生物(01801)成交26.84亿元、阿里巴巴-W(09988)成交24.66亿元、泡泡玛特(09992)成交23.36亿元 [1] - 深港通（南向）十大活跃成交公司中净买入额最高的为盈富基金(02800)净买入7.02亿元，其次为中国海洋石油(00883)净买入3.60亿元和中芯国际(00981)净买入3.50亿元 [2] - 深港通（南向）十大活跃成交公司中净卖出公司包括信达生物(01801)净卖出2.53亿元、小米集团-W(01810)净卖出2.22亿元和华虹半导体(01347)净卖出2.09亿元 [2] 重点公司跨市场成交表现 - 阿里巴巴-W(09988)在沪港通和深港通合计成交65.80亿元，沪港通呈现净卖出1.80亿元而深港通呈现净买入1.72亿元 [1][2] - 信达生物(01801)在沪港通和深港通合计成交59.23亿元，沪港通呈现净买入3.74亿元而深港通呈现净卖出2.53亿元 [1][2] - 中芯国际(00981)在沪港通和深港通合计成交52.64亿元，两个市场均呈现净买入，总额达6.42亿元 [1][2]

指数成分股调整 - 恒生指数公司将于10月27日将山高控股和众安智慧生活从相关指数中剔除，原因为股权高度集中 [1] - 山高控股将被从恒生综合指数、恒生香港中资企业指数、恒生港股通指数等至少14个指数中剔除 [2] - 众安智慧生活将被从恒生物业服务及管理指数中剔除 [2] - 中国黄金国际将被纳入恒生香港中资企业指数，调整同样于10月27日生效 [7] 山高控股相关情况 - 山高控股股价从6港元起步，最高涨至18.95港元，随后大幅回落，目前股价在3.4港元附近，市值约206亿港元 [3] - 香港证监会公告显示，山高控股20名股东及两名主要股东合计持有公司已发行股本的92.46% [5] - 公司董事会确认，除已公告的股权高度集中事宜外，未发现导致股价及成交量异常变动的其他原因，并称业务运营及财务状况无重大变动 [5] - 山高控股是山东高速集团重要的境外投融资和新兴产业控股平台，主营业务涵盖产业投资及牌照金融服务 [5] 众安智慧生活相关情况 - 众安智慧生活股价从1.2港元附近最高炒至6.23港元，随后持续回落，10月9日大跌29%，次日盘中再跌超25% [7] - 公司中期业绩报告显示，营业收入为2.14亿元，同比增长17.76%，但归母净利润为1141.9万元，同比下降20.45% [7] - 香港证监会查询结果显示，14名股东连同公司控股股东合计持有上市公司96.73%的股份 [7] - 众安智慧生活是众安集团旗下的全资子公司，是提供社区服务的物业公司 [5] 中国黄金国际相关情况 - 中国黄金国际是一家黄金及基本金属矿业公司，主要业务涉及矿产的营运、收购、勘探及开发 [9] - 公司中期业绩显示，营业收入为5.8亿美元，同比增长178.36%，归母净利润为2亿美元，同比扭亏，经营活动现金流量净额为3.35亿美元，同比增长280.12% [9] - 受国际金价创新高影响，公司股价今年累计涨幅高达257%，并于10月9日大涨超9%，创下历史新高，总市值超570亿港元 [9]

股价表现 - 10月9日交易中股价下探至3.87港元，较昨日收盘价4.62港元下跌16.23% [1][2] - 自9月以来股价累计跌幅约78%，不仅回吐全年涨幅且倒跌40% [2][3] - 股价在2025年5月至8月19日期间从5.5港元涨至18.95港元，3个月涨幅高达2.4倍 [3] - 9月19日股价单日狂泻76.02%，收盘价仅3.36港元 [3] 监管与指数变动 - 9月18日被香港证监会点名股权高度集中，揭示逾九成已发行股份集中于少数股东 [3] - 10月8日被恒指公司宣布从恒生综合指数等11项指数中剔除，因出现在证监会股权高度集中名单上 [4] - 指数剔除将于10月24日收市后正式生效 [4] 市场反应与公司行动 - 股权高度集中警示引发市场恐慌和大规模抛售 [3] - 9月19日股价暴跌后公司紧急启动回购计划，使9月22日至23日短暂反弹累计涨幅58.63% [3] - 被剔除出恒生相关指数后，跟踪这些指数的基金将被迫减持，进一步冲击股价和流动性 [4] 交易数据 - 10月9日成交量达3.52亿股，成交额14.347亿港元，换手率5.86%，量比11.76 [1] - 总市值232.81亿港元，总股本60.16亿股，市盈率(TTM)45.50，市净率47.78 [1]

公司股价表现 - 港股山高控股股价大幅下跌16% [1] - 股价现报3.89港元 [1] - 成交额达到12.9亿港元 [1]

指数调整核心观点 - 恒生指数公司因部分成份股公司股权高度集中而进行指数调整，相关变动将于2025年10月27日生效 [1] 被剔除的公司及指数 - 山高控股(00412.HK)因股权高度集中被从恒生综合指数及其多个分类指数中剔除，涉及指数包括恒生综合中型股指数、恒生综合大中型股指数、恒生综合中小型股指数、恒生综合行业指数-金融业等 [1][2] - 山高控股同时被剔除出恒生香港中资企业指数、恒生港股通指数、恒生港股通中小型股指数、恒生港股通中国内地公司指数等 [2] - 众安智慧生活(02271.HK)被从恒生物业服务及管理指数中剔除 [1][2] 被纳入的公司及指数 - 中国黄金国际(02099.HK)被纳入恒生香港中资企业指数 [1][3]

股本情况 - 截至2025年9月底，公司法定/注册股本总额为5亿港元，股份500亿股，面值0.001港元[1] 股份变动 - 上月底已发行股份（不含库存）60.19431109亿股，库存0股[2] - 本月已发行股份（不含库存）减370万股，库存增370万股[2][4] - 2025年9月19日公司以每股6.11港元购回370万股作库存[4]