报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 教育机器人行业正快速发展，融合多领域技术为现代教育带来变革，虽面临挑战但未来将在教育领域发挥更重要作用 [1] - 未来教育机器人企业将趋向专业化分工发展路径，这有助于提升产业链效率和质量，推动行业发展 [18][23] - 中国教育机器人行业市场集中度较高且未来将进一步提高，头部企业凭借智慧教育解决方案和完整生态占据优势 [34][35][36] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 教育机器人应用于教育领域，具备教学适用性，通过人机交互提供学习体验和教学服务，目前人机交互较单一，未来智能化水平将提高 [2] 行业分类 - 按使用场景分为课堂辅助型、家庭辅导型、实验室与创客空间机器人 [3] - 课堂辅助型机器人支持教学活动、提升学习体验、促进教育公平和培养学生能力 [4] - 家庭辅导型机器人提供家庭学习支持、促进亲子交流和培养孩子学习习惯 [5] - 实验室与创客空间机器人用于编程学习等，培养学生实践和创新能力，是STEM教育一部分 [6] 行业特征 - 具有多元化产品类型与应用场景、技术竞争与合作并存、政策支持与推动的特征 [7] - 产品类型丰富，可完成多学科实训实验，培养学生实践和创新精神 [9] - 行业内企业技术竞争激烈，同时也存在紧密合作，推动行业进步 [10] - 国家政策为行业发展提供良好环境和机遇，促进快速发展 [11] 发展历程 - 分为萌芽期（1980 - 1999年）、启动期（2000 - 2010年）、高速发展期（2011 - 2019年）、成熟期（2020年至今） [12] - 萌芽期主要是国外进行理论研究，产品功能简单、市场未形成规模 [13] - 启动期以政策发布为起点，通过课程纳入和竞赛驱动加速校园推广普及 [14] - 高速发展期机器人教育机构数量增长，学校将信息技术教育转为必修 [14] - 成熟期投融资事件稳定，单月投资额创新高，推动教育智能化和个性化发展 [16] 产业链分析 - 产业链上游为零部件与核心技术供应，中游为整机制造商及系统集成，下游为应用场景 [17] - 上游传动系统成本最高，至少占总成本40%，高精度方案中达50%，对企业提出挑战也提供差异化竞争机会 [20][21] - 中游企业未来趋向专业化分工，提高产业链效率和质量，推动行业健康发展 [23] - 下游在孤独或自闭症儿童教育领域，教育机器人提供心理和情感支持，企业应抓住该市场 [25][26] 行业规模 - 2019 - 2023年市场规模由3.48亿美元增长至6.78亿美元，年复合增长率18.18%，预计2024 - 2028年由8.11亿美元增长至16.83亿美元，年复合增长率20.02% [27] - 历史规模增长得益于中国智慧校园行业发展，教育机器人提升校园智能化水平 [28] - 未来规模增长因中小学将普及AI教育，教育机器人能满足AI教育需求 [29] 政策梳理 - 《生成式人工智能服务管理暂行办法》规范行业，促使企业加强合规，推动个性化和智能化学习体验 [32] - 《新产业标准化领航工程实施方案（2023 - 2035年）》建立标准体系，促进技术创新和应用，为普及发展奠定基础 [32] - 《质量强国建设纲要》强调提升产品质量和技术水平，推动行业智能化和个性化发展 [33] - 《电子信息制造业2023 - 2024年稳增长行动方案》促进技术发展和扩大内需，推动行业应用和普及 [33] - 《“十四五”智能制造发展规划》推动行业智能化、数字化转型，促进深度融合和产业链完善 [33] 竞争格局 - 行业市场集中度较高，分为三个梯队，第一梯队有上海鲸鱼机器人等，第二梯队有深圳市创客工场等，第三梯队有长沙小卡机器人等 [34] - 头部企业凭借智慧教育解决方案占据市场优势，未来市场集中度将提高 [35] - 头部企业构建完整生态为未来赢得更大份额，如鲸鱼机器人的生态体系促进市场份额增长 [36] 上市公司速览 - 科大讯飞营收规模126.1亿元，毛利率40.3%；深圳市优必选科技总市值376.1亿，营收规模4.9亿，同比增长86.6%，毛利率38.0% [37] 企业分析 - 上海鲸鱼机器人专注青少年人工智能与教育机器人领域，提供创新硬件和完整教育体系，满足3 - 22岁青少年需求 [39] - 深圳市优必选科技是全球领先的人工智能和人形机器人企业，教育机器人产品线丰富，提供全面课程和服务 [42] - 科大讯飞是智能语音和人工智能上市公司，将AI技术应用于教育领域，提供个性化学习体验 [47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 海外仓已发展至信息化+增值服务的3.0时代，凭借服务多样性、时效性、成本和售后优势，未来潜力巨大，将向提供高附加值的综合性服务转型，并通过合作共享模式应对挑战，科技将赋能推动智能化管理 [10][61][119] - 中国跨境电商贸易规模迅猛发展，带动海外仓数量及面积快速增长，半托管模式和FBA仓费用上调催生对海外仓需求 [11][12][13] 根据相关目录分别进行总结 中国跨境电商行业综述 - 定义与分类：跨境电商是跨国商业交易活动，通过互联网实现跨国销售和支付结算，减少商品流通环节、提高效率，可按货物流向、交易主体、运营模式分类 [19][23][24] - 外贸进出口规模：近年来中国进出口贸易额持续增长，2024年上半年一般贸易进出口总额为13.76万亿元，同比增长5.2%，刺激跨境物流业务需求，国际/港澳台快递业务量同比增长21% [25][28] - 跨境电商进出口规模：跨境电商已成为外贸发展重要力量，2024年上半年进出口总额达1.25万亿元，同比增长13%，出口约9,799亿元，同比增长18.7%，进口2,664亿元，下降3.9% [30][34] - 跨境电商企业数量及进出口国：中国跨境电商企业主要集中在东部沿海地区，广东省备案企业数量最多，占全国总数的20.9%，出口市场主要集中在美国、欧盟和东盟 [37][38] - B2C出口电商供应链模式：跨境电商行业发展推动对高效出口供应链解决方案的需求，主要分为直邮模式和海外仓模式，海外仓模式具有高效率和低成本优势 [42][43] - B2C出口电商供应链市场规模：中国B2C出口电商供应链解决方案市场自2017年以来高速增长，预计2024年市场规模达4,103亿元，海外仓模式在疫情时期凸显优势，直邮模式市场未来受益于地缘冲突导致的空运费率上涨 [47][48] - 解决方案驱动因素及发展趋势：该市场受国家政策、跨境网购活跃、海外仓普及和新技术应用推动，未来综合性平台、数字化应用及海外加盟仓流行趋势显著 [52][54][56] 中国跨境仓储行业综述 - 海外仓发展历程及优势：海外仓已发展至3.0时代，服务向高效化、个性化方向发展，凭借服务多样性、时效性、成本和售后优势，未来潜力巨大 [61][62] - 海外仓适销产品及建仓规模：海外仓适用于大尺寸、高单价等特性产品，可降低尾程物流成本，2024H1中国已建设海外仓超2,500个，总面积超过3,000万平方米 [69][74] - 主要国家地区海外仓建设情况：截至2022年底，海外仓数量前十的国家或地区合计2356个仓库，同比增长30.17%，面积合计约2,600万平方米，同比增长58%，2024年美国仓储行业初显供过于求迹象，欧洲传统交通枢纽国仓储行业增量下滑 [76][77] - 新兴市场海外仓建设情况：截至2022年底，全球新兴市场海外仓数量合计268个，较上年增长56.72%，东南亚、拉美、非洲的海外仓总面积都增长超过100% [80][81] - 海外仓相关政策：2024年6月发布的意见提出推动跨境电商海外仓高质量发展，包括支持标准化、智能化建设等，还有多项政策促进跨境贸易和投资便利化、支持海外仓发展 [84][86][89] - 托管模式对海外仓需求的影响：2024年以来头部跨境电商平台推出半托管模式，赋予卖家更大自主权，吸引在海外本土有备货实力的卖家，海外仓成为更多跨境卖家的选择 [93][94] - 海外仓分类：海外仓可分为平台仓、第三方仓和自营仓，平台仓提供一站式专业服务但收费高，第三方仓成本相对较低且灵活，自营仓控制度高但前期投入和风险大 [97] - 卖家海外仓选择及遇到的难题：随着销售规模扩大，跨境卖家更倾向于布局第三方或自营海外仓，使用海外仓时遇到旺季库容、滞销库存等问题 [101] - 卖家自营海外仓布局情况：中国B2C卖家积极扩展海外仓规模，乐歌股份、赛维时代等头部卖家的海外仓除满足自身业务需求外，还对第三方卖家开放仓储服务 [105] - 平台仓与第三方海外仓情况：谷仓、递四方、万邑通占据第三方海外仓市场主要份额，亚马逊FBA仓多次上调费用并推出分仓网策略，催生卖家对第三方海外仓的需求 [114][117] - 海外仓发展趋势：海外仓正从单一仓储向综合性服务转型，通过合作共享模式应对挑战，科技将赋能推动智能化管理，未来还将拓展优化全球网络 [119][120][121]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对中国长时储能行业市场规模进行测算，通过分析装机规模和储能系统单位建设成本，得出不同年份市场规模及变化情况 [7][9][10] 根据相关目录分别进行总结 中国长时储能市场规模 - 采用产量*成本方法测算，单位换算为万元（产量单位万千瓦时，成本单位元/瓦时，相乘后乘1000） [7][8] - 2020 - 2030年市场规模数据分别为43.8亿、244.44亿、456.04亿、726.24亿、852.39亿、789.432亿、958.928亿、1053.952亿、1189.65亿、1324.176亿、1436.681亿元，增长率分别为 - 、458.08%、86.57%、59.25%、17.37%、 - 7.39%、21.47%、9.91%、12.88%、11.31%、8.50% [7] 中国长时储能装机规模 - 2020 - 2030年装机规模数据分别为292、1746、3508、6052、7749、9398、13136、16468、21630、27587、35041万千瓦时，增长率分别为 - 、497.95%、100.92%、72.52%、28.04%、21.28%、39.77%、25.37%、31.35%、27.54%、27.02% [9][14] - 长时储能配套小时数在4小时及以上，预计2025年长时储能在储能总量中占比达20%，2030年占比达30% [15] 储能系统单位建设成本 - 2020 - 2030年单位建设成本数据分别为1.5、1.4、1.3、1.2、1.1、0.84、0.73、0.64、0.55、0.48、0.41元/Wh，增长率分别为 - 、 - 6.67%、 - 7.14%、 - 7.69%、 - 8.33%、 - 23.64%、 - 13.10%、 - 12.33%、 - 14.06%、 - 12.73%、 - 14.58% [10][19] - 储能建设成本呈递减趋势，2025年前缓慢匀速下降，2025年后下降速度加快，预计最低成本在0.27 - 0.41之间，2030年保守取值0.41 [20]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 政策与需求共同驱动中国医疗器械市场海外拓展，行业高质量发展，国产品牌海外市场深度渗透带动出口贸易快速增长[3] 根据相关目录分别进行总结 中国医疗器械产业总述 - 国家政策和市场需求驱动下，中国医疗器械市场快速发展，Ⅲ类器械生产企业数量大幅增加，东南沿海城市成为生产厂商聚集地，利于国际拓展[7] - 2018 - 2023年，有生产资质的医疗器械生产企业由16,356家增至36,675家，Ⅲ类器械生产厂商数量在2022 - 2023年间增加358家，同比增速15.5%，居首位[9] - 2023年国家卫健委更新《大型医用设备配置许可管理目录》，放宽部分医疗器械品类监管逻辑，利好基层诊疗机构增配[7] 中国医疗器械产业发展现状 - 中国医疗器械产业近年经历萎缩、回弹和趋于稳定的发展过程，政策革新带动创新型器械加速研发和审批，提升国产医疗器械质量、安全性和创新性[13] - 低值耗材盈利空间有限，集采带动市场增量，出海是拓展市场的有利契机，已上市企业研发投入占营收比重均值不足5%[17][18] - 高值医疗耗材“安全溢价”高，生产厂商研发投入占比重，上市企业多集中于10% - 30%，技术革新可提升国产产品全球竞争力[20] - 21世纪初中国IVD企业崛起，政府推动精准医疗战略，行业扩容，搭载前沿技术的设备中标金额占比攀升，部分设备国产化率达50%以上[23] - 医学影像设备市场规模占比居首，2018 - 2023年医疗器械市场规模年复合增速14.9%，医学影像设备年复合增速8.7%，未来有望继续增长[27] - 国产医学影像细分品类处于不同发展周期，中高端品类成长潜力大，中国大体量成像设备保有量与先进市场有差距，需求刺激增长[29] 中国医疗器械出海现状分析 - 生物技术利好政策下，中国创新型高附加值医疗器械涌现，出口贸易额先增后降再回暖，医疗耗材出口占比增长[34] - 亚洲和欧美是中国医疗器械出口重点区域，“一带一路”和RECP政策促进在俄罗斯和日本等国的深度渗透[35][37] - 东南沿海地区出口额位居前列，京津冀地区是重点板块，国家支持推动西北地区产品走向全球市场[38] 中国医疗器械产业出海案例解读 - 华大基因通过与各国卫生部门合作推动公共卫生项目，2023年与文莱卫生部合作助力当地医疗卫生体系升级，COLOTECT 1.0获马来西亚市场准入资质[40][41]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2023年量贩式零食店成消费热门赛道，头部品牌纷纷加码，下半年收购及合并动作频繁，行业进入兼并整合模式 [4] - 量贩式零食店市场规模快速增长，未来5年将保持高增速，预计2027年达2172.9亿元 [5] - 该渠道将替代其他零售渠道，开店空间广阔，预计2027年门店数超6万家 [6] - 行业呈双超多强竞争格局，头部品牌向全国扩张 [7] 根据相关目录分别进行总结 中国量贩式零食店行业市场概况 - 定义：量贩式零食店是新业态，深耕下沉市场，以低价获客，从品牌商或代理商直采，薄利多销 [17] - 发展历程：商超时代现零食折扣，2010年后电商成新增长点，2017年后线上红利减弱，量贩式零食店崛起，2022年后资本加注，行业兼并整合 [23] - 相关政策：政府重视新型消费培育，在供应链、经营等方面给予支持，为行业提供良好环境 [24] - 市场规模：2018 - 2022年市场规模从18.1亿元增至414.7亿元，CAGR达87.0%，预计2027年达2172.9亿元，2023 - 2027年CAGR为29.1% [26][30] - 驱动因素：需求端休闲零食市场增长带动，供给端资本注入加速扩张，消费渠道转向社区型消费，量贩式零食店随之兴起 [34][38] 中国量贩式零食店产业链 - 产业链图谱：上游为零食供应商，中游是高速扩张的量贩式零食店，下游消费者追求性价比和品质 [40] - 产业链上游：传统零食品牌商增长乏力，部分品牌探索新模式，部分品牌拥抱量贩式零食渠道获新增长 [44][50] - 产业链中游：减少分销环节实现低价销售，初始投资额50 - 60万元，回报周期短，开店空间广阔，品牌具强区域性，正跨区域发展 [55][62][66] - 产业链下游：休闲零食零售渠道转变，量贩式零食店承接其他渠道消费者，满足消费者追求性价比和尝新口味的趋势，随零售渠道向社区店变迁而兴起 [67][70] 中国量贩式零食店竞争格局 - 竞争格局：呈双超多强格局，集中度低，未形成全国化龙头，头部企业优势明显，市场参与者在多维度竞争，未来向头部企业集中，2023年下半年行业进入兼并整合模式 [82][89][93] 中国量贩式零食店代表企业 - 零食很忙：门店超4000家，盈利能力加强，2023年上半年净利润超2022年全年，净资产7.0亿元，有产品、供应链和品牌优势 [96][100] - 赵一鸣零食：门店超2900家，2023年上半年营收和净利润超2022年全年，净资产1.9亿元，有产品、供应链和品牌优势 [101][104] - 万辰集团：整合五大零食零售品牌，截至2023年Q3，零食板块营业收入44.3亿元，门店超5000家，目前未盈利，未来有望实现盈利目标 [111][117]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 锂电池叉车采用锂电池作为动力，相比铅酸电池具有更轻、更小、能量密度高等优势，且充电速度快、使用寿命长、维护成本低、环保效益更佳。随着电商物流、车联网自动化的发展，锂电池叉车市场需求增长迅速。同时，锂电池材料技术的发展也降低电池成本，提升能量密度和安全性。在双碳背景下，锂电池叉车行业市场规模不断扩大，国民经济稳定增长和劳动力成本上升也带动行业需求增长。此外，海外市场对中国锂电池叉车的需求也持续增长，中国企业积极布局海外市场[1] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 锂电池叉车采用锂电池作为源动力，驱动行驶和油压系统电机，实现行驶与装卸作业，包括电动平衡重乘驾式、电动乘驾式仓储和电动步行式仓储叉车。中国电动叉车主要用铅酸或锂电池，锂电池叉车较铅酸电池叉车更紧凑、稳定，充电快、寿命长、维护成本低且环保[2] 行业特征 - 锂电池叉车具有低排放与环保优势，采用电池驱动无碳排放与尾气排放，锂电池不含铅或酸，且能量密度高、充电效率高，减少能源浪费[4] - 锂电池叉车更具经济优势，运行成本比铅酸电池低，循环寿命是铅酸电池数倍，几乎无需维护，降低操作复杂性和成本[5] - 锂电池叉车受市场需求增长与技术创新驱动，电商物流、车联网自动化发展使锂电池叉车在高要求场景应用增加，锂电池材料技术发展带动电池成本下降、能量密度和安全性提升，驱动市场渗透率提升[6] 发展历程 - 萌芽期（1950 - 1978年）：1953年上海生产首台非机动搬运车，1958年沈阳研制出1.5吨电动平衡重式叉车等，中国叉车行业开始发展[9] - 启动期（1979 - 2000年）：中国企业引进国外技术，编制叉车标准，成立中联叉车公司，叉车列入国家生产许可证管理目录，行业规范发展[10] - 高速发展期（2001 - 2015年）：中国成立机械产品国际采购协作委员会，叉车调入国家特种设备管理目录，开发叉车门架异型钢，叉车质量不断提升，行业步入高速发展期[11] - 成熟期（2016年至今）：中国锂电电动叉车开始应用，企业走过电动化布局及探索阶段后快速发展，行业锂电化趋势明显，应用愈加广泛[11] 产业链分析 上游 - 上游原材料包括钢材、蓄电池等，占锂电池叉车成本比例较高，结构件成本占比相对较大，锂电池原材料价格波动影响锂电池成本，给制造企业带来原材波动风险[14][19][20] - 上游厂商有宁德时代、比亚迪、宝钢等[18] 中游 - 中游龙头企业显现，中力股份稳坐龙头，产品品类全面，2023年销售量占中国锂电池叉车销售量比例达35%，诺力智能、林德中国销量靠前，三者占据超一半市场份额[15][24] - 电动步行式仓储叉车占比最大，2023年销量虽滑落仍占约68.8%；电动乘驾式仓储叉车增速最快，从2021年0.29万台增至0.69万台[15][25] - 中游厂商有杭叉集团、诺力智能、林德中国等[23] 下游 - 下游以制造业和仓储物流为主，需求随经济增长和物流业发展持续增长，应用广泛，受单一下游领域影响小，周期性不明显[28][29][30] - 渠道端及终端客户包括林德中国、丰田融资租赁等[27][28] 行业规模 - 2020 - 2023年，锂电池叉车行业市场规模由20.97亿人民币增长至48.15亿人民币，年复合增长率31.93%；预计2024 - 2028年，由57.06亿人民币增长至99.44亿人民币，年复合增长率14.90%[33] - 历史变化原因：双碳背景下，锂电池叉车成本、环保优势凸显；国民经济稳定增长带动行业需求持续增长[34][35] - 未来变化原因：劳动力成本上升加速机械化进程，带动行业长期发展；海外市场带动行业需求增量[37][38] 政策梳理 - 《工程机械行业 "十四五"发展规划》提出发展电动车辆，到2025年电动车辆占比超一半，提升锂电工业车辆占比，推动锂电叉车行业发展[39] - 《国务院关于印发"十四五"市场监管现代化规划的通知》强化叉车等特种设备安全风险监控体系建设，引导叉车行业安全健康发展[39] - 《机械行业稳增长工作方案 （2023—2024年）》鼓励新能源工程机械关键核心零部件攻关和规模应用，增强产业链上游基础能力，辅助中游产品质量提升[40] - 《工业互联网与工程机械行业融合应用参考指南》推动5G网络在叉车领域应用，提高电动叉车工作和管理效率，促进行业发展[40] - 《关于快速推动制造业绿色化发展的指导意见》加快突破绿色电力装备等标志性重大装备，促进锂电池叉车在电动叉车领域渗透率提升[40] 竞争格局 - 行业呈现梯队情况，第一梯队有中力股份、诺力智能、林德叉车等；第二梯队为杭叉集团等；第三梯队有大隆等[41] - 格局形成原因：头部企业具有市场先发优势，重视技术创新，拓展产业链优势；频繁布局海外市场[41][42] - 格局变化原因：绿色基建、跨境物流等成为新蓝海市场，企业布局影响行业格局；氢能源叉车发展增加市场竞争格局不确定性[43][44] 上市公司速览 - 报告列出杭叉集团、诺力智能、安徽合力等多家上市公司的总市值、营收规模、同比增长和毛利率等信息[45][46][48] 企业分析 浙江中力机械股份有限公司 - 企业存续，注册资本34000万人民币，总部在湖州，属通用设备制造业，经营范围包括物料搬运装备制造等[49] - 竞争优势：靠产品驱动、创新引领，2012年推出中力小金刚系列获国际设计大奖，拥有多个生产基地，推动锂电叉车绿色革命，推出五大智能搬运新模式[53] 诺力智能装备股份有限公司 - 企业存续，注册资本25760.0791万人民币，总部在湖州，属通用设备制造业，经营范围包括智能仓储物流设备等[54] - 竞争优势：在中国和海外设子公司及生产基地，掌握电动工业车辆关键技术，拥有快速研发响应和柔性制造能力，拥有多项专利[56] 林德（中国）叉车有限公司 - 企业存续，注册资本90000万人民币，总部在厦门，属运输设备制造业，经营范围包括特种设备制造、销售等[57] - 竞争优势：1993年成立于厦门，是林德物料搬运在亚洲基地，总部位于德国，为世界领先叉车设备制造商和欧洲市场领导者，提供全系列叉车及服务和解决方案[58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 中国集装箱制造占据全球超85%的集装箱市场份额，主要用于出口，通过中国集装箱出口数量与金额预测中国集装箱制造市场规模；2023年全球集装箱贸易增速和运力增速分别为 -1.2% 和 6.7%，集运市场供需增速分化，预计2023年内集运市场供需维持弱平衡，集装箱需求回归正常，用二者之和5.5%预测2023 - 2027年中国集装箱制造市场规模、出口数量、出口金额的增长率 [8][13][17] 根据相关目录分别进行总结 中国集装箱制造市场规模 - 2017 - 2022年市场规模分别为566.89、685.32、459.45、507.63、1,514.03、966.26亿元，2025E - 2027E分别为1,134.62、1,197.03、1,262.86亿元 [7] - 计算公式为中国集装箱制造市场规模 = 集装箱平均单价 * 中国集装箱出口数量 [8] 中国集装箱出口数量 - 2017 - 2022年出口数量分别为300万、340万、241.5638万、198.2921万、484万、321万个，2023E - 2026E分别为338.655万、357.28102万、376.93148万、397.66271万个 [9][13] - 用2023年全球集装箱贸易增速和运力增速之和5.5%预测2023 - 2027年中国集装箱出口增长率 [13] 中国集装箱出口金额 - 2017 - 2022年出口金额分别为566.89、685.32、459.45、507.63、1,514.03、966.26亿元，2023E - 2027E分别为1,019.4、1,075.47、1,134.62、1,197.03、1,262.86亿元 [17] - 用2023年全球集装箱贸易增速和运力增速之和5.5%预测2023 - 2027年中国集装箱出口金额增长率 [17] 集装箱平均单价 - 2017 - 2022年平均单价分别为1.89、2.02、1.9、2.56、3.13、3.01元，2025E - 2027E均为3.01元 [10][20] - 计算公式为集装箱平均单价 = 中国集装箱出口金额 / 中国集装箱出口数量 [21]

行业投资评级 - 报告未明确提供行业投资评级信息 核心观点 - 锂电池叉车相比铅酸电池具有质量更轻、体积更小、能量密度高、充电速度快、使用寿命长、维护成本低和环保效益更佳的优势 [1][2] - 行业在双碳背景下受益于成本与环保优势 市场规模从2020年20.97亿元增长至2023年48.15亿元 年复合增长率31.93% [33][34] - 预计2024年至2028年市场规模将从57.06亿元增长至99.44亿元 年复合增长率14.90% [33] - 海外市场需求持续增长 2024年上半年中国机动工业车辆出口22.82万台 同比增长19.64% [38] - 头部企业如中力股份连续5年锂电池叉车产销量排名第一 2023年市占率达35% [15][24] 行业定义 - 锂电池叉车采用锂电池作为源动力 驱动行驶电机和油压系统电机 实现行驶与装卸作业的机动工业车辆 [2] - 包括电动平衡重乘驾式叉车、电动乘驾式仓储叉车和电动步行式仓储叉车三类 [2][25] - 相比铅酸电池叉车 锂电池叉车具有更轻质量、更小体积、更高能量密度、更快充电速度、更长使用寿命和更低维护成本 [2] 行业特征 - 具有低排放与环保优势：无碳排放与尾气排放 不含铅或酸 能量密度高减少能源浪费 [4] - 更具经济优势：循环寿命2,000-5,000次 是铅酸电池(300-500次)的数倍 几乎无需维护 [5] - 市场需求增长与技术创新驱动：电商物流、车联网自动化发展带动需求 磷酸铁锂、三元锂电池等技术提升能量密度和安全性 [6] 发展历程 - 萌芽期(1950-1978)：1958年沈阳电工机器厂研制首台1.5吨电动平衡重式叉车 1975年上海铁床厂年产内燃叉车1,050台 [9] - 启动期(1979-2000)：引进三菱和TCM技术 2000年叉车列入国家生产许可证管理目录 出口0.48亿美元 进口0.92亿美元 [10] - 高速发展期(2001-2015)：2003年叉车调入国家特种设备管理目录 2007年合力、杭叉等进入世界叉车前20排名 [11] - 成熟期(2016至今)：锂电叉车应用广泛 2020年中力股份首次推出油改电叉车 行业锂电化趋势明显 [11] 产业链分析 - 上游原材料占成本比例高 直接材料占比80%以上 其中结构件占比约23% 锂电池相关材料占比约8% [14][19] - 锂电池原材料(锂矿、钴、镍等)价格波动大 碳酸锂从2023年初50万元/吨跌至4月初18万元/吨 [20][21] - 中游龙头企业显现 中力股份2023年销量占中国锂电池叉车35% 诺力智能、林德中国共同占据超一半市场份额 [15][24] - 产品结构中电动步行式仓储叉车占比最大(68.8%) 2022年销量35.21万台 电动乘驾式仓储叉车增速最快 [15][25] - 下游以制造业和仓储物流为主 覆盖物流仓储、电气机械、食品饮料等众多领域 受单一下游影响小 [28][30] 行业规模 - 2020-2023年市场规模从20.97亿元增长至48.15亿元 年复合增长率31.93% [33] - 增长驱动因素包括：双碳政策推动 锂电池叉车耗电费用仅为内燃叉车15% 双班制年省近10万元 [34] - 国民经济稳定增长 国内生产总值从2013年59.30万亿元增长至2023年126.06万亿元 [35][36] - 劳动力成本上升加速机械化 制造业年平均工资从2017年58,049元增长至2023年98,096元 [37] - 海外市场需求增量 2020年机动工业车辆出口18.17万台 较2019年增长18.87% [38] 政策梳理 - 《工程机械行业"十四五"发展规划》：2025年电动车辆占比达65%以上 锂电车辆占比快速提升 [39] - 《国务院关于印发"十四五"市场监管现代化规划的通知》：建立健全叉车等特种设备质量安全管理追溯体系 [39] - 《机械行业稳增长工作方案(2023-2024年)》：鼓励新能源工程机械用电池、电机、电控等关键零部件攻关 [40] - 《工业互联网与工程机械行业融合应用参考指南》：推动5G网络在叉车领域应用 提高工作效率和管理效率 [40] - 《关于快速推动制造业绿色化发展的指导意见》：加快突破绿色电力装备、工程机械等标志性重大装备 [40] 竞争格局 - 第一梯队：中力股份、诺力智能、林德叉车 占据50%以上市场份额 [41] - 第二梯队：杭叉集团、宁波如意、安徽合力、比亚迪等 [41] - 第三梯队：大隆、搬易通、瑞博特、威士海等 [41] - 中力股份拥有188项境内专利(16项发明专利)和140项境外专利(40项发明专利) [41] - 绿色基建和跨境物流成为新蓝海市场 氢能源叉车发展可能增加市场竞争不确定性 [43][44] 上市公司速览 - 杭叉集团：营收127.3亿元 同比增长1.6% 毛利率22.7% [45] - 诺力智能：营收17.5亿元 同比增长3.7% 毛利率21.6% [45][47] - 安徽合力：营收134.1亿元 同比增长2.1% 毛利率21.5% [46] - 中国龙工：营收53.6亿元 同比下降6.4% 毛利率18.5% [47] - 广西柳工：营收228.6亿元 同比增长8.3% 毛利率23.5% [48] - 宁德时代：营收2,900亿元 毛利率21.9% [52] 企业分析 - 中力股份：注册资本3.4亿元 自2019年起连续5年锂电池叉车产销量第一 2023年市占率35% [15][24][49] - 诺力智能：注册资本2.58亿元 2023年海外市场销售收入占营业收入60.19% 拥有581项有效专利(98项发明专利) [42][54][56] - 林德中国：注册资本9亿元 1993年成立 为林德物料搬运在亚洲的研发、生产、销售、服务基地 [57][58]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 网络空间安全核心是保护网络系统、设备、程序及数据安全，AI技术广泛应用可应对复杂威胁扩大市场规模 [2] - 美欧重视网络安全战略与法规建设，美国强化“以攻为守”策略，欧盟完善监管体系 [3] - 网络安全成全球挑战，各国需加强合作共同应对 [4] 根据相关目录分别进行总结 名词解释 - 流量操纵指在网络平台人为干预控制流量使特定内容获更多曝光访问 [8] - DDoS攻击是利用分布式网络发起大量请求占用目标服务器或网络资源致其瘫痪的攻击行为 [8] - Log分析是对系统等生成的日志文件进行详细检查解读的过程 [8] - 逆向分析是分析已有技术系统获取内部结构等信息的过程，分静态和动态逆向分析 [8] - 移动安全是采取措施加强移动设备防御能力防范风险 [8] - 区块链安全是区块链网络综合风险管理系统，降低攻击欺诈风险确保交易可信度 [8] - 供应链安全是确保供应链各环节不受恶意破坏等，保障稳定性和可靠性 [8] - Web安全是保护Web应用程序免受网络威胁，确保保密性、完整性和可用性 [8] - 网络渗透是尝试非法侵入计算机系统等获取非法访问权限的过程，用于测试和保护网络安全 [8] 发展现状概述 行业认知 - 网络空间安全核心是保护网络系统等安全，防范未经授权访问等风险，范畴涵盖信息、计算机网络和数据安全等方面 [11][12] 网络安全全景图 - 网络安全包括网络与通信安全等16个子体系 [11][19] 发展背景 - 5G等技术融合使网络架构复杂、开放端口增多，网络安全事件频发涉及关键领域，企业数据资产价值上升，数据泄露成本高昂 [11][22] 网络安全人才体系 - 网安人才知识技能体系可划分为密码学应用等16个子体系 [11][23] 网络安全市场规模 - 2023年全球网络安全市场规模达1831亿美元，未来5年将保持12.2%的增长率，2028年将达3256亿美元，增长受企业数字化转型等多因素驱动 [26][28] 细分领域 - AI在网络安全广泛应用，可通过实时威胁分析等手段应对复杂威胁，实现高效安全防护与持续验证权限管理 [11][26] 国家发展差异分析 美国国家战略 - 美国网络安全国家战略发展历经多阶段，从20世纪90年代纳入国家战略，到各届政府不断重视和调整，特朗普政府强调先发制人 [36][37] 美国政策法规 - 2023年美国发布《国家网络安全战略》等一系列法规政策，强化“以攻为守”策略，推动零信任、量子计算等技术发展 [36][42] 欧洲国家战略 - 欧盟网络安全战略自20世纪90年代起，从推动数字化发展到重视网络安全问题，通过成立ENISA等措施不断完善 [36][45] 欧盟网络安全监管体系 - 欧盟网络安全监管体系是多层次系统，涵盖立法等多个方面，为成员国网络和信息安全提供保障支持 [36][51]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 美白牙膏行业近年来增长强劲，得益于消费者对口腔健康和美白效果的关注，以及技术创新的推动 [1] - 未来随着科技进步和创新，美白牙膏产品品质和效果将进一步提升，行业前景广阔 [1] 根据相关目录分别进行总结 行业定义 - 美白牙膏通过清除牙齿表层色素沉积实现美白，含摩擦剂、化学成分及光学增白剂等，满足消费者口腔健康和美容需求，在年轻一代中接受度和购买力较强 [2] 行业分类 - 物理摩擦类：含碳酸钙等颗粒状摩擦剂，通过物理摩擦去除污渍，对牙齿刺激性小，适合日常使用 [3] - 化学吸附类：主要成分是多聚磷酸盐，能与色素分子结合，阻止色素沉积，还可预防牙石，刺激性小，适合长期使用 [4] - 氧化反应类：主要成分是过氧化氢，通过氧化还原反应分解色素，有美白和杀菌作用，但刺激性强，不适合频繁使用，口腔溃疡患者应避免 [5] 行业特征 - 法规监管严格：政府出台法规规范行业秩序，保障消费者权益，提升产品安全性和质量 [7] - 技术创新与研发：纳米和生物技术应用推动行业发展，生物技术利用天然成分提供安全温和美白方案，还有抗菌消炎等功效 [8] - 消费者需求多样化：不同消费者对美白牙膏需求有差异，关注成分和功效促使市场精细化分割，推动厂商研发创新产品 [9] 发展历程 - 萌芽期（1920 - 1945年）：1922年中国化学工业社推出首支牙膏，提升消费者口腔健康认知 [10][11] - 启动期（1946 - 1980年）：中国企业重视技术研发与产品创新，虽起步产量有限，但为后续发展奠定基础 [10][12] - 高速发展期（1981 - 2015年）：外资企业扩张使本土企业市场份额缩减，但催生本土品牌竞争觉醒与创新活力，2015年中国牙膏产量、收入、出口等指标良好 [10][13][14] - 成熟期（2016年至今）：相关部门加强监管，净化市场环境，本土品牌注重成分天然性和安全性等方面研发创新 [10][15] 产业链分析 - 产业链上游：为原材料供应环节，二氧化硅产量稳定增长保障生产供应链稳定，促进美白牙膏市场发展 [16][19] - 产业链中游：美白牙膏生产商精准把握市场需求，选择焦磷酸四钠等热门成分推动产品创新，开发出高效美白且维护口腔健康的产品 [17][21] - 产业链下游：销售及消费环节，牙膏零售价格由企业出厂定价和销售平台运营费用决定，企业需控制成本提升竞争力 [22][23] 行业规模 - 历史变化：2019 - 2023年市场规模从68.02亿元增长至85.09亿元，年复合增长率5.76%，消费者健康意识提升带动口腔护理市场发展，进而扩大美白牙膏市场规模 [25][26] - 未来变化：预计2025 - 2029年市场规模从101.36亿元增长至143.82亿元，年复合增长率9.14%，人口老龄化使牙齿发黄问题凸显，激发美白牙膏需求增长 [25][27] 政策梳理 - 《牙膏监督管理办法》：明确牙膏定义和功效宣称要求，规范广告宣传，促使企业加强研发，利于行业健康发展 [30] - 《关于进一步推进口腔医疗服务和保障管理工作的通知》：加强口腔医疗服务监管和优化医保政策，提升公众口腔健康重视度，增加美白牙膏需求，规范市场 [30] - 《“十四五”国民健康规划》：强调提升国民健康水平，推动健康产业发展，促使美白牙膏行业注重产品功效、安全和品质，利用新技术提升产品效果 [30] - 《健康口腔行动方案（2019 - 2025年）》：提升民众口腔健康关注度，促进美白牙膏行业发展，推动行业向高科技、多功能方向发展 [30] - 《健康中国行动（2019 - 2030年）》：提升国民健康意识，促进美白牙膏市场发展，促使企业研发更安全有效的美白成分和技术 [31] 竞争格局 - 概况：市场集中度高，分为三个梯队，第一梯队有好来化工等，第二梯队有宝洁等，第三梯队有云南白药等 [32] - 历史原因：领先企业研发创新美白技术融入产品，扩大市场份额，如好来的活氧技术、高露洁的物理化学双层功效技术 [33] - 未来变化原因：头部企业打造智能生产线，提高生产效率、降低成本，增强市场竞争力，如好来引入先进设备提升效率 [34] 上市公司速览 - 云南白药集团股份有限公司：营收规模107.7亿元，同比增长2.5%，毛利率30.0% [35] - 重庆登康口腔护理用品股份有限公司：营收规模3.6亿元，同比增长5.2%，毛利率48.4% [36] - 漳州片仔癀药业股份有限公司：营收规模31.7亿元，同比增长20.6%，毛利率47.3% [38] 企业分析 - 云南白药集团股份有限公司：历史悠久，是中华老字号和创新力代表，美白牙膏结合传统中药配方与现代技术，能去除污渍、预防牙菌斑 [38][40] - 高露洁棕榄（中国）有限公司：是全球领先公司子公司，专注多领域，美白牙膏采用独特技术和成分，能深层清洁美白，预防龋齿和牙周病 [41][42] - 宝洁（中国）有限公司：知名消费品公司分支机构，产品线广泛，佳洁士美白牙膏采用独特配方和技术，受消费者喜爱 [44][45]