报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国体育产业步入新增长期，运动鞋服领域迎来广阔市场机遇与发展空间，预计2028年市场规模将达6389.3亿元 [3] - 行业竞争格局多元化且竞争激烈，国际品牌定价高，国产运动品牌聚焦性价比且市场份额持续扩大 [4] - 行业发展受多重驱动因素与制约因素共同影响，发展趋势呈现多元化特征 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 中国运动鞋服行业——市场规模 - 2023年中国运动鞋服行业市场规模增至4568.3亿元，占全球近20%份额，预计2028年将达6389.3亿元 [3][8] - 2018 - 2023年中国市场经历波动式增长，复合增长率约10.6%，2020年规模缩减后因公众健康意识提高等因素需求回暖 [13] 中国运动鞋服行业产业链中游——运动鞋服品牌 - 竞争格局多元化且竞争激烈，耐克领跑，阿迪达斯市场份额缩减，安踏和李宁等国产运动品牌市场份额逐步扩大 [14][17] - 2024年H1安踏和李宁总收入分别达337.4亿元、143.5亿元，耐克2024财年营业收入513.6亿美元、净利润57亿美元同比增12%，阿迪达斯2024年H1总收入864.2亿元，LULULEMON同期总收入326.4亿元 [17] - 行业毛利率整体较稳定，大多品牌维持在50% - 55%之间，2024年H1安踏毛利率达64.1%，361度毛利率仅41.3% [17] 中国运动鞋服行业驱动因素——市场需求 - 行业规模增长主要源于日益增长的运动需求，截至2023年人均体育场地面积达2.9平方米，经常参与体育锻炼人数超5亿人，线下付费健身会员6975万人 [21] - 健康意识提升增加了对运动鞋服的需求，2024年75%新世代消费者将运动视为维持健康方式，68%受访者为缓解压力参与运动，男女运动目的有差异 [21] 中国运动鞋服行业制约因素——产品痛点 - 中国运动鞋服产品面临多维度核心痛点，如运动鞋需增强耐磨损性等，运动服需具备温控调节功能等，市场产品同质化严重 [23] 中国运动鞋服行业发展趋势——科技和时尚赋能 - 科技革新引领行业转型与升级，如安踏2024年上半年研发投入超9亿元同比增35.7%，累计申请国家专利4655项 [28] - 运动与时尚界限模糊，行业注重设计与时尚元素融入，2024年76%主流运动人群因搭配性强购买潮流运动服饰，68%新世代消费者期望户外运动产品融合功能性与时尚元素 [28]