项目概述 - 阿根廷国有能源公司YPF将联合意大利埃尼集团和阿布扎比国家石油公司旗下XRG，于2026年年中就价值200亿美元的阿根廷液化天然气项目作出最终投资决策 [1] - 该项目为综合性项目，整合天然气上下游业务，核心是开发内乌肯省瓦卡穆尔塔页岩盆地的非常规天然气资源，并分阶段进军国际市场 [1] 项目合作与规划 - 2024年10月，埃尼集团与YPF已签署技术协议，规划部署两座单座年处理能力为600万吨的浮式液化装置 [1] - 2024年11月，YPF、埃尼集团与XRG签署合作协议，XRG将参与年产能1200万吨的ARGLNG项目 [1] - 项目首批液化天然气出口预计在2030年前后启动 [1] 项目融资 - YPF计划于2026年初委托摩根大通筹措项目融资 [1] - 此类大型项目的融资通常可覆盖70%至80%的资金需求 [1] 行业影响与潜力 - 阿根廷作为南美第二大经济体，凭借丰富的页岩气储量，有望跻身全球天然气供应核心力量 [1] - 行业仍需强化基础设施建设以保障资源高效输送 [1] - 据伍德麦肯兹报告，基准情景下，2040年阿根廷天然气日产量峰值可达1.8亿立方英尺 [1] - 若所有液化天然气项目落地，2040年阿根廷天然气日产量峰值将升至2.7亿立方英尺 [1]

文章核心观点 - 巴西多家石油巨头联合反对两大油服企业的合并计划 并向反垄断机构施压 要求延缓或拆分业务[1] - 此次合并将组建深海油气服务行业巨头 在巴西高集中度的深海油田服务市场占据举足轻重地位[1] - 巴西反垄断机构的审查结果将成为决定交易最终走向的关键节点[1] 合并计划与市场影响 - 合并双方预计交易将于2026年底完成[1] - 合并后的新企业将掌控全球12艘高性能海底脐带缆、立管与输油管特种作业船中的8艘[1] - 巴西石油行业协会警告 合并可能导致油气开发成本上升 项目推进延误 并可能促使运营商签订长期独家合同 挤压市场竞争空间[1] - 道达尔能源报告指出 即便采取补救措施 也难以完全消除合并带来的市场竞争风险[1] 行业反对与监管审查 - 埃克森美孚与巴西国家石油公司呼吁反垄断机构阻止交易或强制合并方剥离部分核心资产[1] - 巴西反垄断机构已向两家公司索要补充材料 同时正与巴西本土及多国监管机构沟通协调[1] - 英国已批准该合并交易[1] - 全球油服行业整合步伐不断加快 事件凸显石油运营商对供应链集中化风险的担忧[1]

全球能源转型投资规模与趋势 - 2024年全球能源转型技术投资达到创纪录的2.4万亿美元，较2022至2023年平均水平增长20% [1] - 可再生能源、电网和电池储能设施的总投资已超过化石燃料投资 [1] - 90%的能源转型投资集中在发达国家和中国 [1] 可再生能源投资细分与挑战 - 2024年可再生能源技术投资达创纪录的8070亿美元，但同比增速已放缓至7.3%，远低于上一年的32% [1] - 光伏发电系统投资同比增长49%，达到5540亿美元 [1] - 按当前增速，到2030年“可再生能源发电能力翻倍”的全球目标将无法实现 [1] 融资分布与区域风险 - 新兴市场和发展中国家的债务负担可能会加剧 [1] - 增加融资以及多边和双边合作对于实现公平的能源转型至关重要 [1]

项目概况与延期 - 雪佛龙菲利普斯化工正推进两座世界级石化装置 预计2027年投产 两项目原计划2026年投产 现均延期[1] 项目具体细节 - 项目一是位于美国得克萨斯州奥兰治的乙烯及高密度聚乙烯联合装置 投资85亿美元[1] - 项目二是位于卡塔尔拉斯拉凡的综合石化基地 投资60亿美元[1] - 得州项目包含210万吨/年乙烷裂解装置及两套百万吨级高密度聚乙烯装置[1] - 卡塔尔项目配备210万吨/年乙烷裂解装置与总产能168万吨/年的两套高密度聚乙烯装置[1] 产能与市场影响 - 两大项目投产后 将为全球市场新增420万吨/年乙烯产能[1] - 两大项目投产后 将为全球市场新增268万吨/年高密度聚乙烯产能[1] - 新增产能将进入当前供过于求、需求疲软的全球市场[1] 成本与竞争优势 - 项目将依托美国页岩气的廉价乙烷原料形成成本竞争优势[1] - 项目将依托卡塔尔北方气田的廉价乙烷原料形成成本竞争优势[1]

公司与行业动态 - 意大利能源巨头埃尼公司与泰国海湾发展公司达成一项为期十年的液化天然气销售协议 [1] - 协议规定自2027年起，埃尼每年将向泰国供应80万吨LNG [1] - 货物将通过泰国再气化终端接收 [1] 协议背景与战略意义 - 此次长期协议基于双方2024年达成的一项为期两年、年供应50万吨的较小规模合同 [1] - 协议反映出泰国国内天然气产量下滑背景下，作为该国最大私营电力生产商之一的海湾发展公司对进口天然气日益增长的需求 [1] - 对埃尼而言，这是其首次在泰国达成长期LNG供应合同，标志着公司成功将LNG市场版图拓展至泰国这一关键亚洲市场 [1] - 该协议是埃尼锁定亚洲高增长市场长期需求、扩大客户基础的战略体现 [1] 公司发展规划与市场环境 - 埃尼计划到2030年将其全球LNG组合规模提升至约2000万吨/年 [1] - 其供应资源将来自刚果、莫桑比克、美国、印度尼西亚等多个正在推进的上游及液化项目 [1] - 此举紧随埃尼近期在亚洲及地中海地区达成的一系列供应协议 [1] - 显示出在亚洲买家因远期供需趋紧而积极锁定气量的市场环境下，埃尼正加速其LNG营销业务的商业布局 [1]

公司产品发布 - 朗盛于12月5日推出其成熟润滑油添加剂Additin RC 2515的全新ISCC PLUS认证版本 [1] - 新产品所用原料中超过80%源自可持续原料，符合ISCC PLUS标准的核查要求 [1] - 该工艺能将可再生原料融入生产流程，并确保物料使用全程可追溯，接受独立机构审核认证 [1] 产品性能与优势 - 与现有产品相比，新版本产品的碳足迹降低了34% [1] - 该产品为浅色、低气味的硫剂，采用质量平衡法生产，具有高润滑性与中等硫活性，在极压工况下表现优异 [1] - 产品与有色金属反应性低，适用于黄铜、青铜等合金材质部件的润滑 [1] 市场与战略意义 - 新产品使润滑油行业客户能获得可验证的可持续性信息，从而以更气候友好的方式生产产品 [1] - 朗盛通过此产品进一步扩充了其经认证的可持续产品组合 [1] - 此举旨在满足市场对气候友好型解决方案日益增长的需求 [1]

项目概况 - 惠州仁信新材料股份有限公司聚苯新材料一体化项目近日举行奠基仪式 [1] - 项目总投资额为38亿元人民币 [1] - 项目投产后预计达产产值约为78亿元人民币/年 [1] 产能与产品结构 - 项目将建设12.8万吨/年的低顺聚丁二烯新材料/溶聚丁苯橡胶 [1] - 项目将建设55万吨/年的高抗冲聚苯乙烯 [1] - 项目将建设10万吨/年的聚甲基丙烯酸甲酯/甲基丙烯酸甲酯-苯乙烯共聚新材料 [1] - 项目将建设35万吨/年的叔丁醇 [1] - 项目将建设13万吨/年的环氧丙烷 [1] - 项目将建设11万吨/年的甲基丙烯酸甲酯 [1] - 项目将建设10万吨/年的丁基橡胶 [1] 项目战略意义与影响 - 项目将进一步助力大亚湾石化区强链补链，提升产业链抗风险能力 [1] - 项目主要原料来自大亚湾石化园区内相关企业，采用国内外先进技术，经深加工成为高附加值产品 [1] - 项目产品将填补国内及华南地区空白，提升大亚湾石化园区上下游企业的盈利能力和抗风险能力 [1] - 其生产的PMMA、MS、LCBR、SSBR等产品，将扭转园区大宗通用产品的资源利用现状 [1] - 项目旨在打造全球最大聚苯乙烯制造基地和全链条光学级高分子新材料制造基地 [1]

公司技术突破 - 东丽株式会社成功开发出实用尺寸的高耐久性、高选择性纳滤膜元件，并建立起规模化生产技术 [1] - 该纳滤膜技术可从废旧锂离子电池中高效、高纯度回收锂，回收率稳定超过95% [1] - 新型纳滤膜能够高效分离锂与钴、镍等金属，适用于包括镍钴系与磷酸铁锂系在内的多种锂离子电池的锂回收 [1] - 公司已实现该膜元件的规模化生产，产能可对标传统水处理膜元件，意味着技术能快速投入实际回收流程 [1] 行业需求与背景 - 传统废旧电池回收主要集中于高价值的镍和钴，锂往往被忽视或废弃 [1] - 近年来，随着不含镍、钴的磷酸铁锂电池迅速普及，单独回收锂的需求日益迫切 [1] - 在回收过程中，从强酸性浸出液中分离锂时，传统分离膜面临耐腐蚀性不足的挑战 [1] 市场影响与展望 - 该技术有望为新能源产业资源循环提供关键技术支撑 [1] - 东丽表示，未来将在全球推进该技术的市场布局，进一步推动新能源产业形成资源闭环 [1]

公司投资与战略 - 液化空气集团宣布投资约2500万欧元，对其位于中国陕西省榆林市的空分装置进行电气化改造[1] - 此次改造是集团与延长石油集团子公司续签供气合同的组成部分[1] - 改造项目预计于2027年年底投入运行，项目执行期间公司将确保对客户的持续供气和服务[1] 技术升级与产能提升 - 空分装置将从蒸汽驱动改造为更高效的电力驱动，即“汽改电”[1] - 改造后的空分装置日产氧量将提升10%[1] - 此次改造将提升氧气产能[1] 环境影响与减排效益 - “汽改电”后，该装置预计每年可减少二氧化碳排放22.4万吨[1] - 装置投入运行后，通过采购低碳电力，最终将实现每年二氧化碳减排55万吨[1] - 该重大项目展现了公司的脱碳路径与中国“双碳”目标一致[1] 公司运营与客户关系 - 液化空气集团位于天津的两套空分装置已完成电气化改造并投入运行[1] - 公司自2008年起与延长石油集团建立长期合作关系，为其子公司榆林凯越煤化工有限公司提供气体产品[1] - 公司表示此项投资突显了其减少自身运营碳排放的决心，并通过定制方案为客户脱碳做出贡献[1]

欧洲能源战略调整：降低对美LNG依赖与本土油气开发 - 核心观点：为降低对单一供应国的依赖并保障能源安全，欧洲国家正通过放宽本土油气开采限制、开发新项目来减少对美国液化天然气的过度依赖，同时欧盟与美国的高额能源贸易协议也加剧了对其供应安全的担忧 [1][2][3] 欧洲本土油气开发加速 - 希腊向埃克森美孚等3家企业颁发40多年来首个海上油气勘探许可证，区块天然气储量或高达2000亿立方米，预计2026年末或2027年启动开采 [1] - 希腊还授予雪佛龙与希腊国家石油公司在伯罗奔尼撒半岛南部区块的勘探权 [1] - 意大利政府考虑重启自2019年暂停的海上油气勘探项目 [1] - 英国政府放宽北海区域新增勘探活动禁令，允许扩大现有油田产量，未来数月有望批准两个大型新油田项目 [1] - 波兰的重大油气勘探突破引发业界对其海上开发前景的关注 [1] - 挪威国家石油公司规划在未来十年内钻探250口勘探井 [1] 欧盟内部政策分歧与历史依赖 - 丹麦于2020年全面禁止新增油气勘探项目 [2] - 荷兰在2023年叫停陆上新增油田开发，但仍允许海上油气勘探业务 [2] - 当前欧盟85%的天然气消费依赖进口，而在20世纪90年代，其本土天然气产量最高时曾能满足50%的市场需求 [2] 欧洲对美国LNG的依赖现状与预测 - 美国是欧洲LNG最大供应国，其供应份额占欧盟天然气总消费量的16.5% [2] - 随着欧盟计划2027年起禁止进口俄罗斯LNG、2028年起禁止进口俄罗斯天然气，2026~2029年间美国对欧洲的LNG供应量占比将从今年的58%攀升至约70% [2] - 受库存不足及管道气量下降影响，欧洲今年冬季或需额外进口高达160船LNG，本年度LNG进口船次将从去年的660艘增至820艘，这部分进口量占欧盟天然气总供应量的比例将达48%，而这些LNG大多来源于美国 [2] 对美LNG依赖的成本与风险 - 过去三年欧盟进口液化天然气累计耗资约2250亿欧元，其中仅从美国进口就花费了1000亿欧元 [3] - 美国液化天然气价格高于其他供应源，导致欧洲买家支付更高成本 [3] - 根据欧盟与特朗普政府的贸易协议，未来三年欧盟每年需从美国采购价值2500亿美元的能源产品，到2028年累计采购额将达7500亿美元 [3] - 能源经济与金融分析研究所指出，若执行此协议，将导致欧盟约70%的能源进口依赖美国，严重威胁欧洲能源供应安全 [3] 美国LNG出口扩张 - 美国LNG出口量正创下历史新高，联邦政府正计划进一步加快LNG出口基础设施建设 [3] - 美国能源信息署预测，若目前规划的液化天然气项目全部建成投产，美国LNG产能将实现翻倍以上增长 [3]