报告行业投资评级 - 行业评级为增持(维持) [6] 核心观点 - NAND颗粒现货价格平均涨跌幅为-0.06%，22个品类价格环比涨跌幅区间为-7.56%至7.91%，其中9个料号价格上涨，12个料号价格下跌，1个料号价格持平 [1] - SK海力士开始供应移动端NAND闪存解决方案ZUFS 4.1，该产品采用分区存储技术，可提升智能手机操作系统运行速度和数据管理效率，改善读取性能下降超过4倍，应用程序运行时间缩短45%，AI应用程序运行时间缩短47% [1][26] - DRAM颗粒现货价格平均涨跌幅为1.68%，18个品类价格环比涨跌幅区间为-0.37%至4.51%，全部18个料号呈上涨趋势 [2] - 宜鼎表示DDR4模组需求强劲，AI与网通相关的IPC客户需求明显拉升，推升整体营收表现，2025年下半年展望维持正向 [2][26] - SK海力士完成HBM4开发并构建量产体系，采用2048条数据传输通道(I/O)，较前一代翻倍，带宽扩大一倍，能效提升40%以上，运行速度达10Gbps以上，超越JEDEC标准的8Gbps，AI服务性能最高可提升69% [2][27] - 服务器DDR4供应维持趋紧状态，部分客户需求未完全满足，采购动能推升价格上扬，CFM闪存市场调涨本月DDR4 RDIMM价格，DDR5 RDIMM出现供应紧张，预计2025年四季度延续涨价行情 [3][28] 存储芯片周度价格跟踪 - NAND颗粒现货价格监测覆盖22个品类，价格变动区间为-7.56%至7.91% [1][15] - DRAM颗粒现货价格监测覆盖18个品类，价格全部上涨 [2][15] - 价格跟踪图表包括NAND中大容量现货价格、NAND中小容量现货价格、NAND Wafer中大容量现货价格、NAND Wafer中小容量现货价格、DRAM中大容量现货价格、DRAM中小容量现货价格 [12][16][19][20][21][22][23][24][25] 行业新闻 - 宜鼎强调DDR4模组需求强劲，AI与网通IPC客户需求拉升营收 [2][26] - SK海力士供应ZUFS 4.1移动端NAND解决方案，提升数据管理效率和运行速度 [1][26] - SK海力士完成HBM4开发，带宽和能效显著提升，AI服务性能最高提升69% [2][27] - 服务器DDR4供不应求，价格上调，DDR5供应紧张预计四季度涨价 [3][28] 公司动态 - 江波龙已推出SATA eSSD、PCIe SSD、RDIMM等多款企业级存储产品，持续推进新产品研发与客户导入 [29] - 联瑞新材Lowα系列产品实现对日韩等地区批量供应，产能满足市场需求 [29] 公司公告 - 兆易创新股权激励股份上市，流通总数274,742股 [31][32] - 华海诚科股东杨森茂拟减持不超过2,420,893股，占总股本3.00% [31][32] 投资建议 - 看好HBM产业链，受益算力芯片快速发展，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等 [4] - 看好存储芯片周期复苏，受益供应端涨价、库存回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利等 [4]

卫星通信技术进展 - 荣耀终端申请公布"卫星通信方法和卫星通信装置"专利 适用于GEO卫星并支持协作式低轨卫星系统管理和调度 提升系统性能和可靠性 [2] 飞行汽车技术突破 - 小鹏汇天"陆地航母"飞行器X3-F在阿联酋获颁特许飞行证 开启海外有人驾驶飞行测试 系中国飞行汽车企业首张海外有人驾驶航空器特许飞行证 [2] 半导体技术创新 - SK海力士开始供应新型高性能NAND闪存ZUFS 4.1 基于区域存储技术提升操作系统速度及数据管理效率 专为具备设备端AI功能的智能手机设计 [2] 航天运输技术发展 - SpaceX星舰飞船V3版本预计明年实现完全可重复使用 具备回收超级重型助推器和第二级飞船能力 单次有效载荷运送能力达100吨至轨道 [2] 产业研究资源 - 提供AI、汽车、智能制造等行业日报、图谱及报告 覆盖技术企业、创投人物、投融资事件及独角兽企业等维度 包含超10万条基金数据及1万家专精特新企业信息 [3][4] - 睿兽分析平台提供产业图谱及行业标签体系 支持全生命周期企业数据追踪 [4]

美国通胀与货币政策 - 美国8月总体CPI环比上升0.4%（高于预期的0.3%），同比上升2.9%；核心CPI环比和同比分别持平于0.3%和3.1%，通胀形势未恶化[5] - 美国首次申领失业救济人数跃升至26.3万人（近四年最高），强化美联储降息预期[5][29] - 市场预期美联储年内将连续降息三次各25基点，降息交易成为近期主线[5] 全球股市表现 - 美股三大指数创新高：道指涨1.36%至46,108点，标普500涨0.85%至6,587.5点，纳指涨0.72%至22,043.1点[7][9] - 欧洲股市收高：泛欧Stoxx 600涨0.55%，英国富时100涨0.78%，法国CAC 40涨0.8%[9] - A股大涨：沪指涨1.65%至3,875点，深成指涨3.36%，创业板指涨5.15%，成交额2.46万亿元[16] - 港股结束四连跌：恒指跌0.43%险守26,000点，医药股受政策担忧拖累[11] 外汇与商品市场 - 国际油价下跌2%：纽约期油报62.37美元/桶，布伦特原油报66.37美元/桶[4][26] - 美元指数下跌0.3%至97.531，因降息预期强化[4][26] - 国际金价微跌0.2%至3,645.0美元/盎司[4][26] 债券市场动态 - 美国国债收益率曲线趋平：30年期收益率跌4.3基点至4.65%，10年期跌2.5基点至4.02%[29] - 亚洲债券市场有轻量买盘，新发债表现优异[4][29] 行业与个股焦点 - 甲骨文(ORCL US)云业务未来5年指引积极，IaaS收入同比增55%至33.5亿美元，未履约订单达4,550亿美元（同比+359%）[7] - 中国创新药板块受政策担忧拖累，但行业长期前景仍被看好[14] - 算力产业链受甲骨文财报推动大涨，A股相关个股涨幅超20%[16]

人工智能与计算技术 - 阿里云创始人王坚提出开源模型和闭源模型的选择成为AI竞争关键因素 模型权重开放实质是数据资源和计算资源的开放 超越源代码进入资源开放时代[1] - 王坚提出"计算卫星"概念 "三体计算星座"首次发射将8B AI模型与12颗卫星送上天 橄榄叶计划每年面向全球开放1-2颗试验卫星搭载[1] - 国家网信办将研究制定人工智能行业应用安全指南 完善AI安全监管制度和标准规范体系 开展AI安全风险监测预警[7] - SK海力士开始供应基于区域存储技术的ZUFS 4.1 NAND解决方案 满足AI智能手机需求 提供更高操作系统速度和数据管理效率[8] - 京东方未来三年将投入500亿元研发费用 其中营收的0.5%用于AI研发 促进AI对制造、产品和运营的赋能[10] 数据安全与跨境流动 - 国家网信办副主任王京涛表示将深化数据出境负面清单制度 支持自贸区等制定数据出境负面清单[2] - 研究制定重点行业领域数据出境合规指引政策文件 明确典型业务场景下数据出境的具体要求和便利化举措[2] - 商务部将鼓励外商加大数字领域投资 促进数据跨境有序流动 实施跨境服务贸易负面清单[5] - 打造国家数字贸易示范区 建设数字贸易集聚发展高地 培育数字贸易领军企业和中小型数字贸易企业[5] 科技创新与医疗突破 - 中科院研究团队开发深红光或超声波响应的"纳米标记机器人" 可对癌细胞精准识别 在实验小鼠肿瘤模型和临床肿瘤样本中取得良好疗效[3] - 该技术将邻近标记技术应用于疾病治疗 构建工程化纳米酶 为开发更智能高效的下一代免疫疗法开辟新道路[3] 光电通信产业 - 第26届中国国际光电博览会汇集全球3800余家光电企业 聚焦信息通信、精密光学、摄像头技术等核心领域[4] - 1.6T光模块密集亮相 400G/800G光模块仍为当前出货主力产品[4] 投资与市场环境 - 摩根士丹利报告显示美国投资者对中国市场兴趣升至2021年以来最高水平 超过九成投资者愿意增加对中国市场敞口[6][7] - 中国在类人形机器人、生物科技和药物研发等前沿领域保持全球领先 投资者将中国市场视为战略性配置的必然选择[6][7] - 京东方未来三年将投入5000亿元采购资金支持产业链技术突破和产业升级 组建机器人团队围绕工厂场景进行制造与研发[10] - 国家发改委副主任李春临表示要素市场化配置改革是建设全国统一大市场关键环节 将在部分地区实施综合改革试点[11]