报告行业投资评级 - 行业评级为增持(维持) [6] 核心观点 - NAND颗粒现货价格平均涨跌幅为-0.06%，22个品类价格环比涨跌幅区间为-7.56%至7.91%，其中9个料号价格上涨，12个料号价格下跌，1个料号价格持平 [1] - SK海力士开始供应移动端NAND闪存解决方案ZUFS 4.1，该产品采用分区存储技术，可提升智能手机操作系统运行速度和数据管理效率，改善读取性能下降超过4倍，应用程序运行时间缩短45%，AI应用程序运行时间缩短47% [1][26] - DRAM颗粒现货价格平均涨跌幅为1.68%，18个品类价格环比涨跌幅区间为-0.37%至4.51%，全部18个料号呈上涨趋势 [2] - 宜鼎表示DDR4模组需求强劲，AI与网通相关的IPC客户需求明显拉升，推升整体营收表现，2025年下半年展望维持正向 [2][26] - SK海力士完成HBM4开发并构建量产体系，采用2048条数据传输通道(I/O)，较前一代翻倍，带宽扩大一倍，能效提升40%以上，运行速度达10Gbps以上，超越JEDEC标准的8Gbps，AI服务性能最高可提升69% [2][27] - 服务器DDR4供应维持趋紧状态，部分客户需求未完全满足，采购动能推升价格上扬，CFM闪存市场调涨本月DDR4 RDIMM价格，DDR5 RDIMM出现供应紧张，预计2025年四季度延续涨价行情 [3][28] 存储芯片周度价格跟踪 - NAND颗粒现货价格监测覆盖22个品类，价格变动区间为-7.56%至7.91% [1][15] - DRAM颗粒现货价格监测覆盖18个品类，价格全部上涨 [2][15] - 价格跟踪图表包括NAND中大容量现货价格、NAND中小容量现货价格、NAND Wafer中大容量现货价格、NAND Wafer中小容量现货价格、DRAM中大容量现货价格、DRAM中小容量现货价格 [12][16][19][20][21][22][23][24][25] 行业新闻 - 宜鼎强调DDR4模组需求强劲，AI与网通IPC客户需求拉升营收 [2][26] - SK海力士供应ZUFS 4.1移动端NAND解决方案，提升数据管理效率和运行速度 [1][26] - SK海力士完成HBM4开发，带宽和能效显著提升，AI服务性能最高提升69% [2][27] - 服务器DDR4供不应求，价格上调，DDR5供应紧张预计四季度涨价 [3][28] 公司动态 - 江波龙已推出SATA eSSD、PCIe SSD、RDIMM等多款企业级存储产品，持续推进新产品研发与客户导入 [29] - 联瑞新材Lowα系列产品实现对日韩等地区批量供应，产能满足市场需求 [29] 公司公告 - 兆易创新股权激励股份上市，流通总数274,742股 [31][32] - 华海诚科股东杨森茂拟减持不超过2,420,893股，占总股本3.00% [31][32] 投资建议 - 看好HBM产业链，受益算力芯片快速发展，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等 [4] - 看好存储芯片周期复苏，受益供应端涨价、库存回归正常、AI带动HBM、SRAM、DDR5需求上升，推荐东芯股份，建议关注兆易创新、恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利等 [4]