报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”（维持）[3] 报告核心观点 - 海外持续进行AI创新，国产AI算力进入放量阶段，建议持续关注AI板块 [1] - 国产算力稀缺优势凸显，建议关注寒武纪、海光信息、中科曙光 [2] - 持续关注AI应用板块及AI数据治理、AI Infra相关厂商的投资机会 [7][18][19] 周AI热点更新 - Oracle在资本市场日给出更乐观的毛利率预期和清晰的远期财务目标，一个六年期、总收入600亿美元的AI基础设施项目毛利率可达35% [6][10] - Oracle剩余履约义务（RPO）已超过5000亿美元，近期在30天内签订了价值650亿美元的新云基础设施合同，涉及四个不同客户的七份合同 [6][10] - Oracle预计2030财年年度营收达2250亿美元，调整后每股利润21美元；云基础设施年收入将增至1660亿美元，其中AI驱动数据平台收入将从2025财年的24亿美元飙升至200亿美元 [6][11] - 海外科技企业持续加大AI创新：OpenAI与博通计划2026年推出定制数据中心芯片，部署10GW的AI加速器；英伟达发布DGX Spark桌面AI超算，售价3999美元，单机拥有1 petaflop的FP4稀疏AI算力 [6][12] 国产AI算力表现 - 海光信息2025年前三季度实现收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56% [6][16][17] - 寒武纪2025年前三季度实现收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元 [6][16][17] - 国产AI算力正式进入放量阶段，两家公司存货储备充足，预计全年业绩维持高增趋势 [6][16] 市场表现回顾 - 2025年10月第3周，计算机板块下跌5.61% [20] - 周涨幅前五个股为熙菱信息（+40.87%）、海峡创新（+19.71%）、ST迪威迅（+17.20%）、卡莱特（+15.57%）、榕基软件（+13.94%） [21]

智元机器人新品发布 - 公司发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2，搭载高性能运动关节和高精度力矩传感器，支持快速学习部署并拥有多模态语音交互能力 [2] - 该机器人具备工业、物流、导览等多场景通用能力，目前已实现量产并开启首批商用交付 [2] 甲骨文AI基础设施升级 - 公司推出大型云端AI超级计算机Oracle Cloud Infrastructure (OCI) Zettascale10，该集群跨多个数据中心连接数十万NVIDIA GPU，形成多千兆瓦级集群 [2] - OCI Zettascale10的峰值性能可达16 zettaFLOPS [2] 通义千问模型功能增强 - 通义千问Qwen Chat Memory功能正式上线，使AI系统具备长期记忆能力，可留存用户关键信息并在对话中主动关联上下文 [3] - 该功能依托上月发布的旗舰模型Qwen3-Max，其参数超1万亿，预训练数据达36T tokens [3] OpenAI Sora 2视频生成更新 - OpenAI为Sora 2推出更新，所有用户现可在App和网页端生成最长15秒的视频，Pro用户则可在网页端生成最长25秒的视频 [2][3] - Pro用户现可在网页端使用“故事板”功能 [2][3]

美股市场表现 - 美股三大指数集体高开，道指涨0.29%，纳指涨0.38%，标普500指数涨0.31% [1] - 稀土概念股Critical Metals股价上涨超过14% [1] - 半导体板块普遍上涨，日月光半导体涨超5%，纳微半导体涨超2% [1] - 蔚来股价下跌超过7% [1] 公司动态与战略 - 蔚来汽车高管回应遭新加坡政府投资公司GIC指控，称此为几年前做空报告的后续 [2] - 甲骨文推出新一代云端AI超级计算机OCI Zettascale10，峰值性能可达16 zettaFLOPS [2] - Salesforce设定长期目标，计划到2030财年实现600亿美元以上营收，2026至2030财年复合年均增长率保持10%以上 [3] - 京东外卖在25个城市试点取消骑手超时罚款，改为“服务分”管理机制 [5] - 小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司计划在明年真正量产飞行汽车 [6] - 雀巢公司计划在未来两年内裁员16,000人，约占员工总数的6%，并将到2027年底的成本节省目标提高至30亿瑞士法郎 [7] 产品与市场 - 摩根士丹利将美光科技的评级上调至“增持”，目标价从160美元大幅上调至220美元，因核心DRAM产品价格上涨势头强劲 [8] - 美国铸币局公布2026年纪念币设计方案，苹果公司联合创始人史蒂夫·乔布斯将出现在硬币上 [4]

美股市场表现 - 美股三大指数期货盘前集体走高，道琼斯指数期货涨0.34%至46,409.90点，标普500指数期货涨0.51%至6,705.30点，纳斯达克100指数期货涨0.71%至24,920.00点 [1][2] - 人工智能芯片板块普涨，台积电、阿斯麦盘前涨逾2%，美光科技、纳微半导体涨超3%，英伟达、博通涨超1% [2] - 赛富时盘前涨超6%，公司预计未来12-18个月收入将加速增长 [3] 公司动态与目标 - 赛富时设定长期目标，计划到2030财年实现600亿美元以上营收，这意味着2026至2030财年期间将保持10%以上的复合年均增长率 [5][6] - 雀巢公司计划在未来两年内裁员约16,000人，占员工总数的6%，并将到2027年底的成本节省目标从25亿瑞士法郎提高至30亿瑞士法郎（37亿美元） [8] - 小鹏汽车董事长表示，公司计划在明年真正量产飞行汽车 [7] 行业趋势与投资 - 第二季度全球半导体设备市场规模同比增长24%，达330.7亿美元，增长动力来自先进逻辑工艺和高带宽存储器需求增加 [9] - 摩根士丹利将美光的评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从160美元大幅上调至220美元，因核心DRAM产品价格上涨势头持续超出市场预期 [10] - 甲骨文推出大型云端AI超级计算机OCI Zettascale10，该集群将数十万NVIDIA GPU连接起来，峰值性能可达16 zettaFLOPS [4] 其他市场与事件 - 欧洲股市涨跌不一，德国DAX指数涨0.06%，英国富时100指数跌0.24%，法国CAC40指数涨1.01% [3][4] - 现货黄金价格向上触及4250美元/盎司，续刷历史新高 [3] - 星链卫星互联网服务开始在美联航的航班上启用 [6]

公司动态 - 甲骨文宣布推出大型云端AI超级计算机OCI Zettascale10 [1] - 该超级计算机峰值性能可达16 zettaFLOPS [1] 技术规格 - OCI Zettascale10跨多个数据中心连接数十万NVIDIA GPU [1] - 系统形成多千兆瓦级集群 [1]