这次的牛市，并不是雨露均沾，鸡犬升天的牛市，而是冰火两重天的牛市。一方面，芯片、 光模块、创新药、机器人、存储、固态电池等科技概念轮番上阵，涨幅惊人，另一方面，银 行、保险、地产、消费等传统版块，被吸得连血都快空了。很多传统意义上的白马优质股， 股价也是大幅跑输市场。"老登"们一边高呼看不懂，一边对科技嗤之以鼻。 我的理解是，世界经济是以创新周期为单位，脉冲式前进的，并不是一条直线的斜率向上。 一波科技红利，催生一波基础设施的变化，创造出新的需求，然后基于这些基础设施的应用 再慢慢开花结果。这个周期是以20年为单位的。 上一波世界级的科技红利，来自于互联网和移动互联网。基础设施来自于电信运营商（零几 年的移动、联通，在就业市场的受追捧程度，经历过那个时代的人都懂），来自于手机厂商 （基本上造就了苹果、三星、小米、OV等世界级巨头）。然后应用端，google、亚马逊、阿 里、腾讯、百度、字节等世界级的平台型公司，也是这一波科技红利的直接结果。 现在世界进入了新的一波AI主导的科技革命，而且比上一次还要大，这可能是蒸汽机以来人类 最伟大的技术革命，甚至某种程度上可能真的实现共产主义愿景里的物质极大丰富，大家按 需 ...

文章核心观点 - 学习慢且反人性 每轮技术革新都给教育行业带来重大变化 ChatGpt开启生成式AI时代 DeepSeek大幅降低成本 AI教育蝶变在即 [1] AI教育现状 - AI“替代辅导老师”远易于“替代主讲老师” 未来或每个学生都需AI学习助理 [1] - AI教育在拍照搜题、错题、测评、个性化答疑较成熟 并赋能企业内部提质增效 但在精准学习有待提升 [1] AI教育应用潜力与商业化方向 - AI教育应用潜力最大的是校外学习的学练测评环节 [1] - 商业化方向包括大模型加持下的智能教育硬件 集问答、辅助、教学为一体 有望取代辅导老师职能、部分教学老师 [1] - 商业化方向包括满足特定教育场景的AI教育2C软件应用（语言学习、答疑） [1] - 商业化方向包括B端应用场景 [1]