来源：新浪港股-好仓工作室 云迹科技冲刺港股IPO，其招股书披露了公司在主营业务、财务状况等多方面的详细信息。从数据来 看，公司营收呈现增长态势，但净亏损率却有所扩大，投资者需关注其中潜在风险。 聚焦机器人服务智能体 云迹科技是领先的机器人服务智能体企业，主要提供机器人及功能套件，并辅以AI数字化系统服务 。 公司将有实体机器人形态及无实体机器人形态的智能体整合，产品服务涵盖酒店、医疗、商业楼宇等多 场景。机器人及功能套件包括YJ -机器人、YJ - AIoT组件等；AI数字化系统涵盖AI驱动的机器人基础服 务及智能体应用。 多模式获取收入 公司通过销售、租赁、订阅、佣金等多种模式获取收入，客户包括企业客户、分销商及个人消费者。这 种多元化的收入模式有助于分散风险，拓展市场。 财务数据：营收增长与亏损波动并存 营收先降后升，增长态势显著 公司总营收在2022年为1.61亿元，2023年略微减少10.0%至1.45亿元，2024年大幅回升68.6%至2.45亿 元，2025年前五个月由2024年同期的0.74亿元增加18.9%至0.88亿元 。2023年营收下降主要源于产品策 略调整等因素，而2024年及202 ...

2022年2月，云迹科技曾完成首次公开发行A股股票并在科创板上市辅导备案,但其在2025年3月宣告辅导协议终止，随后转 战港股IPO。 本次港股IPO获证监会备案意味着云迹科技已正式获准启动港股IPO进程。 云迹科技成立于2014年，是一家"机器人服务智能体"公司，主营业务分为机器人及功能套件与AI数字化系统两部分。 9月18日，中国证监会披露了《关于北京云迹科技股份有限公司境外发行上市备案通知书》，公告指出，云迹科技拟发行不 超过12,592,500股普通股并在香港联交所上市。公司31名股东拟将所持合计54,664,638股境内未上市股份转为境外上市股 份，并在香港联合交易所上市流通。 图源：云迹科技招股书 盈利能力方面，招股书显示，从2022年至2024年，云迹科技分别实现营收1.61亿元、1.45亿元、2.45亿元，年复合增长率为 23.4%；净利润分别为亏损3.65亿元、亏损2.65亿元、亏损1.85亿元，亏损逐年收窄，三年累亏8.15亿元；毛利率分别为 24.3%、27.0%、43.5%，逐年提高。 | | | 截至12月31日止年度 | | | --- | --- | --- | --- | | ...

公司概况 - 北京云迹科技股份有限公司于2024年3月21日向港交所递交上市申请 联席保荐人为中信证券和建银国际 [1] - 公司成立于2014年 致力于构建全球领先的服务智能体生态系统 使命为"机器人 让人类更幸福" [1] - 公司通过机器人及智能体服务重新定义消费者体验 提供适应性强 可扩展 以消费者为中心的产品及服务 [1] 市场地位 - 2024年公司同时在线机器人数量及服务消费者数量排名全球第一 单日高峰在线机器人数量超过36000台 [1] - 2023年公司在酒店场景机器人市场占有率为9.0% 在中国酒店场景智能体市场占有率为12.2% 均为全球第一 [1] - 公司机器人已应用于商业楼宇 医疗机构 工厂及社区等多个场景 体现跨场景适应性和稳定性 [1] 技术优势 - 公司是全球首批推出服务智能体全自主闭环学习系统的企业之一 系统已形成感知 认知 决策 行动和反馈闭环 [2] - UP系列机器人通过可换仓的YJ-万物工具仓模块实现单个设备多功能化 [2] - HDOS系统基于"AI+具身智能"技术 实现线下服务场景与线上数字能力的深度融合 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为1.61亿元 1.45亿元和2.45亿元 年复合增长率为23.2% [3] - AI数字化系统收入三年复合增长率达45.5% [3] - 同期毛利分别为3927万元 3916万元和1.06亿元 总毛利率从24.3%提升至43.5% 年复合增长率64.6% [3] - 净亏损从3.65亿元缩减至1.85亿元 年复合减少28.9% [3] 研发与专利 - 2022-2024年研发费用分别为6780万元 6940万元和5740万元 占收入比例从42.0%降至23.4% [3] - 截至2024年底 公司拥有389项发明专利 335项实用新型专利及255项外观设计专利 [3] 客户覆盖 - 累计服务超过34000家企业客户 包括30000家酒店和100家医院 [3] - 业务覆盖中东 美洲 韩国 日本 泰国等国家和地区 [3] - 2024年机器人智能体完成超过5亿次服务 [3]

公司上市申请 - 云迹科技向香港联交所递交上市申请，有望成为机器人服务智能体第一股 [2] - 公司是港股18C上市章节改革后第六家以此规则递表的特专科技公司 [2] 股东与主营业务 - 公司股东包括阿里巴巴集团、联想集团、腾讯、启明、携程等 [2] - 主营业务分为机器人及功能套件和AI数字化系统两个部分 [2] 市场地位 - 2024年公司在三维多层空间同时在线机器人数量和服务消费者数量均为全球最大 [2] - 2023年公司在酒店场景机器人智能体市场及酒店场景智能体市场全球排名第一 [2] 业务规模 - 2024年公司同时在线机器人数量单日高峰超过36,000台 [2] - 机器人智能体全年完成了超过5亿次服务 [2] - 机器人广泛应用于商业楼宇、医疗机构、工厂及社区等多个服务行业场景 [2] AI数字化系统业务 - AI数字化系统业务收入占比逐年攀升 [2] - 2022年至2024年复合增长率达45.5% [2] 财务表现 - 营业收入由2022年的人民币1.61亿元增至2024年的人民币2.45亿元，年复合增长率23.2% [3] - 毛利由2022年的人民币3,927.1万元增加至2024年的人民币1.06亿元，年复合增长率64.6% [3] 资金用途 - 募集资金将主要用于持续提升研发能力，改进机器人智能体技术 [3] - 资金将用于提高产品及服务的通用性及适应性 [3] - 资金将用于提高中国境内外的商业化能力 [3]

上市进程 - 公司自2022年起谋划上市，2025年3月终止科创板辅导后转向港交所递交招股书，选择港交所因其国际平台优势及品牌提升潜力[1][4] - 2021年后未获一级市场融资，转向二级市场迫于18.7亿元赎回负债压力，若18个月内未完成上市或申请被拒，赎回权将恢复[2] 市场地位与业务布局 - 2023年全球酒店场景机器人市场收入份额9%，排名第一，第二至第五名份额分别为5.4%、2.1%、1.9%、1.7%[5] - 2024年酒店场景收入占比83%，业务覆盖全球超30000家酒店等场景，机器人累计完成5亿次服务，行走2033万公里[5] - 产品线包括机器人及功能套件（2024年收入占比77.2%）和AI数字化系统（收入占比22.8%）[6] 财务表现 - 营收从2022年1.61亿元增至2024年2.45亿元，毛利率从24.3%提升至43.5%，净亏损率从226.6%收窄至75.6%[6] - 经调整净亏损从2022年2.34亿元大幅缩减至2024年2756万元，呈现收入增长、亏损收窄趋势[6] 行业竞争与战略 - 中国机器人服务智能体市场规模2023年达30亿元，预计2028年增至97亿元，年复合增长率26.5%[7] - 面临猎户星空、擎朗智能等竞争对手，通过降价策略维持份额，如"格格"系列机器人均价从2022年26800元降至2024年20900元[8] - 未来计划深化AI产品服务、拓展多元场景，可能探索C端市场技术授权或联合品牌模式[7][8]

公司上市计划 - 云迹科技正式向港交所递交招股说明书拟主板挂牌上市 成为第六家以18C上市章程赴港上市的特专科技公司[1] - 公司曾于2022年2月完成科创板上市辅导备案 但于2025年3月终止辅导协议并转战港股IPO[1] - 联席保荐人为中信证券和建银国际[1] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为1.61亿元 1.45亿元和2.45亿元 2024年收入同比增长69%[2] - 同期净亏损分别为3.65亿元 2.65亿元和1.85亿元 三年累计亏损达8.15亿元[2] - 经调整净亏损分别为2.34亿元 1.20亿元和0.28亿元 呈现逐年收窄趋势[2] 业务构成 - 机器人及功能套件业务收入占比持续领先 2022-2024年分别贡献1.35亿元(83.6%) 1.20亿元(82.4%) 1.89亿元(77.2%)[2] - AI数字系统业务收入快速增长 从2022年2638.4万元(16.4%)增至2024年5588.1万元(22.8%)[2] - 酒店场景为主要收入来源 2022-2024年占比分别为70.1% 95.1%和83.0%[2] 融资历史 - 公司成立以来完成8轮融资 累计融资金额达12亿元[3] - 2021年8月完成C轮2.65亿元融资 投后估值22.89亿元 投资方包括启明创投 腾讯 联想基金[3] - 2021年12月完成D轮5.8亿元融资 投后估值40.8亿元 投资方包括阿里巴巴 河南科投 启明创投[3] 资金状况 - 截至2024年12月31日 公司持有现金及现金等价物约1.06亿元[4] - 当前资金规模相对于2024年1.85亿元净亏损存在压力[2][4]

港股IPO市场概况 - 本周(3月17日-3月23日)共有4家公司递交上市申请 未有公司通过聆讯 另有4家公司处于招股阶段及1支新股上市 [1] 新递表公司分析 - 卓正医疗控股有限公司(二次递表)为中国第三大私立中高端综合医疗服务机构 市场份额达1.7% 覆盖城市数量及付费患者就诊人次分别排名行业第一和第二 [2] - 公司2022-2024年收入实现快速增长：4.73亿元→6.9亿元→9.59亿元人民币 2024年实现扭亏为盈 净利润达8022.7万元人民币 [2] - 奥联服务集团为广东省商企和城市空间服务提供商 在2024年中国百强独立物业管理服务商中总收入排名第16位 净利润排名第11位 [3] - 公司2022-2024年收入稳步增长：3.42亿元→4.31亿元→4.75亿元人民币 同期净利润由2741万元提升至4463万元人民币 [3] - 江波龙为全球领先独立品牌半导体存储器厂商 专注于NAND Flash及DRAM存储产品 2024年营业收入达174.64亿元 同比增长72.48% [4] - 公司2024年归属于上市公司股东净利润为4.99亿元 同比大幅增长160.24% [4] - 云迹科技为机器人服务智能体企业 按2024年三维多层空间同时在线机器人数量和服务消费者数量计全球最大 [4] - 公司在酒店场景机器人智能体市场及酒店场景智能体市场全球排名第一 为港股18C章节改革后第六家递表的特专科技公司 [4] - 云迹科技2022-2024年营收分别为1.61亿元→1.45亿元→2.45亿元 毛利率显著提升：24.3%→27%→43.5% 2024年毛利达1.06亿元 [5] 招股及上市动态 - 维昇药业-B(02561)公开发售获72.64倍超额认购 公开发售股份最终数目为455.4万股 占总发售股份40% 每股定价68.80港元 [6] - 该股于3月21日挂牌 开盘一度跌超6% 但随后反弹 收盘价与发行价持平 [6] - 南山铝业国际(02610)拟发售8823.53万股 香港发售占10% 国际发售占90% 发售价区间26.60-31.50港元 [6] - 公司获基石投资者认购总额约1.2亿美元股份 预计3月25日开始交易 [6] - 舒宝国际(02569)拟发售2.5亿股 发售价区间0.5-0.6港元 每手5000股 预计3月27日上市交易 [7] - 江苏宏信(02625)拟发售5356.2万股 发售价区间2.5-3港元 每手1000股 获基石投资者最高约500万美元认购 预计3月31日上市 [7]