| | | | | 12月19日 交易提示 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 代码简称 发行价 | | 市盈率 | 参考行业 市盈率 | 参考行业 | 总市值 | 主营 聚乙烯醇(PVA)、特种纤维、醋酸 | | 新股申购 | 双欣环保 001369 答帆科技 | 6.85 | 16. 19 | 28. 75 | 化学原料和 化学制品制 造业 专业技术服 | 58.91亿 | 乙烯(VAC)、碳化钙(电石)等PVA 产业链上下游产品的研发、生产 、销售。 对存量地下管网的检测,调查,非 | | | | 22. 29 | 19.77 | 35. 36 | | 17.87亿 | | | | 001396 | | | | 务业 | | 开挖修复等。 | | | 弹一般份 608889 | 85.09 | 48. 55 | 57.92 | 计算机、通 信和其他电 子设备制造 | 82.68亿 | 品圆测试核心硬件探针卡的研发 、设计、生产与销售。 | | | | | | | AV | | | | 新股上市 | 优进股份 6 ...

公司IPO发行概况 - 公司计划首次公开发行2.87亿股股票，占发行后总股本的25.02%，全部为新股发行 [1] - 本次发行初始战略配售数量为8610万股，占发行数量的30.00% [1] - 公司高级管理人员与核心员工通过专项资管计划预计认购不超过本次发行数量的10.00%（即不超过2870万股），认购金额不超过1.27亿元 [1] - 其他参与战略配售的投资者预计认购金额合计不超过4.18亿元 [1] - 本次发行申购日期为2025年12月19日 [1] 公司业务与行业定位 - 公司是一家专业从事聚乙烯醇(PVA)产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业，拥有聚乙烯醇全产业链布局 [2] - 主要产品包括聚乙烯醇(PVA)、聚乙烯醇特种纤维、醋酸乙烯(VAC)、碳化钙(电石)等 [2] - 电石是化工“基石”，用于生产乙炔进而合成PVC、PVA、BDO等重要化工材料，是有机化学工业上游的基础性原材料 [2] - 聚乙烯醇(PVA)是一种水溶性可降解高分子材料，具有粘结性、成纤性、气体阻隔性、生物降解性等性能 [2] - PVA主要用于生产工业助剂、特种纤维、胶粘剂、安全玻璃夹层膜(PVB膜)、水溶膜、光学膜等 [2] - 产品广泛应用于精细化工、绿色建筑、造纸、纤维、汽车、可降解包装、光电、医药等行业，是国家重点支持的新材料发展方向 [2] 公司近期财务表现 - 2022年度扣非后归母净利润为8.03亿元 [2] - 2023年度扣非后归母净利润为5.26亿元 [2] - 2024年度扣非后归母净利润为4.85亿元 [2] - 2025年1-6月扣非后归母净利润为2.69亿元 [2] 本次募集资金用途 - 募集资金净额计划投资于七个项目，拟使用募集资金投资额合计18.65亿元 [3] - 具体项目包括：年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目、年产6万吨水基型胶粘剂项目、PVA产业链节能增效技术改造项目、电石生产线节能增效技术改造项目、研发中心建设项目、PVA产品中试装置建设项目、补充流动资金项目 [3]

IPO审核与注册进展 - 上周4家企业IPO上会全部通过，包括拟登陆科创板的健信超导和沐曦股份，拟登陆深市主板的双欣环保，以及拟登陆北交所的爱舍伦 [3] - 健信超导2022年至2024年营收分别为3.59亿元、4.51亿元、4.25亿元，归母净利润分别为0.35亿元、0.49亿元、0.56亿元，上市委关注其作为MRI设备独立供应商的业务模式稳定性和成长性 [3] - 沐曦股份主营高性能GPU芯片，此次IPO拟募资39.04亿元，上市委问询重点为其兼容CUDA生态的竞争优劣势及应收账款大幅增长的合理性 [3][4] - 双欣环保受产业链景气度影响业绩下滑，2023年及2024年营收分别同比下滑25.25%、7.85%，归母净利润分别同比下滑30.91%、6.65%，公司预测2025年营收增长6.66%至37.18亿元 [4] - 爱舍伦2024年营收6.92亿元，归母净利润0.81亿元，境外收入占比超9成，上市委重点关注其与第一大客户Medline集团销售的真实性及境外市场风险 [5] - 本周有3家企业计划上会，包括北交所的江天科技、科创板的泰金新能以及沪市主板的红板科技 [6] - 江天科技2024年营收5.38亿元，归母净利润1.02亿元，对第一大客户养生堂/农夫山泉的销售占比报告期内达29.40%至42.02% [6] - 泰金新能2024年营收21.94亿元，归母净利润1.95亿元，但电解成套装备新签订单金额从2022年的26.3亿元大幅下滑至2024年的1.56亿元，公司披露2025年以来新签订单已回升至8.62亿元 [7] - 红板科技2025年前三季度营收27.26亿元，同比增长43.48%，归母净利润4.13亿元，同比增长306.91%，增长主要源于HDI板收入占比超过60%及新增客户比亚迪等 [8] - 上周新增受理泓毅股份和好盈科技2家IPO申请，泓毅股份2025年上半年营收15.49亿元，同比增长46.11%，好盈科技2024年营收7.38亿元，归母净利润1.52亿元 [9][10] - 上周昂瑞微和优迅股份2家IPO注册获同意，两家公司分别专注于射频前端芯片和光通信芯片领域 [11] 新股申购与上市动态 - 本周A股市场将迎来4只新股上市，包括科创板的禾元生物、西安奕材、必贝特以及北交所的泰凯英 [12] - 泰凯英发行价7.50元/股，市盈率11.02倍，预计募资3.32亿元，2025年前三季度营收19.39亿元，同比增长14.39% [12] - 禾元生物发行价29.06元/股，适用科创板第五套上市标准，公司尚无营收，主要产品重组人白蛋白注射液已获批上市 [12] - 西安奕材发行价8.62元/股，预计募资约46.36亿元，2025年前三季度营收19.33亿元，同比增长34.8%，但归母净利润亏损5.58亿元 [13] - 必贝特发行价17.78元/股，募资总额约16亿元，公司暂无营收，2025年前三季度归母净利润亏损1.07亿元 [13] - 上周上市新股马可波罗首日收盘报31.46元/股，较发行价13.75元/股上涨128.8% [13] - 上周上市新股超颖电子首日收盘报84.99元/股，较发行价17.08元/股上涨397.6% [14] - 本周有3只新股安排申购，包括沪市主板的丰倍生物（发行价24.49元/股）、德力佳（发行价46.68元/股）和中诚咨询（发行价14.27元/股） [15] - 德力佳拟募资18.81亿元投资大型风电齿轮箱项目，丰倍生物主营生物柴油，现有年产能约10.5万吨 [15] - 中诚咨询预计2025年前三季度归母净利润7000万元至7200万元，同比下滑3.89%至1.14% [16]

上市进程 - 公司主板IPO将于10月24日接受上市委员会审议 [1] - 公司主板IPO于2023年2月28日获得受理并于3月25日进入问询阶段 [1] 公司业务 - 公司是一家从事聚乙烯醇(PVA)、特种纤维、醋酸乙烯(VAC)、碳化钙(电石)等PVA产业链上下游产品研发、生产、销售的高新技术企业 [1] - 公司拥有聚乙烯醇全产业链布局 [1] 募资用途 - 公司拟募集资金约18.65亿元 [1] - 募集资金净额将投入年产1.6万吨PVB树脂及年产1.6万吨PVB功能性膜项目 [1] - 募集资金将投入年产6万吨水基型胶粘剂项目 [1] - 募集资金将投入PVA产业链节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入电石生产线节能增效技术改造项目 [1] - 募集资金将投入研发中心建设项目 [1] - 募集资金将投入PVA产品中试装置建设项目 [1] - 募集资金将投入补充流动资金项目 [1]