AI行业政策与科研投资 - 美国能源部宣布投资超过3.2亿美元，以快速提升“创世纪计划”的人工智能能力，该计划旨在利用AI变革科学研究方式并加速科学发现 [5] - “创世纪计划”由美国总统行政命令启动，指示能源部创建AI实验平台，整合国家超级计算机和数据资产，以生成科学基础模型并支持机器人实验室 [5] 前沿技术突破：脑机接口 - 美国多所顶尖大学联合研发出名为“皮层生物界面系统”的全新脑机接口，该单芯片植入体轻薄如纸，速度远超当前最先进技术，可实现大脑与AI的高速无线连接 [6] - 该技术展现出变革性的临床潜力，为治疗多种神经系统疾病带来曙光，研究团队正在开发其商业版本以推动临床应用 [6] 太空计算与AI基础设施竞争 - 英伟达支持的Starcloud公司在太空中训练了首个AI模型，标志着轨道数据中心竞争升温 [7] - Starcloud发射的卫星搭载了英伟达H100图形处理单元，其算力比以往任何送入太空的GPU芯片强大100倍，目前该卫星正在轨道上运行并查询谷歌开源大模型Gemma的响应 [7] 科技巨头AI战略动态 - Meta Platforms在开发代号为“牛油果”的新AI模型时，使用了阿里巴巴的通义千问模型进行优化，该模型可能收费并最早于2026年春季推出 [9] - Meta公司战略正全力转向闭源AI模型，指示公司远离开源人工智能 [9] - 谷歌在印度推出更实惠的AI Plus订阅计划，起价为每月399卢比，新订阅者前六个月优惠价为199卢比，旨在与OpenAI的ChatGPT Go竞争 [10] - 谷歌AI Plus计划提供包括Gemini 3 Pro、图像生成与编辑、视频生成、创意工具以及在Gmail、Docs等应用中的AI功能，并附带200GB存储空间 [11] 科技公司监管与游说 - 苹果公司首席执行官蒂姆·库克在国会山游说，反对要求应用商店核实用户年龄的《App Store问责法案》，并敦促立法者采用将责任转嫁给父母的替代方案 [10]

核心战略转型 - Meta正经历从长期坚持的开源战略向闭源商业化模式的显著转变 其新AI模型"Avocado"预计明年春季作为闭源模型发布 标志着公司战略更接近谷歌与OpenAI等竞争对手的模式 [1][3] - 公司战略转向的直接诱因是此前发布的开源模型Llama 4令管理层失望 此后公司资源重组 将部分参与该项目的人员边缘化 [5] - 为推进新战略 公司进行了重大人事与组织架构调整 扎克伯格亲自牵头组建直接向其汇报的TBD实验室团队 并安排在总部附近集中办公以便实时跟进 [5] 核心AI项目“Avocado” - 新AI模型代号为"Avocado" 在开发过程中使用了包括阿里巴巴通义千问(QWEN)、谷歌Gemma、OpenAI的GPT-oss在内的多个第三方模型进行优化 [1][3] - 公司正在考虑对部分AI模型采取更严格的使用控制 并可能探索商业化授权路径 [3] - 公司未来在AI竞争中的地位将取决于核心AI项目"Avocado"能否取得关键突破 [4][8] 关键人事变动 - Meta以约143亿美元的交易完成对Scale AI的收购 并将其28岁的创始人Alexandr Wang任命为公司首席AI官 他将直接负责公司核心AI产品的研发 Wang是闭源路线的明确支持者 [5] - 被誉为"AI教父"之一的Yann LeCun因对公司资源分配及开源战略重视不足感到不满而离开Meta 公司高层认为LeCun已不再代表其当前的AI战略方向 [5] 资源投入与资本支出 - 人工智能被确立为Meta的首要战略任务 扎克伯格承诺未来三年在美国投入6000亿美元用于基础设施建设 其中大部分将直接支持AI发展 [7] - 为支撑庞大的AI资本计划 公司内部进行资源重新配置 显著削减对虚拟现实及元宇宙业务的投入 将资金集中于AI眼镜及相关硬件的研发 [7] - 持续的高额资本支出引发华尔街对其盈利前景的担忧 投资者对持续至2026年的巨额投入能否转化为可观利润仍存疑虑 [4][7] 市场竞争与产品节奏 - 公司面临向市场证明其"超级智能"战略可行性的压力 [4] - 为抢在OpenAI发布Sora 2之前占领市场 Meta匆忙推出了基于Midjourney授权技术的视频生成工具"Vibes" 但该产品发布一周后即被Sora 2的声量所覆盖 [7]

全球宏观经济与货币政策 - 美联储宣布年内第三次降息25个基点，并宣布将购买400亿美元短期国债，被市场解读为“不是QE的QE”，美联储主席鲍威尔讲话比预期略偏鸽派 [2][5] - 美联储内部出现罕见分歧，本次利率决议自2019年来首次遭三票委反对，一人主张降50基点，两名票委和四名非票委支持按兵不动，实为七人反对决议，分歧据称为37年来最大 [24] - 美国第三季度就业成本指数年率降至3.5%，创逾四年新低，环比涨幅也低于预期，显示劳动力市场显著降温，通胀压力缓和 [5][19] - 全球长债收益率飙升至16年新高，市场押注全球降息周期即将终结，多国加息预期上行及财政扩张加速，正推动全球长期借贷成本面临持续上行压力 [6][20] - 欧洲央行行长拉加德表示，鉴于欧元区经济展现出的韧性，欧洲央行下周可能会上调经济增长预期，货币市场交易员现预计该行在2026年底前加息的概率升至50%，并完全排除降息可能 [26] 中国市场动态 - 中国11月CPI同比上涨0.7%，创2024年3月以来最高，PPI同比下降2.2%，降幅略有扩大，核心CPI同比上涨1.2% [4][18] - A股房地产板块午盘大涨，市场情绪核心驱动来自万科展期债券讨论与对“房贷贴息”政策的预期 [3][5] - 上证指数收报3900.50点，跌0.23%，深证成指收报13316.41点，涨0.29%，创业板指收报3209.00点，跌0.02% [12] - 国家药监局局长表示，将加快临床急需境外新药、罕见病药品、儿童药品等审评审批，缩短新药从实验室到病床的距离 [22] 全球金融市场表现 - 美股三大指数收涨，标普500涨0.67%报6886.68点，道指涨1.05%报48057.75点，纳指涨0.33%报23654.155点 [11] - 美债收益率普跌，对利率敏感的两年期美债收益率跌超7.6个基点，10年期美债收益率跌4.10个基点报4.1468% [2][13] - 美元指数跌近0.6%，创10月29日来最低水平，现货黄金涨0.6%，COMEX黄金期货涨0.50%报4257.20美元/盎司 [3][13] - 白银表现强势，COMEX白银期货涨2.27%报62.230美元/盎司，白银协会报告指出光伏、电动汽车及数据中心等领域需求激增，全球白银工业需求未来五年将持续增长 [3][7][13][20] 科技与人工智能行业 - Meta在开发新AI模型“Avocado”时，使用了阿里巴巴的通义千问进行优化，该模型预计于明年春季亮相，可能作为闭源模型发布，标志着公司从开源战略向闭源商业化转型 [9][21] - OpenAI启动“红色代码”警报，暂停Sora等长期项目，集中资源提升ChatGPT用户活跃度以应对谷歌竞争，短期商业目标暂时优先于实现AGI的长期愿景 [27] - 阿里巴巴千问月活跃用户数在公测仅23天后已突破3000万，成为全球增长最快的AI应用，公司已成立千问C端事业群 [32] - 科技投资人指出，谷歌TPU目前在AI训练成本上领先英伟达“四代”Hopper芯片，但2026年初Blackwell芯片集群投入使用后将可能逆转局面 [27] 半导体与算力产业 - 存储芯片面临供应紧张，NAND缺货程度远超以往，多家模组厂库存仅能撑到2026年第一季度，美光近期NAND报价单月涨幅接近50% [30] - AI服务器“代工三巨头”纬创、广达、纬颖11月业绩齐创历史新高，营收同比分别大幅增长194.6%、36.5%和158.6%，主要受惠AI服务器需求 [23] - 台积电11月销售额3436.1亿元新台币，同比增长24.5%，前11个月累计营收达3.47万亿新台币，同比大幅增长32.8% [23] - 国内算力巨头海光信息与中科曙光历时半年的换股吸收合并计划正式终止，双方称由于市场环境发生较大变化，交易条件尚不成熟 [23] 自动驾驶与低空经济 - 美银发布自动驾驶深度报告，认为若自动驾驶将每英里成本从当前2.5-3美元降至2美元以下，且渗透率达20%，市场规模将达0.9-1.2万亿美元 [10][21] - 美团举行低空航网发布会，发布一体化低空航网体系，融合无人机、智能起降点、低空交管系统，实现“3公里半径内15分钟送达” [30] - 低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元，上海仁济医院已联合美团无人机等开通上海市内首批常态化低空无人机医疗样本配送航线 [31][33] 重点公司动态 - 甲骨文第二财季营收、云业务不及预期，季度自由现金流为-100亿美元，预计年度资本开支将比原来预料的多出大约150亿美元，盘后股价重挫超10% [8][20] - 派拉蒙以恶意收购姿态向华纳抛出1080亿美元全现金方案，试图“截胡”奈飞的收购，分析认为奈飞若想翻盘需继续加价 [9][21] - SpaceX或于2026年中后期上市，估值或达1.5万亿美元，有望成为史上最大IPO，可能重启全球超级IPO周期 [29] - “内存巨头”海力士考虑美国上市，以消除“韩国折价”，但目前尚未最终确定 [29] 大宗商品与能源 - 原油价格深V反转，美油较日低涨逾2.2%，收盘涨0.95%报58.87美元/桶，布油涨0.91%报62.58美元/桶 [3][13] - 白银协会报告详细指出需求增长点：2030年前全球太阳能装机容量年增长率将达17%；汽车行业白银需求将在2025-2031年间年增3.4%，2031年达约9400万盎司；全球数据中心功率从2000年的0.93吉瓦增至2025年的近50吉瓦，增长53倍 [20] - 多晶硅产能整合平台光和谦成前三大股东披露，通威光伏科技持股30.35%，协鑫科技咨询持股16.79%，东方希望新能源持股11.3% [23] 其他行业与概念 - 哈尔滨工业大学团队在计算光学成像领域取得重要突破，降低了高分辨率成像对复杂光学系统的依赖，在手机摄像、医疗内窥镜、车载传感等领域有广阔前景 [31] - 高盛分析师警告，当前拉斯维加斯博彩收入下滑的消费趋势，与2008年金融危机前的早期预警信号高度相似 [25] - 德银警告称，目前美联储在非衰退时期的降息速度极为罕见，从历史看易引发经济过热和通胀反弹，最终可能迫使央行重新加息 [25] - 橡树资本马克斯表示，英伟达远期市盈率约为30倍，对于一家能够产生巨额盈利的卓越公司而言虽然偏高但并不疯狂，远低于1999年互联网泡沫时期的估值水平 [28]

公司战略与领导层动态 - 公司首席执行官马克·扎克伯格指示Meta Platforms远离开源人工智能领域 [1] - 公司首席技术官安德鲁·博斯沃思有时对扎克伯格的微观管理感到沮丧 [1] 产品开发与商业模式 - 公司正在开发一个代号为“牛油果”的新人工智能模型 [1] - 该代号为“牛油果”的新模型未来可能会进行收费 [1] 技术合作与优化 - 公司使用了中国科技公司阿里巴巴集团的通义千问模型来优化其新的人工智能模型 [1]

公司动态 - 阿里巴巴成立了内部机器人人工智能团队 [1] - 该团队由通义千问高管提及 [1]