市场表现 - A股三大指数涨跌不一，创业板指收绿，CPO概念龙头股新易盛、中际旭创等冲高回落 [1] - 计算机ETF（159998）震荡收跌，但昨日继续获净申购1680万份，此前7个交易日累计净流入额已超1亿元 [1] - 芯片ETF天弘（159310）截至昨日收盘已实现四连涨，尾盘溢价交易明显，近10日累计吸金1207万元，净流率0.93%，排名深市同标的第一 [1] 行业前景与驱动因素 - 中证计算机主题指数覆盖软件开发、计算机设备、IT服务行业，确定性较高的AI落地方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务与制造业信息化、G端大模型私有化部署 [1] - 中证芯片产业指数在政策支持与需求爆发双轮驱动下，板块业绩持续高增，该指数2025年H1归母净利润同比增长37.62% [1] - 北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划建议提出发展壮大高精尖产业，培育第六代移动通信、量子科技、生物制造、脑机接口等新增长点 [2] - AI进入深入普惠阶段，大规模基础设施投资的下一步将催生更多终端设备的发展和应用的发展 [2] - 计算机板块Q3业绩显示基本面已发生变化，云基建、AI、信创板块更为突出，2026年计算机AI商业化落地叠加基本面修复预期和国产大模型迅速突破，行业有望迎来重估 [2] - AI芯片国产化进程是长期必然趋势，当前是国产芯片发展最佳时机，先进制程制造、芯片架构升级有望推动国产算力份额持续提升 [2] 公司动态 - 联想集团已与核心零部件供应商签订最优合约，确保明年有足够的供应保障以应对存储芯片涨价潮 [2]