国家免疫规划专家咨询委员会换届 - 国家疾控局首次系统性公布新一届国家免疫规划专家咨询委员会名单及工作章程 委员会由30位专家组成 较此前增加2人 任期3年 [1][2] - 委员会成员涵盖流行病学与卫生统计学、病原微生物学、临床医学、卫生政策与卫生经济学、疫苗学、免疫学、免疫预防实践等领域 包括中国财政科学研究院研究员 体现财政负担能力在疫苗纳入规划中的重要性 [2][6] - 主任委员由中国工程院院士王军志担任 副主任委员分别来自中国疾控中心和厦门大学 委员来自高校、疾控机构、药审中心、国家癌症中心及财政研究机构 [2][4][5] 委员会职能与决策机制 - 委员会承担专业"把关人"任务 基于科学研究证据对疫苗公共政策作出独立决策 包括批准或否决疫苗免疫程序调整等议题 [1] - 此前委员会人员名单和会议议程未详细披露 本次公开被视为透明度提升 但自2017年成立以来成员尚未发生实际轮换 [2] - 新版章程明确委员会由30名跨领域专家组成 同步召开全体会议审议相关议题 [2][9] 国家免疫规划现状与挑战 - 中国已多年未在国家免疫规划中纳入新疫苗 近期调整主要集中在优化接种方案 [6] - WHO推荐所有国家纳入的10种疫苗中 中国有4种未纳入 Hib、PCV、HPV和轮状病毒疫苗 [7] - 中国免疫规划疫苗以单苗为主且工艺待升级 覆盖人群以6岁以下儿童为主 缺乏适用于成人、孕妇和老人的疫苗 而英美等发达国家普遍使用联合疫苗且覆盖人群更广泛 [7][8] 未来规划与调整方向 - 国家疾控局提出动态调整优化免疫规划策略 按照统筹规划、动态调整、分步实施原则 制定五年规划 目标逐步缩小与国际差距并纳入所需疫苗 [6][7] - 业内讨论调整免疫规划筹资模式 通过引入更多出资方减少对财政依赖 出生人口减少使调整存量资金成为可行思路 [6] - 委员会换届被视为更新国家免疫规划的新契机 新一届委员已对相关议题进行审议 [9]

指数及ETF表现 - 国证疫苗与生物科技指数上涨2.40% 报收于2025年8月25日13:59 [1] - 成分股常山药业上涨12.16% 康泰生物上涨8.29% 我武生物上涨5.57% [1] - 疫苗ETF鹏华上涨2.35% 最新价报0.74元 冲击3连涨 [1] 行业批签发数据 - 2025年上半年疫苗行业批签发次数为1629批次 同比下降17% [1] - 狂犬疫苗与HPV疫苗批签发增长较快 脊髓灰质炎疫苗/脑膜炎疫苗/麻腮风疫苗同比降幅较大 [1] 产品研发进展 - 上半年康希诺PCV13与万泰生物9价HPV疫苗获批上市 [1] - 智飞生物PCV15及MCV4、康泰生物IPV及四价流感等多款产品处于上市审评阶段 [1] 机构观点与预期 - 预计2025年下半年部分产品销售将同比改善 新品上市贡献业绩增量 [1] - 创新疫苗管线研发节点及对外授权预期值得关注 [1] - 部分公司实现股权变更 新股东赋能情况值得关注 [1] 指数成分构成 - 国证疫苗生科指数由50家生物科技产业公司组成 覆盖沪深北交易所 [2] - 前十大权重股包括复星医药/长春高新/智飞生物等 合计权重占比64.94% [2] - 指数反映生物科技产业优质上市公司整体表现 [2] ETF产品信息 - 疫苗ETF鹏华代码159657 紧密跟踪国证疫苗与生物科技指数 [2] - 场外联接基金代码：A类021292 C类021293 I类022794 [3]

市场表现 - 三大指数集体低开 沪指跌0.28%报3716.68点 深成指跌0.61%报11749.99点 创业板指跌1.14%报2572.01点[1] - 算力硬件 CPO 液态金属 玻纤等板块指数跌幅居前[1] - 美股三大指数涨跌不一 道指涨0.02%报44922.27点 纳指跌1.46%报21314.95点 标普500跌0.59%报6411.37点[3] - 热门中概股普跌 纳斯达克中国金龙指数收跌0.9% 迅雷跌超10% 微博跌逾6% 金山云跌近5%[3] 具身机器人行业 - 具身机器人行业进入迅速发展阶段 头部主机厂实现小批量出货[4] - 具身机器人线缆行业进入壁垒高 市场潜力足 有望随头部主机厂同步放量[4] - 线缆机械性能和使用寿命对机器人本体重要性凸显[4] 汽车行业 - 7月车市呈现淡季不淡特征 销量环比回落但同比维持高增长[5] - 国内乘用车新能源渗透率回升至历史高点 新供给驱动下有望保持逐月提升趋势[5] - 部分地区置换补贴重启对国内需求形成支撑[5] 疫苗行业 - 2025上半年疫苗行业整体批签发次数1629批次 同比下降17%[6] - 狂犬疫苗 HPV疫苗批签发增长较快 脊髓灰质炎疫苗 脑膜炎疫苗 麻腮风疫苗同比降幅较大[6] - 多款重磅疫苗品种上半年获批上市 包括康希诺PCV13 万泰生物9价HPV疫苗[6] - 智飞生物PCV15及MCV4 康泰生物IPV及四价流感等产品处于上市审评阶段[6] 电池技术 - 固态电池采用固态电解质替代电解液和隔膜 直接影响功率密度 能量密度 循环寿命等关键性能指标[7] - 硫化物电解质离子电导率最优且下游产能布局占比最高 未来发展潜力最大[7] - 氧化物电解质离子电导率适中但稳定性较好 产业化进展加快[7] - 建议关注率先布局硫化锂且具备技术优势的企业 以及布局多种氧化物电解质且具备产业链成本优势的企业[7]

行业整体表现 - 2025年一季度疫苗行业整体批签发次数为697批次 同比下降14% [1] - 流感疫苗 百白破疫苗和肝炎疫苗同比增幅较大 [1] - 脊髓灰质炎疫苗 带状疱疹疫苗 轮状病毒疫苗和HPV疫苗同比降幅较大 [1] 研发动态 - 肿瘤治疗性疫苗成为疫苗适应症拓展的热点领域 国内研发处于起步阶段 [1] - 传统重磅疫苗管线国内布局企业较多 竞争格局趋于激烈 [1] 市场展望 - 预计2025年重磅疫苗品种在低基数下有望恢复销售增长趋势 推动企业业绩改善 [1] - 创新疫苗管线持续推进 将为企业带来未来更大的市场空间和潜在的出海机会 [1]